技術(shù)分析的進(jìn)一步認(rèn)識(shí)
2018-06-13 09:07:54賀贊暉丨徽商期貨投資部負(fù)責(zé)人，此前擔(dān)任徽商期貨研究所所長8年，目前管理期貨資管5000萬規(guī)模，以對沖套利和價(jià)值投資策略為主，連續(xù)多年收益穩(wěn)健。
賀贊暉丨徽商期貨投資部負(fù)責(zé)人，此前擔(dān)任徽商期貨研究所所長8年，目前管理期貨資管5000萬規(guī)模，以對沖套利和價(jià)值投資策略為主，連續(xù)多年收益穩(wěn)健。
一、技術(shù)分析的五個(gè)維度
技術(shù)分析的根本是總結(jié)過去交易商的行為，從而推導(dǎo)出未來交易商的行為。技術(shù)分析是精確的客觀度量以及模糊的未來推斷，其可以為基本面分析方法做輔助判斷。技術(shù)分析的重點(diǎn)應(yīng)該是高低點(diǎn)，突破的力度和速度，形態(tài)和高低點(diǎn)直接相關(guān)，形態(tài)是一系列高低點(diǎn)的集合。成交量和持倉量在判斷價(jià)格持續(xù)性上也很有作用。量在價(jià)先，成交量和持倉量是重要的參考指標(biāo)，單邊市往往伴隨著增倉放量穩(wěn)步前進(jìn)。時(shí)間是一切信息和能量的載體，開盤時(shí)間，收盤時(shí)間，休息時(shí)間，周一和周五以及月初月末重要節(jié)假日時(shí)間都是關(guān)鍵點(diǎn)，低開高走，高開低走之所以重要就是在開盤之時(shí)有利空但是收盤時(shí)已經(jīng)完全消化，如果是多頭順勢加低開高走，往往意味著多頭重新發(fā)力。技術(shù)指標(biāo)如果能準(zhǔn)確的表達(dá)一系列價(jià)格行為所蘊(yùn)含的意義則也是很好的，均線和MACD始終有很多粉絲就是這個(gè)原因。
二、技術(shù)分析的缺點(diǎn)
更深層次的技術(shù)分析的重點(diǎn)就是總結(jié)過去、推導(dǎo)未來。由于未來總是有新的變量加入，所以技術(shù)分析成立的時(shí)間，或者說正確的時(shí)間持續(xù)的不會(huì)很長，所以專做技術(shù)分析的可能更會(huì)在意投資的周期級(jí)別。技術(shù)分析的結(jié)論往往有很強(qiáng)的不確定性，所以不太適合于大資金操作，同時(shí)由于技術(shù)分析長期來講錯(cuò)誤的概率可能在50%以上，所以止損的概率和次數(shù)可能就比較多，如果通過資金管理或者套利對沖可以做到不止損或者少止損，那成功的概率可能就好很多了。技術(shù)分析還有一個(gè)致命的缺點(diǎn)就是會(huì)給出各種不同類型或者時(shí)間周期的交易信號(hào)引誘交易員頻繁交易從而偏離低風(fēng)險(xiǎn)交易的根本邏輯。
三、技術(shù)分析在實(shí)際交易中的作用
重要的作用是可以通過技術(shù)分析確定關(guān)鍵止損位從而確定頭寸規(guī)?；蛘呒觽}規(guī)模，當(dāng)然也可以通過技術(shù)分析判斷強(qiáng)弱，從而有利于對沖套利操作。每逢重要高低點(diǎn)，技術(shù)分析也能有利于優(yōu)化套保盤效率。當(dāng)然技術(shù)分析也能增強(qiáng)交易員的信心，在重要時(shí)點(diǎn)能發(fā)動(dòng)關(guān)鍵一擊。認(rèn)識(shí)清楚技術(shù)分析的優(yōu)缺點(diǎn)能讓我們更好的止損，更加注重套利對沖和資金管理，同時(shí)也能指導(dǎo)套保盤的操作。在這些層面上，針對基本面和宏觀面的分析意義顯得更加重要，因此行業(yè)研究員的作用實(shí)際上是很重要的。
四、技術(shù)分析的基本結(jié)論
通過以上分析，我們可以得出基本結(jié)論，技術(shù)分析能給出警示，能輔助判斷，能總結(jié)過去，能推導(dǎo)未來，能確定頭寸規(guī)模，能衡量價(jià)格的熱度和可持續(xù)性，但是他有很大的不確定性，更不能據(jù)此追倉操作，重倉操作，頻繁操作，輕率操作。技術(shù)分析是對過去的精準(zhǔn)總結(jié)，是對未來的模糊預(yù)測，未來總是有很多種，但是過去卻是確定的唯一的，歷史不會(huì)每次都重復(fù)，最多就是相似的重復(fù)很多時(shí)候甚至是完全相反的。技術(shù)分析的基本用法是要先建立預(yù)期，然后再確認(rèn)，隨后還要持續(xù)跟蹤是不是又有新的預(yù)期新的確認(rèn)來臨。
五、技術(shù)分析的哲學(xué)思考
技術(shù)分析是一個(gè)交易員進(jìn)入金融市場的基本駐點(diǎn)，每一個(gè)大成的交易員對技術(shù)分析都下過苦功夫，但是最終他們都超脫于這個(gè)層面。
技術(shù)分析的根本原則是因果法則和概率法則，但是更高層次上之所以有效的根本原因是世界表面的混沌，和更高層次上的有序；短期局勢的特殊性，和長期規(guī)律性的綜合。
時(shí)間的價(jià)值是生命中最重要的價(jià)值，正是因?yàn)橛羞@個(gè)根本價(jià)值存在，所以世間萬物都是平等的，所以技術(shù)分析最終必然要和時(shí)間接上正軌才可能大成，在正確的時(shí)間做正確的事情，與時(shí)俱進(jìn)，進(jìn)退有度，雍容大度才是生生不息之意境。
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