嘉賓介紹：陳向忠

畢業(yè)于廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，曾在某國(guó)有銀行擔(dān)任10年高管，在某房產(chǎn)公司擔(dān)任5年總經(jīng)理。參與股票、權(quán)證、期貨交易24年，專職期貨交易9年。第九屆全國(guó)期貨實(shí)盤(pán)大賽金融組亞軍，在當(dāng)屆大賽中，15萬(wàn)元的參賽賬戶，5個(gè)月時(shí)間上升至468萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)量變到質(zhì)變，股指期貨日收益最高超過(guò)2倍。

11月17日，由牛錢網(wǎng)協(xié)辦的“曙光·破曉|2018年海通期貨菜系品種研討會(huì)”，在武漢順利召開(kāi)。會(huì)上，邀請(qǐng)國(guó)家糧油信息中心市場(chǎng)信息處處長(zhǎng)曹智、前中國(guó)油菜籽網(wǎng)總經(jīng)理于國(guó)平、實(shí)盤(pán)高手何巍和陳向忠，以及現(xiàn)貨商企業(yè)、投資人、私募機(jī)構(gòu)等投資者，共同探討2018四季度菜系品種供需變化，尋求2018四季度菜系品種投資機(jī)會(huì)！以下為實(shí)盤(pán)陳向忠老師的演講內(nèi)容節(jié)選：

各位下午好，今天我從技術(shù)面，實(shí)戰(zhàn)的角度和大家分享我的交易理念。在說(shuō)之前，先介紹下我的投資經(jīng)歷，我大學(xué)畢業(yè)后，在一家銀行工作了10年，在這期間也是我業(yè)余做股票的時(shí)間，當(dāng)時(shí)花了很多時(shí)間研究，主要研究的是技術(shù)指標(biāo)，但沒(méi)有給我?guī)?lái)太多的收益。離開(kāi)銀行之后，我進(jìn)入了一家房產(chǎn)公司，擔(dān)任總經(jīng)理，當(dāng)時(shí)工作的地點(diǎn)是在合肥，由于離家比較遠(yuǎn)，有充足的時(shí)間來(lái)研究當(dāng)時(shí)股票市場(chǎng)比較火的“權(quán)證”，一開(kāi)始并沒(méi)有盈利，后來(lái)是一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)，看到一篇報(bào)道，報(bào)道的是某個(gè)人通過(guò)短線的手法，用15萬(wàn)資金，一年多時(shí)間做到了6000多萬(wàn)，這篇報(bào)道給我?guī)?lái)的震撼非常大，我就下決心研究是通過(guò)什么手法取得這樣的業(yè)績(jī)，研究之后發(fā)現(xiàn)，他是追求穩(wěn)定毛利，每天追求2%的盈利，一年多就取得了這樣的業(yè)績(jī)。我當(dāng)時(shí)覺(jué)得我的交易水平比他差，我就每天定1%的收益，通過(guò)一個(gè)多月的交易，把本金從30多萬(wàn)做到140多萬(wàn)，有了很大的突破。自從2005年實(shí)現(xiàn)突破之后到現(xiàn)在，我的短線交易手法一直沒(méi)變，我也不敢輕易改變，盡管我覺(jué)得做長(zhǎng)線，或者其他交易手法也可以獲得收益，但我不敢輕易改變，變了之后也許會(huì)影響我的收益。

在房產(chǎn)公司待了5年之后，09年我從房產(chǎn)公司辭職出來(lái)專職做商品期貨交易，主要是交易豆油。2009-2010年，商品期貨成交量比較大，成交比較活躍，選擇豆油是因?yàn)樗淖邉?shì)非常穩(wěn)健，非常有技術(shù)性，當(dāng)時(shí)最高峰的成交量達(dá)總成交量的2.5%，頻率越做越高，因?yàn)殡S著技術(shù)水平越熟練，那么從盤(pán)中找到的機(jī)會(huì)也越多。從14年開(kāi)始，因?yàn)楫?dāng)時(shí)股市處于牛市，股指期貨也比較活躍，我就一直做股指期貨，直到15年股指期貨受限，我又重新回歸商品期貨，目前我主要做的大宗商品是螺紋鋼、焦煤、焦炭、甲醇、豆粕、菜粕這些品種，當(dāng)然不是所有品種都做，只是階段性的選擇一到兩個(gè)品種去做。在我專職做商品期貨期間，收益率最高的應(yīng)該是09-10年，那時(shí)候有連續(xù)兩三個(gè)月，基本每周收益率可以達(dá)到100%，但是我辭職出來(lái)專職做期貨已經(jīng)是將近40歲了，上有老下有小不敢往上博，所以沒(méi)有復(fù)核增長(zhǎng)，一直是賬面上保持50萬(wàn)用來(lái)交易，一賺錢就出金。

接下來(lái)，我介紹下我自己的交易風(fēng)格。我建議大家根據(jù)自己的風(fēng)格，選定一個(gè)適合自己的交易風(fēng)格，然后堅(jiān)持下去。我在很多場(chǎng)合遇到很多實(shí)戰(zhàn)交易高手，他們都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，他們的交易風(fēng)格都是固定的，長(zhǎng)期堅(jiān)持下去。如果你一會(huì)做基本面，一會(huì)做技術(shù)面，一會(huì)長(zhǎng)線，一會(huì)短線，或者一會(huì)套利，一會(huì)程序化，我相信一定不會(huì)成功，只有固定風(fēng)格，才有可能成功。

交易風(fēng)格

目前我選定的交易風(fēng)格是：不參照任何交易指標(biāo)，只利用分時(shí)圖的趨勢(shì)、形態(tài)進(jìn)行純技術(shù)的日內(nèi)短線交易，每筆交易控制很小止損，解決盈虧比。通過(guò)形態(tài)技術(shù)進(jìn)行練習(xí)，掌握高勝率。選擇這樣的交易風(fēng)格的依據(jù)是：首先我分析各種交易風(fēng)格的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)，基本面需要大量的信息，我沒(méi)有這個(gè)精力和能力收集到基本面各方面全面的信息，因?yàn)槲覀兪亲鰧?shí)戰(zhàn)的，假如我們只是研究一兩個(gè)品種還可以。但做實(shí)戰(zhàn)的基本是會(huì)研究幾個(gè)品種，大量的信息作為一個(gè)普通個(gè)人來(lái)說(shuō)，是很難做到的，再有基本面信息的及時(shí)性我們很難把握，等到我看到信息的時(shí)候，很多人也許早已看到，這樣我就處于劣勢(shì)。再有基本面信息的真假性，我們很難保證。基于上述原因，我沒(méi)有選擇基本面交易，選擇的是純技術(shù)的交易。另外我沒(méi)有選擇中長(zhǎng)線交易，因?yàn)槲艺J(rèn)為做的時(shí)間越長(zhǎng)不確定性因素越大，做的越短可靠性越強(qiáng)，我喜歡預(yù)測(cè)判斷很短的一段時(shí)間的趨勢(shì)變化，所以我選擇了日內(nèi)短線交易的交易風(fēng)格。

技術(shù)核心

接下來(lái)和大家分享我個(gè)人的技術(shù)交易的技術(shù)核心，主要分為三個(gè)方面：

1、趨勢(shì)：根據(jù)分時(shí)圖的趨勢(shì)決定開(kāi)倉(cāng)方向、開(kāi)倉(cāng)區(qū)域、平倉(cāng)區(qū)域、持倉(cāng)時(shí)間。

2、分時(shí)圖的形態(tài)：根據(jù)分時(shí)圖的形態(tài)決定開(kāi)倉(cāng)方向、開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)、平倉(cāng)點(diǎn)。

3、分時(shí)圖的成交量：根絕分時(shí)圖的成交量判斷行情的啟動(dòng)點(diǎn)及結(jié)束點(diǎn)，從而決定開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)、平倉(cāng)點(diǎn)。

選擇這三個(gè)方面，是因?yàn)檫@三個(gè)數(shù)據(jù)是最原始，最能夠表現(xiàn)數(shù)據(jù)指標(biāo)的。根據(jù)分時(shí)圖的形態(tài)，可以找到開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)、止損點(diǎn)和止盈點(diǎn)，我們可以通過(guò)成交量判斷進(jìn)倉(cāng)點(diǎn)和止盈點(diǎn)。在交易中，大家對(duì)止損的認(rèn)識(shí)比較深，止損點(diǎn)可以讓我們“保命”，而止盈的作用不亞于止損。具體說(shuō)說(shuō)趨勢(shì)，很多人說(shuō)我對(duì)趨勢(shì)的判斷很準(zhǔn)確了，卻沒(méi)有盈利，是因?yàn)閷?duì)趨勢(shì)的把握比較粗獷，要把趨勢(shì)的每個(gè)階段都分清楚，這樣對(duì)我們的交易才有幫助。比如判斷是上漲趨勢(shì)，馬上就開(kāi)倉(cāng)做多，這是不對(duì)的，因?yàn)樯蠞q趨勢(shì)中還有調(diào)整階段，最好選擇在上漲趨勢(shì)確立了之后，調(diào)整結(jié)束的那一瞬間，那一階段再開(kāi)倉(cāng)做多，一進(jìn)場(chǎng)馬上有盈利，這才是我們要尋找的開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)。所以我會(huì)把趨勢(shì)分為很多階段，比如趨勢(shì)中分為醞釀階段、啟動(dòng)階段、調(diào)整階段、延續(xù)階段、尾聲階段。假如你開(kāi)倉(cāng)做多是在上漲趨勢(shì)的尾聲階段，進(jìn)倉(cāng)之后，賺了一波利潤(rùn)，你就要及時(shí)離倉(cāng)。對(duì)于形態(tài)，我把它細(xì)分為蓄勢(shì)爆發(fā)形態(tài)、行情延續(xù)形態(tài)、轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài)等，這可以根據(jù)分時(shí)圖不斷地總結(jié)出規(guī)律性的東西。成交量細(xì)分為持續(xù)萎縮階段、萎縮階段、持續(xù)放量階段、突然放量階段，大家在分析分時(shí)圖時(shí)，把成交量各種情況進(jìn)行比對(duì)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)很多規(guī)律性的東西。我對(duì)趨勢(shì)的定義是，只要是低點(diǎn)不斷抬高的就是上漲趨勢(shì)，哪怕高點(diǎn)沒(méi)有逐步抬高也是上漲趨勢(shì)；如果是低點(diǎn)和高點(diǎn)都在不斷抬高的，那就是完好上漲趨勢(shì)。書(shū)上對(duì)趨勢(shì)的解釋相對(duì)比較模糊，會(huì)帶來(lái)誤導(dǎo)。對(duì)于下降趨勢(shì)，只要是高點(diǎn)不斷降低的，那就是下降趨勢(shì)。

交易品種的選擇

很多人在做交易的時(shí)候，因?yàn)槠贩N的選擇不對(duì)造成收益率不高甚至出現(xiàn)虧損，我們短線交易在品種的選擇上，要關(guān)注以下三點(diǎn)：1、點(diǎn)位小的，就是一跳的價(jià)格是多少，比如銅一跳的價(jià)格是10元，這個(gè)一跳的價(jià)格不是看它絕對(duì)的大小，是看它的比例，就是它一跳的價(jià)格占它總的價(jià)格的比例是多少，這個(gè)比例越高越不適合交易，越少越適合，目前點(diǎn)位最小的品種是國(guó)債期貨和股指期貨。假設(shè)我們做多一個(gè)單子，那我們肯定和賣一價(jià)成交，那么在價(jià)格不變的情況下，你打算平倉(cāng)，那你只能跟買一價(jià)成交，也就是說(shuō)你一進(jìn)一出，價(jià)格不變的情況下，你肯定要虧至少一跳的價(jià)格和手續(xù)費(fèi)，那么你要是一跳的價(jià)格高，那你開(kāi)倉(cāng)的損耗就大。2、手續(xù)費(fèi)較低的品種，大家知道手續(xù)費(fèi)的高低決定了我們交易的成本，盡量選手續(xù)費(fèi)低的品種；3、成交量豐滿，走勢(shì)技術(shù)強(qiáng)，波動(dòng)幅度大的。首先我們選擇的品種成交量要大，不能集中在少數(shù)大戶手里，要比較分散，成交量比較均勻，我們稱之為成交量豐滿。成交量大的品種，分時(shí)圖走勢(shì)更具技術(shù)性，因?yàn)槌山涣看?，分時(shí)圖就代表著人的群體行為的走勢(shì)圖，群體行為是可以尋找規(guī)律的。如果成交量是掌握在個(gè)別機(jī)構(gòu)或者大戶手里，那它的走勢(shì)往往是個(gè)別人的行為，個(gè)別人的心思我們是猜不透的，利用這三個(gè)要點(diǎn)來(lái)選擇品種，基本就夠了。

趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)

趨勢(shì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)是一個(gè)非常重要的技術(shù)點(diǎn)，前面我們說(shuō)了如何判斷趨勢(shì)，那趨勢(shì)什么時(shí)候出現(xiàn)轉(zhuǎn)折點(diǎn)？我總結(jié)了三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：

1、波動(dòng)幅度特別小、成交量特別小的時(shí)候，行情容易出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)，比如震蕩整理到末端，波動(dòng)幅度很小，成交量也很小，震蕩整理的趨勢(shì)會(huì)轉(zhuǎn)變成上漲或者下跌的趨勢(shì)，也就是行情的爆發(fā)點(diǎn)開(kāi)始出現(xiàn)了。

2、波動(dòng)幅度特別大、成交量特別大的時(shí)候，也是行情容易出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢(shì)的時(shí)候，大家回去看分時(shí)圖會(huì)發(fā)現(xiàn)，只要是成交巨量的時(shí)候，往往是階段性的高點(diǎn)、低點(diǎn)到了，也就是原來(lái)的行情要暫時(shí)告一段落了。

3、利用背離：有期現(xiàn)背離、相關(guān)背離、遠(yuǎn)近背離、指數(shù)背離、指標(biāo)背離（相對(duì)能量）

短線交易新手常見(jiàn)問(wèn)題：

1、過(guò)分倚重技術(shù)指標(biāo)及有關(guān)理論，很多人誤解研究技術(shù)就是研究技術(shù)指標(biāo)，這是錯(cuò)的，研究技術(shù)指標(biāo)只是研究技術(shù)的一種，在做短線的時(shí)候，這些技術(shù)指標(biāo)反應(yīng)是不夠靈敏的，所以不要過(guò)分依賴技術(shù)指標(biāo)；

2、并非所有高、低點(diǎn)都是壓力點(diǎn)、支撐點(diǎn)，單個(gè)的高點(diǎn)、低點(diǎn)不是真正的突破；

3、并非所有出場(chǎng)點(diǎn)都是反向開(kāi)倉(cāng)點(diǎn)，只有預(yù)計(jì)75%以上概率會(huì)上漲，我們才會(huì)多單，假如上漲的概率已經(jīng)降到60%左右，那我們的多單就平了，不要經(jīng)常非多即空，這樣的想法是錯(cuò)的；

4、并非越另類的方法越有效，另類不是絕招的特點(diǎn)，真正的絕招是你用熟之后，結(jié)果效果很絕，才是真正的絕招；

5、忽略了每浪的角度、幅度，可以判斷相應(yīng)格局的強(qiáng)弱；

6、通道有平行通道也有弧形通道；

7、過(guò)度關(guān)注資產(chǎn)權(quán)益及盤(pán)口，短線交易更多的是要關(guān)注分時(shí)圖的趨勢(shì)；

8、主觀思想嚴(yán)重，帶欲望交易；

9、糾結(jié)于已完成的交易或糾結(jié)于已開(kāi)倉(cāng)的單子；

10、短線交易不同于炒單，不能陷入高頻交易狀態(tài)。

短線交易理念及交易習(xí)慣

1、養(yǎng)成良好的生活習(xí)慣，以充沛的精力與平和的心態(tài)參與交易

2、把盈利目標(biāo)分解，樹(shù)立穩(wěn)定薄利的思想

3、原則上不做隔夜單，回避持倉(cāng)過(guò)休市階段

4、只做看得懂把握大的機(jī)會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)和收益并不永遠(yuǎn)是正向關(guān)系

5、早盤(pán)尾盤(pán)不做，回避無(wú)序性時(shí)段

6、原則上固定手?jǐn)?shù)交易一個(gè)品種，簡(jiǎn)化交易思路

7、連續(xù)交易不順，馬上停止交易

8、只在爆發(fā)點(diǎn)（啟動(dòng)點(diǎn)）入場(chǎng)，不追漲殺跌

9、謹(jǐn)慎交易正在換月的品種

10、趨勢(shì)沒(méi)有完全確認(rèn)轉(zhuǎn)勢(shì)時(shí)，盡量不反向做單

短線的風(fēng)險(xiǎn)管理

1、倉(cāng)位：根據(jù)自身資產(chǎn)實(shí)力、心理承受能力和技術(shù)水平確定倉(cāng)位大?。?/p>

2、頻率：合適的交易頻率才能收益最大化，高頻率交易容易出亂，尋找戰(zhàn)機(jī)也是交易；

3、止損：從內(nèi)心深處接受止損，把止損當(dāng)做常規(guī)性策略，保留再次進(jìn)場(chǎng)權(quán)利

學(xué)習(xí)總結(jié)

學(xué)習(xí)總結(jié)也是交易的一部分。

看書(shū)學(xué)習(xí)，看書(shū)我建議大家不用看很多，但基礎(chǔ)的書(shū)籍需要看，比如《期貨市場(chǎng)基本分析》、《交易心理分析》，現(xiàn)在有一些書(shū)是不會(huì)交易的交易員寫(xiě)的，或者直接翻譯過(guò)來(lái)的，西方國(guó)家的投資市場(chǎng)和我們是不一樣的，交易風(fēng)格不一樣，交易思維也是不一樣的，所以國(guó)外引進(jìn)的書(shū)是會(huì)有偏差的。

向老師學(xué)習(xí)，一定要找適合自己交易方法的，你喜歡長(zhǎng)線交易就找長(zhǎng)線的老師，喜歡短線的就找短線的老師，老師做的再好，不適合你的都是沒(méi)用的。最好的方法就是多向市場(chǎng)學(xué)習(xí)，多看圖，多分析，多研究。

總結(jié)，我有三個(gè)建議，一是要有交易日記，每天把你的每一筆單子詳細(xì)的記錄下來(lái)，當(dāng)時(shí)你開(kāi)倉(cāng)進(jìn)去的理由是什么，平倉(cāng)的理由是什么，如果有合理的理由的，不管你這筆單子是虧是賺，這筆單子都是成功的，如果是你憑感覺(jué)憑想象做的，哪怕是賺錢的，這個(gè)單子也是不應(yīng)該的。

二是建立圖譜，我喜歡每天把重要的幾個(gè)品種的分時(shí)圖都打印出來(lái)，在關(guān)鍵的位置標(biāo)注，在趨勢(shì)、成交量上有什么特點(diǎn)，預(yù)判是什么情況，每天都做了之后，過(guò)一段時(shí)間再回來(lái)復(fù)習(xí)，這樣做會(huì)進(jìn)步非常快。

三是分析資金曲線，以前還需要自己手動(dòng)畫(huà)資金曲線，現(xiàn)在就很方便，比如在牛錢網(wǎng)上，你只要把你的保證金賬號(hào)掛上去，就可以自動(dòng)生成資金曲線。資金曲線是反應(yīng)了你的技術(shù)狀況，心理狀況和市場(chǎng)的吻合程度，吻合程度好上漲趨勢(shì)良好，如果吻合程度不好，比如資金曲線出現(xiàn)跳水，那么很容易吃虧，所以說(shuō)資金曲線也是可以進(jìn)行技術(shù)分析的。

感謝大家，祝大家投資順利！

12月9—14日，陳向忠老師第二十二期日內(nèi)波段實(shí)盤(pán)培訓(xùn)課，報(bào)名進(jìn)行中，詳情請(qǐng)戳鏈接：陳向忠：第二十二期日內(nèi)波段實(shí)盤(pán)培訓(xùn)