2020年10月24日，傅海棠新書發(fā)布會暨“復旦求是·東方經(jīng)濟學研究中心”投資研討會在上海成功舉辦。東方經(jīng)濟學理論體系創(chuàng)立者、投資名家傅海棠先生攜其兩本最新著作《交易之道》、《投資真相》于上海和諸位東方經(jīng)濟學擁躉們熱情交流，數(shù)十位財經(jīng)大咖云集，現(xiàn)場更吸引了數(shù)百名期貨從業(yè)人士、期貨愛好者、以及專業(yè)金融投資人參會。傅海棠在會上做了題為【我的交易之道——如何抓住確定性大行情】的主題演講，以下是傅海棠演講的文字整理。

精彩觀點：

我們作為散戶，一不做莊，二不聯(lián)盟，更不操縱市場，憑自己的本事去賺錢。只有在大行情、大趨勢中，對手盤才拿我們沒辦法。

期貨交易是對手交易，對手越弱勢，你勝出的概率越高；對手越強大，你失敗的概率越高，這也是期貨的真諦。

可以非常明確地告訴大家，任何方法逃不開對供求關系和價值規(guī)律的分析研究。摸透基本面，就可以找到行情漲跌的真正原因。

記住，多和少是相對的。在供求關系中，不同的時候，50噸可能比100噸都多。

世上沒有新鮮事，無非就是不斷重復過去的故事，周而復始，無窮無盡。

懂行不代表懂基本面，但研究基本面一定要懂行。

期貨就是一門生意，期貨市場是各種商品綜合買賣的場所，最普通的說法就是做買賣，賺取價差，低買高賣。

期貨做的是未來，不是過去。

要是想做多，跌停板反而是入手的好時機，本來就看漲，跌了不是好事嗎？這樣才能賺錢。

行情在盤外，不在電腦前。

“等”非常重要，沒有行情的時候不要著急，行情不是你做出來的，而是自身走出來的，你只能是追隨。

做期貨，幾年能成功做到一個品種的行情就可以了，不需要都抓住。

記??！千萬不能感性，一定要理性，真正做到無我。我們經(jīng)常說“我感覺”“我認為”，這種說法非常危險，“我感覺”就是典型的感性，“我認為”就是典型的自我表現(xiàn)。

對手越堅定，對我們越有利。

所謂無我，就是指我們的分析和言論一定是實事求是的，以事實為基準。

要做行情的發(fā)現(xiàn)者，不要做行情的跟風者。一定要提前發(fā)現(xiàn)行情，在行情起來前入場，我反對行情走到半山腰了才入場交易。

有了條理，有了確定性以后，可以適度的貪婪，人無橫財不發(fā)，馬無夜草不肥，若一步一個腳印，一生也就幾十步的時間。步子可以邁大一點、快一點，大和快并不代表冒險，因為有確定性。

套住不是問題，關鍵是你要確定能回來。

有些理論之所以不好傳授和不好接受，根本原因是沒有言語能表達具體意思，人類沒有發(fā)明能說明這個實際問題的語言和詞語。

供隨著利潤度的上升，生產(chǎn)動力越來越強，求隨著價格的上漲，消費欲望越來越低。

供應一方，隨著虧損度的加大，生產(chǎn)動力越來越低迷，需求的一方正好反過來，隨著價格的不斷降低，消費欲望越來越高。這就演變到了一個點，就是物極必反，隨著時間的推移一定會達到一個度，供和需嚴重失衡以后，轉折點就出來了。

做期貨真正做到盈利，比上大學還難，而且不是難一點。

對于交易農(nóng)產(chǎn)品，城市長大的交易者應該沒有農(nóng)村長大的交易者做得好。

按照一般性來說，這四個類型幾乎沒有前途：重倉猛干、浮盈加倉、頻繁交易、技術分析。

價格漲高了有替代，價格跌低了也有替代，價格漲高了，別的品種替代它，價格跌低了，它替代別的品種。

從懷疑、猶豫到認可和瘋狂，不相信的人徹底相信了，行情就到頭了。

傅海棠演講正文

非常感謝來自全國各地的朋友們親臨現(xiàn)場，見證此次新書發(fā)布會，我衷心地對大家表示感謝。

《交易之道》和《投資真相》這兩本書能夠出版，首先要感謝沈良先生，正是因為他付出了很多時間和精力，這兩本書才得以面世。其次，也要感謝孫成剛博士和馬明超先生參與審訂，并為此付出了很多時間和精力。我再次對三位表示感謝。

今天給大家演講的題目叫做《我的交易之道——如何抓住確定性大行情》。我們經(jīng)常說趨勢交易，其實沒有大行情就沒有趨勢。經(jīng)常震蕩，那不叫趨勢。行情越大，趨勢性越強。期貨市場有對手盤，我們的對手可能是資金實力強、背景雄厚的莊家，市場里面還有做市商，這些人是要賺我們錢的。我們作為散戶，一不做莊，二不聯(lián)盟，更不操縱市場，憑自己的本事去賺錢。只有在大行情、大趨勢中，對手盤才拿我們沒辦法。

今天，我簡明扼要地與大家講一講，如何抓住確定性大行情。雖然在現(xiàn)實生活中，咱們可以坐下來喝茶聊天，但是在期貨交易里，我們互相是對手。我如果告訴你如何抓住確定性大行情，就是在培養(yǎng)交易對手。要是你們的交易水平提高了，我就被動了，被“殺”的概率就很高。期貨交易是對手交易，對手越弱勢，你勝出的概率越高；對手越強大，你失敗的概率越高，這也是期貨的真諦。希望各位都可以成為期貨市場中的“剩者”，今天我就毫無保留地培養(yǎng)一下“競爭對手”。

如何抓住確定性大行情？重中之重是要有正確的方法。掌握了正確的方法，就可以省時省力，四兩撥千斤，實現(xiàn)巨大收獲。但如果方法不正確，做交易就非常難。雖然不能斷言一定會失敗，但可能需要付出很高的時間成本，而且不一定能長期堅持。這也是期貨市場上不缺明星，但缺壽星的原因。那什么才是正確的方法呢？市場上各門各派非常多，交易方法也數(shù)不勝數(shù)，有套利、對沖交易、突破、量化等等，每一個方法聽著都很深奧，非常高大上。但我可以非常明確地告訴大家，任何方法逃不開對供求關系和價值規(guī)律的分析研究。摸透基本面，就可以找到行情漲跌的真正原因。

舉個簡單的例子，菜咸是因為鹽放多了，如果你提前發(fā)現(xiàn)做菜的時候鹽放多了，就一定會明確預測到，吃菜時候會很咸。做行情也是這個道理。趨勢是有條件決定的，先有原因，后有結果。趨勢背后真正的推動力，就是市場運動遵循天道規(guī)律，價格趨勢源于供求動力。什么叫便宜？不賺錢或者虧損，就是便宜。什么叫少？如果兩個蘋果有五個人買，那就是少；如果兩個蘋果只有一個人買，那就是多。記住，多和少是相對的。在供求關系中，不同的時候，50噸可能比100噸都多。我們經(jīng)常會聽到，哪里的生產(chǎn)量達到100噸了，于是投資者紛紛猜測可能要下跌。但生產(chǎn)量上漲一定會下跌嗎？不一定，也有可能會出現(xiàn)瘋漲，因為需求量增加更多?？赡苜u方增加了100噸的量，但是買方的需求擴大了200噸，那就是供不應求。所以，在很多行情下，有些投資者很困惑，為什么產(chǎn)量增加了反而行情漲了，或者產(chǎn)量減少了反而跌了，就是這個原因。

一定要搞清楚供求關系。如果一個商品非常便宜，供不應求，兩個人賣，三個人買，肯定要漲，因為這三個人一定會加價加到其中一個人買不起為止。于是，趨勢就來了，行情也越漲越瘋狂。如果一個商品的價格非常高，利潤很豐厚，那么隨著生產(chǎn)的增加以及庫存的累積，后面肯定會下跌，不是今天，就是明天。這就是基本的宇宙的規(guī)律，亙古不變。世上沒有新鮮事，無非就是不斷重復過去的故事，周而復始，無窮無盡。這個不是太復雜，當然也沒有那么簡單。每個人都知道大道至簡，什么叫大道？就是正確的路，正確的方法。

我曾經(jīng)和一位教授聊金融危機的問題。我說，發(fā)生金融危機就是因為貨幣少了。對方反問，這么簡單嗎？我說，就是這么簡單，大道至簡，本來就沒有那么復雜?，F(xiàn)在世界格局也改變了，開始不斷放水，美國首當其沖，其他國家緊隨其后。美國1929年那場金融危機爆發(fā)的原因，無非就是“缺錢”。當然，發(fā)行貨幣也不能沒有節(jié)制，而是要按照需求發(fā)行。就像澆地一樣，不能把整個水庫炸了去澆兩畝地，這樣反而會把莊稼淹死。餓了吃飯，渴了喝水，冷了穿衣，旱了澆地，要根據(jù)實際情況來做。

如果你發(fā)現(xiàn)了前提條件，只需要在合適的時機提前進去埋伏好，然后等著后面的人來抬轎子就可以了。這個時候要耐心等待，不要三天之后一震蕩，就開始心慌害怕，睡不著覺。別著急，種莊稼也得好幾個月，耕地、播種、除草、施肥、打理，過程很長，但收獲就那么幾天。賺錢也是一樣，只要行情一出來，幾天時間對手就輸了。反正你建好倉不走，對手方也走不了。所以，做交易不要急，學會抓住行情的本質(zhì)。

做基本面首先要懂行。懂行不代表懂基本面，但研究基本面一定要懂行。曾有人和我說，在每一次大行情里“死”的都是懂行的，都是產(chǎn)業(yè)上的，那些生產(chǎn)者、貿(mào)易商、現(xiàn)貨企業(yè)“死”里面了，難道他們不懂基本面嗎？所以，研究基本面不行。我說，不對，他懂行不代表他懂基本面。懂行就是把一個行業(yè)的基本特點、特性、需求淡旺季等搞清楚，不用搞得太細，只要了解基本規(guī)律、庫存、生產(chǎn)特點就可以了。對于生產(chǎn)的特點特性、需求的特點特性，你要有最基本的了解。所以說，了解基本面，還是要從你最熟悉的那個行業(yè)開始，然后再一點點拓展開來。一個行業(yè)搞清楚了，在你懂得基本的規(guī)律以后，拓展到其它行業(yè)就很容易了。就像學習算數(shù)一樣，乘法口訣會了，例題也算對了，復雜一點的算式也能很快算出正確的結果。

其實我們預測趨勢和判斷趨勢，就是一個預算，只不過這個算的砝碼不太具象。在交易中，我們計算的砝碼存在于大腦之中，這個因素占比多少，那個因素占比幾分，都要對其進行平衡和運算。只要算的準確無誤，得出的結論就準確無誤。你在一個時間節(jié)點進去以后，趨勢的發(fā)展一定會如你所預期般發(fā)生。今年有一個明星品種，在還沒有漲得這么高的時候有人覺得它的走勢很墨跡，前期好幾個月都沒怎么動，基本上就上下十幾二十個點震蕩，拿了這個品種也沒怎么賺錢。后來就不一樣了，行情大漲。不要著急，把行業(yè)搞清楚。

另外，做期貨要搞清楚期貨的本質(zhì)。期貨到底是什么？期貨就是一門生意，期貨市場是各種商品綜合買賣的場所，最普通的說法就是做買賣，賺取價差，低買高賣?；ㄗ畋阋说膬r格買進，以最高的價格賣出去，你肯定賺錢。期貨和現(xiàn)貨最大的區(qū)別就是能往下做，在現(xiàn)貨跌價的時候你只能干瞪眼，但是期貨可以做空，以最高的價格賣出去，然后以最低的價格買進，賺取價差。期貨的本質(zhì)就是做生意，就是現(xiàn)貨版的電子化交易。不去尋求期貨交易的本質(zhì)，賺錢的概率微乎其微。即便你有交易天賦，要想在這個市場長久生存下來也是非常艱難的。

如果你搞不清楚期貨交易的本質(zhì)，行情一天上下波動幾次，就能嚇得你吃不好，睡不著，隔夜倉也不敢留。現(xiàn)在還有不少交易者，堅決不留隔夜倉，因為害怕，心里沒數(shù)。我們現(xiàn)在是做生意，就是要低買高賣。所以，我們一定要去研究一個價格便宜，馬上就會漲價的品種。期貨和股票的區(qū)別在于，只要企業(yè)不倒閉，股票可以拿幾輩子，老子輩買了不漲留給兒子輩，兒子輩不漲可以留給孫子輩，但期貨不行。期貨拿的時間不能太長，肯定要著重于當下是不是很快要漲或者要跌。你說今年進去了，明年漲，合約也沒那么長，最長拿不到一年。

搞清楚期貨的本質(zhì)以后，我們還要去找到市場真正的規(guī)律。有的投資者做交易要找A、B、C浪，C浪完了，一看又出來一個延伸浪。看著看著又出來一個浪，二浪合一，兩個浪叫C浪，那還有完沒完？前些年有個“鱷魚交易法”，里面講得陰線、陽線都是過去的，那明天是怎么樣的？不知道。過去的行情，講得再好也沒有多大的價值。期貨做的是未來，不是過去。當然，推算未來需要有過去作為基礎，但重點還是未來會變成怎么樣。

有很多朋友做交易喜歡看圖形有沒有突破，如果突破了就進去，結果進去以后行情回調(diào)，覺得是個假突破又出來，不湊巧，出來以后又突破了。如此循環(huán)往復，是不是會把人逼“瘋”？我就不贊成這一套，要是想做多，跌停板反而是入手的好時機，本來就看漲，跌了不是好事嗎？這樣才能賺錢。如果你看空，今天漲了，還漲得非常高，可不就是讓你逮到一個高價？如果不漲，只能賣個便宜的價格，還怎么賺錢？

當年做玉米就是這樣，我看空，價格大概是1700左右。那天玉米開盤就往上漲，不斷往上漲，我不斷賣空。離上午收盤還有十分鐘左右，我去吃飯了，一回頭，差點跌停板。那天把莊家逮到了。莊家是想拉高出貨，忽悠一幫人進去，結果他的單子都被我吃過來了，他還沒跑掉，到了后面只能認栽。有些人看到玉米往上漲可能就覺得是突破了，于是趕緊進去。但很有可能這是別人給你設的套，就是為了讓你跟，把你的空單嚇到止損，然后趕快進多單。結果你這邊還沒下好單，就往下跌了。一來二去，很多投資者的錢就這么虧沒了。

所以，大家在做交易的時候一定要提前發(fā)現(xiàn)，找到真正的規(guī)律，了解供求、價值以及缺口有多大。當然，這不是一句話就能講清的，需要下功夫。行情在盤外，不在電腦前。不要坐在辦公室里聽報告、看消息，這是萬萬要不得的。

走進田間地頭，走進廠礦企業(yè)，把宏觀大勢研究好。這些都研究好以后，還要學會等待?！暗取狈浅Ｖ匾瑳]有行情的時候不要著急，行情不是你做出來的，而是自身走出來的，你只能是追隨。所以，一定要有耐心。每年都有很多行情和趨勢，我們不可能全都抓住，只要抓住其中一小部分，實現(xiàn)小目標就很輕松?，F(xiàn)在品種這么多，上上下下行情也很大，不是我們的菜，我們就不吃。比如前段時間有人看白銀漲了很多，就想著要是自己做上這波行情就賺大了，但是我們事先不知道。做期貨，幾年能成功做到一個品種的行情就可以了，不需要都抓住。不能這山望著那山高，要靜心、穩(wěn)住、實事求是，要以事實為依據(jù)。記住！千萬不能感性，一定要理性，真正做到無我。我們經(jīng)常說“我感覺”“我認為”，這種說法非常危險，“我感覺”就是典型的感性，“我認為”就是典型的自我表現(xiàn)。一定要實事求是，不是以“我感覺”和“我認為”來做交易。當然，憑事實分析的“我認為”和前面的“我認為”不是一個道理，大家理解透就行。

從事實而來，2018年蘋果就是一個典型，它遭受霜凍是事實，任何人都改變不了，未來的走勢一定會按照事實演變，一點疑問也沒有。有人說不相信，不管信不信，事實就是這樣。對手越堅定，對我們越有利，如果沒有這些人，我們也沒有辦法賺錢。所以，一定要實事求是，把握真正的道，找到真正的規(guī)律，不要憑感覺，一定真正做到無我。有人說無我是不要分析，不要預判，這是不對的，所謂無我，就是指我們的分析和言論一定是實事求是的，以事實為基準。例如3×9=27，這就是事實，這就是無我。

要做行情的發(fā)現(xiàn)者，不要做行情的跟風者。一定要提前發(fā)現(xiàn)行情，在行情起來前入場，我反對行情走到半山腰了才入場交易。有人做交易喜歡看多頭排列或者空頭排列，這是不準確的，例如鐵礦，跌至280元/噸的時候，空頭排列很好，后來漲到了800多元/噸，這時候多頭排列也很好，結果又回到了500多元/噸。如果我們在鐵礦280元/噸時發(fā)現(xiàn)行情就入場，慢慢等著，不要著急，做頓飯都要等半個小時，交易也需要時間，它是有過程的。

心態(tài)好、膽子大、敢干、不恐懼、不貪婪。之前在一個會議上，有嘉賓說，“傅老師是鋼心鐵膽，我們和他比不了”。我哪來的鋼心鐵膽，我也是肉長的，心可軟了。想要做到心態(tài)好、膽子大、敢干、不恐懼、不貪婪的唯一支撐就是條理，有了條理，就不恐懼了，心態(tài)也好了，也不貪婪了。當然，有了條理，有了確定性以后，可以適度貪婪，不貪不行，大家都說一點一點做，一步一個腳印來，可是人這一輩子沒有幾個腳印。人無橫財不發(fā)，馬無夜草不肥，若一步一個腳印，一生也就幾十步的時間。步子可以邁大一點、快一點，大和快并不代表冒險，因為有確定性。人生就幾十年，小時候不懂事，老了又會糊涂，一紅一綠，一冷一熱，也就幾十回，一輩子很快。貪不是盲目的貪，該貪的時候就貪，只有有確定性了，心態(tài)才能好，若沒有確定性，誰的心態(tài)也好不了。

你如果做了一筆單子被套住了心態(tài)能好嗎？今天套10個點、明天套10個點、后天又套10個點，第3天整個人就“懵”了，因為不知道第4天該不該繼續(xù)，不確定行情還能不能回來。套住是小事情，最大的問題是不確定行情還能否回來，你如果不知道，就會很快止損離開。如果你知道，你并不會擔心，因為你確定被套只是暫時的，未來一定會回來。所以套住不是問題，關鍵是你要確定能回來，不害怕浮虧。

我們在分析的時候，有些理論之所以不好傳授和不好接受，根本原因是沒有言語能表達具體意思，人類沒有發(fā)明能說明這個實際問題的語言和詞語。例如3×6=18，固定不變，就很好接受。對于預期，有人說預期一致，大家都看漲，非常危險，這不一定，如果大家都看對了，一樣漲。例如大蒜，很多小販認為大蒜會漲，很快把大蒜搶光，價格就是漲，都看對了。難道都看漲就不漲了？都看空就不跌了？當然大部分情況是都看空可能會漲，或者都看漲可能會跌。所以要根據(jù)實際情況而定，分辨大家預期一致看漲或者預期一致看空是對是錯，我們要分析清楚。不要認為都看漲或都看跌非常危險，這不一定。

前面分享的是理論，下面要分享的內(nèi)容是重中之重，是核心。供求關系和價值規(guī)律的演變方程式，行情漲跌的密碼。

上圖是計算行情的方程式，大家可能感覺比較抽象，我慢慢剖析。供求、成本、利潤度、虧損度、需求度、抑制度、供和求的數(shù)量變化、買和賣的心理變化，這就和魔方一樣，不過它的演變是有規(guī)律的，萬古不變。供在成本的基礎之上，供的一方就是生產(chǎn)者，隨著利潤度的上升，生產(chǎn)動力就會上升，未來的供應數(shù)量就會不斷加碼。需求的一方就是消費者，隨著利潤度的上升，生產(chǎn)動力的加強，消費者的購買度在不斷降低。非常簡單，大家都知道這個道理，就是沒有仔細想過。供隨著利潤度的上升，生產(chǎn)動力越來越強，求隨著價格的上漲，消費欲望越來越低。也就是說，供應一方，隨著虧損度的加大，生產(chǎn)動力越來越低迷，需求的一方正好反過來，隨著價格的不斷降低，消費欲望越來越高。這就演變到了一個點，就是物極必反，隨著時間的推移一定會達到一個度，供和需嚴重失衡以后，轉折點就出來了。要把握住這個規(guī)律的核心，這就是分析行情趨勢的方程式。非常簡單，但沒有人講過這個問題，教科書也沒有寫過這個問題，我們也知道這個道理，就是沒有專門列出來。本質(zhì)原因就是這樣，沒有多么復雜，很好理解，大道至簡。

上圖是加強版，在正常盈利階段，生產(chǎn)比較平衡，消費也比較均衡，這時候很正常，不高也不低。在盈利豐厚階段，原來1噸賺100元，現(xiàn)在1噸賺200元，生產(chǎn)者開始加班加點生產(chǎn)，并且有了擴產(chǎn)的欲望和想法，但消費者一看漲價了，消費開始不積極，這并不代表消費下降，消費者暫時還能承受目前價格，該吃吃該喝喝，但不會多買，夠用就行。在暴利階段，1噸賺上千元，這時候生產(chǎn)者大干快上，招工擴產(chǎn)，生產(chǎn)很積極。例如生豬，2018-2019年的時候，豬廠建得比五星級酒店還好。但因為價格很高，消費者開始減少消費，尋求替代，豬肉貴了，就換成吃雞蛋、吃魚，或者不吃、少吃。生產(chǎn)商生產(chǎn)積極，消費者消費不積極，供應大增，轉折點就來了。

對于豬價，研究供求關系的投資者，應該早就有人知道豬要“倒霉”，懂了這個道理以后，很好判斷轉折，沒有那么復雜。當然，我們要把握好時間節(jié)點。暴利也分初期、中期和后期，我們要在后期入場，不能在暴利的前期入場，因為耗不起，它可能繼續(xù)漲，或者持續(xù)上漲半年。對于生豬暴利的核心階段，你要去研究調(diào)查生豬，研究過剩，若量很大，價位又很高，那么轉折點就不遠了。

反之，也非常好理解，在小幅虧損階段，生產(chǎn)基本是正常的，因為原來生產(chǎn)者賺了不少錢，現(xiàn)在虧得也不多，沒有人想停產(chǎn)，擔心客戶被搶走，這時候消費均衡。在虧損加大階段，大家計劃減產(chǎn)，因為生產(chǎn)得越多虧得越多，消費者一看，價格便宜了很多，積極消費。例如豬肉從20元/斤降到5元/斤，大家就會多吃點。在暴虧階段，這時候生產(chǎn)者受不了，堅決不干，暫時停產(chǎn)甚至離開該行業(yè)，消費者一看，豬肉竟然跌到了5毛錢/斤，就會加大消費，積極消費。生產(chǎn)者不生產(chǎn)了，消費者又積極消費，那會有什么結果？只能是漲價了。我們要做的階段就是暴虧階段，這里還要注意時間問題，一定要等時間到了。非常簡單，期貨交易最基本的核心就是這兩個，供求關系和價值規(guī)律，我把它定義為供求關系和價值規(guī)律的演變方程式，根據(jù)這個方程式計算。當然這需要很多的知識和附加條件，包括經(jīng)歷。說起來這么簡單的核心要素，可是投資者要去認清和把握這個事實，還需要功夫，這不是一天練成的。需要刻苦努力，經(jīng)過10年，能實現(xiàn)真正的盈利就很好了。從幼兒園到大學都要十幾年，做期貨真正做到盈利，比上大學還難，而且不是難一點。

你沒有經(jīng)歷，總不能因為從事期貨去養(yǎng)5年豬，做3年的小商販，2年的貿(mào)易商。你做農(nóng)產(chǎn)品不懂地，從小沒種過地只專心上學，那還不如我。我上學的時候就在農(nóng)村，上學期間也在干農(nóng)活，之前我就說過，我種地是深造，?？粕钤?，本科畢業(yè)，雖然沒給我發(fā)畢業(yè)證。對于交易農(nóng)產(chǎn)品，城市長大的交易者應該沒有農(nóng)村長大的交易者做得好，很多城市長大的交易者，拿著麥苗當韭菜是常事，他們也不知道農(nóng)民的心理。對于不同的農(nóng)產(chǎn)品，大豆、玉米、棉花、西瓜等，這些品種的價格變化、投入成本、生產(chǎn)特點特性、盈利周期對農(nóng)民心態(tài)的變化等等，他們都不知道，這樣想做到精準把握就難了。因為不懂行，就研究不透，透徹這兩個字要真正做到還是很難的。所謂“透”，就是沒有誤區(qū)、沒有盲點，做到透非常難，大部分人絕大多數(shù)情況下都是隱隱約約、一葉障目。要做透需要經(jīng)歷、過程和經(jīng)驗，沒有經(jīng)歷，那就不能做了嗎？也不一定。當然，我的下一代，我不讓他們做期貨，他們現(xiàn)在在用私房錢偷偷做我也沒有辦法，不過我留下的資金是不會給他們做期貨的。我勸過很多人別做期貨了，退出期貨市場，他們說不行，做上了就退不出了。既然如此，你要真下功夫，千萬不能三心二意。期貨可不是個小事，若你做虧了，老婆孩子、親戚朋友都跟著受牽連，這不是你一個人的事。就算是你一個人的事，可能生命都保不住。我估算隔幾年都有人因為期貨虧損跳樓，患抑郁癥的就更不用說了，我也有輕微抑郁癥。所以，做期貨不是小事，一定要下功夫，不要盲目。

按照一般性來說，這四個類型幾乎沒有前途：重倉猛干、浮盈加倉、頻繁交易、技術分析。當然這不是絕對的，真有天賦也能賺錢，按照大概率來講，這樣做的投資者不太容易能在市場上長久生存。我非常反感對著圖形做交易，突破了加倉，后來發(fā)現(xiàn)是假突破又立刻止損，簡直是“害死人不償命”。當然，浮盈也不是不能加倉，也不是不能重倉，只能在特殊情況下才能這么做。比如2018年的蘋果，在6700點時出現(xiàn)霜凍，開盤就漲到了7100點，后面漲到7500點，知道蘋果遭受霜凍的人越來越多，價格不可能往下跌，若倉位不是很重可以加一點。切記不能加太多，要看處在什么階段。所以基本原則就是不能重倉猛干，不能浮盈加倉，不能頻繁操作，最好別做技術分析，基本原則一定要長期堅持。本身期貨有杠桿，有對手，有風險。

我們一定要抓住大行情，不做小行情，不頻繁交易，堅持正確的方法，好好研究期貨交易密碼。把期貨交易核心搞清楚，再結合庫存和替代，價格漲高了有替代，價格跌低了也有替代，價格漲高了，別的品種替代它，價格跌低了，它替代別的品種。再看庫存，原來有多少庫存，每年消化了多少，再結合農(nóng)產(chǎn)品當年種植了多少，比上年多種多少，天氣如何等等。再看需求原來是什么情況，上一年和接下來的一年需求如何，這提前都可以知道。你知道得越多，就穩(wěn)如泰山，拿得住單子。后面越來越多的人知道了這個事情，他們從懷疑、猶豫到認可和瘋狂，不相信的人徹底相信了，行情就到頭了。當然，我們不要求完整做到一整段行情，行情漲了2000點，能賺到1500就非常成功了，一定要提前進和提前走。當然不能過于提前，心里要有個數(shù)，大概率漲多少。因為時間的關系，我今天就和大家交流到這里，謝謝大家。