當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月10日，美國(guó)總統(tǒng)拜登表示政府非常重視燃油、燃?xì)夤艿肋\(yùn)營(yíng)商ColonialPipeline的黑客攻擊事件以及它所造成的影響。能源部正在和ColonialPipeline密切協(xié)商，交通部也發(fā)布了緊急命令，放寬對(duì)卡車司機(jī)的限制，以幫助協(xié)調(diào)燃料運(yùn)輸盡快恢復(fù)正常。拜登稱，聯(lián)邦調(diào)查局已經(jīng)確定ColonialPipeline的網(wǎng)絡(luò)被勒索軟件感染，美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局、國(guó)土安全部、國(guó)防部均在繼續(xù)對(duì)此次黑客襲擊進(jìn)行調(diào)查，政府部門也在加緊努力改善網(wǎng)絡(luò)安全問題，加強(qiáng)對(duì)跨國(guó)犯罪的防御。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月10日，疑似黑客攻擊方、自稱為DarkSide的組織在其網(wǎng)站上發(fā)布聲明，稱該組織的目標(biāo)是賺錢，而不是給社會(huì)制造麻煩，但并未在聲明中提及Colonial Pipeline或提出索要金額。

美國(guó)能源部長(zhǎng)表示，汽油供應(yīng)尚未受影響；沒有出現(xiàn)價(jià)格飆升。并表示，還在試圖確認(rèn)對(duì)管道公司攻擊的源頭，基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)網(wǎng)絡(luò)攻擊來說太過脆弱。

美股三大指數(shù)集體收跌，科技股走低，納指大跌2.55%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.04%，道指跌0.1%。

現(xiàn)貨飆漲，黑色系現(xiàn)漲停潮，三家交易所出手降溫

5月10日，黑色系又現(xiàn)漲停潮，當(dāng)日晚間，三家交易所均發(fā)布相關(guān)公告提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，給過熱的市場(chǎng)降溫。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海在5月8日“中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)第五屆理事會(huì)第十四次會(huì)議”上強(qiáng)調(diào)，期貨行業(yè)要加強(qiáng)對(duì)大宗商品價(jià)格的深入研究，充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，更好服務(wù)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，期貨行業(yè)要牢牢把握新發(fā)展機(jī)遇，加大國(guó)際化進(jìn)程，提高我國(guó)在大宗商品市場(chǎng)的全球定價(jià)影響力。監(jiān)管部門要積極創(chuàng)造條件，推動(dòng)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

上期所發(fā)文表示，經(jīng)研究決定，自2021年5月12日交易（即5月11日晚夜盤）起：螺紋鋼Rb2110合約日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬分之一。熱軋卷板Hc2110合約日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)調(diào)整為成交金額的萬分之一。

鄭商所發(fā)發(fā)布公告稱，根據(jù)《鄭州商品交易所期貨交易風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》第十條及《鄭州商品交易所期貨結(jié)算細(xì)則》第二十七條規(guī)定，經(jīng)研究決定，對(duì)動(dòng)力煤期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、漲跌停板幅度和交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)作如下調(diào)整：一是自2021年5月13日結(jié)算時(shí)起，動(dòng)力煤期貨合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為12%，漲跌停板幅度調(diào)整為8%，其中2106、2107、2108合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為15%，漲跌停板幅度調(diào)整為10%。二是自2021年5月11日當(dāng)晚夜盤交易時(shí)起，動(dòng)力煤期貨合約的交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為30元/手，日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為30元/手。

同時(shí)，鄭商所表示，按規(guī)則規(guī)定執(zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度高于上述標(biāo)準(zhǔn)的，仍按原規(guī)定執(zhí)行。

鑒于近期大宗商品，特別是焦煤、焦炭和鐵礦石等品種價(jià)格波動(dòng)較大，大商所此次及時(shí)發(fā)布了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。請(qǐng)各市場(chǎng)主體理性合規(guī)參與，防控風(fēng)險(xiǎn)，確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。同時(shí)，大商所表示將持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管，嚴(yán)肅查處各類違規(guī)行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序。體現(xiàn)了交易所敬畏風(fēng)險(xiǎn)、及早對(duì)市場(chǎng)預(yù)研預(yù)判、從早從小防范風(fēng)險(xiǎn)、堅(jiān)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線的態(tài)度和立場(chǎng)。

由于昨日鐵礦石期貨8個(gè)合約漲停，據(jù)《大連商品交易所風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》第十九條規(guī)定，11日上述合約的漲跌停板幅度和交易保證金水平將提高至15%，漲跌停板幅度提高至13%。

記者了解到，今年以來全球貨幣量化寬松、通脹升溫和供需因素共同帶動(dòng)大宗商品市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上行，黑色、有色金屬等商品板塊相繼突破歷年高位。受全球鋼鐵下游市場(chǎng)大幅回暖、上游供應(yīng)集中且不確定因素多、國(guó)際地緣政治影響等，黑色板塊供需矛盾尤為突出，短期內(nèi)價(jià)格快速上漲。以鐵礦石為例，國(guó)際鐵礦石62%普氏指數(shù)從年初的164.50美元/噸漲至5月7日的212.75美元/噸，漲幅29%，首次突破200美元/噸大關(guān)。普氏指數(shù)大漲波及到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)港口現(xiàn)貨、期貨價(jià)格上行。5月7日國(guó)內(nèi)港口現(xiàn)貨（青島港60.5%金布巴粉）、鐵礦石期貨主力2109合約價(jià)格分別為1399元/噸（折算國(guó)內(nèi)期貨標(biāo)準(zhǔn)品價(jià)格1562.54元/噸）、1205.5元/噸，較年初分別上漲32%、21%。此外，在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，同為煉鋼原料、但未開展期貨交易的廢鋼價(jià)格在同期也大幅上漲，美國(guó)1號(hào)重型廢鋼價(jià)格漲幅更是高達(dá)47%。

專家指出，在大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)期間，相關(guān)品種特別是鐵礦石期貨發(fā)揮了現(xiàn)貨和產(chǎn)業(yè)的“溫度計(jì)”作用。并且，在國(guó)內(nèi)外現(xiàn)貨、衍生品市場(chǎng)波動(dòng)過程中，國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨價(jià)格漲幅和絕對(duì)價(jià)位均低于國(guó)外普氏、衍生品及國(guó)內(nèi)港口現(xiàn)貨，一定程度上對(duì)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)起到了抑制作用。

需求強(qiáng)勁，鋼價(jià)易漲難跌

近期，黑色系品種熱度持續(xù)不減。上周末，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格大幅上漲，多數(shù)市場(chǎng)螺紋現(xiàn)貨價(jià)格上漲300—400元/噸，除鋼坯外的價(jià)格已全面突破2008年的歷史高點(diǎn)。受現(xiàn)貨市場(chǎng)帶動(dòng)，周一早盤，螺紋鋼及熱卷期貨便分別觸及漲停，刷新上市以來新高。鋼廠進(jìn)一步上調(diào)出廠價(jià)成為推動(dòng)期貨價(jià)格上漲的重要?jiǎng)恿Γ?月10日，寶鋼股份宣布，上調(diào)各個(gè)品種基價(jià)，漲幅驚人。盤中網(wǎng)上傳出，熱軋價(jià)格上調(diào)1000元/噸，厚板基價(jià)上調(diào)1000元/噸。但是，晚間時(shí)分，寶鋼正式公布的數(shù)據(jù)則為分別上調(diào)300元/噸和400元/噸，引發(fā)外界猜想。

“假期期間，海外對(duì)于國(guó)內(nèi)鋼材的直接需求與間接需求大幅增加，國(guó)內(nèi)終端補(bǔ)庫(kù)情緒被帶動(dòng)，實(shí)際需求疊加投機(jī)囤貨補(bǔ)庫(kù)，假期及隨后幾天都出現(xiàn)集中采購(gòu)，促使現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)上漲?！币坏缕谪浐谏聵I(yè)部李博雅表示。此外，華泰期貨研究院黑色建材研究組認(rèn)為，近期宏觀環(huán)境以及政策預(yù)期也導(dǎo)致部分投機(jī)需求入場(chǎng)，與國(guó)內(nèi)壓產(chǎn)預(yù)期不斷強(qiáng)化、房地產(chǎn)銷售火爆兩大因素共同助推了鋼材價(jià)格漲勢(shì)。

實(shí)際上，今年以來，鋼材價(jià)格隨著全球大宗商品價(jià)格一路上行，已經(jīng)走出了一波牛市行情?！肮┬杵胶獗頉Q定了鋼材價(jià)格易漲難跌?！焙ＷC期貨研究所負(fù)責(zé)人石頭介紹，今年鋼鐵需求有望同比增長(zhǎng)3%以上，拉動(dòng)鋼材消費(fèi)同比增長(zhǎng)3000多萬噸。同期，碳中和背景下鋼鐵產(chǎn)量得到了有效控制，工信部明確提出今年要讓鋼鐵產(chǎn)量同比下降，唐山等地由于環(huán)保限產(chǎn)已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)量下降。需求增長(zhǎng)伴隨著供應(yīng)下降，鋼鐵的供需平衡表發(fā)生了巨大變化。

從海外因素來看，“目前全球經(jīng)濟(jì)處于疫后的恢復(fù)期，特別是海外經(jīng)濟(jì)今年將大幅復(fù)蘇，導(dǎo)致海外鋼材價(jià)格遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)價(jià)格不斷上漲。”中信期貨研究咨詢部副總經(jīng)理曾寧補(bǔ)充說，同時(shí)，海外的貨幣政策保持寬松，通脹預(yù)期強(qiáng)烈。他認(rèn)為，未來在海外經(jīng)濟(jì)繼續(xù)恢復(fù)的大背景下，國(guó)內(nèi)外貨幣政策的變化以及供給緊縮的政策將成為影響黑色金屬下一階段走勢(shì)的核心因素。

“當(dāng)前市場(chǎng)情緒仍處于亢奮狀態(tài)，預(yù)計(jì)短期強(qiáng)勢(shì)依然難改。但當(dāng)前螺紋、熱卷期現(xiàn)貨的價(jià)格均已創(chuàng)歷史新高，下游用戶接受能力減弱，后期終端需求或?qū)⒂兴陆?，而價(jià)格不斷上漲后鋼廠及貿(mào)易商手中資源獲利豐厚，一旦市場(chǎng)有風(fēng)吹草動(dòng)，獲利資源套現(xiàn)或?qū)⒔o市場(chǎng)帶來調(diào)整壓力?！惫獯笃谪浐谏芯靠偙O(jiān)邱躍成建議，市場(chǎng)要理性看多，在參與的同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)控制。

外盤和現(xiàn)貨強(qiáng)勢(shì)助推，鐵礦石期貨價(jià)格再刷新高

5月10日，新交所鐵礦石期貨主力2106合約在早上7時(shí)10分開盤后大漲近10%，截至10時(shí)30分，漲幅升至10.69%，上漲21.80美元/噸。國(guó)內(nèi)商品10日9時(shí)開盤，在境外衍生品大漲、周未鋼材調(diào)價(jià)等影響下，多個(gè)黑色產(chǎn)品10時(shí)30分漲?；蛴|及漲停。分析人士認(rèn)為，鐵礦期現(xiàn)延續(xù)前期強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)，價(jià)格不斷刷新前高，其背后主要驅(qū)動(dòng)仍為鋼廠高利潤(rùn)對(duì)原料端的傳導(dǎo)。鋼廠利潤(rùn)持續(xù)高位，高利潤(rùn)下鋼廠對(duì)高礦價(jià)的接受度較高。

據(jù)南華期貨金屬分析師王澤勇介紹，需求方面，近期在環(huán)保限產(chǎn)的逐步推進(jìn)下，鋼廠利潤(rùn)擴(kuò)大，鐵水產(chǎn)量仍小幅增加，尤其山東地區(qū)等需求旺盛地區(qū)，港口成交量較大，現(xiàn)貨漲價(jià)幅度較大，但鋼廠對(duì)原料價(jià)格上漲接受度較高，采購(gòu)表現(xiàn)積極。在限產(chǎn)和高利潤(rùn)的背景下，品種間價(jià)差明顯走闊，鋼廠更青睞高品礦的采購(gòu)，而低品礦需求偏差，供給增量持續(xù)偏多，使得高品礦現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走高。供應(yīng)方面，目前隨著澳洲颶風(fēng)影響消退，發(fā)運(yùn)逐漸恢復(fù)環(huán)比回升，但仍不及去年同期水平，后續(xù)關(guān)注是否回到季節(jié)性高位。巴西淡水河谷發(fā)運(yùn)環(huán)比增加，今年受極端天氣影響較小，預(yù)計(jì)下周到港將有所回升。

光大期貨黑色研究總監(jiān)邱躍成也提到，國(guó)內(nèi)需求較前期持續(xù)復(fù)蘇，日均鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回升，高爐開工率和產(chǎn)能利用率持續(xù)增加，鋼廠在高利潤(rùn)刺激下提產(chǎn)積極，原先不滿產(chǎn)的高爐漸漸滿產(chǎn)。據(jù)他介紹，五一節(jié)后鋼廠補(bǔ)庫(kù)剛需在，港口現(xiàn)貨成交活躍，需求持續(xù)復(fù)蘇對(duì)價(jià)格支撐較大。從鐵礦石庫(kù)存數(shù)據(jù)來看，港口庫(kù)存止增轉(zhuǎn)降，已經(jīng)連續(xù)兩周去庫(kù)，到港量雖有回升，但由于天氣原因和印度船無法及時(shí)卸貨導(dǎo)致壓港增加。另外，鐵礦石資源結(jié)構(gòu)性問題仍未緩解，中高品資源持續(xù)去庫(kù)。

“短期內(nèi)，鋼廠在高利潤(rùn)下，補(bǔ)庫(kù)意愿十分旺盛，鐵礦石需求表現(xiàn)良好，支撐鐵礦石價(jià)格高位。鋼廠成材出貨維持高位，提振鐵礦等原料?！蓖鯘捎抡J(rèn)為，鋼鐵限產(chǎn)也為黑色產(chǎn)業(yè)帶來了樂觀情緒，在成材表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的背景下，鐵礦石市場(chǎng)挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，易漲難跌。他提醒關(guān)注后期成材利潤(rùn)和環(huán)保限產(chǎn)對(duì)鐵礦石價(jià)格的影響情況，注意國(guó)內(nèi)壓減粗鋼產(chǎn)量意愿，中期鐵礦石需求走弱預(yù)期仍在。 

現(xiàn)貨價(jià)格易漲難跌，玻璃總體偏強(qiáng)運(yùn)行

伴隨商品市場(chǎng)的上漲情緒，玻璃期貨多個(gè)合約也于周一午后漲停，2020年4月以來漲幅達(dá)100.16%。主力合約價(jià)格最高漲至2683元/噸，收盤2683元/噸，結(jié)算價(jià)2610元/噸，漲幅6.01%，總持倉(cāng)69.5萬手，鄭商所玻璃倉(cāng)單數(shù)量減少29張至588張。

據(jù)華融融達(dá)期貨分析師王雅謙介紹，玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)總體走勢(shì)較好，廠家調(diào)漲情緒并未放緩。隨著氣溫升高，下游行業(yè)基本恢復(fù)正常生產(chǎn)，需求端支撐有力。庫(kù)存有所下降，短期內(nèi)價(jià)格將保持偏強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)。全國(guó)均價(jià)2369元/噸左右，環(huán)比上漲3.18%，同比上漲84.07%，業(yè)者心態(tài)向好，對(duì)后市仍存漲價(jià)預(yù)期。

現(xiàn)貨方面，王雅謙表示，市場(chǎng)總體走勢(shì)偏強(qiáng)運(yùn)行為主，前期價(jià)格大幅上漲的趨勢(shì)并未放緩，市場(chǎng)成交情況總體尚可，下游加工企業(yè)維持剛需采購(gòu)為主。上周全國(guó)樣本企業(yè)總庫(kù)存環(huán)比續(xù)降1.6%至2223.46萬重箱，創(chuàng)3個(gè)半月低位，同比下降75.18%，庫(kù)存天數(shù)11天。庫(kù)存的持續(xù)下降為玻璃期現(xiàn)貨價(jià)格的走高提供強(qiáng)勁支撐，市場(chǎng)情緒較好。華中地區(qū)玻璃現(xiàn)貨報(bào)價(jià)半數(shù)走高，中下游陸續(xù)接單補(bǔ)貨，商投氣氛良好。其中，河北長(zhǎng)城5.00mm大板漲128元至2520元/噸，漲幅5.35%，且后期還有上調(diào)計(jì)劃。

期貨方面，她介紹，日線級(jí)別玻璃主力合約仍然處于多頭趨勢(shì)，突破5日、10日、20日均線，CJL指標(biāo)縮量，持倉(cāng)興趣走低，MACD指標(biāo)紅柱變長(zhǎng)，快慢線交金叉。周線級(jí)別多頭趨勢(shì)未變，偏多思路對(duì)待。短期來看，王雅謙認(rèn)為現(xiàn)貨價(jià)格易漲難跌，玻璃行業(yè)庫(kù)存大幅下降，在新增產(chǎn)能有限的情況下，整體供需仍然較好，建議以謹(jǐn)慎偏多思路對(duì)待。