鵬華“招牌”固收+債基攻防兼?zhèn)洹⒎€(wěn)健投資
2021-08-02 10:06:57 鳳凰網(wǎng) 喬木今年以來股市波動加大，具備穩(wěn)健投資屬性的“固收+”產(chǎn)品備受投資者追捧，2021年也成為基金公司“固收+”新基發(fā)。
今年以來股市波動加大，具備穩(wěn)健投資屬性的“固收+”產(chǎn)品備受投資者追捧，2021年也成為基金公司“固收+”新基發(fā)行大年。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月13日，年內(nèi)新成立“固收+”產(chǎn)品共202只，募資總規(guī)模超3500億元，數(shù)量和發(fā)行規(guī)模都出現(xiàn)快速增長。作為股債俱佳的老牌公募機構(gòu)，鵬華基金近年來專門成立“固收+”投資團隊持續(xù)深耕該領(lǐng)域，并根據(jù)基金經(jīng)理投資能力圈量身定制產(chǎn)品。由“固收+”新銳力量汪坤掌舵的鵬華招華一年持有期混合基金(A類009822，C類009823)，定位于理財替代，憑借較高穩(wěn)定性、嚴控回撤等優(yōu)勢，成為旗下“固收+”招牌產(chǎn)品。
從投資團隊來看，鵬華“固收+”團隊擁有15年股債混合投資老將張佳、固收投資新銳力量汪坤等多位重要成員，他們均長期從事固定收益研究和投資工作，在大類資產(chǎn)配置領(lǐng)域積累豐富的投資管理經(jīng)驗。公開資料顯示，汪坤擁有7年證券從業(yè)經(jīng)驗，信用研究經(jīng)驗豐富，具有多年的跨市場、多品種投資實戰(zhàn)經(jīng)驗，專業(yè)能力值得信賴，是當前市場上為數(shù)不多的“固收+”投資專家。汪坤管理的鵬華招潤一年持有期混合（A類010919 C類010920）、鵬華招華一年持有期混合（A類009822 C類009823）、鵬華寧華一年持有期混合（A類011414，C類011415）、鵬華民豐盈和6個月持有期（A類011552 C類011553）等均采用“固收+”策略運作，助力投資者追求絕對收益，同時兼顧嚴控回撤為目標。
業(yè)內(nèi)人士分析，在理財產(chǎn)品打破剛兌，逐漸向凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，“固收+”產(chǎn)品的興起，非常好地填補了穩(wěn)健型投資者需求的空白，其性質(zhì)也決定了此類產(chǎn)品在增強收益的同時，要更重視回撤控制。鵬華招華一年持有期混合基金在汪坤管理下，業(yè)績表現(xiàn)可圈可點。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)，截至2021年6月30日，汪坤自2020年8月29日執(zhí)掌該基金以來凈值增長率達4.92%，期間最大回撤僅為-0.37%，較好地體現(xiàn)了汪坤優(yōu)秀的大類資產(chǎn)配置能力，滿足了投資者的穩(wěn)健投資需求。
在“固收+”管理方面，汪坤及其所在團隊總結(jié)出了一套獨特的投資心法。他指出，基于理財替代的產(chǎn)品定位，相比其他“固收+”產(chǎn)品，鵬華旗下“固收+”產(chǎn)品更加注重控制回撤和客戶的持有體驗，盡力做好大類資產(chǎn)平衡配置，利用好股債蹺蹺板、期貨現(xiàn)貨的對沖，以熨平組合波動。投資管理過程會尤其注重嚴格控制股票倉位及嚴格管理債券久期。正如汪坤所言，“希望能夠做一款能夠讓客戶安心睡得著覺的產(chǎn)品”。
當前正值公募二季報披露，從鵬華招華2021年二季報中可以看出汪坤的投資策略布局。他表示，主要采用積極主動管理的投資方法，自上而下地進行大類資產(chǎn)配置、債券投資和股票投資等，在嚴格控制風險的前提下，力爭基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。組合以絕對收益為目標，對于固定收益部分控制久期，確保組合在回調(diào)期間沒有受到較大影響；權(quán)益方面，組合以穩(wěn)健為前提，以景氣度優(yōu)劣進行判斷進行輪動投資，帶來了較好的收益回報和偏小的回撤。這一操作與他的投資理念相符。
作為鵬華“固收+”團隊的一員，汪坤很好地沿襲了團隊的投研理念和配置思路。據(jù)鵬華基金股債混合投資名將張佳介紹，從產(chǎn)品設(shè)計出發(fā)，“固收+”的本質(zhì)目標是為了更好地熨平單一資產(chǎn)的投資波動，而不僅僅是增厚收益。目前鵬華固收團隊重點發(fā)展理財替代型品種，這類產(chǎn)品更加謹慎地配置權(quán)益?zhèn)}位，力爭將最大回撤控制在1%以內(nèi)，適合追求穩(wěn)定收益的普通投資者。展望未來，在A股市場震蕩的背景下，配置鵬華招華一年持有期、鵬華招潤一年持有期、鵬華寧華一年持有期等“固收+”產(chǎn)品不失為一個更加穩(wěn)健的選擇。
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