注意防范假期風險
2022-04-01 08:55:37 期貨日報 永安期貨“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時、有價值的信息及交易服務(wù)?！?
周四市場弱勢整理。金融期權(quán)市場方面，各品種全天成交及持倉量均小幅降溫。上證50ETF期權(quán)日成交量133.08萬張，成交PCR為0.84，看漲合約交易活躍；日持倉量255.85萬張，持倉PCR為0.84，看跌合約多空雙方博弈增強。50ETF當天下跌0.59%收2.881，疊加隱波日內(nèi)高開低走，看漲期權(quán)價格普跌，看跌期權(quán)價格普漲，當下月平值附近合約漲跌幅均在10%左右。4月合約持倉仍在累積，但當天2.85看跌合約減倉1.17萬張。上證300ETF期權(quán)日成交113.64萬張，較前一交易日減少近50%，日持倉201.89萬張，成交和持倉PCR均接近于1。
4月看漲實值合約小幅減倉，看跌平值附近合約減倉更為明顯，清明假期臨近，賣方頭寸要謹慎持有。深市300ETF期權(quán)日成交20.86萬張，日持倉量29.70萬張，成交和持倉PCR也均為1左右。中金300股指期權(quán)日成交僅8.55萬張，回到月初水平，日持倉21.03萬張，日成交額5.40億元。4月合約剩余交易不足15日，時間價值衰減加速，當日平虛值看漲合約價格下跌幅度20%以上，但倉位仍在累積，若后市依舊反彈乏力，賣方可獲得降波和時間雙重收益。
隱含波動率方面，截至收盤，50ETF、滬/深300ETF以及300股指期權(quán)加權(quán)IV分別收于20.33%、21.34%、20.94%、21.64%。隱波目前處于近一年相對高位，仍有回落空間。現(xiàn)階段標的弱勢振蕩，投資者可以采用以賣出寬跨式為主、附加買中間執(zhí)行價看漲/看跌合約的靈活調(diào)整三領(lǐng)口策略，持有賣方倉位要注意清明假期風險。（作者單位：永安期貨）
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