股指期權(quán)多空分歧加大
2022-06-30 08:51:56 期貨日報 方正中期期貨 牛秋樂 馮世佃“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時、有價值的信息及交易服務(wù)。”
6月29日，兩市放量下跌，量能連續(xù)五日在萬億關(guān)口上方，日內(nèi)波動較大。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)50ETF跌0.82%，華泰柏瑞300ETF（510300）跌1.22%，嘉實滬深300ETF跌1.24%，各品種期權(quán)購沽隱波小幅走強，整體處于歷史均值附近，合成標(biāo)的小幅升水，購沽持倉增加明顯，多空分歧較大，期權(quán)市場情緒中性偏謹(jǐn)慎。
盤后數(shù)據(jù)顯示，50ETF期權(quán)市場活躍度增加，持倉也明顯上升。當(dāng)日期權(quán)總持倉2400824張，較前一交易日增加148422。其中認(rèn)購合約持倉1129386張，較前一交易日增加104857張，認(rèn)沽合約持倉1271438張，較前一交易日增加43565張。持倉量PCR值1.1258，較前一交易日減少0.0727。成交量方面，當(dāng)日全市場合計成交2104543張，較前一交易日增加198532張。其中認(rèn)購期權(quán)成交1106228張，較前一交易日增加96994張，認(rèn)沽合約總成交998315張，較前一交易日增加101538張。日成交量PCR值0.9024，較前一交易日增加0.0139。
滬深300三個期權(quán)品種成交全面回升，持倉整體也全線上升。其中，滬300ETF期權(quán)成交量2291997張，持倉量2133099張，成交額為20.343億元；深300ETF期權(quán)成交量為411928張，持倉量為354692張，成交額為3.272億元；滬深300股指期權(quán)成交量146242張，持倉量196726張，成交額為11.007億元。
當(dāng)前各品種期權(quán)隱波小幅走強。數(shù)據(jù)顯示，目前50ETF期權(quán)主力平值購沽隱波為19.76%。滬300ETF期權(quán)主力平值購沽隱波為19.71%。深300ETF期權(quán)主力平值購沽隱波為20.25%。滬深300指數(shù)期權(quán)近月平值購沽隱波為20.38%。從各個期權(quán)主力合約波動率微笑曲線看，認(rèn)購及認(rèn)沽隱含波動率在15%至35%區(qū)間內(nèi)，處于歷史均值附近。
操作策略上，短線有回調(diào)壓力，上漲不可能一步到位，勿要追高，多頭投資者可適當(dāng)拿出部分利潤，做好尾部風(fēng)險防范，可構(gòu)建保護(hù)性看跌策略。此外，日內(nèi)分歧仍較大，投資者可繼續(xù)做多Gamma。中長期來看，市場底部確認(rèn)，下方空間有限，未來走勢或以偏強振蕩為主，把握回調(diào)做多機會，賣出看跌、合成多頭、備兌策略仍是不錯選擇。
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