導(dǎo)讀

前幾天和朋友討論過(guò)這個(gè)問(wèn)題，朋友并不贊同我對(duì)概率的看法，他認(rèn)為，交易本身就是一個(gè)概率游戲，簡(jiǎn)化一切虛無(wú)縹緲的低成功率的所謂的分析，回歸到價(jià)格上，做好過(guò)濾，控制風(fēng)險(xiǎn)，就可以實(shí)現(xiàn)盈利了。

核心觀點(diǎn)：之前一個(gè)小資金的高手的方法突然給我一個(gè)靈感。他說(shuō)過(guò)，中小資金能做的只能是短線，而短線想要不被騙線，就要尋找交易的時(shí)機(jī)，你看大多數(shù)的品種，他們的大幅波動(dòng)總是借機(jī)的，主力資金不會(huì)平白無(wú)故拉升行情，讓其他資金打壓它的機(jī)會(huì)，一定是有個(gè)契機(jī)，讓反向的對(duì)手無(wú)法下手。

正文

前幾天，有個(gè)做了十幾年交易的朋友正式退出了交易圈，我感到很欣慰，急流勇退，跳出這個(gè)火坑未嘗不是一件充滿(mǎn)智慧和勇氣的事。當(dāng)然也有朋友替他惋惜，覺(jué)得他十幾年的功底就這樣毀了，但如果這十幾年的積累本身就是一個(gè)錯(cuò)誤呢？

也許他只是在認(rèn)清自我，不再用青春去賭發(fā)財(cái)致富，也就不再有虧損了，當(dāng)然青春也不再。他拜訪過(guò)很多高手，但一直沒(méi)有找到合適的，之前在飯桌上還記得他學(xué)成歸來(lái)，很有感悟，突然就退出讓我很意外。

畢竟兩種思維融合在一起是多么的困難，特別是你對(duì)自己的系統(tǒng)無(wú)比執(zhí)著的時(shí)候，即使是高手的方法，你也很難用來(lái)替換自己系統(tǒng)的零件。

脫離價(jià)格，突破瓶頸？

最近一直在思考一個(gè)問(wèn)題：純價(jià)格分析的隨機(jī)性太強(qiáng)了，宏觀和基本面的成功率很高，但波動(dòng)率很大，要怎么做選擇呢？

之前大賽的數(shù)據(jù)公布，發(fā)現(xiàn)最能賺錢(qián)的竟然是程序化，其他散戶(hù)和大戶(hù)都是虧的，而且大賽整體也是虧損的，那么問(wèn)題來(lái)了，為什么“人”賺不到錢(qián)，究竟誰(shuí)賺了大錢(qián)？

其實(shí)這個(gè)問(wèn)題可以一起回答。市場(chǎng)里總有一些大鱷魚(yú)，它們主動(dòng)出擊、制造行情，在非我即彼的世界里悶聲發(fā)大財(cái)，不喜歡拋頭露臉……因?yàn)槟闶侨?，就有人性的弱點(diǎn)，你看到了大鱷魚(yú)制造的寧?kù)o的水面，在彼岸閃閃發(fā)光的黃金的誘導(dǎo)下，去淌一片渾水……

大多數(shù)的程序化都是多品種趨勢(shì)跟蹤，為什么能在高隨機(jī)的價(jià)格分析中活下來(lái)呢？我們看到的行情雖然隨機(jī)性高，但依然包含了資金制造的微小的慣性?xún)?yōu)勢(shì)概率，大于50%，為什么是慣性的，因?yàn)樵趦r(jià)格分析中，慣性代表持續(xù)性，是趨勢(shì)的源頭。這種概率極度隨機(jī)地分散在各個(gè)品種和各個(gè)時(shí)間里，如果想抓到它們，使用程序化做至少8個(gè)品種以上的連續(xù)跟蹤是最好的選擇。

當(dāng)然由于概率只比50%高一點(diǎn)，平均年化不會(huì)太高，但大資金的話足夠吃飽了。如果是小資金手工操作，不分散不連續(xù)會(huì)導(dǎo)致隨機(jī)性提高，結(jié)果可能不會(huì)太好。

那么問(wèn)題來(lái)了，如果脫離價(jià)格去突破瓶頸？

機(jī)會(huì)VS成功率？

前幾天和朋友討論過(guò)這個(gè)問(wèn)題，朋友并不贊同我對(duì)概率的看法，他認(rèn)為，交易本身就是一個(gè)概率游戲，簡(jiǎn)化一切虛無(wú)縹緲的低成功率的所謂的分析，回歸到價(jià)格上，做好過(guò)濾，控制風(fēng)險(xiǎn)，就可以實(shí)現(xiàn)盈利了。

但我依然有個(gè)疑問(wèn)：如果你無(wú)法改變這種隨機(jī)性，無(wú)論用什么方法，過(guò)濾隨機(jī)數(shù)據(jù)的結(jié)果必然是隨機(jī)的，唯一不同的結(jié)果是你得到的數(shù)據(jù)變少了。可能很多朋友會(huì)說(shuō)，通過(guò)過(guò)濾，成功率提升是個(gè)必然，比如8小時(shí)的支撐線必然比4小時(shí)支撐線的支撐成功率高啊，怎么可能是隨機(jī)呢？

這里有個(gè)原理上的問(wèn)題：你怎么定義“成功”。成功的1%的突破和成功的3%突破的意義是一樣的嗎？同樣是3%的突破，一個(gè)波動(dòng)率5%，一個(gè)波動(dòng)率50%，意義一樣嗎？同樣的形態(tài)，一年出現(xiàn)5次和50次，意義一樣嗎？

脫離盈損和時(shí)間，一切都是無(wú)意義的。

打個(gè)簡(jiǎn)單的比方，下影線+均線突破，一個(gè)月出現(xiàn)6次，漲幅1%，0.5%止損，成功率53%。雙下影+均線突破+日線多頭，一個(gè)月出現(xiàn)2次，漲幅2%，0.8%止損，成功率60%。前者賺了1.77%，后者賺了1.76%，過(guò)濾的效果未必好，當(dāng)然只是打個(gè)比方。

過(guò)濾之后樣本減少是必然的，當(dāng)然會(huì)增加“精品樣本”比例，隨之要重新設(shè)計(jì)盈損系統(tǒng)。比如之前是日線級(jí)別及固定比例的盈損，現(xiàn)在通過(guò)過(guò)濾需要使用小時(shí)線的系統(tǒng)。

面對(duì)錯(cuò)誤和失敗

朋友一直強(qiáng)調(diào)：必須面對(duì)自己的錯(cuò)誤和失敗。在不完美的系統(tǒng)中，面對(duì)虧損是必然的，不斷優(yōu)化方法并不可取，需要堅(jiān)持信仰和方法。你更加應(yīng)該優(yōu)化你的風(fēng)控系統(tǒng)，優(yōu)化你的交易心態(tài)。

面對(duì)錯(cuò)誤需要改進(jìn)，面對(duì)失敗需要堅(jiān)定。

當(dāng)然，這一切是建立在你有一個(gè)正向系統(tǒng)的前提下，如果這個(gè)系統(tǒng)無(wú)法盈利或者年化無(wú)法達(dá)到你追求的生活質(zhì)量，堅(jiān)持依然是原地打轉(zhuǎn)。

如何鑒別你的系統(tǒng)是否有正向性呢？最簡(jiǎn)單的標(biāo)準(zhǔn)：一年穩(wěn)定盈利，期間回撤小于30%。回撤過(guò)大可以通過(guò)資金管理來(lái)優(yōu)化，但資金管理不會(huì)改變交易系統(tǒng)的性能，杠桿下降、資金分散的基礎(chǔ)上，回撤和收益率都會(huì)下降，如果你的最高盈利小于最大回撤，最終無(wú)法實(shí)現(xiàn)年化20%的目標(biāo)，你的系統(tǒng)的正向性就值得懷疑了。

當(dāng)你面對(duì)的是錯(cuò)誤而不是失敗的時(shí)候，你最需要的是思考你的系統(tǒng)在交易原理上能不能盈利，修改交易思維框架是最大的“手術(shù)”，可能會(huì)讓你喪失交易理念和信仰，最終離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)。

契機(jī)交易

回到之前的思路：脫離價(jià)格。

打個(gè)比方，如果明確告訴你，未來(lái)一年的行情整體是上漲的，但是你的最長(zhǎng)持有時(shí)間是3個(gè)月，最大止損幅度是5%，你有可能盈利嗎？從大眾的角度來(lái)看，即使給你方向，你依然無(wú)法盈利，因?yàn)榇蟛▌?dòng)率和長(zhǎng)期堅(jiān)守是絕大多數(shù)人的死敵，而鱷魚(yú)最喜歡做的就是擾動(dòng)水流和冬眠一般等待獵物。11個(gè)月的下跌，一個(gè)月的上漲，足以讓行情最后拉回來(lái)，也可以先跌20%，再拉升25%……

終于明白大戶(hù)為什么比散戶(hù)容易盈利了，他們盯著大方向，而大方向的成功率比較高，他們有足夠的資金來(lái)攤低成本，去熬過(guò)漫長(zhǎng)的震蕩和反向行情。

之前一個(gè)小資金的高手的方法突然給我一個(gè)靈感。他說(shuō)過(guò)，中小資金能做的只能是短線，而短線想要不被騙線，就要尋找交易的時(shí)機(jī)，你看大多數(shù)的品種，他們的大幅波動(dòng)總是借機(jī)的，主力資金不會(huì)平白無(wú)故拉升行情，讓其他資金打壓它的機(jī)會(huì)，一定是有個(gè)契機(jī)，讓反向的對(duì)手無(wú)法下手。

比如最近農(nóng)產(chǎn)品大漲的契機(jī)，國(guó)內(nèi)需求反彈+外國(guó)圣誕節(jié)，缺少跟蹤標(biāo)的，可以漲一天，這就是利用契機(jī)完成提前的埋伏、拉升。按照這個(gè)高手的說(shuō)法，主力利用市場(chǎng)的風(fēng)，飛了一會(huì)而已，還創(chuàng)造了流動(dòng)性，這些流動(dòng)性反而為我們的介入提供了可能性。

追尋契機(jī)并不是炒作熱點(diǎn)，這里有很大的不同，炒作熱點(diǎn)是后知后覺(jué)的行為，當(dāng)你開(kāi)始關(guān)注的時(shí)候，已經(jīng)頭頂韭菜了，你介入的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于主力，波動(dòng)率又無(wú)法承受……追尋契機(jī)的關(guān)鍵是提前分析，如果還有三天就是議息會(huì)議了，你認(rèn)為加多少基點(diǎn)，市場(chǎng)會(huì)是什么表現(xiàn)？

像主力一樣思考，像學(xué)者一樣做好功課，或許會(huì)對(duì)你的交易有很大的幫助。

最后，思維和方法各有不同，但交易很重要的一點(diǎn)就是大家積極討論、相互學(xué)習(xí)，碰撞出火花總比閉門(mén)造車(chē)強(qiáng)一點(diǎn)。

■文章僅供參考，不代表本平臺(tái)及所在機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。期貨市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！