短期黃金價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)偏大 后市等待美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議指引
2023-06-15 08:43:11 新浪財(cái)經(jīng) 國(guó)元期貨“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時(shí)、有價(jià)值的信息及交易服務(wù)。”
研報(bào)正文
一、行情回顧
上周貴金屬震蕩上漲。黃金小幅上漲，COMEX黃金主力合約資金少量退場(chǎng)。白銀漲勢(shì)明顯，COMEX白銀主力合約資金少量退場(chǎng)。
二、基本面
1、美國(guó) 5 月 ISM 非制造業(yè)創(chuàng)年內(nèi)新低，物價(jià)指標(biāo)三年新低，庫(kù)存激增。
2、加拿大央行意外加息，此前為首個(gè)暫停加息的 G7 央行，市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能 性上升。
3、美國(guó)首申失業(yè)金人數(shù)跳漲，創(chuàng) 2021 年 10 月來(lái)最高，單周漲幅創(chuàng)近兩年最大。
4、耶倫：銀行再有合并也不意外，商業(yè)地產(chǎn)可能出問(wèn)題，通脹會(huì)再降，但就業(yè)市場(chǎng)還會(huì)強(qiáng)勁。
三、重要事件
美國(guó) 6 月 3 日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為 26.1 萬(wàn)人，為 2021 年 10 月來(lái)新高，遠(yuǎn)超預(yù) 期，單周漲幅為近兩年最大。當(dāng)前距離美聯(lián)儲(chǔ) 6 月會(huì)議僅有一周的時(shí)間。
加拿大央行并非近來(lái)首個(gè)出其不意加息的央行，本周澳洲聯(lián)儲(chǔ)意外加息 25 個(gè)基點(diǎn)。分析 稱，美國(guó)與加拿大面臨類似的經(jīng)濟(jì)狀況，因此市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)加息的可能性在上升。
四、美元指數(shù)
美元指數(shù)連創(chuàng)兩周新低后轉(zhuǎn)漲，仍連跌兩周。美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫，首申失業(yè)金人數(shù)跳 漲；ISM 服務(wù)業(yè)意外不佳。加拿大央行加息可能影響美聯(lián)儲(chǔ)決策，但市場(chǎng)總體加息預(yù)期降低。 本周需關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議、美國(guó) 5 月 CPI 相關(guān)指數(shù)、PPI 相關(guān)指數(shù)、美國(guó) 6 月 10 日當(dāng)周首 次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)以及美國(guó) 6 月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)等。
五、庫(kù)存
芝加哥商業(yè)交易所公布報(bào)告顯示，6 月 9 日 COMEX 金庫(kù)存 2291.26 萬(wàn)盎司，較前一周增 加 3.98 萬(wàn)盎司；COMEX 銀庫(kù)存為 2.73 億盎司，較前一周減少 29.71 萬(wàn)盎司，COMEX 銀庫(kù) 存減少，進(jìn)一步提振銀價(jià)。
六、ETF 持倉(cāng)
截止 6 月 9 日當(dāng)周，SPDR 持倉(cāng)量為 1977.20 噸，與前一周相比減少 6.35 噸，目前基金 持倉(cāng)基本維持穩(wěn)定。SLV 持倉(cāng)量為 14533.69 噸，與前一周相比增加 14.28 噸，目前 SLV 持倉(cāng) 處于相對(duì)低位。
七、CFTC 凈持倉(cāng)
截止6月6日，黃金非商業(yè)多頭持倉(cāng)為237467張，較上周增加161張，非商業(yè)空頭持倉(cāng)為61826張，較上周減少6164張，基金凈持倉(cāng)增加6325張，多頭進(jìn)場(chǎng)，空頭離場(chǎng)；截止6月6日的周度統(tǒng)計(jì)周期中，白銀非商業(yè)多頭持倉(cāng)為53149張，較上周減少1688張，非商業(yè)空頭持倉(cāng)為31674張，較上周減少2039張，基金凈持倉(cāng)增加351張，多頭空頭齊離場(chǎng)，空頭勢(shì)力強(qiáng)勁。
八、國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)持倉(cāng)
截止 6 月 9 日當(dāng)周，滬金主力期貨持倉(cāng)量為 19.09 萬(wàn)手，較上周增加 477 手；滬銀主力 期貨持倉(cāng)量為 42.02 萬(wàn)手，較上周增加 30757 手。
九、技術(shù)分析
9.1 黃金
上周金價(jià)小幅上漲。美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫，首申失業(yè)金人數(shù)跳漲；ISM 服務(wù)業(yè)意外不佳。 加拿大央行加息可能影響美聯(lián)儲(chǔ)決策，但市場(chǎng)總體加息預(yù)期降低。美元指數(shù)連創(chuàng)兩周新低后轉(zhuǎn)漲，仍連跌兩周。本周需關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議、美國(guó) 5 月 CPI 相關(guān)指數(shù)、PPI 相關(guān)指數(shù)、美 國(guó) 6 月 10 日當(dāng)周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)以及美國(guó) 6 月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)等。黃金庫(kù)存壓力較大，加之本周宏觀風(fēng)險(xiǎn)增加，短期內(nèi)黃金價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)偏大。
9.2 白銀
白銀價(jià)格上周漲幅明顯。美元走弱，白銀庫(kù)存減少，銀價(jià)上漲較多，短期內(nèi)白銀仍應(yīng)重 點(diǎn)關(guān)注美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。
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