美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期持續(xù)下降 黃金漲幅受到限制
2024-04-23 15:11:46 新浪財(cái)經(jīng) 中衍期貨“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時(shí)、有價(jià)值的信息及交易服務(wù)。”
研報(bào)正文
上周美聯(lián)儲(chǔ)官員接連發(fā)表鷹派言論打擊市場(chǎng)降息預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，近期數(shù)據(jù)表明通脹缺乏進(jìn)一步進(jìn)展，可能需要更長(zhǎng)時(shí)間才能對(duì)通脹有信心，讓高利率政策在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)發(fā)揮作用可能是適宜的。
紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯甚至警告稱，如果數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)需要加息以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，那么美聯(lián)儲(chǔ)就會(huì)加息。美聯(lián)儲(chǔ)官員的這些言論影響市場(chǎng)降息預(yù)期。目前，市場(chǎng)對(duì)于今年降息預(yù)期已經(jīng)下降至1次。黃金(545, -20.00, -3.54%)價(jià)格因此承受一定壓力，漲幅受到限制。
除了美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期改變，另一個(gè)抑制黃金上漲的因素就是避險(xiǎn)情緒回落。4月19日凌晨，伊朗境內(nèi)多地傳出爆炸聲，有消息稱為以色列襲擊所致，推升中東緊張局勢(shì)驟然升級(jí)。
不過(guò)，伊朗方面稱擊落“可疑飛行物”導(dǎo)致爆炸，警告以色列不要再次做出冒險(xiǎn)行為。伊朗的態(tài)度顯示伊朗不想擴(kuò)大事端，沒有立即報(bào)復(fù)的計(jì)劃。市場(chǎng)對(duì)局勢(shì)升級(jí)的擔(dān)憂減弱，避險(xiǎn)情緒回落，黃金回吐部分漲幅。
好在銅等工業(yè)金屬表現(xiàn)依然較強(qiáng)繼續(xù)給黃金支撐。上周黃金走勢(shì)轉(zhuǎn)為橫盤，銅卻因供給端的擾動(dòng)繼續(xù)上漲。此前我們提到，黃金具有商品屬性，銅價(jià)格走強(qiáng)有利于黃金。在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期下降以及避險(xiǎn)情緒回落的環(huán)境下，銅價(jià)格堅(jiān)挺給黃金價(jià)格帶來(lái)支撐。
最后，從持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看， COMEX黃金期貨凈多頭持倉(cāng)緩慢減少，顯示投機(jī)性資金看漲情緒減弱;黃金ETF持倉(cāng)變化不大。總體上，黃金看漲情緒有所減弱。
綜合來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期持續(xù)下降繼續(xù)給黃金壓力，近期避險(xiǎn)情緒回落削弱黃金上漲動(dòng)力。目前，銅等工業(yè)金屬價(jià)格上漲繼續(xù)支撐黃金。不過(guò)，工業(yè)金屬漲幅較大，需提防其價(jià)格回調(diào)給黃金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
策略上，建議等待黃金回調(diào)做多機(jī)會(huì)。
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