構(gòu)建上證50ETF期權(quán)牛市價(jià)差多頭組合
2024-04-25 09:37:58 期貨日報(bào) 彭鯨橋“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時(shí)、有價(jià)值的信息及交易服務(wù)?！?
4月23日A股市場走勢分化，上證指數(shù)下跌0.74%、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下漲0.15%、科創(chuàng)板下跌0.54%，滬深兩市成交額持續(xù)縮量。個股漲多跌少，超3200家個股上漲，整體市場氛圍偏多。板塊方面，教育、自動化設(shè)備、計(jì)算機(jī)、建材等板塊漲幅居前，貴金屬、酒店餐飲、小金屬、鋼鐵等板塊跌幅居前。
當(dāng)日滬深兩市及中金所期權(quán)總成交645.48萬張，較前一交易日的658.50萬張減少1.98%；總持倉873.46萬張，較前一交易日的801.14萬張?jiān)黾?.03%。
科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量較前一交易日回落19.53萬張，而持倉量回升11.60萬張。從成交最為活躍的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交情況來看，5月合約總計(jì)增持3.84萬張，其中認(rèn)購增持2.17萬張、認(rèn)沽增持1.67萬張。認(rèn)購、認(rèn)沽均增持，認(rèn)購在虛值部位增持力度更大，短期市場上行阻力增加。
上證50ETF期權(quán)成交量回落0.55%，而持倉量回升8.11%。當(dāng)日上證50ETF期權(quán)成交134.01萬張，較前一交易日的134.75萬張減少0.74萬張；持倉185.44萬張，較前一交易日的171.54萬張?jiān)黾?3.91萬張。從5月合約各執(zhí)行價(jià)的持倉變動情況來看，合計(jì)增持12.53萬張，其中認(rèn)購增持8.12萬張、認(rèn)沽增持4.41萬張。認(rèn)購、認(rèn)沽在虛值部位均增持，認(rèn)購增持力度更大，短期市場偏空振蕩為主。
滬深300期權(quán)成交量、持倉量均增加。深交所滬深300ETF期權(quán)成交量增加20.20%，上交所滬深300ETF期權(quán)成交量增加15.54%，中金所滬深300股指期權(quán)成交量減少15.61%。與此同時(shí)，深交所滬深300ETF期權(quán)持倉量增加15.40%，上交所滬深300ETF期權(quán)持倉量增加10.17%，中金所滬深300股指期權(quán)持倉量增加5.84%。從交投最為活躍的上交所滬深300ETF期權(quán)持倉變動情況來看，5月合約總計(jì)增持9.84萬張，其中認(rèn)購增持6.58萬張、認(rèn)沽增持3.26萬張。認(rèn)購、認(rèn)沽均在淺虛值部位增持，認(rèn)購增持力度略大，短期市場寬幅波動為主。
隱含波動率方面，當(dāng)日市場窄幅運(yùn)行，隱含波動率有所回落，但重心仍較上周有所抬升。目前上證50ETF當(dāng)月合約平值期權(quán)隱含波動率在14.72%，低于前一交易日的15.17%。歷史波動率近一周基本持平，當(dāng)前上證50ETF30日歷史波動率在10.22%，滬深300指數(shù)30日歷史波動率在12.73%。上證50ETF期權(quán)認(rèn)購和認(rèn)沽波動率價(jià)差走平，合成標(biāo)的基本處于平水狀態(tài)。
整體來看，A股市場延續(xù)分化狀態(tài)，從持倉變動情況來看，大盤指數(shù)相較于小盤指數(shù)支撐更強(qiáng)，交易者可擇機(jī)構(gòu)建上證50ETF期權(quán)牛市價(jià)差多頭組合，把握小盤指數(shù)波動率回升的機(jī)會。（作者期貨投資咨詢從業(yè)證書編號Z0012925）
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