“降息熱錢”涌入滬金 滬銀受需求偏弱略有拖累
2024-07-18 08:54:59 新浪財(cái)經(jīng) 長(zhǎng)安期貨“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時(shí)、有價(jià)值的信息及交易服務(wù)?！?
研報(bào)正文
【黃金(582, 8.80, 1.54%)、白銀(8131, -9.00, -0.11%)】
一、行情回顧
隔夜國(guó)際貴金屬期貨顯著上漲，COMEX黃金期貨收漲1.90%，報(bào)2473.6美元/盎司；COMEX白銀期貨收漲1.88%，報(bào)31.475美元/盎司。
隔夜上期所滬金主力合約收漲1.53%，報(bào)581.54元/克；上期所滬銀主力合約收漲1.17%，報(bào)8181元/千克。
二、基本面數(shù)據(jù)
上一交易日上期所黃金庫(kù)存10959千克，較前一交易日持平；上期所白銀庫(kù)存1129.2噸，較前一交易日-6.14噸。
上一交易日COMEX黃金庫(kù)存1769.93萬(wàn)金衡盎司，較前一交易日持平；COMEX白銀庫(kù)存30310.37萬(wàn)金衡盎司，較前一交易日-0.68萬(wàn)金衡盎司。
上一交易日SPDR黃金ETF持倉(cāng)842噸，較前一交易日+5.5噸；SLV白銀ETF持倉(cāng)13482.7噸，較前一交易日持平。
7月9日當(dāng)周，COMEX黃金非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)為254775張，較此前一周+13232張;COMEX白銀非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)為61056張，較此前一周+5222張。
隔夜資金狂熱追逐“降息”，美債利率顯著走低；美元指數(shù)小幅震蕩。隔夜美國(guó)10年期國(guó)債收益率下跌6.99個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.1595%；美國(guó)2年期國(guó)債收益率下跌3.18個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.4256%。2-10年期美債收益率利差下跌3.818個(gè)基點(diǎn)，報(bào)-26.835個(gè)基點(diǎn)。隔夜ICE美元指數(shù)上漲0.04%，報(bào)104.234點(diǎn)。
隔夜資金在降息預(yù)期下狂熱追逐美股小盤股，道指漲幅明顯，納指科技調(diào)整；標(biāo)普500指數(shù)收漲35.98點(diǎn)，漲幅0.64%，報(bào)5667.20點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收漲742.76點(diǎn)，漲幅1.85%，報(bào)40954.48點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)收漲36.77點(diǎn)，漲幅0.20%，報(bào)18509.34點(diǎn)；納斯達(dá)克科技市值加權(quán)指數(shù)收跌0.56%，報(bào)1777.3601點(diǎn)。
隔夜標(biāo)普500恐慌指數(shù)VIX收漲0.53%，報(bào)13.19。
三、綜合分析
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，隔夜美國(guó)零售數(shù)據(jù)環(huán)比超預(yù)期，但市場(chǎng)在美債短暫小幅反彈后反應(yīng)平淡、全天美債交易還是“降息熱錢”主導(dǎo)；美國(guó)6月零售銷售環(huán)比0%，預(yù)期-0.3%，前值0.1%；美國(guó)6月零售銷售(除汽車)環(huán)比0.4%，預(yù)期0.1%，前值-0.1%；美國(guó)6月零售銷售(除汽車與汽油)環(huán)比0.8%，預(yù)期0.2%，前值0.1%。貨幣政策方面，隔夜美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)格勒講話，其再次強(qiáng)調(diào)2024年稍晚降息將是適宜的，其言論符合市場(chǎng)預(yù)期。
從基本面角度看，美國(guó)整體經(jīng)濟(jì)情況走弱的因素在聚集，例如6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)走弱，6月供應(yīng)鏈管理協(xié)會(huì)(ISM)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)走弱，5月和6月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）持續(xù)環(huán)比走弱。美國(guó)9月降息概率顯著提升至年內(nèi)最高水平，截至最新芝商所利率期貨顯示2024年全年降息或超過(guò)二次，其中9月首次降息概率接近100%。但也需注意，雖9月降息概率大幅提升，10年美債利率被壓低至年內(nèi)第二低點(diǎn)，但短期市場(chǎng)過(guò)于過(guò)頭，新增投機(jī)資金涌入黃金及美股小盤股，金價(jià)已突破歷史新高，白銀受需求偏弱略有拖累，隨著降息“漸行漸近”，也要注意前期累積的盈利倉(cāng)位或逐步開(kāi)始止盈離場(chǎng)；貴金屬期價(jià)后續(xù)焦點(diǎn)仍為“降息落地”、“中東局勢(shì)”及“美國(guó)大選”。
綜上，貴金屬期價(jià)或短期偏強(qiáng)，建議投資者偏多短差操作，注意止盈止損。
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