隱含波動率繼續(xù)回落
2024-08-30 09:40:41 期貨日報(bào) 永安期貨 邱寧“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時、有價值的信息及交易服務(wù)?！?
周四，中證1000、中證500、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指、深證100表現(xiàn)稍強(qiáng)，滬深300、上證50表現(xiàn)較弱。
中證1000指數(shù)期權(quán)日成交量和日持倉量分別為14.59萬張和22.95萬張，成交PCR為0.64，持倉PCR為0.53。當(dāng)日標(biāo)的指數(shù)漲幅1.61%，隨指數(shù)反彈，看漲合約交投活躍，以平倉為主，主力9月平值附近均有減倉。價格表現(xiàn)方面，9月合約漲跌幅平均40%左右，MO2409-C-4500上漲39.95%，MO2409-P-4500下跌37.93%。成交集中在虛值合約，行權(quán)價看漲4500~4600和看跌4400~4500，為近期指數(shù)整理區(qū)間，合約日成交量均近萬張。資金及倉位更多累積在看漲合約，以實(shí)現(xiàn)備兌增強(qiáng)需求，但當(dāng)日成交持倉比放大明顯，投機(jī)情緒較重。期權(quán)合成期貨貼水小幅修復(fù)。
創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)日成交量和日持倉量分別為100.97萬張和108.88萬張，成交PCR為0.81，持倉PCR為0.64。當(dāng)日標(biāo)的收漲0.80%，疊加隱波回落，看跌合約普遍收綠，絕對跌幅大于相應(yīng)看漲合約漲幅。創(chuàng)業(yè)版ETF2409-P-1.500當(dāng)日成交14.65萬張，日增倉2.96萬張，市場對于1.500價格支撐預(yù)期較強(qiáng)?？礉q累計(jì)持倉量最大合約行權(quán)價1.55，為近一周整理上沿，該合約日增倉2.17萬張。期權(quán)合成期貨小幅升水。
上證50指數(shù)當(dāng)日下跌0.79%，上證50ETF期權(quán)和中金50股指期權(quán)日成交量分別為83.16萬張、1.83萬張，成交PCR分別為0.95、0.70，累計(jì)持倉量分別為132.01萬張、5.88萬張，持倉PCR分別為0.83、0.51。當(dāng)天標(biāo)的表現(xiàn)較弱，相關(guān)期權(quán)市場相較低迷，成交量下滑明顯。上證50ETF期權(quán)成交主要集中在看漲2.450和看跌2.400，日成交量均超12萬張。50ETF2409-C-2.450累計(jì)持倉量13.32萬張，日增倉2.49萬張，行權(quán)價2.45為近幾日壓力上沿。隱波繼續(xù)回落，市場預(yù)期提前反映。期權(quán)合成期貨升水小幅回落。
圖為金融期權(quán)部分標(biāo)的近一年VIX走勢
隱含波動率方面，多標(biāo)的均繼續(xù)整理回落，處于歷史偏低位。策略方面，激進(jìn)投資者可單邊做多波動率，持有現(xiàn)券的投資者可買入看跌保護(hù)下行風(fēng)險，穩(wěn)健型投資者可做價差策略以時間換空間。（作者單位：永安期貨）
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