掃碼關(guān)注微信公眾號(hào)，獲取最新資訊

重點(diǎn)關(guān)注科技板塊

2月26日，科技板塊繼續(xù)領(lǐng)漲滬深兩市，表明今年以來(lái)開(kāi)啟的這輪科技“牛市”已漸入佳境。中證500、中證1000指數(shù)中科技板塊權(quán)重較大，相關(guān)股指期貨IC和IM的運(yùn)行重心將繼續(xù)上移。

2月1日出版的第3期《求是》雜志刊發(fā)了證監(jiān)會(huì)主席吳清的署名文章《奮力開(kāi)創(chuàng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展新局面》，回顧了2024年以來(lái)，“1+N”政策體系對(duì)資本市場(chǎng)制度性改革作出的貢獻(xiàn)，并提出下一階段推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重點(diǎn)任務(wù)。節(jié)后開(kāi)盤(pán)首周周六，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)投資者座談會(huì)，與10名投資者代表深入交流，了解投資者對(duì)市場(chǎng)的期望。投資者代表圍繞進(jìn)一步嚴(yán)把上市公司入口關(guān)、更加精準(zhǔn)支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市、正確看待并健全量化交易監(jiān)管、深化公募基金改革、提高證券違法犯罪成本、加強(qiáng)資本市場(chǎng)負(fù)面不實(shí)輿情快速反應(yīng)和處置等提出了意見(jiàn)建議。2月24日，《新型工業(yè)化》雜志發(fā)表吳清署名文章《充分發(fā)揮市場(chǎng)功能 更好服務(wù)新型工業(yè)化》，闡述了資本市場(chǎng)、新型工業(yè)化、高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)系——資本市場(chǎng)為新型工業(yè)化高質(zhì)量發(fā)展提供動(dòng)力和保障。節(jié)后，A股市場(chǎng)整體持續(xù)走高，成交額回升至2萬(wàn)億元水平，活躍度顯著提升。特別是科技題材，表現(xiàn)較為亮眼。

目前，DeepSeek相關(guān)板塊已經(jīng)是穩(wěn)定的資金流入板塊。1月底，中國(guó)人工智能大模型DeepSeek問(wèn)世。對(duì)比市場(chǎng)主流大模型，其在多方面展現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)，比如技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成本效益、開(kāi)源協(xié)作、多平臺(tái)支持和強(qiáng)大的自然語(yǔ)言處理能力。隨后，資金涌入DeepSeek相關(guān)板塊，連帶著，杭州高新區(qū)的其他上市公司也受到關(guān)注。國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛宣布接入DeepSeek，DeepSeek迅速成為國(guó)家級(jí)別現(xiàn)象級(jí)應(yīng)用，金融巨頭、地方政府等紛紛使用DeepSeek。資本市場(chǎng)快速將概念轉(zhuǎn)變?yōu)樾袠I(yè)預(yù)期，廣泛關(guān)注整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，從服務(wù)器到芯片半導(dǎo)體，還有算力、數(shù)據(jù)、軟件、下游各種應(yīng)用，以及人工智能+醫(yī)療、教育等領(lǐng)域。隨著“杭州六小龍”的發(fā)酵，市場(chǎng)對(duì)杭州的創(chuàng)新包容為其他地方政府提供了樣板，深圳隨后推出引入應(yīng)屆生就業(yè)政策。創(chuàng)新企業(yè)-市場(chǎng)熱點(diǎn)-資金流入-輿論導(dǎo)向-政府政務(wù)改進(jìn)，資本市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)逐漸形成正循環(huán)反饋機(jī)制。

2月17日，在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上，習(xí)近平總書(shū)記對(duì)當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展、高質(zhì)量發(fā)展作了全面部署。各級(jí)黨委和政府要立足實(shí)際，統(tǒng)籌抓好促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策措施的落實(shí)，看準(zhǔn)了就抓緊干、不含糊不拖拉。2月20日，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝主持召開(kāi)黨委會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)習(xí)近平總書(shū)記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上的重要講話精神，研究部署貫徹落實(shí)舉措。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，中國(guó)人民銀行系統(tǒng)要著力解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題。會(huì)議要求，要實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，持續(xù)做好金融“五篇大文章”，發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，支持科技創(chuàng)新和促進(jìn)消費(fèi)。用好股票回購(gòu)增持再貸款，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。

節(jié)后A股市場(chǎng)的表現(xiàn)充分說(shuō)明了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正走在高質(zhì)量發(fā)展的道路上。雖然本輪行情源于DeepSeek，但DeepSeek的影響已遠(yuǎn)超資本市場(chǎng)，其助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提升政府政務(wù)效率等作用不容忽視。與之相較，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型求穩(wěn)，房地產(chǎn)、醫(yī)藥、消費(fèi)、基礎(chǔ)建設(shè)等行業(yè)仍然處于調(diào)整期。A股市場(chǎng)風(fēng)格分化明顯。上證50、滬深300指數(shù)中傳統(tǒng)板塊權(quán)重較大，中證500、中證1000指數(shù)中科技板塊權(quán)重較大，在A股市場(chǎng)整體向好的背景下，中證500、中證1000指數(shù)表現(xiàn)預(yù)計(jì)更為強(qiáng)勢(shì)。（作者單位：國(guó)信期貨）