10月中旬的短短幾天內(nèi)，美西方對俄羅斯石油行業(yè)發(fā)動了新一輪猛烈制裁。

10月22日，美國財政部將俄羅斯最大石油公司Rosneft和最大私營石油公司Lukoil列入SDN清單；10月15日，英國凍結(jié)俄羅斯34家實體及51艘油輪資產(chǎn)；10月23日，歐盟宣布對俄實施第19輪制裁，提前一年禁進口俄LNG、下調(diào)油價上限至47.6美元，并新增117艘影子油輪及中印等多國企業(yè)入黑名單。

至此，俄羅斯前四大油氣公司幾乎所有高管均遭受美西方制裁，被制裁的油氣產(chǎn)量約占俄羅斯總產(chǎn)量的75%。這場能源博弈已進入深水區(qū)。

01 能源權(quán)力：大國博弈的新焦點

一個國家集團對另一個國家實施能源制裁大棒的“權(quán)力的任性”由此可見一斑，也讓我們領(lǐng)教了“能源權(quán)力”的厲害。

從國際政治經(jīng)濟學的視角看，能源確實擁有“權(quán)力”。能源因其全球性大宗商品屬性、主權(quán)與戰(zhàn)略屬性、資產(chǎn)價值屬性、流動性和跨境交易屬性等，從而成為國家間博弈的焦點。

另一方面，能源因資源分布的非均衡性，從而影響一國或一個地區(qū)的安全、外交、經(jīng)濟發(fā)展、民眾生活等，具備了“影響或改變他者”的能力，這種能力即為“能源權(quán)力”。

這種相互影響的“權(quán)力”，構(gòu)成了“糾纏”，最為典型的是石油出口國、過境國和消費國之間的互動。

冷戰(zhàn)結(jié)束以來的超級全球化實際上培育形成了全球能源地緣政治五大能源權(quán)力中心。經(jīng)過綜合研判，美國、俄羅斯、沙特、歐盟和中國成為全球能源格局中的“五極”。

單就資源而言，這“五極”占據(jù)了全球油氣市場的“半壁江山”，石油產(chǎn)量、消費量、天然氣產(chǎn)量、消費量在全球市場的占比均達到50%-60%。

如果進一步研究，我們發(fā)現(xiàn)這五大中心在能源權(quán)力版圖上各具特色：

美國位于能源權(quán)力金字塔頂端：擁有第一大油氣生產(chǎn)國，第二大油氣出口國的地位；擁有全球第一的油氣消費市場；擁有強大技術(shù)優(yōu)勢；是全球的金融中心和油氣貿(mào)易中心；對全球幾乎所有的海上交通要道均有強大的軍事威懾。

中國集中于市場權(quán)力：全球第一大石油和天然氣進口國，是最具增長潛力的能源消費市場；擁有能源工業(yè)體系完備，綜合實力優(yōu)勢；擁有全球規(guī)模最大、質(zhì)量最高的新能源體系。

俄羅斯集中于資源和通道權(quán)力：全球第二大原油生產(chǎn)國，第三大石油出口國；也是第二大天然氣生產(chǎn)和出口國；對歐亞大陸腹地具有較強的影響力，其陸上通道權(quán)突出。

沙特集中于資源權(quán)力：全球主要油氣生產(chǎn)和出口地區(qū)，掌握全球最大規(guī)模富余產(chǎn)能，對供需平衡發(fā)揮關(guān)鍵性影響；有一定市場定價權(quán)。

歐盟集中于市場和技術(shù)權(quán)力：全球主要油氣消費市場之一；技術(shù)先進，能源產(chǎn)業(yè)標準高；基礎設施發(fā)達；特別是歐盟堅定支持能源轉(zhuǎn)型，長期是氣候變化與能源低碳發(fā)展的領(lǐng)導者。

03 十大糾纏：能源五極的三角關(guān)系

在俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)后的三年多來，上述“五極”相互之間的能源互動日益復雜。從數(shù)學角度講，五個個體之間每三個進行組合，正好是10組關(guān)系，它們構(gòu)成了全球能源博弈的基本框架。

美俄沙三角：美俄都視沙特為關(guān)鍵拉攏對象。美、俄、沙是全球前三大石油生產(chǎn)國，2024年，三國石油產(chǎn)量在全球占比分別為18.89%、11.59%和11.23%。以沙特為首的OPEC國家在俄烏戰(zhàn)爭后戰(zhàn)略主導性大幅提升。

中美沙三角：沙特在中美博弈中維持平衡并尋求利益最大化。沙特堅持平衡的外交政策，在鞏固與傳統(tǒng)盟友美國關(guān)系的同時，深化與中國的合作，推動能源領(lǐng)域務實合作。

中美俄三角：美俄競爭中國的超大規(guī)模能源消費市場。隨著歐洲天然氣需求下降，中國將成為全球需求增量主體。美國或?qū)⑹褐袊黾舆M口美油氣，與俄形成市場競爭。

中俄沙三角：俄羅斯取代沙特成為對華最大出口國。2023年起，俄羅斯取代沙特成為對華最大的原油出口國。2024年，俄羅斯對華原油出口達到1.1億噸，占中國當年進口總量的20%。

美歐俄三角：歐洲能源進口“脫俄倚美”。俄烏戰(zhàn)爭后，歐盟對俄制裁，2024年自俄進口管道氣占比從2021年的40%以上降至11%。美國借機增加對歐盟的LNG出口，占歐盟LNG供應的45%。

中美歐三角：中歐是美國資源的重要出口市場。特朗普2.0的能源政策核心就是重新回歸油氣，旨在通過擴大LNG出口，鞏固美國在全球能源市場的主導地位。中歐作為全球最大的天然氣進口地區(qū)，將成為美國出口的重點市場。

中俄歐三角 ：俄出口重心由歐洲轉(zhuǎn)向中國。俄羅斯調(diào)整出口戰(zhàn)略，加速“南下和東進”，將印度和中國視為主要的石油出口方向，將天然氣出口轉(zhuǎn)向以中國為重心的亞太市場。

美沙歐三角：美沙是當前歐洲能源安全的重要支撐力量。危機爆發(fā)后歐盟積極開展能源外交，開拓多元化油氣供給渠道，推進石油供應重心向中東和北美轉(zhuǎn)移。

俄沙歐三角：三國博弈推動規(guī)則主導權(quán)與能源利益再分配。沙俄以“OPEC+”機制組建“價格聯(lián)盟”，通過產(chǎn)量調(diào)整協(xié)同影響市場；歐盟則以“碳邊境調(diào)節(jié)機制”等綠色轉(zhuǎn)型規(guī)則重塑輸出綠色轉(zhuǎn)型制度。

中沙歐三角：三方能源權(quán)力競爭將集中于可再生能源領(lǐng)域。沙特以傳統(tǒng)能源資源出口和能源轉(zhuǎn)型與中歐雙向綁定，三角合作模型初具雛形。

04 權(quán)力重構(gòu)：全球能源新秩序的形成

當下的能源糾纏，確實有點“剪不斷理還亂”的意味。全球能源格局呈現(xiàn)“大國主導、權(quán)力此消彼長”的特點。

俄烏沖突使俄羅斯的能源權(quán)力被大幅壓縮，美西方對俄羅斯實施的制裁數(shù)量已超過1.5萬條；美國替代俄羅斯市場推動能源權(quán)力持續(xù)提升，再加上“綁架”了歐洲和與中東阿拉伯產(chǎn)油國施加巨大影響力，堪稱如日中天。

沙特等OPEC國家憑借國內(nèi)資源稟賦在能源權(quán)力格局中的戰(zhàn)略自主性大幅增強；歐盟能源權(quán)力和影響力急速滑落。

而中國“風景這邊獨好”。憑借國內(nèi)超大規(guī)模市場優(yōu)勢和新能源領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，中國的能源權(quán)力持續(xù)提升。特別是隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速推進，中國在新能源領(lǐng)域的優(yōu)勢與穩(wěn)定可靠的電網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢疊加，能源權(quán)力將更加凸顯。

今年7月20日，《金融時報》稱中國將成為人類歷史上首個“電力帝國”。但我們必須清醒認識到，在大國博弈加劇背景下，中國面臨的外部風險有所上升。

能源權(quán)力的博弈從未停止，新一輪制裁只是這場持久戰(zhàn)中的最新戰(zhàn)役。隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速，這場權(quán)力游戲還將增添更多不確定因素。唯一確定的是，能源作為大國博弈關(guān)鍵籌碼的地位，在可預見的未來只會增強不會減弱。

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