大豆和玉米比價影響農(nóng)戶種植意愿

美國作為全球最大的玉米生產(chǎn)國，其玉米種植結(jié)構(gòu)調(diào)整圍繞作物收益預(yù)期動態(tài)變化。美國大豆和玉米比價作為關(guān)鍵指引，直接影響農(nóng)戶的種植選擇，推動玉米種植面積在不同周期出現(xiàn)波動。在全球玉米出口市場中，美國長期穩(wěn)居核心地位，但其出口格局近年來發(fā)生了顯著的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，主要驅(qū)動為中國進口需求的變化。2025年，美國玉米產(chǎn)量有望突破4.25億噸，刷新歷史紀錄；出口量將增加至7811萬噸，創(chuàng)歷史新高。

全球玉米主要種植區(qū)域和產(chǎn)量

全球玉米主產(chǎn)區(qū)橫跨南北半球，北美洲、南美洲和亞洲為三大核心種植區(qū)域，各國因氣候差異而呈現(xiàn)不同的生產(chǎn)周期。目前南半球正值玉米生長階段，巴西玉米分為兩茬種植，一茬玉米約占24%，播種期為10月至12月，收獲期為次年2月至6月；二茬玉米占比為76%，播種期為1月至2月，收獲期為5月至9月。阿根廷玉米播種期為9月中旬至次年1月，收獲期為次年4月中旬至8月中旬。在北半球，中國玉米種植存在南北差異，北方地區(qū)播種期為4月至6月，收獲期為8月至10月；南方地區(qū)氣候溫暖，播種期為2月至5月，收獲期從7月開始。美國玉米集中在4月至5月播種，9月至11月收獲。

全球玉米種植面積與總產(chǎn)量長期保持穩(wěn)中有增態(tài)勢。

美國作為全球玉米生產(chǎn)的核心力量，憑借中西部“玉米帶”的優(yōu)越自然條件與領(lǐng)先的轉(zhuǎn)基因技術(shù)，長期占據(jù)全球玉米產(chǎn)量的核心份額。2024年，美國玉米產(chǎn)量約3.78億噸，占全球總產(chǎn)量的31%。美國玉米主產(chǎn)州的種植面積與產(chǎn)量水平直接牽動全球玉米的基礎(chǔ)供給。其中，愛荷華州作為美國玉米生產(chǎn)的核心州，種植面積和產(chǎn)量分別占全國的14.2%和17.4%，素有“美國糧倉”之稱，盡管2024年受價格影響，農(nóng)戶種植意愿有所下滑，但單產(chǎn)提升支撐產(chǎn)量穩(wěn)定增長。伊利諾伊州為第二大主產(chǎn)州，位于中部平原，自然條件優(yōu)越，種植面積和產(chǎn)量分別占全國的12%和15.6%，產(chǎn)量在種植面積波動中保持增長。內(nèi)布拉斯加州位于“玉米帶”西部，氣候適宜，種植面積和產(chǎn)量均呈逐年上升趨勢，分別占全國的10.8%和11.4%。

中國是全球第二大、亞洲最大的玉米生產(chǎn)國，產(chǎn)量約占全球的24%。主產(chǎn)區(qū)包括北方春玉米區(qū)、黃淮海夏玉米區(qū)和西南山地玉米區(qū)，三者合計占全國總產(chǎn)量的85%以上，相當(dāng)于全球總產(chǎn)量的20%以上。

南美洲主要玉米生產(chǎn)國為巴西和阿根廷，分別占全球總產(chǎn)量的11%和4%。

美國玉米種植面積和產(chǎn)量變化

農(nóng)戶選擇種植玉米而非其他作物的根本動力，在于其相對更高的預(yù)期收益。在高度市場化的美國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系中，大豆和玉米比價是判斷農(nóng)戶種植傾向的關(guān)鍵指標(biāo)。

一般而言，美國大豆和玉米比價高于2.5時，種植大豆的預(yù)期收益明顯更高，農(nóng)戶會主動調(diào)整輪作計劃，增加大豆種植面積。例如，2013年四季度至2014年6月，美國大豆和玉米比價升至2.9以上，最高為3.24，使得2014年美國大豆種植面積增加8.4%；2016年6月至2017年3月，美國大豆和玉米比價維持在2.7以上，使得2017年美國大豆種植面積增加8%，首次突破9000萬英畝。

當(dāng)美國大豆和玉米比價處于2.3～2.5時，種植大豆和玉米的收益相當(dāng)，價格信號不強，農(nóng)戶通常維持傳統(tǒng)的玉米、大豆輪作模式。

當(dāng)美國大豆和玉米比價低于2.3時，種植玉米的預(yù)期收益更高，農(nóng)戶傾向于擴種玉米。例如，2022年8月至2023年3月，美國大豆和玉米比價處于2.3以下，最低為1.97，導(dǎo)致2023年美國玉米種植面積增加7.3%；2024年四季度至2025年二季度，美國大豆和玉米比價降至2.3以下，疊加中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致美國大豆出口受限，間接提升玉米種植意愿，使得2025年美國玉米種植面積增加8.4%，大豆種植面積下降7%。

自2025年8月起，美國大豆供需緊平衡預(yù)期支撐價格，同時南美天氣不確定性推升大豆供應(yīng)擔(dān)憂，疊加中美貿(mào)易關(guān)系緩和、中國恢復(fù)采購等利多因素推動，大豆價格表現(xiàn)偏強；而美國玉米供應(yīng)充足，價格低位震蕩。受大豆價格相對走強與玉米價格承壓共同驅(qū)動，美國大豆和玉米比價升至2.5以上。目前，美國大豆和玉米比價略高于2.5，大豆價格略占優(yōu)勢，若在2026年一季度播種決策窗口期前得以維持該比價水平，疊加中美貿(mào)易關(guān)系緩和推動美國大豆出口預(yù)期改善，預(yù)計2026年美國大豆種植面積小幅增加。

2000年以來，美國玉米種植面積整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢。在政策支持、市場需求變化以及農(nóng)業(yè)技術(shù)不斷進步等多重因素推動下，美國玉米種植結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，農(nóng)戶種植積極性增加。2024年，受玉米價格相對大豆價格具備明顯優(yōu)勢影響，農(nóng)戶改種玉米的積極性增加，疊加中美貿(mào)易摩擦背景下美國大豆出口受到一定抑制，農(nóng)戶對玉米種植的偏好進一步提升，促使美國玉米種植面積大幅擴張。2025年，美國玉米種植面積為9870萬英畝，創(chuàng)歷史新高。種植面積擴張為美國玉米總產(chǎn)量的增長奠定了堅實基礎(chǔ)。

美國作為全球玉米生產(chǎn)大國，其產(chǎn)量增長不僅依賴種植面積的擴大，更得益于長期穩(wěn)定的單產(chǎn)提升。憑借得天獨厚的自然資源稟賦、高度集約化的經(jīng)營模式以及全球領(lǐng)先的轉(zhuǎn)基因技術(shù)，美國玉米單產(chǎn)持續(xù)增長。1995年，美國玉米平均單產(chǎn)僅約113蒲式耳/英畝。自1996年正式推廣轉(zhuǎn)基因玉米品種以來，美國玉米單產(chǎn)穩(wěn)步攀升，盡管一度受極端天氣、病蟲害、技術(shù)調(diào)整等因素影響而出現(xiàn)階段性波動，但總體呈增加趨勢。2024年，美國玉米單產(chǎn)約180蒲式耳/英畝，2025年進一步提升至186蒲式耳/英畝，創(chuàng)歷史新高，同比增幅為3%。

在種植面積擴大與單產(chǎn)持續(xù)提高的雙重驅(qū)動下，美國玉米總產(chǎn)量也呈現(xiàn)同步增長的強勁勢頭。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部（USDA）最新預(yù)測，2025年美國玉米產(chǎn)量有望突破4.25億噸，刷新歷史紀錄。這一產(chǎn)量水平不僅滿足了美國國內(nèi)飼料、乙醇加工等多元化需求，更為其維持全球第一大玉米出口國地位提供了強有力的供應(yīng)保障。

美國玉米出口格局變化

2016年至今，全球玉米出口量整體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，美國、巴西、阿根廷和烏克蘭為全球四大玉米出口國，2024年在全球玉米出口量中的比重分別為36%、22%、18%和11%，合計占比在85%以上。從出口地位來看，除了2022年巴西依靠創(chuàng)紀錄豐產(chǎn)和價格優(yōu)勢擠占美國出口份額，短暫超越美國成為全球最大玉米出口國外，美國在其余時間始終保持全球最大玉米出口國地位。2016年至2020年，巴西玉米產(chǎn)量波動較大，出口量與阿根廷不相上下。2021年以來，巴西玉米年產(chǎn)量穩(wěn)定在1.1億噸以上，出口量處于全球前二，阿根廷出口量基本保持全球第三。另外，烏克蘭玉米年出口量為2000萬～3000萬噸。

根據(jù)預(yù)測，2025年，全球主要玉米出口國出口量均呈現(xiàn)小幅增長趨勢，但排名未變。全球玉米出口量將增加至20300萬噸，同比上升8%，整體出口保持強勁。其中，美國增長最快，玉米出口量將增加622萬噸，至7811萬噸，創(chuàng)歷史新高，其全球最大玉米出口國的地位得到鞏固。烏克蘭方面，地緣沖突使得黑海港口的運營受阻，玉米出口量驟減，但隨著烏克蘭玉米產(chǎn)量增加，烏克蘭玉米出口量呈現(xiàn)上升趨勢。

美國玉米在全球市場的出口地位依然穩(wěn)固，但出口格局正在發(fā)生深刻變化，核心驅(qū)動力源于最大買家中國的需求變化。具體來看，在2020年中美簽署第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議前，美國玉米主要出口市場為墨西哥、日本、哥倫比亞和韓國，份額分別為31%、26%、9.5%和7.5%。隨著中美貿(mào)易關(guān)系緩和及2020年第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議簽訂，中國在美國玉米出口中的份額持續(xù)上升，2021年超越墨西哥成為美國玉米最大出口市場，份額約32%。美國玉米出口形成“中國主導(dǎo)、傳統(tǒng)市場補充”的格局。

受中國玉米產(chǎn)量不斷增加、供需缺口收窄、主動減少進口依賴及關(guān)稅影響，中國自美國進口的玉米數(shù)量不斷下降，2023年降至714萬噸，2024年進一步萎縮至3.3萬噸，占美國玉米出口的份額下降至0.05%，預(yù)計2025年繼續(xù)下降。

為對沖中國市場的份額流失，美國進行出口市場重構(gòu)，形成“鞏固傳統(tǒng)盟友、開拓新興市場”的戰(zhàn)略。2024年，墨西哥、日本、哥倫比亞及韓國進口美國玉米數(shù)量均創(chuàng)紀錄高位。墨西哥重新成為美國玉米第一大出口市場，因近兩年減產(chǎn)，墨西哥對轉(zhuǎn)基因玉米的依賴提升，在美國玉米出口中的份額升至33%；日本市場份額趨穩(wěn)，在美國玉米出口中的份額約為20%；哥倫比亞和韓國表現(xiàn)亮眼，在美國玉米出口中的份額分別升至11%和9%。歐盟因減產(chǎn)而增加進口，占美國玉米出口份額的6%；西班牙、越南等新興市場擴容，進口美國玉米實現(xiàn)從無到有的突破，在美國玉米出口中的份額增至5%。

美國玉米對中國的出口空白被誰填補？自2020年中美簽訂第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議以來，中國進口美國玉米數(shù)量逐步增加，對美國玉米的依賴度快速攀升，進口份額由2019年的6%增至2022年的70%以上，也使得國內(nèi)玉米價格與美國玉米價格的聯(lián)動性增強。與此同時，曾長期占據(jù)主導(dǎo)地位的烏克蘭玉米因黑海港口封鎖、物流中斷及保險成本飆升，出口能力嚴重受限，在中國玉米進口中的份額從2019年的86%下滑至2022年的26%。2023年，基于進口利潤優(yōu)化和降低單一國家進口依賴的雙重考量，中國玉米進口格局發(fā)生改變，朝著多元化方向發(fā)展。其中，巴西玉米具有產(chǎn)量和價格優(yōu)勢，中國從巴西進口玉米數(shù)量遠超美國和烏克蘭，在進口總量中的占比為47%，直接填補了美國玉米的缺口；烏克蘭方面，隨著黑海糧食協(xié)議落地，出口通道重啟，占比恢復(fù)至33%；美國玉米占比降至15%。

2024年，中國玉米進口總量進一步收縮。一方面，國內(nèi)玉米連續(xù)豐產(chǎn)，2024年產(chǎn)量為2.95億噸，供需缺口顯著收窄；另一方面，政策層面明確強調(diào)“立足國內(nèi)、適度進口、多元保障”的糧食安全戰(zhàn)略，主動壓減非必要進口。2024年，中國玉米進口量為1377萬噸，較2023年的2714萬噸下降49.3%。

2025年，中國玉米進口量延續(xù)下降趨勢。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年1—10月，中國累計進口玉米131萬噸，較上年同期減少1182萬噸，降幅為90%。其中，自美國進口玉米約2萬噸，約占總進口量的2%；自巴西進口玉米占比在40%以上；俄羅斯作為新興供應(yīng)源，占比為26%。

總結(jié)

美國作為全球最大的玉米生產(chǎn)國，其玉米種植結(jié)構(gòu)調(diào)整圍繞作物收益預(yù)期動態(tài)變化。美國大豆和玉米比價作為關(guān)鍵指引，直接影響農(nóng)戶的種植選擇，推動玉米種植面積在不同周期出現(xiàn)波動。與此同時，農(nóng)業(yè)技術(shù)的持續(xù)進步推動美國玉米單產(chǎn)穩(wěn)步提高，與種植面積的動態(tài)調(diào)整相結(jié)合，共同支撐總產(chǎn)量穩(wěn)步增長，為美國國內(nèi)多元需求及對外出口提供了堅實基礎(chǔ)。

在全球玉米出口市場中，美國長期穩(wěn)居核心地位，但其出口格局近年來發(fā)生了顯著的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，主要驅(qū)動為中國進口需求的變化。面對傳統(tǒng)核心買家的需求收縮，美國迅速調(diào)整出口策略，通過鞏固與傳統(tǒng)市場的合作、積極開拓新興市場潛力，穩(wěn)固了自身的出口優(yōu)勢。這一轉(zhuǎn)變也帶動全球玉米進口格局同步重塑，推動相關(guān)進口國轉(zhuǎn)向多元化采購渠道，南美洲、東歐等地區(qū)的出口國順勢填補市場空缺，推動全球玉米貿(mào)易形成新的平衡。