主要觀點
作為A股投資者，我們將迎來非常難得的國慶黃金周長假。在這里祝愿祖國母親67華誕生日快樂，繁榮昌盛。
滬深交易所于10月1日(本周六)至10月9日(下周日)期間休市。但與此同時，無論是“港股”、“美股”以及“歐洲股市”仍將于“下周一至下周五”交易。
我們全面梳理十一國慶長假預期事件，建議A股休市期間有七大預期事件值得關注，具體參見如下：
關注點一：國內房地產(chǎn)銷售情況、旅游景區(qū)景氣度或將迎來“國慶黃金周”
在房地產(chǎn)漲價預期并未完全“退燒”的大背景下，預計房地產(chǎn)銷售大概率將迎來一輪“金九銀十”的局面。當然，與此同時，不排除相關“因城制宜”房地產(chǎn)政策的出臺，但整體預計溫和。房地產(chǎn)市場與A股市場具有一定程度上“蹺蹺板效應”。如果政府加強對房地產(chǎn)的調控，不排除資金流入A股的可能；如果房地產(chǎn)市場“高燒不退”，邊際上資金會從A股市場流向房地產(chǎn)市場。
另外，國慶黃金周7天長假，出境游、國內游、周邊游……即將啟幕。預計旅游景點亦將迎來一輪小高潮。
關注點二：10月1日(周六)，披露官方9月制造業(yè)PMI，預期50.5
國內經(jīng)濟總體平穩(wěn)，上游行業(yè)價格延續(xù)漲勢，預計PPI環(huán)比繼續(xù)正增長，預計9月份制造業(yè)PMI50.5，略好于8月，的50.4數(shù)值。
關注點三：10月2號(周天)，匈牙利將就歐盟難民配額制舉行全民公投
10月2日，匈牙利將搶在意大利脫歐前公投，公投的問題是：“您是否希望歐盟在未經(jīng)匈牙利國會同意的情況下決定非匈牙利公民在匈牙利居?。俊惫兜慕Y果將影響到“歐盟和匈牙利”之間的關系，假如公投未通過，將引發(fā)市場對歐盟內部不團結的擔憂。
不過，對于此次公投的效果，匈牙利社會黨領袖稱，其實毫無意義。
相比較而言，雖然匈牙利公投早于意大利公投，但各界對意大利公投的擔憂更重。
關注點四：10月3日(下周一)，諾貝爾獎揭曉儀式將陸續(xù)頒布
10月3日，諾貝爾獎揭曉儀式將陸續(xù)頒布，其中生理學或醫(yī)學獎將最早公布。結合拉斯克獎與“引文桂冠獎”的授予情況，“瘦素”、“一種未折疊蛋白的響應機制”兩個項目或將成為今年諾貝爾生理學或醫(yī)學獎的熱門；另外，“細胞骨架馬達蛋白”、“CTLA-4單克隆抗體療法”也有較大的上榜概率。
關注點五：10月5日(下周三)，歐洲央行管委會會議，無議息決議
從市場的預期來看，歐洲央行當前政策轉變的需求依舊較低，未來只可能對當前資產(chǎn)購買計劃作出適度的調整，而非進行180度的調整。歐洲央行當前已經(jīng)逐漸意識到QE有一定的限制，但也不可否認QE項目是有效的。
關注點六：10月7日(下周五)，美國9月非農(nóng)就業(yè)
10月7日(20:30)，美國將公布9月季調后非農(nóng)就業(yè)人口。由于近期美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)較好(如：美國9月諮商會消費者信心指數(shù)104.1，漲至2007年8月來最高。分項指標顯示，美國9月就業(yè)市場差異指數(shù)漲至6.3，前值由2.6上修至4.0).
從目前全球大投行的預測來看，美國9月非農(nóng)就業(yè)人口預期料再增18-23萬。
關注點七：歐洲銀行業(yè)是否會經(jīng)歷“黑天鵝”事件？小概率
彭博歐洲500銀行及金融服務指數(shù)9月份下跌4.2%，成為6月英國退歐公投導致市場動蕩、銀行股大跌以來跌幅最大的一個月。歐洲銀行業(yè)的前景一直成為市場焦點。1)過去數(shù)年經(jīng)濟未見好轉，再加上歐央行推出負利率措施，歐洲銀行業(yè)面臨較大盈利壓力。歐央行稱今明兩年歐洲銀行盈利預期全球最低；2)約合1.01萬億美元壞賬問題正在拖累歐洲銀行股價并阻礙歐洲經(jīng)濟的復蘇 .
總結：
我們認為對市場風險偏好影響大的權重事件依次為：1)國內房地產(chǎn)銷售、旅游景區(qū)是否會迎來“金九銀十”；2)歐洲銀行業(yè)是否會爆發(fā)“黑天鵝”事件；3)10月7日美國9月非農(nóng)就業(yè)；4)10月2號，匈牙利就歐盟難民配額制舉行公投?？偟谋容^下來，我們傾向于國慶期間全球市場風險偏好或小幅提升，進而階段性帶動A股。
重要事件前瞻梳理：
9月底十月初(預計)：滬杭干線建成使用
9月底十月初(預計)：債轉股方案出臺
國慶前后(預計)：第三批示范PPP項目清單在財政部網(wǎng)站披露，總投資金額約1萬億元
10月1日：人民幣正式納入SDR貨幣籃子
10月3日：諾貝爾獎揭曉儀式陸續(xù)頒布，其中生理學或醫(yī)學獎將最早公布
10月13日：港交所在香港舉行“深港通”投資者推介會
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