熱點(diǎn)跟蹤（一）：螺紋鋼趨勢(shì)向上
2021-04-09 15:33:28跟蹤當(dāng)下熱點(diǎn)品種，邀請(qǐng)專業(yè)分析師及市場(chǎng)大咖對(duì)其情況進(jìn)行分析，力求客觀深入，將品種的產(chǎn)業(yè)情況、對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的反應(yīng)情況進(jìn)行深入淺出的剖析，讓大家能看懂K線背后的故事，知其然知其所以然！
作者簡(jiǎn)介：
張磊，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)鋼鐵物流專委會(huì)鋼鐵PMI研究中心主任，上海卓鋼鏈黑色研究院院長(zhǎng)。擁有十多年一線行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，對(duì)黑色產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展和行業(yè)趨勢(shì)有較為敏銳的分析能力，并可以在相關(guān)領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展、產(chǎn)品開發(fā)方面做出系統(tǒng)性的規(guī)劃。
一，宏觀經(jīng)濟(jì)刺激鋼價(jià)，鋼鐵行業(yè)積極向上
資金是對(duì)鋼鐵行業(yè)影響巨大的方面，當(dāng)前資金狀況，由于去年新冠疫情爆發(fā)以后，世界各國(guó)資金都是處于放水階段，導(dǎo)致資金越來越多地流入市場(chǎng)，去年整個(gè)鋼材市場(chǎng)一路的行情也在上漲，今年由于疫情控制較好，并未出現(xiàn)大規(guī)模放水或一些資金流入市場(chǎng)。
而且單純從鋼鐵行業(yè)來看，其資金量比去年高20％，市場(chǎng)并未出現(xiàn)資金減少狀況，總體來看目前從宏觀資金角度分析，整個(gè)鋼鐵行業(yè)偏積極向上。
螺紋指數(shù)周線及線性持倉(cāng)
中國(guó)M1
二，雙循環(huán)漸漸淡化，政策調(diào)控逐漸發(fā)力
由于去年出口情況不好，上半年國(guó)家刺激行業(yè)發(fā)展主要靠?jī)?nèi)循環(huán)，也就是大搞基建，刺激制造業(yè)，所以上半年螺強(qiáng)卷弱較為明顯，下半年情況發(fā)生逆轉(zhuǎn)，這主要是大量的出口訂單導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)相關(guān)商品供應(yīng)不足，這個(gè)時(shí)候就發(fā)現(xiàn)不需要僅僅依靠?jī)?nèi)循環(huán)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，靠外循環(huán)就夠了。
所以政策上要發(fā)力降溫為主，主要表現(xiàn)在出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控政策等。外循環(huán)不好壓，便壓內(nèi)循環(huán)，在此基礎(chǔ)上再去說碳中和、碳達(dá)峰一類概念。
三，供應(yīng)創(chuàng)造歷史，建材沖擊較大
供應(yīng)側(cè)分析，去年粗鋼產(chǎn)量是10.65億噸，歷史新高。如果今年按照3％左右粗鋼生產(chǎn)，目測(cè)達(dá)10.8億噸問題不大。
如果從去年雙循環(huán)的角度來看，或?qū)⑿纬梢欢▔毫Γ▏?guó)外鋼鐵行業(yè)的逐步恢復(fù)。但從板材角度看無論是10.5或10.8壓力情況仍舊不大。
國(guó)內(nèi)月度粗鋼產(chǎn)量（西本新干線）
四，需求整體帶動(dòng)，相對(duì)繼續(xù)發(fā)力
基建：由于受到價(jià)格終端資金偏緊影響，基建需求或有降溫。
房地產(chǎn)：當(dāng)前房地產(chǎn)投資依舊增長(zhǎng)，持穩(wěn)運(yùn)行。需求基數(shù)大，需求爆發(fā)可能會(huì)慢，但大概率將存在。
汽車 ：去年汽車行業(yè)火爆，但近期來看有所降溫，采購(gòu)開始慢了，包括出現(xiàn)一些芯片供應(yīng)受限的情況，一些中小汽車行業(yè)不愿意購(gòu)買高價(jià)芯片，于是決定放慢生產(chǎn)步伐，需求短期趨于放緩。
家電：家電行業(yè)需求非常好，今年1、2月份家電產(chǎn)量同比增長(zhǎng)了30％至60％水平，同比19年增長(zhǎng)了10%到20％的水平，明顯看出家電行業(yè)需求依舊十分火爆。
總的來看，鋼材市場(chǎng)供需兩旺，態(tài)勢(shì)繼續(xù)向好。
五，形勢(shì)決定變化，偏于宏觀改革
現(xiàn)階段國(guó)家出臺(tái)碳達(dá)峰，碳中和政策，政策會(huì)形成打壓，但鋼鐵產(chǎn)量爆發(fā)彈性大，擴(kuò)張能力大。并且利潤(rùn)將決定鋼鐵產(chǎn)能不能達(dá)到高點(diǎn)，壓縮原料價(jià)格，鋼鐵廠利潤(rùn)就放大，利潤(rùn)放大就會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)，所以鋼材市場(chǎng)也要進(jìn)行宏觀改革。
六，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加快，市場(chǎng)行將就勢(shì)
在全世界宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，資金量寬松情況下，大勢(shì)已成，無論是鋼鐵行業(yè)還是其它大宗商品行業(yè)，都有政策和資金在托底，這種情況下一般不會(huì)有大幅度下跌，政策變化、產(chǎn)業(yè)變化要根據(jù)大勢(shì)調(diào)整，宏觀及行業(yè)政策值得長(zhǎng)期關(guān)注。
文章僅供參考，不代表本平臺(tái)及所在機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，據(jù)此入市風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。期貨市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！
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