牛錢(qián)網(wǎng)                  作者：牛錢(qián)研究

牛錢(qián)網(wǎng)注：與牛錢(qián)嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表牛錢(qián)網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。投資有風(fēng)險(xiǎn)，愿用戶理性謹(jǐn)慎。

林慶豐在牛錢(qián)網(wǎng)比賽中（全國(guó)第三賬戶）兩年半的累計(jì)凈值表現(xiàn)

個(gè)人簡(jiǎn)介：固利資產(chǎn)管理（上海）有限公司期貨策略部投資總監(jiān)，目前主要負(fù)責(zé)期貨策略的投資，2013年第五界藍(lán)海密劍實(shí)盤(pán)大賽海軍組第一名，2014年七禾網(wǎng)期貨中國(guó)第一季最佳盈利獎(jiǎng)，固利資產(chǎn)“趨勢(shì)為王”賬戶目前凈值12.59倍，2014年藍(lán)海密劍總排行第一趨勢(shì)為王賬戶的打造者并創(chuàng)下了8個(gè)月13倍的業(yè)績(jī)。

牛錢(qián)網(wǎng)：非常感謝您在百忙之中接受牛錢(qián)網(wǎng)的采訪，據(jù)了解您是以技術(shù)分析為主，您的技術(shù)分析主要是依據(jù)什么指標(biāo)去進(jìn)行的？

林慶豐：我做期貨的技術(shù)分析主要是根據(jù)K線，在K線系統(tǒng)里面結(jié)合自己的趨勢(shì)線或者拐點(diǎn)線一些輔助的指標(biāo)工具。

牛錢(qián)網(wǎng)：能詳細(xì)的描述一下您的技術(shù)分析方法最大的特征是什么嗎？

林慶豐：最大特征就是順大勢(shì)逆小勢(shì)，順勢(shì)操作。

牛錢(qián)網(wǎng)：技術(shù)分析中最重要的就是找到趨勢(shì)，您是如何定義趨勢(shì)的呢？

林慶豐：我定義趨勢(shì)的話，主要看每個(gè)人操作的周期級(jí)別。打個(gè)比方，如果我是做日線為主的話，那我定義的趨勢(shì)就是順勢(shì)，一定要順著周線或者月線一個(gè)更大級(jí)別的趨勢(shì)。比如說(shuō)一個(gè)品種震蕩了很長(zhǎng)一段時(shí)間，然后突破了近一個(gè)月甚至兩個(gè)月的前期高低點(diǎn)，也是一種突破。

牛錢(qián)網(wǎng)：您是如何設(shè)置這個(gè)進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的呢？

林慶豐：進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)根據(jù)操作的周期級(jí)別有很大的關(guān)系。如果操作的周期是日線或周線級(jí)別的，那進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)的設(shè)置肯定不一樣,設(shè)置的依據(jù)，最主要的還是結(jié)合自己的一套操作系統(tǒng)，會(huì)結(jié)合趨勢(shì)線或者拐點(diǎn)線的一些指標(biāo)來(lái)設(shè)置進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)。

牛錢(qián)網(wǎng)：您的交易系統(tǒng)是什么樣的？

林慶豐：交易系統(tǒng)這個(gè)東西用言語(yǔ)比較難表達(dá)，我覺(jué)得最基本的概念就是順著大勢(shì)，然后在合理的或者根據(jù)趨勢(shì)性的指標(biāo)去做，再順著趨勢(shì)線附近順大勢(shì)去找進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)，在拐點(diǎn)的附近，可能是比較好的一個(gè)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。但反過(guò)來(lái)說(shuō)，如果你在拐點(diǎn)的附近進(jìn)場(chǎng)之后，K線的指標(biāo)沒(méi)有順著原先的趨勢(shì)走,破了拐點(diǎn)線，那反過(guò)來(lái)，這個(gè)拐點(diǎn)線附近也是一個(gè)止損點(diǎn)。

牛錢(qián)網(wǎng)：如果說(shuō)走勢(shì)超出了您的預(yù)期，您會(huì)怎么做？

林慶豐：按照我自己目前的交易風(fēng)格，基本上每一筆交易進(jìn)去都會(huì)提前設(shè)一個(gè)止損的點(diǎn)位。

牛錢(qián)網(wǎng)：您曾經(jīng)表示會(huì)以基本面分析為輔，基本面分析主要會(huì)體現(xiàn)在哪些方面？

林慶豐：因?yàn)榛久婢褪枪┬桕P(guān)系，供需的邏輯其實(shí)是很難去把握的，我可能會(huì)結(jié)合期貨跟現(xiàn)貨的價(jià)差。還有一些倉(cāng)單或者一個(gè)品種庫(kù)存的總體增減，結(jié)合做一些參考。

牛錢(qián)網(wǎng)：如果基本面和技術(shù)面有沖突呢？

林慶豐：基本面跟技術(shù)面沖突的時(shí)候，大部分時(shí)間會(huì)觀望。

牛錢(qián)網(wǎng)：很多投資者會(huì)認(rèn)為短線交易可以及時(shí)的止損，您是如何定義這個(gè)及時(shí)的止損？

林慶豐：止損。按照我自己的系統(tǒng)，就是我剛才前面提到的，基本上我的每一筆交易的入場(chǎng)都會(huì)提前想好止損點(diǎn)在什么價(jià)位。而且大部分的情況下，我會(huì)用條件單的形式先把止損單掛上。

牛錢(qián)網(wǎng)：您是如何看待短線交易的風(fēng)險(xiǎn)？

林慶豐：短線風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)看怎么理解，只要我們的交易都是順著原先相對(duì)成熟的系統(tǒng)去做的話，我覺(jué)得短線交易的風(fēng)險(xiǎn)是比較小，反而中長(zhǎng)線的交易風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較大。

牛錢(qián)網(wǎng)：您的短線交易和趨勢(shì)交易是如何搭配的？

林慶豐：這個(gè)就看賬戶的資金情況。因?yàn)榇蟛糠制贩N大趨勢(shì)出現(xiàn)的情況還是很少的，為了提高相應(yīng)的資金利用率，會(huì)做一些短線，日線級(jí)別的甚至日內(nèi)交易。

牛錢(qián)網(wǎng)：我們遇到過(guò)很多的投資者，剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)，不知道自己是從短線做起，還是從趨勢(shì)做起，您覺(jué)得剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，應(yīng)該從哪個(gè)方面著手呢？

林慶豐：因?yàn)槲疫M(jìn)入期貨市場(chǎng)之初，做交易就是先從短線做起，我個(gè)人理解，短線有兩點(diǎn)好處，第一，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)容易控制；第二，會(huì)培養(yǎng)新投資者相應(yīng)的一些盤(pán)感或者交易的狀態(tài)。但要結(jié)合自己的性格特點(diǎn)，有些人性格就像買(mǎi)股票一樣，不喜歡動(dòng)，那就低倉(cāng)位，中長(zhǎng)性去做可能會(huì)更容易。

牛錢(qián)網(wǎng)：您覺(jué)得如果做趨勢(shì)的話，它有哪些弊端呢？我們很多投資者性格比較慢慢悠悠的，您覺(jué)得做趨勢(shì)的時(shí)候應(yīng)該注意哪方面？

林慶豐：做期貨交易，最根本的還是先有自己相對(duì)成熟的一套交易系統(tǒng)，包含了你的進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)的關(guān)鍵指標(biāo)，資金的管理，止損或者止盈的設(shè)置。之后你再考慮進(jìn)入市場(chǎng)，如果說(shuō)自己都沒(méi)有形成相對(duì)應(yīng)的一套系統(tǒng)，盲目進(jìn)入市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)是非常巨大的。

牛錢(qián)網(wǎng)：林總說(shuō)的對(duì)，我們很多投資者也想找到自己的交易系統(tǒng)，但是交易系統(tǒng)好像不是那么好找，以您的經(jīng)驗(yàn)，交易系統(tǒng)是如何去找的呢？

林慶豐：根據(jù)每個(gè)人的交易風(fēng)格，系統(tǒng)有千千萬(wàn)，但我覺(jué)得不管什么樣的系統(tǒng)都離不開(kāi)順大勢(shì)逆小勢(shì)，比如說(shuō)你根據(jù)20，40天線，或者5天線，10天線去找入場(chǎng)點(diǎn)也好，或者根據(jù)MACD的零軸之上還是零軸之下，或者根據(jù)K線畫(huà)的一些趨勢(shì)線，拐點(diǎn)線的輔助指標(biāo)，我覺(jué)得都離不開(kāi)順大勢(shì)逆小勢(shì)，一定要順勢(shì)，去設(shè)定自己的一些交易參數(shù)。

牛錢(qián)網(wǎng)：如果說(shuō)資金量大小不一的話，交易系統(tǒng)會(huì)不會(huì)不一樣？

林慶豐：那當(dāng)然有關(guān)系，比如資金量大的話，對(duì)一些品種，做日內(nèi)交易滑點(diǎn)就會(huì)比較大。

牛錢(qián)網(wǎng)：林總您最近在關(guān)注哪些品種？能分享一下嗎？

林慶豐：因?yàn)槲沂歉鶕?jù)技術(shù)指標(biāo)去做的，所以只要相對(duì)成交量比較大的，像有色農(nóng)產(chǎn)品，基本上全覆蓋了。

牛錢(qián)網(wǎng)：林總您參加過(guò)許許多多實(shí)盤(pán)比賽，也獲得了不少的獎(jiǎng)項(xiàng)，您覺(jué)得這些實(shí)盤(pán)比賽對(duì)您的意義大嗎？您會(huì)一直參加這種實(shí)盤(pán)比賽嗎？

林慶豐：2011到12年一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)，期貨公司的經(jīng)紀(jì)人推薦，我就無(wú)意當(dāng)中參加了比賽。我覺(jué)得期貨實(shí)盤(pán)大賽對(duì)我個(gè)人的成長(zhǎng)幫助是巨大的，我個(gè)人的專(zhuān)業(yè)并不是金融，后面轉(zhuǎn)行到金融行業(yè)，才做期貨交易。當(dāng)初參加實(shí)盤(pán)大賽的時(shí)候，我會(huì)關(guān)注每個(gè)級(jí)別排名前十的選手，去關(guān)注他的交易風(fēng)格，持倉(cāng)風(fēng)格，交易品種，慢慢去研究每個(gè)人的交易特點(diǎn)，哪些交易風(fēng)格跟自己很接近的，但他為什么比我做得好？也會(huì)去相互交流。

牛錢(qián)網(wǎng)：要想把期貨交易做好的話，資金管理也是非常重要的一方面，您在這一塊是怎么做的？

林慶豐：每個(gè)人的理解都不一樣，我個(gè)人的做法是這樣的，我在期貨市場(chǎng)獲利后，把盈利的資金轉(zhuǎn)出。很多人喜歡把所有的資金都放在期貨賬戶，這樣不一定風(fēng)險(xiǎn)大，關(guān)鍵看平時(shí)倉(cāng)位怎么去控制，你的止損怎么設(shè)定，只要這些指標(biāo)都嚴(yán)格設(shè)定好，應(yīng)該沒(méi)有什么大問(wèn)題。

牛錢(qián)網(wǎng)：我們知道期貨市場(chǎng)是比較殘酷的，林總您有沒(méi)有遇到過(guò)自己的賬戶有巨大虧損的狀況？

林慶豐：我至今印象深刻的，應(yīng)該是在13年6月份的某一天，股指連跌了半個(gè)多月，我覺(jué)得短期可能會(huì)有一個(gè)反彈，但是入場(chǎng)點(diǎn)還是太早，當(dāng)天跌幅最大的時(shí)候，股指跌了七八個(gè)點(diǎn)，雖然尾盤(pán)的時(shí)候是收上來(lái)了，當(dāng)天回撤是比較大的。抄底摸頂?shù)囊环N教訓(xùn)。因?yàn)檫@次錯(cuò)誤，后面就很少去做抄底摸頂?shù)氖虑椋L(fēng)險(xiǎn)巨大。

牛錢(qián)網(wǎng)：我們知道勝率和盈虧比也需要在不斷的交易中磨練和平衡，您認(rèn)為對(duì)于一個(gè)成熟的交易系統(tǒng)，勝率和盈虧比如何做到最優(yōu)的權(quán)衡呢？

林慶豐：我覺(jué)得還是根據(jù)每個(gè)人的交易風(fēng)格，比如說(shuō)做偏中長(zhǎng)線的趨勢(shì)交易，盈虧比就一定要至少3:1以上，才能達(dá)到盈利狀態(tài)。做日內(nèi)的或者是短線的，甚至很多選手是做高頻的，盈虧比能做到1:1，勝率能夠做到60%、70%以上，也是盈利狀態(tài)。

牛錢(qián)網(wǎng)：林總您更偏向于哪一種？

林慶豐：我覺(jué)得各有利弊，做自己最擅長(zhǎng)的，我的風(fēng)格就是抓勝率，做到盈虧比1:1以上，勝率可以做得很高。很多朋友凈值曲線30度或者45度沒(méi)有回撤，我也很羨慕這種交易風(fēng)格，止損能做到很小，一直能夠持續(xù)盈利。

牛錢(qián)網(wǎng)：我們之前也遇到過(guò)很多投資者，對(duì)于倉(cāng)位、交易系統(tǒng)和資金管理都不是很擅長(zhǎng)，只想把自己的資金全部投進(jìn)去，去賭一把。您怎么認(rèn)為這種行為呢？

林慶豐：看怎樣定義滿倉(cāng)，如果說(shuō)100萬(wàn)流動(dòng)資金都在期貨市場(chǎng)，滿倉(cāng)操作，我覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)是巨大的，講難聽(tīng)點(diǎn)相當(dāng)于自殺，今天或者這個(gè)月你賺到一倍兩倍，遲早有一天會(huì)碰到極端的行情，會(huì)爆倉(cāng)。我極力反對(duì)這樣的操作。

牛錢(qián)網(wǎng)：您覺(jué)得期貨投資多少倉(cāng)位合適呢？

林慶豐：倉(cāng)位的話，根據(jù)每個(gè)人的心理承受能力，如果放在期貨賬戶的資金只是平時(shí)工作或者生活的極小一部分資金，那你滿倉(cāng)也無(wú)所謂，完全在你的心理承受范圍之內(nèi)。我覺(jué)得期貨投資的倉(cāng)位，一般最大三成。

牛錢(qián)網(wǎng)：剛剛林總一直談到個(gè)人性格。只要是人，都逃不過(guò)心態(tài)問(wèn)題，遇到資金大幅虧損的話，每個(gè)人的心里肯定都會(huì)有波動(dòng)的。您覺(jué)得我們投資者應(yīng)該如何對(duì)待盈利和虧損呢？

林慶豐：其實(shí)每個(gè)人的性格塑造也是一種磨練。像我自己，當(dāng)初管理賬戶，每天承受著賺或者虧的巨大壓力，有一段時(shí)間只要有持倉(cāng)，晚上就會(huì)睡不著覺(jué)，即使睡著了，半夜會(huì)醒來(lái)兩三次，看看外盤(pán)，看看美盤(pán)，這種情況可能就是倉(cāng)位超出了承受范圍。

牛錢(qián)網(wǎng)：作為在期貨市場(chǎng)摸爬滾打多年的期貨老兵，您對(duì)于咱們期貨市場(chǎng)的投資者有什么樣的建議呢？

林慶豐：對(duì)于市場(chǎng)新手的話，期貨風(fēng)險(xiǎn)還是巨大的，雖然期貨有很多暴富的神話，但我覺(jué)得萬(wàn)里挑一。剛進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，我覺(jué)得還是先抱著學(xué)習(xí)心態(tài)，等到哪一天形成了自己相對(duì)穩(wěn)定的而且能夠持續(xù)獲利的一套交易系統(tǒng)之后，你再慢慢把資金轉(zhuǎn)進(jìn)來(lái)做，這樣會(huì)更穩(wěn)妥一些。

牛錢(qián)網(wǎng)：其實(shí)我們遇到過(guò)很多投資者，可能做期貨做了十年了，每年還是穩(wěn)定的虧損，您覺(jué)得這樣的投資者還適合在期貨市場(chǎng)上繼續(xù)生存嗎？

林慶豐：如果是我的話，我可能就不服輸。但是如果你自己深陷其中，根本無(wú)法自拔，直到哪一天把自己的錢(qián)給虧完，如果站在旁觀者的角度，肯定要及時(shí)懸崖勒馬。期貨這條路走不通，就轉(zhuǎn)行嘛，你一定要在這個(gè)市場(chǎng)里的話，可以把錢(qián)交給更加專(zhuān)業(yè)的，有穩(wěn)定體系的人或者團(tuán)隊(duì)去做，這樣會(huì)更穩(wěn)妥。

牛錢(qián)網(wǎng)：非常感謝林總今天的分享！

                             高貴斌對(duì)話整理

                          2020-12-16

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