牛錢網(wǎng)                       作者：牛錢研究

牛錢網(wǎng)注：與牛錢嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表牛錢網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。投資有風(fēng)險(xiǎn)，愿用戶理性謹(jǐn)慎。

人物介紹：丁洪波，杭州尚澤投資管理有限公司創(chuàng)辦人，全國(guó)期貨實(shí)盤大賽冠軍。致力于多種金融投資的研究，在十多年的實(shí)戰(zhàn)中逐漸形成了一套完善的交易思想體系和行之有效的交易系統(tǒng)。

＞＞牛錢網(wǎng)：咱們了解到丁老師，您已經(jīng)有十幾年的交易經(jīng)驗(yàn)，您能跟咱們廣大的投資者去聊一聊您的投資經(jīng)歷么，您是如何接觸金融市場(chǎng)的？

丁洪波：我1997年就開始接觸股票了。當(dāng)是賺了點(diǎn)小錢，但是到2000年的，股票到頂?shù)臅r(shí)候一下虧了不少錢，然后就做期貨了，因?yàn)槠谪浻懈軛U，相當(dāng)于是無(wú)息貸款，沒(méi)想到期貨也虧錢。一直虧到2005年，虧得比較多。我把自己的工資每個(gè)月都拿到期貨里面，都虧掉了，等于是交學(xué)費(fèi)了。

＞＞牛錢網(wǎng)：當(dāng)時(shí)您是什么樣的工作呢？

丁洪波：我在做銷售。銷售工作時(shí)間自由一點(diǎn)，然后就做做期貨。

＞＞牛錢網(wǎng)：大概是什么時(shí)候您全職在金融市場(chǎng)里面摸索的呢？

丁洪波：我是2008年底的時(shí)候全職做期貨的。

＞＞牛錢網(wǎng)：從您目前的角度來(lái)看，期貨市場(chǎng)期貨交易，主要的本質(zhì)是什么呢？

丁洪波：我覺得期貨的本質(zhì)，就是商品的供求關(guān)系，還有人性的起伏不定，做期貨交易的朋友，簡(jiǎn)單說(shuō)起來(lái)就是高拋低吸。實(shí)際上我覺得從期貨交易中獲得盈利的話，還是要有自己的一套交易系統(tǒng)。

＞＞牛錢網(wǎng)：我們知道丁老師股票市場(chǎng)期貨市場(chǎng)都有參與。您覺得兩個(gè)市場(chǎng)哪個(gè)更適合咱們散戶？哪個(gè)市場(chǎng)更加公平一點(diǎn)？

丁洪波：適合不適合，各人不一樣，公平的話呢，股票市場(chǎng)存在一些假賬之類看不見的東西太多，信息不對(duì)稱。期貨的話相好一點(diǎn)，期貨也有不對(duì)稱的時(shí)候，但是沒(méi)有一個(gè)人能完全掌握的，沒(méi)有人絕對(duì)知道最后物價(jià)會(huì)往哪邊走，會(huì)漲還是會(huì)跌，從這個(gè)角度來(lái)講，期貨相對(duì)公平。

＞＞牛錢網(wǎng)：隨著期貨市場(chǎng)的發(fā)展，越來(lái)越多的散戶涌入到市場(chǎng)來(lái)，會(huì)不會(huì)對(duì)期貨市場(chǎng)造成一定的影響，改變期貨市場(chǎng)現(xiàn)在的格局呢？

丁洪波：這個(gè)應(yīng)該不會(huì)。期貨市場(chǎng)永遠(yuǎn)是一群人在，一百年以前的資金跟現(xiàn)在的資金都一樣，包括人性也沒(méi)有變。供求關(guān)系也是一個(gè)輪回的過(guò)程。從長(zhǎng)期來(lái)看，容量會(huì)大一點(diǎn)，品種也會(huì)多一點(diǎn)，反而我覺得參與的人多，整個(gè)市場(chǎng)會(huì)更加理性一點(diǎn)。

＞＞牛錢網(wǎng)：我們知道丁老師已經(jīng)在期貨市場(chǎng)里面生存了十幾年了。咱們散戶該如何在這個(gè)市場(chǎng)上生存下去，而不被市場(chǎng)所淘汰？

丁洪波：確實(shí)就做期貨淘汰率還是比較高的。主要的原因，杠桿作用在里面。然后人性的作用也在里面起作用。如果要在期貨里面生存，一開始就把事情想清楚，我們憑什么在期貨市場(chǎng)中能夠勝出或者生存下來(lái)。第一個(gè)，你首先要有一個(gè)期貨交易核心的思想，這個(gè)思想一定要正確。你是靠什么核心思想賺錢的？這個(gè)非常重要。第二，你核心思想下面一定要有一套方法，就像有一個(gè)好的作戰(zhàn)指導(dǎo)思想，但是沒(méi)一個(gè)好的作戰(zhàn)方法也是白搭。第三，有了好的思想，有了好的方法，戰(zhàn)場(chǎng)需要什么？心態(tài)的問(wèn)題。心態(tài)不太好的話，前面什么思想跟方法都沒(méi)有辦法遵守。

＞＞牛錢網(wǎng)：我們知道傅海棠老師，他有一套“天道”思想，您的思想是什么？

丁洪波：我的思想就是根據(jù)行情的波動(dòng)，因?yàn)樾星椴▌?dòng)不外乎兩種，一種是趨勢(shì)，另一種是震蕩，只不過(guò)是趨勢(shì)大小和震蕩大小的區(qū)別。我先看清楚現(xiàn)在市場(chǎng)處于震蕩還是趨勢(shì)。先看清楚后再做決定，如果是震蕩就不要去做，基本上觀望為主。趨勢(shì)的時(shí)候，就順勢(shì)而為。所以你看清楚市況之后，就知道用什么方法去對(duì)付，就好像我們看到水路，就要用船，我們看的高速公路，就用汽車，我們看到大海，就要用船，看到不平的路，開越野車。

＞＞牛錢網(wǎng)：您現(xiàn)在分析主要以技術(shù)面還是基本面為主呢？

丁洪波：應(yīng)該來(lái)說(shuō)還是技術(shù)面為主，因?yàn)槲铱傁嘈偶偃绨盐谊P(guān)在房間里，我還是可以在市場(chǎng)中盈利。我們深信這一點(diǎn)：所有人的思想，做的交易都已經(jīng)反映在盤面上。這個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)包含了一切信息。第二呢，市場(chǎng)總是以一種趨勢(shì)的方式演變的。第三，歷史會(huì)重演，不是重復(fù)，是重演?，F(xiàn)在交易的人性跟一百年前的那批的交易者沒(méi)有太大區(qū)別。就像股票作手回憶錄是一百年前寫的，書好像是今天寫的，差不多或者很相似。我不太喜歡花太多的時(shí)間去研究基本面。我經(jīng)常用朋友或者一些機(jī)構(gòu)研發(fā)的報(bào)告來(lái)佐證我的想法。

＞＞牛錢網(wǎng)：您覺得從技術(shù)面來(lái)尋找規(guī)律，是有規(guī)律可循的嗎？

丁洪波：有規(guī)律可循的，就像人的性格一樣。技術(shù)還有好一個(gè)的地方，實(shí)際值把握比較好，定位比較精確一些。還一點(diǎn)就是我知道什么情況止損，一進(jìn)去我就知道風(fēng)險(xiǎn)有多大，基本上可以鎖定的。如果使用左側(cè)交易的話，很難鎖定整個(gè)虧損。

＞＞牛錢網(wǎng)：您現(xiàn)在有用程序化來(lái)輔助交易嗎？

丁洪波：其實(shí)我的交易是程序化的思維，人工去執(zhí)行?？梢哉f(shuō)是手動(dòng)程序化但也有系統(tǒng)化。因?yàn)橥耆某绦蚧?，我是不相信的，我覺得一定要原則性和靈活性相結(jié)合。一定要程序化的思維，跟人的主觀能動(dòng)性、主觀應(yīng)變能力結(jié)合起。我交易體系講究的是平衡，不能太極端，完完全全交給機(jī)器，也不能完完全全一個(gè)人想干嘛干嘛。因?yàn)槿说那榫w容易起伏不定的。就像我們開車一樣，方向你把握著，可還是有交規(guī)嘛，不能想怎么開就怎么開，在交規(guī)里面你想怎么開都可以。

＞＞牛錢網(wǎng)：我們知道丁老師的交易系統(tǒng)比較穩(wěn)健，您覺得咱們散戶該怎么去找到適合自己的交易系統(tǒng)？

丁洪波：我不知道別人的性格是什么樣的，不知道什么樣的系統(tǒng)適合他們自己的，相對(duì)我來(lái)說(shuō)系統(tǒng)化的思維會(huì)好一點(diǎn)。每個(gè)人都找自己適合的東西，我覺得不斷嘗試，才知道哪個(gè)是比較適合自己的。平時(shí)可能通過(guò)模擬訓(xùn)練就知道怎么樣是適合的。有的人適合做短線，就做短線，有些人適合做長(zhǎng)線，就做長(zhǎng)線，有些人可能適合做盤感，就做盤感。

＞＞牛錢網(wǎng)：您的交易體系是以什么為基準(zhǔn)的？是風(fēng)險(xiǎn)控制還是資金管理？

丁洪波：風(fēng)險(xiǎn)控制資金管理就是交易體系的一部分而已，包括買賣依據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)控制也包括事前事中事后，還包括心態(tài)的控制。包括資金曲線的管理。這些都是交易體系的一部分。

＞＞牛錢網(wǎng)：您的資金管理是怎么樣的，是分散在不同的市場(chǎng)，每個(gè)市場(chǎng)又分散到不同的品種嗎？

丁洪波：是的，我現(xiàn)在是品種比較分散一點(diǎn)，因?yàn)槲沂且粋€(gè)系統(tǒng)交易者、策略交易者或者叫方法交易者，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是哪個(gè)品種符合我的方法我就做，不符合我就不碰它，所以我肯定是分散的。第二點(diǎn)，如果集中在一個(gè)品種上面的話，風(fēng)險(xiǎn)是很難控制的，突然之間一個(gè)報(bào)告出來(lái)，使這個(gè)品種受到很大的打擊，我整個(gè)資金打擊非常大。

＞＞牛錢網(wǎng)：有您特別偏愛的品種嗎？

丁洪波：沒(méi)有，我們做趨勢(shì)的人肯定是波動(dòng)比較大的適合我們。波動(dòng)小的我們系統(tǒng)不太適合。橡膠、黑色系波動(dòng)比較大，但基本上我沒(méi)有特別偏好的品種。

＞＞牛錢網(wǎng)：如果您的賬面資金浮盈出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，這時(shí)候您怎么對(duì)應(yīng)的？

丁洪波：基本上我們所有的爆發(fā)性增長(zhǎng)都會(huì)預(yù)料到。如果說(shuō)有一天出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，我們都會(huì)減倉(cāng)，基本上是不追的。

＞＞牛錢網(wǎng)：您平時(shí)在作單的時(shí)候，進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)和離場(chǎng)點(diǎn)都是以什么樣的依據(jù)進(jìn)行操作呢？

丁洪波：我們進(jìn)場(chǎng)的話要求比較嚴(yán)格，不能依靠某一個(gè)指標(biāo)?？赡芤奈鍌€(gè)指標(biāo)或四五個(gè)方法都指向同一個(gè)方向，我們才去做的。我們像在捕魚一樣，慢慢縮小范圍，在一個(gè)角落里抓住它。我先做一個(gè)假設(shè)，假設(shè)可能要漲，要有別的指標(biāo)一個(gè)一個(gè)佐證它，別的指標(biāo)都能驗(yàn)證它，我們就可以下單了。

＞＞牛錢網(wǎng)：基本上符合幾個(gè)指標(biāo)就可以下單了呢？

丁洪波：沒(méi)有反向指標(biāo)，我做多的話不能有下跌的指標(biāo)，至少有百分之六七十的指標(biāo)能夠指向它。

＞＞牛錢網(wǎng)：要不同的指標(biāo)進(jìn)行互相配合，這些指標(biāo)都是哪些指標(biāo)？

丁洪波：指標(biāo)比如說(shuō)MACD、突破、K線組合、斜率、波浪、BOLL、KDJ、RSI、通道、形態(tài)等等，這些都可以去佐證的。

＞＞牛錢網(wǎng)：您持倉(cāng)的周期大概是多久，是短線還是中長(zhǎng)線呢？

丁洪波：趨勢(shì)為主，持倉(cāng)時(shí)間還是比較長(zhǎng)的，有的可能一兩個(gè)月。有虧損的話三天就出來(lái)了。如果盈利的話持倉(cāng)比較長(zhǎng)一點(diǎn)。

＞＞牛錢網(wǎng)：我了解到很多盤手，技術(shù)比較好，會(huì)做日內(nèi)超短線炒單。您這方面沒(méi)有去進(jìn)行操作？

丁洪波：根據(jù)每個(gè)人不同的情況，我們?nèi)諆?nèi)是不做的，我們進(jìn)去肯定是打算隔夜的。

＞＞牛錢網(wǎng)：程序化是彌補(bǔ)一些人性上的不足，未來(lái)程序化會(huì)不會(huì)完全取代人類去執(zhí)行操作？

丁洪波：這個(gè)是有可能的，我曾經(jīng)也在嘗試，不能叫程序化，應(yīng)該是人工智能交易，他會(huì)自我學(xué)習(xí)，自我學(xué)習(xí)之后就可能超越人類。

＞＞牛錢網(wǎng)：每一個(gè)成功的交易員，不僅僅技術(shù)過(guò)硬，心態(tài)也是和普通人有差別的。您在這方面是怎么學(xué)習(xí)和控制的？

丁洪波：心態(tài)只能靠自己去控制了，我的想法是平衡，不要走極端。我們只能控制人性的弱點(diǎn)，不能消除人性的弱點(diǎn)。不要走極端就可以了。比如，人是自私的，但一個(gè)人不能極度自私，也不能完全大公無(wú)私，應(yīng)該處在一個(gè)大公無(wú)私和極度自私的中間。

網(wǎng)友提問(wèn)環(huán)節(jié)

＞＞網(wǎng)友一：經(jīng)常會(huì)遇到交易的空白期。沒(méi)有思路，不知道接下來(lái)該怎么操作該干嘛，到底該怎么辦呢？

丁洪波：我們交易的時(shí)候，一定非常清楚什么情況我們要下手，就像獵豹，至少要知道哪個(gè)是我的獵物。如果這個(gè)草原上沒(méi)有我的獵物，沒(méi)事可干這是正常的，這個(gè)空白期是好事情。如果找不到獵物硬要跑來(lái)跑去，浪費(fèi)精力，反而不好。如果你找不到方法，這個(gè)是有問(wèn)題的。你首先得知道自己要做什么事情，哪種市場(chǎng)形態(tài)是我要做的，可以反省一下以前情況，為以后可能要出現(xiàn)的交易機(jī)會(huì)做準(zhǔn)備。

＞＞網(wǎng)友二：優(yōu)秀交易員的成長(zhǎng)歷程是可以復(fù)制的，比如說(shuō)像您的成功之路，咱們普通投資者可以繼續(xù)走嗎？

丁洪波：我覺得復(fù)制比較難，但我覺得學(xué)習(xí)是可以的。我相信任何東西都是可以學(xué)習(xí)的，如果完完全全復(fù)制，不可能的。主要是學(xué)習(xí)的方法，學(xué)習(xí)心態(tài)、交易思想等等。你想通了怎么樣做才能夠盈利，這個(gè)比較重要的。如果你沒(méi)有想清楚我怎么樣才能從市場(chǎng)上賺到錢，茫茫然賺到錢，可能也是毒藥。你會(huì)覺得我有賺錢的能力了，其實(shí)能力還不到，可能運(yùn)氣使然，后面就會(huì)不思進(jìn)取，虧錢了會(huì)不甘心，越虧越多，越做越差，這樣反而不好。

＞＞牛錢網(wǎng)：感謝丁老師的詳細(xì)講解!

高貴斌、牛錢小鐘對(duì)話整理

2020-12-30

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