前言：關(guān)注《牛錢面對面》和我們牛錢專題的觀眾朋友都知道，咱們采訪的每一位期貨大佬，他的交易歷程都是不一樣的，他的成長歷程也是不一樣的。比如有現(xiàn)貨起家的王兵老師，有農(nóng)民出身的傅海棠老師?？梢哉f，每一位老師與期貨市場都有一段故事可以說，今天我們的技術(shù)派與私募經(jīng)理人專題，又再添一位重量級嘉賓：丁洪波，接下來，我們來聽聽他的交易歷程以及經(jīng)驗(yàn)。

人物介紹：丁洪波，杭州尚澤投資管理有限公司創(chuàng)辦人，全國期貨實(shí)盤冠軍。致力于多種金融投資的研究，在十多年的實(shí)戰(zhàn)中逐漸形成了一套完善的交易思想體系和行之有效的交易系統(tǒng)。以下為采訪內(nèi)容大致整理

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牛錢網(wǎng)：本期節(jié)目咱們的丁洪波老師擔(dān)任本期節(jié)目的特邀嘉賓的老師。咱們了解到丁老師，您已經(jīng)有十幾年的交易經(jīng)驗(yàn)的，您能跟咱們廣大的投資者去聊一聊您的投資經(jīng)歷么，您是如何接觸咱們這個(gè)金融市場的？

丁洪波：我是1997年時(shí)就開始接觸股票了。當(dāng)是股票做的時(shí)候賺了點(diǎn)小錢，但是到2000年的時(shí)候，股票到頂?shù)臅r(shí)候一下就虧了不少錢，錢不多了，然后就做期貨了，因?yàn)槠谪浻懈軛U，相當(dāng)于是無息貸款，錢少的話杠桿也更加就好一點(diǎn)，沒想到期貨也是虧錢。一直虧到2005年，虧的也比較多。我把自己的工資每個(gè)月都拿到期貨里面，也都虧掉了，這個(gè)等于是交學(xué)費(fèi)了。

牛錢網(wǎng)：當(dāng)時(shí)您是什么樣的工作呢？你當(dāng)時(shí)不是全職做咱們這個(gè)金融市場投資的，還有其他工作？

丁洪波：對，別的，我就是在做一些銷售。銷售工作平時(shí)時(shí)間也稍微有點(diǎn)剩余出來，好聽是稍微自由一點(diǎn)，然后就可以做做期貨。

牛錢網(wǎng)：大概是什么時(shí)候您全職在咱們這個(gè)金融市場里面去摸索的呢？

丁洪波：全職做的話，我基本上是2008年底的時(shí)候全職做期貨開始的。

牛錢網(wǎng)：那從你目前的角度來看，期貨市場期貨交易，他主要的這個(gè)本質(zhì)是什么呢？

丁洪波：我覺得那么期貨的本質(zhì)，本質(zhì)他就是一個(gè)商品的供求關(guān)系，還有些人性的一些起伏不定啊，這個(gè)，做期貨交易的朋友，簡單說起來就是高拋低吸，你做多就高價(jià)買進(jìn)低價(jià)賣出，做空就高價(jià)賣出低價(jià)平倉。那實(shí)際上作為我們來想，我覺得你這真正從期貨交易當(dāng)中那個(gè)獲得盈利的話，還是要有自己的一套交易系統(tǒng)，這可能是我們在期貨交易當(dāng)中。知道的這么一個(gè)本質(zhì)。

牛錢網(wǎng)：我們知道丁老師在股票市場也做，期貨市場里面也做。那您覺得兩個(gè)市場哪個(gè)更適合咱們的散戶？或者說是哪個(gè)市場更加公平一點(diǎn)？

丁洪波：這適合不適合，各人不一樣，但說公平的話呢，相對來說，有可能把目前來看的話。主要是股票市場存在一些假賬之類的看不見的和一些東西也太多，甚至信息不對稱，同樣一家公司里的信息，對每個(gè)人來說都是不同的，那么就是不對稱的。在期貨的話相對來說好一點(diǎn)，期貨也有不對稱的時(shí)候，但是沒有一個(gè)人能完全掌握的，所以沒有人絕對知道最后的這個(gè)物價(jià)會往哪邊走，到底會漲還是會跌。其實(shí)沒有人完全能夠掌握，從這個(gè)角度來講，期貨相對比較公平。

牛錢網(wǎng)：隨著這個(gè)期貨市場的發(fā)展，越來越多的散戶會涌入到期貨市場上來。那么按照目前期貨現(xiàn)在的這個(gè)現(xiàn)狀，越來越多的散戶進(jìn)入進(jìn)來，會不會對期貨市場造成一定的影響，或者說會改變期貨市場現(xiàn)在的格局呢？

丁洪波：這個(gè)應(yīng)該不會為，因?yàn)椤?span style="-webkit-tap-highlight-color: transparent; box-sizing: border-box; font-weight: 700;">期貨市場永遠(yuǎn)是一群人在做期貨，所以說他面對的一些市場面對的人的心里其實(shí)也是差不多的。資金其實(shí)你說一百年以前的資金跟現(xiàn)在的資金都一樣是自己，包括人性也是沒有變得。包括供求關(guān)系，也是一個(gè)輪回的過程。從長期來看，我們認(rèn)為波動(dòng)的的本質(zhì)啊，那我的現(xiàn)在參與可能短時(shí)間之內(nèi)啊，比如說短信做的多了，會查星座的人多了，傷胃的不太一樣，無論誰在參與，基本面的人多了，或者做技術(shù)的人多了，這個(gè)稍微的不太一樣，但是如果長期來看，他這個(gè)特性是一樣的。等于說容量會大一點(diǎn)，品種也會多一點(diǎn)，反而我覺得會只要參與的人多，整個(gè)市場會更加理性一點(diǎn)。反而會更好一點(diǎn)。

牛錢網(wǎng)：我們知道丁老師已經(jīng)在期貨市場里面生存了十幾年了。咱們散戶該如何在這個(gè)市場上生存下去，而不被這個(gè)市場所淘汰？

丁洪波：確實(shí)就做期貨淘汰率還是比較高的。主要的原因，他是一個(gè)杠桿作用在里面。然后人性的作用在里面起作用。應(yīng)該說勝者為王，你長期能夠剩下來，生存下來。我覺得在期貨里面是很不容易這個(gè)事情。那么如果要在期貨里面生存的話，從我這么多年來看的話，因?yàn)槲铱吹搅撕芏鄰钠谪浭袌鎏蕴У摹Ｒ部吹胶芏嗳嘶钕聛淼?，那么總的來說活下來的還是少數(shù)，如果要生存的話，我就會一開始就把事情想清楚，我們憑什么在期貨市場當(dāng)中我能夠勝出或者生存下來。第一個(gè)，我覺得你首先要一個(gè)期貨交易核心的思想，這個(gè)思想一定要正確。你是靠一個(gè)什么核心思想賺錢的？這個(gè)非常重要。無論是基本面技術(shù)面，你肯定得有核心思想啊。第二，你這個(gè)核心思想下面一定要有一套方法。你沒好的方法沒有用啊，就像你有一個(gè)好的作戰(zhàn)指導(dǎo)思想，但是沒一個(gè)好的方法也是白搭。第三的話就是有了好的思想，有了好的方法，戰(zhàn)場需要什么？一個(gè)人的心態(tài)的問題。如果心態(tài)有事一段時(shí)間可能虧錢或賺錢了，如果賺錢以后就特別的洋洋得意，就是以后太浪的話，那他就比較容易虧損，容易疏忽嘛，那么心態(tài)不太好的話，其實(shí)前面什么思想跟方法都沒有辦法遵守，可能就之后遵守不了，所以說這三個(gè)方面都是很重要。

牛錢網(wǎng)：剛剛您提到您的思想也是前提，我們知道傅海棠老師，他是‘天道思想’，那您的思想是什么？

丁洪波：我的思想就是根據(jù)這個(gè)行情的波動(dòng)，因?yàn)樾星椴▌?dòng)會不外乎這兩種，一種是趨勢，另一種是震蕩，只不過是趨勢大小和震蕩大小的區(qū)別，那么，所以我是先看清楚現(xiàn)在市場處于震蕩，還是從趨勢當(dāng)中。先看清楚以后再做決定，如果是震蕩的時(shí)候就不要去做。我們基本上就是觀望為主，趨勢的時(shí)候，那就順勢而為做這樣的一個(gè)趨勢，所以真正的相對來說，你看清楚市況之后，你就知道用什么方法去對付他，就好像我們看到水路，我們就要用船，我們看的高速公路，我們就用汽車，我們看到大海，我就要可能就是要么船要么飛機(jī)?？吹讲黄降穆?，我們就可能用越野車或者jeep。就不同的路況不同的交通工具，所以不同的市況，我們需要用不同的策略去對付他。

牛錢網(wǎng)：您現(xiàn)在主要以技術(shù)面還是基本面呢？

丁洪波：應(yīng)該來說還是技術(shù)面為主，因?yàn)槲铱傁嘈啪褪羌偃缫粋€(gè)人把我關(guān)在房間里面，不跟外界接觸的話，那么我還是在市場當(dāng)中可以盈利。我們技術(shù)也深信這一點(diǎn)，就是所有的人的思想，他的做的交易都已經(jīng)反映的盤面上。這個(gè)市場已經(jīng)包含了你的一切信息了。第二的話呢，市場總是一種趨勢的方式演變的。第三的話，歷史他會重演，歷史它不是重復(fù)，他是重演。沒有一個(gè)歷史是一模一樣，但是他一定有非常相似的重演的一個(gè)，因?yàn)槿诵允遣蛔兊?，所以說他永遠(yuǎn)會重演，你像現(xiàn)在的波動(dòng)的特性，跟一百年前的波動(dòng)沒太大區(qū)別。現(xiàn)在交易的人性跟一百年前的那批的交易人性也沒有太大區(qū)別的。所以我們一百年以前，就像股票作手回憶錄是一百年前寫的，那些書好像是今天寫的，差不多或者是很相似，所以人性是現(xiàn)實(shí)不變的啊。所以說我覺得還是要從這個(gè)角度去考慮。我就不太喜歡花太多的時(shí)間去研究基本面。我經(jīng)常用外面，就是用朋友或者一些機(jī)構(gòu)研發(fā)報(bào)告來佐證我的這個(gè)支持的想法啊。

牛錢網(wǎng)：您覺得從技術(shù)面來尋找規(guī)律，是有規(guī)律可循的嗎？

丁洪波：有規(guī)律可循的。他一定有規(guī)律可循，就像人的性格一樣，決定性是規(guī)律可循的。還有一點(diǎn)就是技術(shù)還有好的一個(gè)地方的就是，他就是實(shí)際值把握比較好一點(diǎn)，就說一般行情要是跌了或者漲了，定位應(yīng)該比較精確一些。就從技術(shù)面來找到進(jìn)場點(diǎn)，還一點(diǎn)的話就是我知道什么樣情況止損。我知道這種情況虧多少錢。這樣的話，我覺得一進(jìn)去時(shí)我就知道我的風(fēng)險(xiǎn)有多大，基本上可以鎖定的。如果使用左側(cè)交易的話，就這一點(diǎn)很難鎖定整個(gè)虧損。

牛錢網(wǎng)：丁老師，您現(xiàn)在有用程序化來輔助你的交易嗎？

丁洪波：其實(shí)我的交易是程序化的思維，人工的去執(zhí)行?？梢哉f是手動(dòng)程序化但也是有系統(tǒng)化的。并不是完完全全的程序化的，因?yàn)橥耆某绦蚧?，我是不相信的，就完全說一臺機(jī)器它智能的，就像搖錢樹一樣，早上開機(jī)，晚上關(guān)機(jī)。就能源源不斷的賺錢，這個(gè)我是不太相信的啊，所以我覺得一定要是原則性和靈活性相結(jié)合。這個(gè)一定要程序化的思維，跟人的主觀能動(dòng)性、主觀應(yīng)變能力結(jié)合起。我交易體系講究的是一個(gè)平衡，你不能太極端，完完全全的交給機(jī)器，但也不能完完全全的一個(gè)人想干嘛就干嘛。這往往是要兩者結(jié)合的。因?yàn)槿说那榫w容易起伏不定的。容易犯這種極端錯(cuò)誤，但是機(jī)器他是可能不會犯極端錯(cuò)誤，但是他也不能說是完完全全戰(zhàn)勝市場。靠一臺機(jī)器戰(zhàn)勝市場說不上癡心妄想吧，我覺得是非常難的。這個(gè)市場是在不斷地變化，他沒有完全重復(fù)的市場，我剛才說的，他只會重演他，他不是重復(fù)。他是需要一個(gè)人的應(yīng)變能力去支撐他的。但是人的自我的天馬行空心態(tài)需要程序化來規(guī)范。就是像我們開車一樣，可能你方向你把握著，可還是有交規(guī)嘛，不能你想怎么開就怎么開。在交規(guī)里面你想怎么開都可以。

牛錢網(wǎng)：我們知道這個(gè)丁老師的交易系統(tǒng)還是比較穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)?，但是我們現(xiàn)在很多普通投資者散戶，他都想要找到一套適合自己的交易系統(tǒng)，但是一直都找不到，可能也聽到很多老師的話。聽過很多老師的課，包括學(xué)習(xí)了很多交易系統(tǒng)，但是始終找不到適合自己的。那您覺得咱們散戶該怎么去找到適合自己的交易系統(tǒng)？

丁洪波：適合自己，我不知道別人的性格什么樣的。我不知道什么樣的系統(tǒng)是適合他們自己的，我知道可能相對我來說就是是系統(tǒng)化的思維會好一點(diǎn)啊。那這樣的話，每個(gè)人都找自己適合的東西，我覺得不斷嘗試，才知道哪個(gè)是比較適合自己的。你平時(shí)可能通過模擬訓(xùn)練就知道怎么樣是適合的。現(xiàn)在有的人適合做短線，那你就做短線，有些人適合做長線，那你就做長線。有些人可能適合做盤感，那就做盤感。每個(gè)人可能不一樣。

牛錢網(wǎng)：您的交易體系是以什么為基準(zhǔn)的？是風(fēng)險(xiǎn)控制還是資金管理？

丁洪波：這風(fēng)險(xiǎn)控制資金管理，他就是交易體系的一部分而已，包括買賣依據(jù)，包括風(fēng)險(xiǎn)控制資金控制，風(fēng)險(xiǎn)控制也包括事前事中事后，還包括心態(tài)的控制。包括資金曲線的一個(gè)管理。這些都是交易體系的一部分。

牛錢網(wǎng)：您的資金管理是怎么樣的，是分散在不同的市場，每個(gè)市場又分散到不同的品種嗎？

丁洪波：是的，我現(xiàn)在是品種比較分散一點(diǎn)，因?yàn)槲沂且粋€(gè)系統(tǒng)交易者、策略交易者或者叫做方法交易者，簡單來說就是哪個(gè)品種符合我的方法我就做，不符合我就不碰它，所以我肯定是分散的。第二點(diǎn)，如果集中在一個(gè)品種上面的話，風(fēng)險(xiǎn)是很難控制的，突然之間一個(gè)報(bào)告出來一個(gè)突發(fā)事件使得這個(gè)品種受到很大的打擊的話，那我整個(gè)資金打擊非常大。這樣的話風(fēng)險(xiǎn)也就比較大。所以我現(xiàn)在是分散的。只要哪一個(gè)品種符合我的方法的，那我就可能就下手了。

牛錢網(wǎng)：那有您特別偏愛的品種嗎？

丁洪波：沒有，我們做趨勢的人肯定是波動(dòng)比較大一些的會比較適合我們。波動(dòng)小的可能我們系統(tǒng)不太適合。

牛錢網(wǎng)：那你能舉一個(gè)例子嗎？

丁洪波：像橡膠這種、還有黑色系這個(gè)波動(dòng)比較大的，基本上我沒有特別偏好的品種。

牛錢網(wǎng)：咱們再關(guān)注一下資金方面。如果您的賬面資金浮盈出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，比如說，突然某一天出現(xiàn)爆發(fā)式增長。這時(shí)候能您有沒有對應(yīng)的這個(gè)策略進(jìn)行操作的？

丁洪波：基本上我們所有的爆發(fā)性增長他都會有所預(yù)料到。因?yàn)楦鶕?jù)我們的方法都會預(yù)料到的，都會有個(gè)過程，如果說有一天出現(xiàn)爆發(fā)性增長，那我覺得一般我們都會減倉，基本上是不追的，這個(gè)基本比較少一點(diǎn)。

牛錢網(wǎng)：那除去這些突發(fā)性的狀況。你平時(shí)在作單的時(shí)候，進(jìn)場點(diǎn)和離場點(diǎn)都是以什么樣的依據(jù)去進(jìn)行操作呢？

丁洪波：我們進(jìn)場的話是要求比較嚴(yán)格，不能依靠某一個(gè)指標(biāo)。就是可能要四五個(gè)指標(biāo)或四五個(gè)方法都能夠指向同一個(gè)方向，我們才能去做的。我們像在捕魚一樣，慢慢縮小范圍，在一個(gè)角落里抓住他，我們也是這樣的，我們不是整個(gè)撒下去，我先做一個(gè)假設(shè)，假設(shè)這里可能要漲，要有別的指標(biāo)一個(gè)一個(gè)佐證它，別的指標(biāo)都能夠驗(yàn)證它的，我們就可以下單。

牛錢網(wǎng)：那基本上符合幾個(gè)指標(biāo)就可以下單了呢？

丁洪波：至少?zèng)]有反向指標(biāo)，我做多的話不能有下跌的指標(biāo)，至少有百分之六七十的指標(biāo)能夠指向它。

牛錢網(wǎng)：好，這要不同的指標(biāo)去進(jìn)行互相配合，這些指標(biāo)都是哪些指標(biāo)？

丁洪波：指標(biāo)就像比如說就像那個(gè)MACD啊 突破啊，K線組合啊，斜率啊波浪啊BOLL KDJ RSI包括通道或者形態(tài)等等，這些都可以去佐證的。

牛錢網(wǎng)：我們知道丁老師是以技術(shù)分析為主，那您持倉的周期大概是多少的，是短線還是中長線還是趨勢呢？

丁洪波：相對是趨勢為主，持倉時(shí)間還是比較長的，有的可能一兩個(gè)月都有。有可能虧損的話三天就出來了。如果盈利的話持倉就比較長一點(diǎn)。

牛錢網(wǎng)：但是我了解到很多盤手，可能技術(shù)比較好，他會做日內(nèi)超短線去炒單。那您這方面沒有去進(jìn)行操作？

丁洪波：這個(gè)是要根據(jù)每個(gè)人不同的情況，我們基本上是一單都不做，日內(nèi)是不做的，除非我覺得日內(nèi)下單以后發(fā)覺這個(gè)下錯(cuò)了，不符合方法，那我們就把他平掉，我們進(jìn)去肯定是打算隔夜的。進(jìn)去的目的從來沒有說是今天打算平掉的。

牛錢網(wǎng)：那剛剛您提到程序化，現(xiàn)在程序化是彌補(bǔ)一些人性上的一些不足，那未來這個(gè)程序化會不會完全的取代人類去完成去執(zhí)行這個(gè)操作。

丁洪波：這個(gè)是有可能的，因?yàn)槲以?jīng)也在嘗試，它應(yīng)該不能夠叫程序化，應(yīng)該是人工智能交易，他就會自我學(xué)習(xí)，他自我學(xué)習(xí)之后就有可能會超越人類，這是有可能的。讓他去做，他可以學(xué)習(xí)，你可以教它培訓(xùn)他，應(yīng)該是可以到，有這個(gè)可能。

牛錢網(wǎng)：最后呢，咱們也知道丁老師目前的成績非常優(yōu)異的，我們知道每一個(gè)成功的交易員。不僅僅他技術(shù)是過硬，而且他的運(yùn)氣和心態(tài)也是和普通人有差別的。那您在這方面是怎么去學(xué)習(xí)和控制的？

丁洪波：做交易運(yùn)氣肯定不論是一年兩年三年都是有運(yùn)氣的成分，但有一點(diǎn)，我覺得做交易的話，千萬不要把運(yùn)氣當(dāng)做自己的能力。這一點(diǎn)很重要，因?yàn)槿绻堰\(yùn)氣當(dāng)作能力的話，你后面就會忘乎所以，然后就疏忽了，風(fēng)險(xiǎn)就會存在以至于釀成大錯(cuò)。這一點(diǎn)一定要不要忘記，你無論做到多少錢都覺得這有運(yùn)氣的成分，你后面就會稍微的謹(jǐn)慎一點(diǎn)。那么心態(tài)呢，只能靠自己去控制了，好些人的心態(tài)，就是容易走極端，我的想法是平衡，就不要走極端，你完完全全去控制一個(gè)人的人性的弱點(diǎn)。我相信沒有一個(gè)人做的，我們只能控制人性的弱點(diǎn)，不是消除人性的弱點(diǎn)，那不太可能的，我只能做人。不要走極端就可以了?，F(xiàn)在我們?nèi)耸亲运降?，但一個(gè)人不能極度自私，但也不能完全大公無私，所以他處在一個(gè)大公無私和極度自私的中間一點(diǎn)。那是聽好的，我是比較喜歡在中間那個(gè)平衡狀態(tài)，有時(shí)候有些人就很亢奮，有時(shí)候又很沮喪，有時(shí)候很自卑，有時(shí)候也很得意，就是老是走這種極端，這樣就容易心態(tài)調(diào)整不好。

網(wǎng)友提問環(huán)節(jié)

網(wǎng)友一：經(jīng)常會遇到交易的空白期。沒有思路，不知道接下來該怎么操作該干嘛，到底該怎么辦呢？

丁洪波：交易的空白期，我不知道是什么意思啊。是不是找不到交易機(jī)會還是不知道怎么做呢？我覺得這個(gè)的話就是我們交易的時(shí)候，我們一定非常清楚什么情況下是我們要下手的，就像獵豹，哪個(gè)是我的獵物我至少要知道。如果這個(gè)草原上沒有我的獵物，我沒事可干這是正常的，如果這個(gè)是空白期，那我覺得這個(gè)空白期是好事情。如果你找不到獵物你硬要跑來跑去，你浪費(fèi)精力啊，這個(gè)反而不好。就好像我們在上面盤旋的時(shí)候下面什么都沒有，你硬要扎下去，那也是浪費(fèi)啊。

而如果你是找不到方法，那這個(gè)是有問題的。你首先得知道自己要做什么事情。就是知道哪些東西是我的獵物，哪種市場形態(tài)是我要做的，這個(gè)必須要知道，如果沒有獵物出現(xiàn)，那這種空白期是好事情，這段時(shí)間可以反省一下以前情況，或者是為以后的可能要出現(xiàn)的一些交易機(jī)會做些準(zhǔn)備。

網(wǎng)友二：優(yōu)秀交易員的成長歷程是可以復(fù)制的，比如說像您的成功之路，咱們普通投資者還可以繼續(xù)的走么？

丁洪波：我覺得復(fù)制是比較難，但我覺得學(xué)習(xí)是可以的。我相信任何東西都是可以學(xué)習(xí)的，而如果說復(fù)制，像復(fù)制一張紙一樣完完全全復(fù)制，那是不可能的。但是肯定是可以學(xué)習(xí)，我覺得主要是學(xué)習(xí)的方法，學(xué)習(xí)心態(tài)包括交易思想等等。你想通了怎么樣做才能夠盈利，這個(gè)還是比較重要的。就是說如果你沒有想清楚我怎么樣才能從市場上賺到錢。那茫茫然下次做交易的話，其實(shí)賺到錢，可能是毒藥。他會覺得我有賺錢的能力了，其實(shí)她的能力還不到，可能是運(yùn)氣使然，這樣他后面就會不思進(jìn)取，虧錢了會不甘心就越虧越多，這樣越做越差，這樣其實(shí)反而不好。

寫在末尾

上周日的私募經(jīng)理人專題一經(jīng)推出后，得到廣大網(wǎng)友的熱烈反響，但同時(shí)在手機(jī)中瀏覽不了我們的資管排行，再次，小編我要向大家道個(gè)歉，現(xiàn)在我們的技術(shù)人員已經(jīng)修復(fù)好了這一Bug,已經(jīng)可以隨意拿手機(jī)瀏覽了。

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