交易的本質(zhì)是一種財(cái)富轉(zhuǎn)移游戲，贏利基礎(chǔ)的基礎(chǔ)首先取決于我們對(duì)于價(jià)格變化規(guī)律的發(fā)現(xiàn)研判能力，技術(shù)分析則是我們?cè)谕顿Y市場(chǎng)中獲取財(cái)富途徑中的一種工具，想運(yùn)用一種工具，我們有必要先知道這種工具的原理。

期貨市場(chǎng)中的人們采用的最主要的兩種分析方法，一個(gè)是技術(shù)分析，另一個(gè)是基本面分析，也叫基本分析。

其實(shí)，沒(méi)有任何交易方法是完美無(wú)缺的，本文呈獻(xiàn)的方法也不例外?；拘畔⑦m合于粗線條、承受力強(qiáng)的趨勢(shì)交易者使用，基本分析因素往往是一種長(zhǎng)線因素，有充裕的反應(yīng)時(shí)間來(lái)理解，再有，基本分析固然是重要的分析方法之一，但是，它的局限是對(duì)于價(jià)格并非都起到直接作用，因?yàn)檫@種信息的獲取來(lái)源渠道不同，我們看到的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)差異很大。而且，它對(duì)行情價(jià)格的影響是不完全對(duì)應(yīng)的，不能說(shuō)有這個(gè)基本信息因素?cái)[在那，市場(chǎng)價(jià)格就得迅速對(duì)應(yīng)基本信息所提示的那樣子，市場(chǎng)對(duì)于基本信息的反饋不是如影隨形般的確定。

再如，有的人不看基本面，這種信息對(duì)他就沒(méi)有直接影響。一般趨勢(shì)轉(zhuǎn)折初始，人們幾乎找不到任何基本資料表明經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)發(fā)生重大改變，而等到好消息或者壞消息出籠之時(shí)，新的趨勢(shì)早已形成。隨著期價(jià)的趨勢(shì)性的上落演化，也能間接的影響商品現(xiàn)貨的供需格局。期市的功能是發(fā)現(xiàn)價(jià)格，而基本信息和期市價(jià)格間的關(guān)系，本質(zhì)上是一種相互滲透又相互影響的關(guān)系。

技術(shù)分析的公認(rèn)原理是市場(chǎng)行為包容消化一切。這句話的含義我就不解釋了，地球人都知道的事情。正是基于此項(xiàng)分析原理，技術(shù)分析一般不理會(huì)價(jià)格漲落背后的原因，只研究?jī)r(jià)格本身的運(yùn)動(dòng)。技術(shù)分析認(rèn)為這種多空參與者博弈的痕跡，已經(jīng)包含了所需的全部資料，而理由、原因等無(wú)關(guān)緊要。其道理就像人們坐車(chē)，你只需要明了車(chē)到達(dá)的目的地，而無(wú)須了解汽車(chē)構(gòu)造和原理才肯坐上車(chē)是一個(gè)道理。交易如同坐轎，坐轎不問(wèn)構(gòu)造。搞清了投資的本質(zhì)，一系列的問(wèn)題都將迎刃而解。

當(dāng)然，也有的人認(rèn)為研究技術(shù)分析比較抽象和單一，分析機(jī)理不容易被人“理解”。人們總是覺(jué)得研究?jī)r(jià)格軌跡不如研究供需數(shù)據(jù)那樣實(shí)在。這話確有道理，可話說(shuō)回來(lái)，虛空是所有高級(jí)形式的表現(xiàn)特征，也恰恰是期貨交易這種現(xiàn)貨的高級(jí)形式的特性之一，讓人感到“實(shí)在”的那不是期貨交易，而是現(xiàn)貨貿(mào)易。

還有人擔(dān)心，“技術(shù)分析的缺點(diǎn)是考慮問(wèn)題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷”。在此我表述一下我的觀點(diǎn)：人往往喜歡對(duì)不擅長(zhǎng)的東西下否定的結(jié)論是常見(jiàn)的情形。期市中常見(jiàn)新人往往用非黑即白的方式去排斥自己不擅長(zhǎng)的方法和能力。人們考慮問(wèn)題范圍寬不見(jiàn)得對(duì)，那也許是泛泛而談，不易掌握事物分析的精髓。人用盡一生之力也不可能掌握所有層面的知識(shí)，不能精通的情況下，用了也許就是瓶頸。人無(wú)法對(duì)整個(gè)行情進(jìn)行客觀的判斷和捕捉，也是因?yàn)樘嗟倪壿嫿豢椩谝粔K，就權(quán)衡不出孰輕孰重。平庸和卓越取決于鉆研的深度，而非廣度。而且，交易圈有一個(gè)現(xiàn)象叫“重劍無(wú)鋒，大巧不工”，越是有能力的人越是言語(yǔ)平平，不顯山露水。

技術(shù)分析的使用范圍和局限性——技術(shù)分析是指以市場(chǎng)行為為研究對(duì)象，從現(xiàn)象說(shuō)，行情價(jià)格的每一筆成交都是人的思想作用下的行為，研究行情和圖表實(shí)際上與其說(shuō)是研究?jī)r(jià)格的軌跡，不如說(shuō)是研究人的情緒、思想的演化軌跡，是用以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)并跟隨趨勢(shì)的周期性（人的思潮的發(fā)展趨勢(shì)和上落的周期性）變化來(lái)進(jìn)行交易決策的方法的總和。故而，技術(shù)分析更適合于趨勢(shì)行情下的分析判斷之用。

震蕩隨機(jī)行情下（此時(shí)人們大都看不清行情，思維陷入混沌狀態(tài)）運(yùn)用技術(shù)分析有效性差，您不能怪技術(shù)分析無(wú)效，因?yàn)?，那已?jīng)超出它的能力范圍。無(wú)序雜波的存在是市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)，對(duì)于技術(shù)分析來(lái)說(shuō)，也是力所不及。應(yīng)該用其長(zhǎng)避其短，而不是說(shuō)，要用技術(shù)分析就要挑戰(zhàn)市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)，達(dá)到分析所有細(xì)微波動(dòng)的可能性的能力。那豈不是神仙也做不到的事情，徒勞而無(wú)功。

大眾投資者使用技術(shù)分析的目的，往往是使用其中的部分功能——更愿意接近實(shí)際市場(chǎng)的局部現(xiàn)象，為的是體現(xiàn)人們滿足即刻需求下的趨利避害的本能意愿。而對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)長(zhǎng)期周期進(jìn)行分析的功力，是取決于人的境界、視角及所掌握的能力大小和鉆研深度所決定的，人們對(duì)價(jià)格波動(dòng)承受力的大小又決定人的視角，更決定人的終極收益。在這里有必要多說(shuō)一句，中長(zhǎng)線交易者應(yīng)該具有必要的合理承載行情波動(dòng)的能力，靠不斷地規(guī)避短線波動(dòng)完成中長(zhǎng)線交易的想法是不切實(shí)際的，是超出常人能力的幼稚的想法。

短期行情隨機(jī)而無(wú)序，規(guī)律性往往體現(xiàn)在趨勢(shì)的高級(jí)層次上，而作為探究市場(chǎng)規(guī)律性的技術(shù)分析的長(zhǎng)項(xiàng)恰恰是大周期的趨勢(shì)性分析，絕非是短期隨機(jī)波動(dòng)的分析。這是對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)的理解問(wèn)題。技術(shù)分析的主要用途是尋找價(jià)格波動(dòng)的規(guī)律性和交易時(shí)機(jī)，而不僅僅是人們認(rèn)為的預(yù)測(cè)目標(biāo)。在我交易決策的依據(jù)中，權(quán)重最大的是評(píng)估當(dāng)下的多空博弈力道，而預(yù)測(cè)的成分不足兩成。只是人們太喜歡“隨機(jī)預(yù)測(cè)”，并把這種本不能實(shí)現(xiàn)的愿望當(dāng)成能力的表現(xiàn)，和交易目標(biāo)相比，這豈不是南轅北轍？

但凡分析方法，都屬于交易能力中的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，是建立交易章法的初始條件。而沒(méi)有章法的交易如同建立在沙灘上的樓閣，脆弱而不穩(wěn)定?；A(chǔ)功力牢固才能循序漸進(jìn)的進(jìn)一步鉆研下去，也只有當(dāng)具備了透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)的能力時(shí)，才有可能把握規(guī)律，把握真理。無(wú)論是技術(shù)分析還是基本分析，都會(huì)因人的思維模式方面的差異：視野角度、范圍的不同，人心性的成熟度及看待事物客觀程度的不同，對(duì)分析結(jié)果產(chǎn)生極大的影響。而先入為主的信念是深入鉆研學(xué)問(wèn)的大忌，沒(méi)有空杯心態(tài)就不可能有所成就。

人，不擅長(zhǎng)什么就本能的否定什么，人性使然。能不能學(xué)會(huì)學(xué)懂技術(shù)分析在于人的興趣、耐力和思維結(jié)構(gòu)。掌握一門(mén)分析能力更要取決于人本身的特性等天賦因素，不懂就是難，懂了就不覺(jué)難，別人能耍得了大刀，或許你更適合舞劍？

來(lái)源于：操盤(pán)手讀書(shū)會(huì)，網(wǎng)絡(luò)。