期貨生涯20載已過,付愛明是個從“小散”經(jīng)歷無數(shù)次起落,成功轉(zhuǎn)型為明星資產(chǎn)管理人的成功典范。
付愛民:著名期貨投資人、上海睿福投資管理有限公司董事長,20年期貨投資經(jīng)歷。曾獲得第二屆“海通杯”操盤手大獎賽亞軍(3個月289.19%的收益率!),第三屆海通杯期貨實盤大賽冠軍(12個月3384%的收益率?。谌龑萌珖谪泴嵄P交易大賽"第二名(4個月287.13%的收益率?。谒膶萌珖谪泴嵄P大賽百萬以下組冠軍(4個月466.80%的收益率!)。

付愛民是江西人,至今最喜歡具有濃濃家鄉(xiāng)風(fēng)味的江西贛菜,這么多年了,付愛民從期貨市場的無名小卒,變成管理千萬資產(chǎn)的期貨明星基金管理人、投資公司董事長,依然鐘情濃濃的鄉(xiāng)味。
期貨生涯20載已過,付愛明是個從“小散”經(jīng)歷無數(shù)次起落,成功轉(zhuǎn)型為明星資產(chǎn)管理人的成功典范。他的故事,簡直就是一部小青年奮斗成長史,激勵無數(shù)年輕人,告訴我們非金融科班出身的也可以通過自己的奮斗,在熱愛的期貨事業(yè)上做出一番驚天動地的成就。
天生冒險狂不愛教書愛期貨
1989年,學(xué)物理系的付愛民畢業(yè)了,當(dāng)時他選擇留校,在江西當(dāng)一名物理老師。工作后,他高度的投資敏感指引著他開啟了一生的交易事業(yè)。當(dāng)時,付愛民在《新民晚報》上看到豫園商城這支股票,付愛民發(fā)現(xiàn),豫園商城從每股100多漲到一萬多塊,付愛民被震懾到了,如果是100塊買進,一萬塊賣出,這可是翻了一百倍啊。自此,付愛民就開始對投資股票有了興趣,深覺股票市場是個能淘金的地方。
于是,付愛民成了第一批股民,在當(dāng)時江西唯一的一個股票交易所,時為1993年。那一年,正趕上股票熊市,在交易所認識了一個期貨公司的業(yè)務(wù)員,那是付愛民最早接觸期貨。也許天生愛冒險、敢賭大、無所懼的性格,付愛民在1994年進入了比股票市場波動更大,風(fēng)險更大的期貨市場。
據(jù)付愛民回憶,當(dāng)時就是覺得期貨市場有意思,比股票有意思多啦!做期貨這東西,需要天賦,付愛民剛接觸期貨,就能在行情的起起伏伏中賺點小錢,第一次顯現(xiàn)出期貨交易的天份。喜歡期貨,就這么順理成章地進入了期貨業(yè),付愛民辭了大學(xué)穩(wěn)定的教書匠工作,開始在江西瑞奇期貨打工。
那時,付愛民漸漸開始接觸紅小豆、綠豆、膠合板、國債這些品種,快進快出賺了些零花錢。入市三年,他經(jīng)歷了進入期貨市場以來的第一次爆倉。
第一次破產(chǎn)下海廣東賣茶蛋
1995年年底,在紅小豆期貨上的一次重倉,付愛民持有多單,上午,行情還是順著他的方向走的,但到了那天下午,價格瞬間變了臉,一個急轉(zhuǎn)直下,不僅吞沒了他所有的盈利,還跌破了他手上持單的均價。那個年代,大戶資金縱市,當(dāng)天多頭全面被打爆,付愛民不僅交出了從入期貨市場以來賺的所有錢,幾年的積蓄也因為杠桿的放大效應(yīng)迅速虧光。
期貨市場有一股魔力,那時錢虧光了,付愛民就開始打工賺錢,積累財富來做期貨。95年之后,付愛民在廣東賣過茶葉蛋,開過餐廳,錄像廳,在貿(mào)易公司打工。攢下了錢,繼續(xù)做期貨。
在付愛民賣茶葉蛋的故事里,有一件有意思的事情。當(dāng)時付愛民的一個好朋友,也是現(xiàn)在國內(nèi)某著名股票私募的老總,也是爆倉了,兩個人就都跑去做小生意賺錢,一個賣茶葉蛋,一個賣豆?jié){。
在貿(mào)易公司的時候,聰明智慧加勤奮,他在貿(mào)易公司一次危機中,帶領(lǐng)同事甚至鼓勁領(lǐng)導(dǎo),幫助公司成功度過了難關(guān),在廣東做貿(mào)易讓付愛民賺得一桶金,然而,他帶著那筆錢就重新殺回期貨市場。
艱難的轉(zhuǎn)型短線投機到中長線
付愛民沒有停止過期貨交易,1996年到2002年,付愛民憑借短線交易,在市場中賺到了些錢,最好的一次是資金翻了四倍多,可是這遠未達到他在這個市場的追求。短線賺小錢,長線賺大錢,讀過許多交易方面書籍的付愛民也深諳這個道理。他開始經(jīng)歷從快進快出到把握局勢拿長單子的轉(zhuǎn)變。2002年,在一波橡膠行情中,付愛民一直持單,在當(dāng)年的單邊行情中,資金一舉翻了70倍,這是付愛民第一次嘗到中長線交易的甜頭。
期貨的本質(zhì)就是變,這是付愛民做期貨20年來悟出的道理,他也虛心,既然拿住單子拿對單子能賺大錢、抓大波段,就不后悔不猶豫地轉(zhuǎn)向做中長線交易。
轉(zhuǎn)型的過程很艱難,一個短線炒手,開始一筆交易和結(jié)束一筆交易都是隨一個日內(nèi)小趨勢而動,甚至抓住幾個點的波動就可以完成一次交易的投機客,讓他按住單子不動,跟隨趨勢,不隨日內(nèi)變動亂了陣腳,甚至持倉達幾個月,這并非一件易事。但是,想要獲得更大的成功,就必須完成這次蛻變,所謂期貨市場的“悟道、得到、修行”,正是修這一顆心,在貪婪與恐懼面前,守住初心。
要靠嚴(yán)格,要靠自律,實在管不住自己的要靠“剁手”,起初拿著中長線的單子就是這么難,付愛民做到了,交易計劃和執(zhí)行力都是必不可少的要素。
付愛民會告訴你,中長線要技術(shù)分析和基本面并用來看,歷史K線圖上,會看一些大的走勢形態(tài),會用到技術(shù)指標(biāo),而基本面上,這位成功的期貨人和大家獲得信息的渠道是一樣的,期貨門戶網(wǎng)站,一些產(chǎn)業(yè)新聞,做農(nóng)產(chǎn)品的時候要看看天氣,做黃金的時候要看看外盤。
在付愛民的交易理念中,還有一個重要的四字真經(jīng):順勢而為。交易遵循的順勢原則,握住中長線的盈利單子,遇浮盈加倉。這是聰明又穩(wěn)妥的盈利方法,為什么不呢?
加入私募交易向穩(wěn)健轉(zhuǎn)變
2005年,付愛民加入私募,為一些企業(yè)做操盤手,結(jié)合他們的現(xiàn)貨制定期貨上的投資方案。從個人投資者到機構(gòu)投資者,付愛民越來越得心應(yīng)手,交易的風(fēng)格也從激進型向穩(wěn)健型轉(zhuǎn)變。
期貨是高風(fēng)險高利潤的行業(yè),把風(fēng)險控制住了,才能獲得高的利潤。轉(zhuǎn)型之后的付愛民,持倉在50%-60%已經(jīng)屬于重倉了。
前幾年,到晚上大洋彼岸的美國期貨市場交易時間,付愛民在家里也不休息,會關(guān)注外盤銅、橡膠、美豆等走勢。但交易風(fēng)格趨于穩(wěn)健之后,付愛民說,最近都不會看外盤了,而是早早睡覺,好好休息,第二天精力充沛地早早起床應(yīng)對新一天的交易。當(dāng)然,早起后,他第一件事就是看看外盤,前一天晚上美國市場的收盤情況,快速做出反應(yīng),處理新一天的交易。
他的辦公室之前在上海期貨交易所,喜歡那里的期貨氛圍,都是交易所和期貨公司,進進出出的都是期貨人,熱情健談喜歡廣交朋友的付愛民,如果身邊的人都是懂期貨的,可以聊上兩句,他很容易就開心了。
付愛民對風(fēng)控十分重視,也許是吸取了年輕時草率建倉平倉而四次爆倉的教訓(xùn),現(xiàn)在的他把風(fēng)險控制放在第一位。不論是在什么樣的行情中,期貨風(fēng)險是永遠存在的,而不管是在單邊還是震蕩的行情中,震蕩的風(fēng)險表現(xiàn)在消磨,和一旦出現(xiàn)明確方向的悄然不可知,如果不設(shè)置止損,到時候再砍就損失大了。單邊行情的風(fēng)險表現(xiàn)為突然大的回調(diào),與跳空風(fēng)險,和行情結(jié)束后的資金回撤風(fēng)險。這些風(fēng)險都要嚴(yán)格加以控制。
付愛民喜歡一本名叫《華爾街幽靈》的書,這本風(fēng)靡全世界資本市場的著作。而付愛民得益于它的,主要是風(fēng)險控制上的心得。付愛民接受媒體采訪時曾說,在風(fēng)險控制上是最前端的一本書,它把風(fēng)險控制寫到了極致。
對待手上期貨單子正確的態(tài)度,我想付愛民總結(jié)得最精辟:賺錢的時候一定要拿住,盈利的時候一定要想到風(fēng)險。
組建團隊期海中揚帆遠航
上海睿福投資管理有限公司董事長,是付愛民在新浪微博上的微博認證介紹。這是他第一個公司,也是他一直傾注心血的投資機構(gòu)。“中國夢”,每個中國人都有一個夢想。付愛民的夢想,則是組建一支精良的期貨交易團隊,像精心選則良木,做成大船,在期貨交易的兇險風(fēng)浪里馳騁。我想,他對團隊的期望,是抱著這樣一個愛闖蕩愛冒險的性格去做的。
2013年,付愛民成立了自己的交易團隊,計劃分為四部分:對沖套利團隊,趨勢交易團隊,短線團隊和量化交易團隊。
每個團隊負責(zé)一種風(fēng)格的交易,避免交易思路的混亂,術(shù)業(yè)有專攻,來完成向穩(wěn)健交易風(fēng)格的過渡。
培養(yǎng)內(nèi)部操盤手,外聘優(yōu)秀操盤手,內(nèi)外兼優(yōu)的規(guī)劃,付愛民正在打造一支什么樣的團隊,我們拭目以待。
旅美EMBA圓夢,和巴菲特做校友
2013年秋天,付愛民遠赴美國哥倫比亞大學(xué)進行短期深造,完成了EMBA國際學(xué)習(xí)項目,還和他的同班同學(xué)一起自駕游了美國西海岸。
喜歡開玩笑的付愛民還打趣:“終于能和巴菲特做校友了!”
在美國看到不一樣的事物,紐約比陸家嘴還要擁擠,華爾街卻是影響世界經(jīng)濟的頂級金融街。無數(shù)的財富和破產(chǎn)在那里生動地上演,大銀行、大私募盤踞在那里。
在美國的短期學(xué)習(xí)只能算是一種對自身的提升,到了40多歲依然保持學(xué)習(xí)狀態(tài)的付愛民,回到自己的地盤做期貨才夠得心應(yīng)手。