9月10日，國家外匯局發(fā)布公告稱，為貫徹落實黨中央、國務院關于推動形成全面開放新格局的重大決策部署，進一步擴大我國金融市場對外開放，經(jīng)國務院批準，國家外匯管理局決定取消合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）（以下合稱“合格境外投資者”）投資額度限制。行業(yè)人士認為，外資投資股市的主渠道QFII、RQFII投資額度被宣布取消，是金融業(yè)對外開放的又一實質(zhì)性舉措，這無疑對于吸引外資投資中國股市、債市等金融資產(chǎn)是重大利好，同時也有利于整個二級市場的發(fā)展，有利于進一步提高我國期貨市場的國際化程度。

昨日，我國金融市場迎來超預期重磅利好！

據(jù)國家外匯管理局9月10日消息，經(jīng)國務院批準，國家外匯管理局決定取消合格境外機構投資者（QFII）和人民幣合格境外機構投資者（RQFII）（以下合稱合格境外投資者）投資額度限制。同時，RQFII試點國家和地區(qū)限制也一并取消。

此外，據(jù)證監(jiān)會昨日晚間消息，9月9日至10日，證監(jiān)會在京召開全面深化資本市場改革工作座談會時也提到，推動更多中長期資金入市，推動放寬各類中長期資金入市比例和范圍是接下來全面深化資本市場改革的12個方面重點任務之一。

全面取消合格境外投資者投資額度

在市場人士看來，此次外匯局宣布合格境外投資者投資額度限制，直接掃除了此前存在的額度和準入方面的一些障礙，將大大提升外資對中國市場的參與。

據(jù)了解，我國的QFII制度和RQFII制度先后于2002年和2011年實施。截至2019年8月末，QFII投資總額度3000億美元，共計292家合格境外機構投資者獲批投資額度1113.76億美元；RQFII制度從中國香港擴大到20個國家和地區(qū)，投資總額度為19900億元，共計222家RQFII機構獲批6933.02億元投資額度。

在此次全面取消合格境外投資者投資額度限制之前，今年1月14日，在國務院的批準下，外匯局就對QFII的總額度進行了上調(diào)，將QFII總額度由1500億美元增加至3000億美元，進一步滿足了境外投資者對中國資本市場的需求。

此外，今年1月底，證監(jiān)會又就《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》《人民幣合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資試點辦法》進行修訂，其中明確提到QFII、RQFII可以參與金融期貨、商品期貨和期權等品種交易，促進更多的增量資金進入國內(nèi)期貨及衍生品市場。

而此次關于QFII制度和RQFII制度的規(guī)定則體現(xiàn)在三個取消上，一是即取消DFII總規(guī)模限制，二是取消單個機構投資者規(guī)模限制，三是取消RQFII試點國家和地區(qū)限制。

九州證券副總裁、合規(guī)總監(jiān)陳美興對記者表示，通過此次放開，可以說A股真正地向全球機構投資者開放了。全球合格機構投資者都可以根據(jù)自身投資需要不受規(guī)模限制地投資A股，不論投資者來自哪個國家，持有美元還是人民幣。

國家外匯管理局新聞發(fā)言人、總經(jīng)濟師王春英表示，下一步，國家外匯管理局將立即著手修訂《合格境外機構投資者境內(nèi)證券投資外匯管理規(guī)定》等相關法規(guī)，明確不再對單家合格境外投資者的投資額度進行備案和審批。屆時，境外投資者在獲得證券監(jiān)督管理部門批準的相關資格后，應委托境內(nèi)托管銀行按規(guī)定辦理相關登記，憑國家外匯管理局出具的業(yè)務登記憑證在托管銀行開立專用資金賬戶及辦理后續(xù)資金匯兌等業(yè)務。

取消投資額度限制為股市、債市帶來更多增量資金

王春英表示，此次全面取消合格境外投資者投資額度限制后，跨境證券投資便利化程度進一步提高，預計將帶來更多境外長期資本。

“此次取消QFII的投資限額超出了市場預期，顯示了我國金融市場開放正在加速。一方面A股公司入欄或提升在國際主流指數(shù)的比重，另一方面不斷優(yōu)化境外投資人參與國內(nèi)市場的軟環(huán)境?！敝顷栄芯吭涸洪L相陽在在接受期貨日報記者采訪時表示，本次取消投資額度限制，有助于增強境外投資者參與國內(nèi)市場的深度和廣度，帶來更多增量資金，同時還將有助于推動人民幣在參與全球資產(chǎn)的定價權。

據(jù)了解，從目前QFII和RQFII投資中國市場的額度和實際申請的額度來看，現(xiàn)在實際申請的額度遠遠沒有達到上限。

格林大華期貨金融研究中心經(jīng)理趙曉霞說，因此，本次放開額度限制對市場情緒的影響會非常大，由于便利性的大幅提高，我國的股市和債市將會吸引來更多的境外投資者，有望股債雙牛，尤其是A股，現(xiàn)在的估值放眼全球都是偏低的，是價值投資的良好時點，預計本次取消額度限制會吸引來更多的增量資金。

中國國際期貨投資經(jīng)理李冰還表示，債券市場會成為未來更多外資關注的對象。目前交易所的債券交易主體主要以券商和私募機構為主。在取消QFII額度限制之后，可以讓更多對新興市場債券感興趣的資金直接參與中國的債券市場，中國企業(yè)也無需發(fā)行離岸債券即可吸引更多境外投資者，從而增加企業(yè)的融資來源。

“總的來看，此次政策的推出將為我國資本市場帶來三方面的影響，一是引入大量境外長期資金，對我國資本市場將產(chǎn)生積極向上的影響；二是大量機構投資者參與將大大改善我國資本市場長期以來的個人投資者比重較大的投資者結構不合理問題；三是國際成熟機構投資者深度參與我國資本市場將逐步帶動我國資本市場投資理念和盈利模式走向成熟。”陳美興說。

期貨市場迎利好：將走向更成熟、更國際化

方正中期期貨總裁許丹良對記者表示，此次全面取消合格境外投資者投資額度不僅有利于整個二級市場的發(fā)展，也有利于進一步提高我國期貨市場的國際化程度。

李冰表示，期貨市場此前對境外投資者限制較多，但QFII等額度的取消，意味著未來期貨市場也將會和A股等一樣，會迎來更多的境外資金。

“該政策落地后，隨著金融開放不斷擴大，特別是越來越多的機構投資者參與股市、債市，投資者對風險對沖工具的需求不斷增強，各類金融衍生品陸續(xù)推出和股指期貨全面松綁都是可以期待的?！标惷琅d說。

相陽也表示，權益資產(chǎn)的增配必然導致了更高的股指期貨、期權的配置需求。而商品期貨方面，證監(jiān)會業(yè)曾表態(tài)將引入更多國際化品種。國內(nèi)商品期貨引入境外交易者參與，將增強商品期貨市場服務企業(yè)跨境貿(mào)易的能力，擴大我國期貨價格的國際影響力和定價能力。

而在趙曉霞看來，未來，國內(nèi)期貨市場的生態(tài)很可能會改變，在國外期貨市場，程序化交易占比較大，而國內(nèi)仍然比較低，外資進場后，預計國內(nèi)的程序化交易會更廣泛。

厚石天成投資創(chuàng)始人投資總監(jiān)侯延軍還表示，從近年來我國資本市場開放的步伐來看，我國資本市場、期貨市場的逐步走在了可控的漸進式開放的道路上，此次全面取消合格境外投資者投資額度，引入境外的機構投資者參與市場，除了能夠給我國資本市場、期貨市場帶來增量資金外，還能夠帶來成熟的策略和投資理念，能夠給我國散戶偏多的資本市場以引導。