2021年走過大半，整體來看，市場表現(xiàn)并不十分令人滿意。截至8月20日，據(jù)銀河證券統(tǒng)計，主流指數(shù)中上證指數(shù)、滬深300、深證成指年內(nèi)漲幅依舊為負，中證500、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)稍好，但同期漲幅也未超過10%。對應(yīng)到公募基金，股票基金和混合基金年內(nèi)平均漲幅分別為4.18%與6.37%，同樣表現(xiàn)平平。

但是如果分行業(yè)來看，不少抓住機遇的基金卻收獲了十分豐厚的回報。例如重點投資新能源方向的新華鑫動力，根據(jù)二季度報顯示，新華鑫動力A過去一年凈值增長率高達118.09%，在同類1710只主動混合開放型基金中排名第3。

新華鑫動力的現(xiàn)任基金經(jīng)理為劉彬，自2020年2月管理該基金至今。值得一提的是，劉彬管理的其余多只基金同樣收益頗豐。與新華鑫動力同期開始管理的新華科技創(chuàng)新主題過去一年凈值增長率為79.44%;而自2019年2月開始管理的新華行業(yè)周期輪換，也取得了過去一年凈值增長率為82.36%的好成績。

亮麗的業(yè)績表現(xiàn)背后，與劉彬長期看好新能源行業(yè)密不可分。與此同時，他也被貓頭鷹基金研究院稱為“新能源新星”。

回顧過往：優(yōu)選“種子” 堅定成長

劉彬是清華大學機械系本科，北京大學材料系博士，從教育背景來看，與新能源結(jié)合得并不算特別緊密，但是他卻早在2019年就重倉了這一板塊，在與貓頭鷹基金研究院連線被提及當初專攻新能源的原因時，劉彬認為堅定的信心非常重要，他很早之前就堅定地認為，新能源車一定會對燃油車產(chǎn)生替代。

謀定而后動。抓住了新能源這個投資主線，擅長周期分析的劉彬繼續(xù)從行業(yè)所處的發(fā)展階段來尋找細分行業(yè)，劉彬在對成長類方向進行供需加量分析時，發(fā)現(xiàn)它有一個很大的優(yōu)勢——預(yù)期兌現(xiàn)需要很長時間，而且離行業(yè)的天花板很遠。與此同時，劉彬在回顧總結(jié)自己所配置的“種子”行業(yè)時，也發(fā)現(xiàn)了一個共性，他說，能夠吸引我介入的產(chǎn)品或技術(shù)，往往才剛剛開始發(fā)生替代而且滲透率非常低，可能只有個位數(shù)。

如今，在面對新能源板塊近期迅速攀升，市場上出現(xiàn)股價是否已經(jīng)提前透支板塊增長的疑慮時，劉彬表示依舊可以從行業(yè)滲透率來觀察?！埃饕幢澈蟮倪壿嫛獫B透率是否達到20%的臨界值。”劉彬解釋：“任何一個新產(chǎn)品和新技術(shù)在擴散中，當其滲透率增長到20%左右時，不需要任何政策或者其他各方面因素去推動，光是憑借這個產(chǎn)品的自身屬性與優(yōu)勢，就會出現(xiàn)迅速的、非線性的擴張。而在這過程中，你會發(fā)現(xiàn)這個行業(yè)的絕對量增量會出現(xiàn)一個峰值，而在這個峰值出現(xiàn)之前，大家不用過于擔心這個行業(yè)會不會見頂。 ”

展望未來：理性預(yù)判 擁抱創(chuàng)新

進入三季度，站在當前時點往后看，劉彬表示未來可能會著重在鋰和隔膜這兩個細分賽道上布局?！鞍颜麄€產(chǎn)業(yè)鏈上各個環(huán)節(jié)的供需都做一個分析，從邊際上看明年哪個環(huán)節(jié)的供給端增長最慢，我們現(xiàn)在可能就會選擇去超配這個環(huán)節(jié)?！?劉彬進一步說道：“目前我們篩選出來的是鋰和隔膜。因為這兩個環(huán)節(jié)對于明年的供給端增長覺得都是在30%左右，而從市場現(xiàn)在的一致預(yù)期來看，實際需求的增長肯定超過30%?！?/p>

此外，對于今年大漲的碳酸鋰，當被問及未來的價格中樞時，劉彬坦言很難判斷，但是從周期的角度來看，也并不是沒有規(guī)律可循?！岸唐趤砜矗磥硪坏絻赡觊g會有短期的供需錯位，但是長期來看，高價會引發(fā)迅速投產(chǎn)，投產(chǎn)兩年之后導致產(chǎn)能過剩，然后價格又會被打下來?！痹趧⒈蚩磥?，周期帶來的規(guī)律一直不容小覷。

值得一提是，作為對新能源整車配置尤為偏愛的基金經(jīng)理，劉彬未來對于這一領(lǐng)域依舊看好。劉彬在與貓頭鷹基金研究院連線時指出，以國產(chǎn)手機為例，如今不僅在國內(nèi)銷量領(lǐng)先，而且從全球來看同樣廣受歡迎，但是回到十年前，認可度并沒有那么高。而對比現(xiàn)在的國產(chǎn)汽車行業(yè)，可能正處于十年前國產(chǎn)手機的功能機時代，尤其在國外市場仍十分有限，但是未來隨著電動化、智能化等方面的發(fā)展，中國的整車會迎來非常大的機會。劉彬指出，國產(chǎn)手機是一個四千億左右的市場，而國產(chǎn)汽車其實是一個四萬億的市場，國產(chǎn)汽車的市場規(guī)模是國產(chǎn)手機的十倍。

與此同時，劉彬也表示堅定看好光伏、半導體、軍工等行業(yè)。他說，這些行業(yè)符合我們國家發(fā)展的大邏輯，而且都有一個共同點——均為高端制造業(yè)。

數(shù)據(jù)來源：截至2021.06.30，基金定期報告、海通證券

歷史業(yè)績：自2016年度至2021年上半年的完整年度業(yè)績/業(yè)績比較基準增長率，分別為(%)：新華行業(yè)周期輪換：-13.11/-8.16，1.85/17.32，-24.20/-19.66，49.72/29.43，84.12/22.61，24.96/0.69;新華科技創(chuàng)新主題：-1.10/1.96(自生效)，11.12/10.60，-23.48/-17.78，8.92/24.76，81.33/19.13，24.67/2.05;新華鑫動力A：0.30/2.20(自生效)，0.10/10.74，-30.98/-13.54，51.52/21.41，121.43/16.22，27.85/0.49;

備注：自2021年1月8日起，基金投資范圍增加存托憑證。

風險提示：公開募集證券投資基金(以下簡稱“基金”)是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險?；鸩煌阢y行儲蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當您購買基金產(chǎn)品時，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金管理人提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由您自行負擔。本基金管理人不對基金投資收益做出任何承諾或保證。請在投資前仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》。特此提醒廣大投資者正確認識投資基金所存在的風險，慎重考慮、謹慎決策，選擇與自身風險承受能力相匹配的產(chǎn)品。依據(jù)基金不同類別添加該基金可能遇到風險(既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術(shù)風險和合規(guī)風險、巨額贖回風險等)及特有風險。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。