場外衍生品業(yè)務(wù)培訓(xùn)會在鄭州舉辦
2021-11-02 08:45:25 期貨日報(bào) 期貨日報(bào)歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時(shí)、有價(jià)值的信息及交易服務(wù)。
為使投資者及社會公眾充分認(rèn)識期貨交易的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，提升期貨從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平，促進(jìn)期貨市場持續(xù)健康發(fā)展，10月28日河南省證券期貨基金業(yè)協(xié)會和鄭商所聯(lián)合主辦的投資者教育專項(xiàng)活動“期貨市場行情分析與場外衍生品業(yè)務(wù)”培訓(xùn)會在鄭州舉辦，近80名來自鄭州地區(qū)的期貨從業(yè)人員參加了現(xiàn)場培訓(xùn)。
中糧期貨研究院負(fù)責(zé)人李楠在作“期貨研究方法行情分析”主題演講時(shí)表示，研究的本質(zhì)是對信息的處理，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、產(chǎn)業(yè)供求和資金偏好三大方面。“大部分時(shí)間內(nèi)市場是測不準(zhǔn)的，作為研發(fā)人員、交易人員和風(fēng)控人員，需要甄別突變與趨勢。要找到市場當(dāng)中最為重要的因素，即主要矛盾。”他說。
對于期貨品種研究人員來說，研究框架和體系的搭建尤為重要。李楠說，具體來看，研究的體系分為廣度、深度、應(yīng)變度三個維度。其中，研究的廣度是指多角度、多層次看問題，要兼顧宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、產(chǎn)業(yè)鏈供求、技術(shù)分析、資金流向、市場心態(tài)多個方面；研究的深度是指邏輯框架流程與嚴(yán)謹(jǐn)演繹推導(dǎo)，通過將搜集的信息分類、統(tǒng)計(jì)、歷史對比等處理，把握格局與核心因素，再結(jié)合市場狀態(tài)確定交易對策，最后對研發(fā)過程和結(jié)論進(jìn)行反饋評估；研究的應(yīng)變度是指識別核心因素、把握主要矛盾以及找到核心因素與期貨價(jià)格之間的互動。
近年來，國內(nèi)期貨行業(yè)的場外衍生品市場發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，場外業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的新興業(yè)務(wù)也越來越受到市場各方的青睞。中原期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司豫新投資場外衍生品部負(fù)責(zé)人陳亞中在會上介紹，目前期貨公司開展的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)類型大致分為五類，即倉單服務(wù)、合作套保、基差交易、場外業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)?！爱?dāng)我們給產(chǎn)業(yè)客戶提供基于場內(nèi)市場的套保策略時(shí)，總會被問到是否還有別的思路，這也是場外衍生品業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，就是有越來越多的個性化風(fēng)險(xiǎn)管理需求需要依托場外市場開展?！彼f。
陳亞中介紹，細(xì)分來看，場外業(yè)務(wù)分為商品遠(yuǎn)期、商品互換及場外期權(quán)，其中場外期權(quán)是目前在風(fēng)險(xiǎn)管理中運(yùn)用最為廣泛的工具?！皩τ诋a(chǎn)業(yè)客戶來說，當(dāng)手中持有現(xiàn)貨并預(yù)判后市即將大漲，但是不適合運(yùn)用期貨進(jìn)行套保的情況，以及手中有長期庫存并面臨持有成本上升，但是價(jià)格卻出于窄幅振蕩，需要增強(qiáng)現(xiàn)貨貿(mào)易收益的情況，或者現(xiàn)貨高升水，需要在盤面建立虛擬庫存的情況下，都可以運(yùn)用場外期權(quán)針對經(jīng)營痛點(diǎn)進(jìn)行個性化定制?！标悂喼姓f。
對于私募基金、期現(xiàn)交易商等投資機(jī)構(gòu)來說，場外期權(quán)同樣也是不可或缺的工具之一。陳亞中介紹，比如CTA策略遇到低波動率市場以及有突發(fā)事件驅(qū)動，要博取拐點(diǎn)時(shí)，都可以利用期權(quán)進(jìn)行相應(yīng)的操作，以取得利用期貨市場所無法完成的效果。
基于此，2018年年初鄭商所綜合業(yè)務(wù)平臺正式上線。據(jù)了解，上線該平臺一是為實(shí)體企業(yè)提供多樣化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，與期貨市場相互補(bǔ)充，滿足企業(yè)全面、精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求；二是為場內(nèi)提供延伸服務(wù)，降低企業(yè)參與期貨市場的成本，深化期貨市場套期保值功能；三是通過期貨價(jià)格加升貼水的報(bào)價(jià)方式，可以擴(kuò)大期貨價(jià)格的指導(dǎo)作用，引導(dǎo)更多實(shí)體企業(yè)參與期貨市場，促進(jìn)期貨市場的功能發(fā)揮；四是進(jìn)一步提升鄭商所綜合競爭力，實(shí)現(xiàn)場內(nèi)場外協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。為進(jìn)一步豐富平臺業(yè)務(wù)，更好地滿足實(shí)體企業(yè)和市場參與者的個性化風(fēng)險(xiǎn)管理需求，2021年9月3日，綜合業(yè)務(wù)平臺上線了商品互換業(yè)務(wù)，與期貨形成互補(bǔ)。
掃描二維碼添加牛錢網(wǎng)公微（niumoney_com）為好友，我們將每日為您提供專業(yè)及時(shí)、有價(jià)值的的信息及交易服務(wù)。
如果您對牛錢網(wǎng)有意見和建議請發(fā)郵件至：
niumoney@163.com,并請留下您的聯(lián)系方式，我們的工作人員會盡快與您聯(lián)系！
全國服務(wù)熱線：0551-63423017
工作時(shí)間： 08:30-17:00
投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！
? 2015 niumoney.com 牛乾金融信息服務(wù)（上海）有限公司 合肥牛錢網(wǎng)絡(luò)科技有限公司 ICP備案：皖B2-20180032-2 
皖公網(wǎng)安備 34011102000225號
廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證 (皖) 字第00488號 | 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證 皖B2-20180032