碳酸鋰持續(xù)累庫且處于高位 鐵礦價(jià)格的弱勢(shì)或逐漸修復(fù)
2024-06-17 09:16:24 新浪財(cái)經(jīng) 安糧期貨“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時(shí)、有價(jià)值的信息及交易服務(wù)?！?
研報(bào)正文
【滬銅(79240, -440.00, -0.55%)】
現(xiàn)貨信息：上海 1#電解銅價(jià)格 79400-79660，跌 175，貼 50-貼 10，進(jìn)口銅礦指數(shù)-0.55，漲0.16。
市場(chǎng)分析：美聯(lián)儲(chǔ) 6 月利率會(huì)議維持原狀不變，符合預(yù)期，整體較為克制，市場(chǎng)繼續(xù)為降息話題在預(yù)期和現(xiàn)實(shí)中進(jìn)行博弈，符合 2024 年降息話題成為年度主要線索之一的定性，年中的關(guān)鍵時(shí)刻窗口度過;
另一方面，國內(nèi)系列政策加持延續(xù)，降首付、將利率、收購?fù)械椎刃碌牡禺a(chǎn)政策再度上線，繼續(xù)給予市場(chǎng)強(qiáng)預(yù)期，不過階段性看，當(dāng)前處在累庫邊際影響和原料沖擊擾動(dòng)階段，眼下冶煉費(fèi)已連續(xù) 4 周為負(fù)，產(chǎn)業(yè)鏈反饋已到極致，市場(chǎng)階段性影響力在現(xiàn)實(shí)和預(yù)期中博弈，望投資者能把握好趨勢(shì)行情和階段性行情的差異。
操作建議：銅價(jià) 8 萬或開啟反彈，暫維持防御不變，留意潛在二次沖高測(cè)試力度。
【碳酸鋰】
現(xiàn)貨信息：電池級(jí)碳酸鋰(99.5%)市場(chǎng)價(jià)報(bào) 99500(-500)元/噸，工業(yè)級(jí)碳酸鋰(99.2%)市場(chǎng)價(jià)報(bào) 96000(-1000)元/噸，電碳與工碳價(jià)差為 3500(+500)元/噸。
市場(chǎng)分析：供給端：上周開工率為為 59.3%，同比減少 2.44%，環(huán)比減少0.75%，但整體鋰鹽廠開工率仍處于年內(nèi)高位，本周開工率保持該水平;6 月鹽湖端的供給量與進(jìn)口量充足，供應(yīng)端呈寬松狀態(tài)。需求端：整體需求端以按需采買為主，排產(chǎn)計(jì)劃減少，部分中小電芯廠出現(xiàn)累庫現(xiàn)象，終端汽車需求低于預(yù)期。
庫存方面：上周總庫存持續(xù)累庫且處于高位。上周周度庫存為 95953(+3875)實(shí)物噸，其中冶煉廠庫存 54597(+2945)實(shí)物噸，下游庫存 22358(+300)實(shí)物噸，其他環(huán)節(jié)庫存18998(+630)實(shí)物噸。綜合來看，碳酸鋰階段性供強(qiáng)需弱，后續(xù)需繼續(xù)關(guān)注下游排產(chǎn)情況。
操盤建議：2407 合約或?qū)⑵跽鹗帲ㄗh投資者暫時(shí)觀望。
【鐵礦(819, -8.00, -0.97%)石】
現(xiàn)貨信息：鐵礦普氏指數(shù) 103.8，青島 PB(61.5)粉 807，澳洲粉礦62%Fe815。
市場(chǎng)分析：市場(chǎng)對(duì)終端建材需求向好，市場(chǎng)情緒持續(xù)走強(qiáng)。鋼廠利潤長(zhǎng)期虧損幅度收縮，增產(chǎn)積極性提高。鋼材需求預(yù)期向好，整體供應(yīng)端穩(wěn)中收縮。后續(xù)隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施發(fā)力顯效，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，宏觀強(qiáng)預(yù)期提振市場(chǎng)信心，鐵礦價(jià)格或?qū)⒂涩F(xiàn)階段的弱勢(shì)逐漸修復(fù)。
進(jìn)口鐵礦價(jià)格也面臨政策管控效果逐步顯現(xiàn)，后續(xù)還應(yīng)時(shí)刻關(guān)注政策端消息對(duì)鐵礦價(jià)格的影響。國內(nèi)港口鐵礦到港量本周由上周 2424 萬噸降低至2256 萬噸，鐵礦石全球發(fā)運(yùn)量由上周 3326.6 萬噸減少至 3248.7 萬噸，全球供給收緊;上周45 港口總庫存水平從 14855.327 萬噸增加至 14859.71 萬噸，鋼廠庫存從 9338.93 萬噸降低至9203.76 萬噸。
操作建議：鐵礦 2409 短期暫以觀望為主，提示投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。
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