分析人士：利息支出減少利于擴(kuò)大消費(fèi)和投資
2024-09-04 09:27:36 期貨日報(bào) 楊美“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時(shí)、有價(jià)值的信息及交易服務(wù)?！?
2024年以來，隨著房地產(chǎn)“一攬子”政策的落地，新增房貸利率陸續(xù)創(chuàng)出歷史新低。在此背景下，存量房貸利率下調(diào)的呼聲愈發(fā)高漲。
消息面上，近期有消息稱，有關(guān)方面正在考慮進(jìn)一步下調(diào)存量房貸利率，允許規(guī)模高達(dá)38萬億元人民幣的存量房貸尋求轉(zhuǎn)按揭，以降低居民債務(wù)負(fù)擔(dān)、提振消費(fèi)。對于這一消息，9月2日，招商銀行行長王良在2024年中期業(yè)績交流會(huì)上回應(yīng)，目前政策還沒有得到確認(rèn)，央行、國家金融監(jiān)管總局還沒有這方面的意見，也尚未征求過商業(yè)銀行的意見。若后續(xù)相關(guān)政策推出，則會(huì)對銀行業(yè)的存量按揭利率帶來一定負(fù)面影響，宏觀管理部門可能會(huì)做好充分論證和研究，推出相關(guān)政策。
市場分析認(rèn)為，從當(dāng)前看，多地恢復(fù)或優(yōu)化“商轉(zhuǎn)公”政策，未來存量房貸利率存在下調(diào)的空間。海通期貨股指期貨分析師許青辰在接受期貨日報(bào)記者采訪時(shí)表示，2024年以來，央行兩次下調(diào)5年期以上LPR報(bào)價(jià)總計(jì)35個(gè)基點(diǎn)，至3.85%。另外，取消全國層面首套、二套房貸利率下限，目前僅北京、上海、深圳的房貸利率未取消下限；多個(gè)城市新發(fā)放的首套住房貸款利率已降至3.2%左右，部分城市利率降至3%以下，存量房貸利率與新增房貸利率的差距進(jìn)一步擴(kuò)大。
其實(shí)，2023年9月，存量房貸利率曾迎來一次下調(diào)。據(jù)許青辰介紹，從下調(diào)范圍看，當(dāng)年存量房貸利率的下調(diào)僅針對首套住房，二套住房貸款利率未做調(diào)整。未來存量房貸利率下調(diào)范圍有望擴(kuò)展至二套住房。
“從下調(diào)幅度看，央行、國家金融監(jiān)管總局明確，‘在貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）上的加點(diǎn)幅度，不得低于原貸款發(fā)放時(shí)所在城市首套住房商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率政策下限’，調(diào)整后的加權(quán)平均利率為4.27%。據(jù)央行最新數(shù)據(jù)，2024年6月新發(fā)放的個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率為3.45%，與存量貸款利率之間差距較大。”許青辰表示，但據(jù)國家金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，2024年二季度，商業(yè)銀行凈息差為1.54%，已經(jīng)處于歷史較低水平。若后續(xù)進(jìn)一步下調(diào)存量房貸利率，則整體下調(diào)幅度勢必小于2023年的73個(gè)基點(diǎn)。
談及存量房貸利率進(jìn)一步下調(diào)的影響，申銀萬國期貨股指期貨分析師賈婷婷告訴記者，此舉將降低居民還貸負(fù)擔(dān)，有望提振消費(fèi)。同時(shí)，如果將存量房貸利率下調(diào)至與新增房貸利率一致的水平，那么提前還貸現(xiàn)象將減少，居民手里的部分資金也可以流入金融市場進(jìn)行資產(chǎn)配置，有利于提振金融資產(chǎn)的價(jià)格。粗略估算，100萬元房貸若利率下調(diào)100個(gè)基點(diǎn)，則每月還款金額會(huì)減少500元左右。
據(jù)央行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年二季度末，個(gè)人住房貸款余額為37.8萬億元。許青辰分析認(rèn)為，進(jìn)一步下調(diào)存量房貸利率，利息支出的節(jié)省對居民而言有利于擴(kuò)大消費(fèi)和投資。同時(shí)，購房成本的下行有助于穩(wěn)定住房消費(fèi)預(yù)期，減輕購房者的觀望情緒。此外，對銀行而言，可以進(jìn)一步緩解提前還貸現(xiàn)象。
不過，值得注意的是，存量房貸利率下調(diào)，將在一定程度上壓縮銀行的利潤空間。賈婷婷表示，如果貸款利率下調(diào)而存款利率不調(diào)，那么銀行凈息差會(huì)收窄，從而導(dǎo)致利潤下滑。
“當(dāng)前商業(yè)銀行的凈息差壓力本就較大，若存量房貸利率進(jìn)一步下調(diào)，則后續(xù)需要更多配套政策緩解商業(yè)銀行的凈息差壓力，如下調(diào)存款利率。”許青辰說。
從近日股市表現(xiàn)來看，賈婷婷認(rèn)為，8月30日以來，四大股指出現(xiàn)明顯上漲。其中，中小盤表現(xiàn)好于藍(lán)籌。從具體板塊看，房地產(chǎn)、家用電器、食品飲料等受到資金青睞，而銀行板塊出現(xiàn)連續(xù)多日的回調(diào)。不過，從長期配置角度考慮，作為高分紅、低波動(dòng)的板塊，銀行板塊仍有較好的投資價(jià)值。
掃描二維碼添加牛錢網(wǎng)公微（niumoney_com）為好友，我們將每日為您提供專業(yè)及時(shí)、有價(jià)值的的信息及交易服務(wù)。
如果您對牛錢網(wǎng)有意見和建議請發(fā)郵件至：
niumoney@163.com,并請留下您的聯(lián)系方式，我們的工作人員會(huì)盡快與您聯(lián)系！
全國服務(wù)熱線：0551-63423017
工作時(shí)間： 08:30-17:00
投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！
? 2015 niumoney.com 牛乾金融信息服務(wù)（上海）有限公司 合肥牛錢網(wǎng)絡(luò)科技有限公司 ICP備案：皖B2-20180032-2 
皖公網(wǎng)安備 34011102000225號(hào)
廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證 (皖) 字第00488號(hào) | 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證 皖B2-20180032