05合約再創(chuàng)新低，碳酸鋰去產(chǎn)能遙遙無期？
2025-03-25 09:51:52 潘超“歡迎關注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時、有價值的信息及交易服務?！?
嘉賓介紹：潘超，四川小鋰想科技有限公司供應鏈總監(jiān)，鋰鹽行業(yè)6年從業(yè)經(jīng)驗，從事鋰礦加工的鋰鹽生產(chǎn)與銷售工作。
本文來自于03.23晚上“牛轉(zhuǎn)錢坤”直播中關于碳酸鋰的分享內(nèi)容。
碳酸鋰這波下跌主要原因是寧德復產(chǎn)，一年可能新增7—8萬噸的產(chǎn)能，相當于供需平衡表重新調(diào)整，從緊平衡又變成過剩。
如果寧德不復產(chǎn)，市場預期碳酸鋰價格會在4月底漲到到8.5萬—9萬。但是復產(chǎn)之后，下游整體處于觀望階段，導致快速累庫，價格一直橫在75000左右。
當碳酸鋰跌到75000，礦的成交價格還是在850美金以上，礦是倒掛的。目前礦的價格也開始下跌，之前澳礦一直在挺價，但近一周礦端需求也開始觀望，逐漸累庫。未來礦的價格會逐漸回歸，這周成交最低820美金，預計可能跌到800美金以下，折到碳酸鋰價格是75000左右，生產(chǎn)成本低的可能是73000—74000。
當前碳酸鋰價格具有性價比，達到下游采購的第一階段心理位置，所以下游市場成交是非常好的，很多材料廠、貿(mào)易商大量點價拿貨。但是上游又不太愿意賣，因為上游除了考慮長協(xié)價格外，還會參考網(wǎng)站月均價，如果碳酸鋰價格比月均價低，更愿意均價銷售，如果碳酸鋰價格高于均價，就更傾向于點價。
短期來看73000的價格有一定支撐，但從礦的角度看，部分鋰鹽廠是兩到三個月的高庫存，還不會繼續(xù)采購，礦可能繼續(xù)下跌，會把73000的心理支撐位擊穿。
因為價格下跌，基差在走強，月初大品牌電碳大概貼水1000—1500，其他小品牌貼水2000左右，到現(xiàn)在一線品牌貼水500到平水，二線品牌在1000—1200左右，基差收窄將近800。
下周清明節(jié)，備貨差不多結(jié)束了，節(jié)后價格可能震蕩下跌。
從做投資的角度來看，要觀察兩個點：
第一是倉單變化。如果倉單繼續(xù)降，碳酸鋰價格也很難再往下打，了解下來，一些交割庫4月份倉單注銷較多。如果4月份倉單持續(xù)減少，就證明下游買盤特別強，70000—73000的支撐特別強。
第二是礦的成交情況。如果礦的價格和碳酸鋰價格折算是一樣的，一些二線品牌甚至大廠也會繼續(xù)買。如果礦的庫存下降特別快，碳酸鋰價格也會到底。
長期來看，看多碳酸鋰價格。如果跌到7萬以下，具備較高的性價比，因為澳洲一些高成本的礦山是扛不住的，幾個月后就會停產(chǎn)或者減產(chǎn)。目前價格彈性非常大，只要供應商出消息，甚至非洲供應端的異動都很容易引發(fā)碳酸鋰價格大漲。
目前市場普遍的心理預期：下游看到7萬，會進行下一步的備庫。盤面74000—75000有壓力。如果供應端出現(xiàn)異動，要非常小心。
碳酸鋰現(xiàn)在屬于熊市末端，需求有增長預期，上游產(chǎn)能出清的時候趨勢行情才會來。
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