碳酸鋰 下游需求“淡季不淡”
2026-01-15 17:22:18 期貨日報 昆岡“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時、有價值的信息及交易服務(wù)?！?
近日，碳酸鋰期貨價格漲至17萬元/噸以上，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價格漲勢從上游向下游全面?zhèn)鲗?dǎo)。
2025年，我國優(yōu)質(zhì)鋰資源迎來戰(zhàn)略重估。標(biāo)志性事件是在我國西南至西北的廣袤地帶，確認(rèn)了一條橫跨四川、青海、西藏、新疆4個省區(qū)，長度達(dá)2800公里的世界級鋰成礦帶，被稱為 “亞洲鋰腰帶”。在這條“腰帶”上，已密集探明包括川西甲基卡、新疆大紅柳灘在內(nèi)的5處超大型礦床，以及10余處大型礦床。該鋰輝石成礦帶累計(jì)探明資源量達(dá)650余萬噸，總潛力超過3000萬噸。在此引領(lǐng)下，全國新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動成果顯著。據(jù)自然資源部中國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)布的數(shù)據(jù)，我國鋰礦儲量全球占比已從6%大幅躍升至16.5%，排名從世界第六位一舉躍升至第二位，徹底改寫了全球鋰資源分布格局。
更為引人關(guān)注的變化來自于回收提鋰領(lǐng)域。隨著新能源汽車保有量的增長，動力電池退役潮初現(xiàn)，“城市礦山”正在快速崛起。回收提鋰產(chǎn)量在2025年下半年呈現(xiàn)出明確的增長態(tài)勢，12月達(dá)到10010噸，占總產(chǎn)量的10.1%，連續(xù)兩個月站上10%關(guān)口，標(biāo)志著鋰資源循環(huán)利用的商業(yè)化、規(guī)?；M(jìn)程正在加速?；厥詹粌H是對原生資源的有效補(bǔ)充，更能減少環(huán)境污染和碳排放，是構(gòu)建鋰電產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵一環(huán)。
鋰電新能源產(chǎn)業(yè)對碳酸鋰的需求是其發(fā)展的核心物質(zhì)基礎(chǔ)，需求場景主要集中在三大領(lǐng)域：新能源汽車、儲能系統(tǒng)和消費(fèi)電子產(chǎn)品，共同構(gòu)成了當(dāng)前需求增長的主要動力。其中，2025年動力電芯產(chǎn)量1245.5GWh，同比增長41.9%。2025年新能源乘用車?yán)塾?jì)零售量1280.9萬輛，同比增長17.6%，零售滲透率達(dá)54%。隨著乘用車端新能源汽車滲透率超過50%，2026年動力電池需求增長將更多依賴于商用車的電動化。
2024—2025年，中國儲能電芯產(chǎn)業(yè)全面擴(kuò)張，儲能電芯產(chǎn)量分別為344GWh和529.43GWh，同比增長83.8%和53.9%。全球AIDC及光伏配儲爆發(fā)式增長邏輯推動儲能端鋰資源需求增長曲線長期向上。2025年11月，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)文強(qiáng)調(diào)完善全國統(tǒng)一電力市場體系，健全煤電、抽水蓄能、新型儲能等容量電價機(jī)制，并研究居民分時電價機(jī)制，以促進(jìn)新能源消納；各地電力市場化改革舉措推動儲能發(fā)展從“追求規(guī)?！鞭D(zhuǎn)向“注重質(zhì)量與可持續(xù)性”。
2026年年初以來，鋰電產(chǎn)業(yè)下游需求“淡季不淡”與一季度出口預(yù)期帶動碳酸鋰價格不斷走高。財(cái)政部表示，自2026年4月1日起至2026年12月31日，將電池產(chǎn)品的增值稅出口退稅率由9%下調(diào)至6%；2027年1月1日起，取消電池產(chǎn)品增值稅出口退稅。市場對電池產(chǎn)業(yè)鏈出口退稅政策調(diào)整的關(guān)注度較高，該政策被解讀為利好一季度出口需求釋放。需要關(guān)注的是，與光伏等其他產(chǎn)業(yè)相比，鋰電產(chǎn)業(yè)出口退稅調(diào)降節(jié)奏平穩(wěn)，一季度趕工需求釋放或相對有限。產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)宜根據(jù)自身風(fēng)險管理需求，擇機(jī)把握沖高賣出套保機(jī)會；套保頭寸宜根據(jù)套保原則、市場情緒和現(xiàn)貨出貨情況動態(tài)調(diào)整。對產(chǎn)業(yè)鏈下游來說，宜根據(jù)合同需要在鎖定加工利潤的前提下順價采購，同時注意規(guī)避庫存原料價格的反向波動風(fēng)險。（作者單位：方正中期期貨）
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