股指期權(quán)隱含波動率大幅走高
2026-02-03 16:32:21 期貨日報(bào) 李紅霞“歡迎關(guān)注牛錢網(wǎng)官微（niumoney_com），我們將每日為您提供專業(yè)及時、有價(jià)值的信息及交易服務(wù)。”
2月2日，滬深300、中證1000和上證50指數(shù)均出現(xiàn)下跌，滬深300和上證50股指期權(quán)持倉量增加、成交量增加，中證1000股指期權(quán)持倉量減少、成交量增加。
昨日午后股指期權(quán)隱含波動率大幅走高，波動率月間結(jié)構(gòu)呈“近強(qiáng)遠(yuǎn)弱”格局。截至收盤，IO平值期權(quán)隱含波動率為23.2%，MO平值期權(quán)隱含波動率為32.45%，HO平值期權(quán)隱含波動率為22.99%，較歷史波動率分別溢價(jià)11.22、9.68、8.61個百分點(diǎn)。目前期權(quán)隱含波動率溢價(jià)處于歷史較高位置，待避險(xiǎn)情緒消退后，隱含波動率或出現(xiàn)回落。
三大股指期權(quán)避險(xiǎn)情緒較濃，均呈現(xiàn)明顯的正向偏度，且均處于歷史極高位，市場情緒已轉(zhuǎn)向一致性擔(dān)憂下跌風(fēng)險(xiǎn)。其中滬深300和中證1000股指期權(quán)偏度大幅突破75%分位，上證50股指期權(quán)剛突破75%分位。IO成交量PCR升至0.77，持倉量PCR回落至0.60，成交額PCR升至0.83；HO成交量PCR升至0.67，持倉量PCR回落至0.59，成交額PCR升至0.66；MO成交量PCR漲至1.13，持倉量PCR回落至0.82，成交額PCR在1上方運(yùn)行。
從持倉分布看，滬深300股指期權(quán)持倉集中在行權(quán)價(jià)為4800點(diǎn)的認(rèn)購期權(quán)和行權(quán)價(jià)為4700點(diǎn)的認(rèn)沽期權(quán)上，上證50股指期權(quán)持倉集中在行權(quán)價(jià)為3100點(diǎn)的認(rèn)購期權(quán)和行權(quán)價(jià)為3000點(diǎn)的認(rèn)沽期權(quán)上。中證1000股指期權(quán)持倉密集區(qū)下移，集中在行權(quán)價(jià)為8400點(diǎn)的認(rèn)購期權(quán)和行權(quán)價(jià)為7400點(diǎn)的認(rèn)沽期權(quán)上。
當(dāng)前持有股指期貨多單的交易者可適當(dāng)買入虛值看跌期權(quán)構(gòu)建領(lǐng)口策略。
掃描二維碼添加牛錢網(wǎng)公微（niumoney_com）為好友，我們將每日為您提供專業(yè)及時、有價(jià)值的的信息及交易服務(wù)。
如果您對牛錢網(wǎng)有意見和建議請發(fā)郵件至：
niumoney@163.com,并請留下您的聯(lián)系方式，我們的工作人員會盡快與您聯(lián)系！
全國服務(wù)熱線：0551-63423017
工作時間： 08:30-17:00
投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！
? 2015 niumoney.com 牛乾金融信息服務(wù)（上海）有限公司 合肥牛錢網(wǎng)絡(luò)科技有限公司 ICP備案：皖B2-20180032-2 
皖公網(wǎng)安備 34011102000225號
廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證 (皖) 字第00488號 | 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證 皖B2-20180032