進入市場投資，首先做到知己知彼。本文的內(nèi)容，是想讓你知己，同時也是知彼，因為里面提到的錯誤，90%的投資者都會犯。

1、把投資視為業(yè)余愛好，卻指望靠業(yè)余技能賺錢

我想問大家?guī)讉€問題，“大家有沒有去卡拉ok廳唱過歌？”

“有！”

“你是否羨慕王菲隨隨便便唱一首歌就有幾百萬收入，為什么她唱歌有錢賺，你唱歌反而還要付費？”

“因為對方是職業(yè)歌手，我只是業(yè)余愛好而已?！?/p>

你有沒有去體育館打過羽毛球、游泳之類的？

有！

為什么林丹打羽毛球有錢收，你去打羽毛球反而要付費？

因為對方是職業(yè)選手，我只是業(yè)余愛好而已。

你覺得這樣開心嗎？合理嗎？

很開心很合理。

好了，我最后一個問題是：既然你把股票投資也視為業(yè)余愛好，那么為什么你居然指望靠股市賺錢，而不是來股市消費的？

2、人們買張衛(wèi)生紙都要貨比三家，審查一只股票卻只花3分鐘。

我認識一位阿姨，她跟我說，為了幫她兒子買房子，她把整個廣州的新樓盤都跑遍了，跑壞了3雙鞋。我被她這種驚人的毅力深深折服。但是她買股票從來都不去做研究，只是從各種雜七雜八的渠道，聽有人給她推薦某個票，就買進去了。至于為什么要買，不知道。這公司是做什么的，不知道。這公司生產(chǎn)的產(chǎn)品具體是用來干嘛的，它的下游是誰，不知道。

我相信70%的市場投資者都跟這位阿姨一樣，平時連買一卷衛(wèi)生紙都要貨比三家，為了價值30元的優(yōu)惠券，可以排隊2小時等待。但是在股票決策時，卻一分鐘都不想耽誤，看一個股票不到三分鐘就毅然把幾萬元扔進去。我把這種行為稱為迷之人格分裂癥。

這種行為不光業(yè)余投資者會犯，連職業(yè)投資者都會犯。很多人會找借口，例如我沒有這么多資料分析。我不懂得如何分析。但我想說的是：當你虧錢了，你說“我沒研究透，可不可以重來”，你看看交易所會不會退錢給你。

3、有賺它10個億的野心，卻沒有堅持3個月的耐性

想贏怕輸是絕大多數(shù)人的心態(tài)。經(jīng)過我多年的觀察，普通股民只能忍受連續(xù)3筆虧損、持續(xù)被套3個月，個股浮虧30%； 我把這種現(xiàn)象稱為333定律。

例如，我有一套短線交易系統(tǒng)，歷史測試成功率是70%，年化收益率超過100%，很多人一聽就很興奮，覺得70%勝率很厲害，要試用，因為他們被超高的收益率吸引了。我反復告誡對方，要做好連續(xù)虧損3-5次的心理準備。對方為了能立馬使用，當然是毫不猶豫地點頭表示答應。但是，當后面真的連續(xù)出現(xiàn)3次虧損后，立馬就認慫了，開始變得猶猶豫豫，我知道他心里在想什么，他在想70%勝率是不是騙人的，為什么試用了幾次都沒賺到大錢，不是說好一年翻倍嗎？為什么我試用了幾次居然連一個漲停板都沒抓到？

對于一個勝率70%的交易系統(tǒng)，連續(xù)出現(xiàn)3筆虧損是正常的，覺得不正常的人都是沒學過概率統(tǒng)計的人。這種連虧3次就用腳投票的現(xiàn)象實在太常見了，例如對方讓你推薦股票，如果你推薦的股票連錯3次，那么就不會再有第四次了。如果對方是普通股民我還可以理解，但其實對方是基金經(jīng)理也會犯這種錯誤，手下研究員推薦個股錯3次，那么基本就不會再采納你意見了。這就是為何一般人很難在股票上面賺到錢的原因之一，因為他們每個交易方法頂多只會用10次就放棄，就算前面5次都是盈利，只要后面出現(xiàn)連續(xù)3次虧損，他們也會懷疑系統(tǒng)的有效性，最終會放棄使用，轉(zhuǎn)為去尋找“更準確”的交易辦法。結果就是一輩子都在尋找“更更更準確的交易系統(tǒng)”。

被套3個月就受不了往往出現(xiàn)在長線交易者身上，一旦被套3個月，他們就有割肉換股的強烈欲望。本質(zhì)是他們被一個股票折磨了3個月，已經(jīng)到達心理承受的極限，因此哪怕他知道這里就是底了，他也要割肉出局，為什么？因為他現(xiàn)在只想著從心理痛苦中解脫出來，賺錢已經(jīng)不是他的投資目標，他現(xiàn)在的目標是釋放壓力，讓自己心理好受一點。遇到這種情形，我也不知道該怎么勸說對方，這就像一個被疾病折磨得生不如死的人，跪求你賜予他安樂死，你到底是給還是不給？

浮虧30%就受不了往往出現(xiàn)在波段操作和長線操作者身上。這種錯誤不光普通股民會犯，連最優(yōu)秀的職業(yè)投資者也會犯。因為有充分的理由和證據(jù)可以表明，你不應該讓資金回撤30%。但是資金回撤30%跟某個股價格回撤30%是兩碼事，例如你可以只買30%倉位，那么個股回撤30%，資金只回撤9%。我這里不討論怎樣做資金管理和風控管理，說起來就太長了。我要強調(diào)的是，任何一個股票，在任何一個位置進場，都存在回撤30%的可能。在你進場的時候，就應該做好心理準備，承受30%-50%的下跌，但是很多人其實沒做好這種心理準備，一上來就滿倉all in ，后面遇到大盤回調(diào)10%，個股統(tǒng)統(tǒng)回調(diào)30%，立馬就承受不住了，砍倉砍在底部。

4、絕大多數(shù)人只是假裝很勤奮，假裝在思考

有50%左右的股民，平時會上網(wǎng)看“股市秘笈”，到各種論壇、微信公眾號去收集炒股知識。他們看起來好像很勤奮很好學，但實際上，他們只是一鍵收藏干貨，從來就沒有真正去吸收消化里面的內(nèi)容。收藏的東西，往往也只看一遍，然后就束之高閣。他們只是為了尋求心理安慰，好讓自己內(nèi)心不去譴責自己的懶惰。

我敢保證，看完這篇文章，大多數(shù)人都會點擊收藏，都非常認同文章里說的東西。但是然后呢？然后就沒有然后了。90%的人不會再看這篇文章一眼。99%的人會完全認同這篇文章的觀點，但是真正付諸行動去改變自我的，第二天有50%，一周后只剩10%，一個月后，99%的人會忘光文章內(nèi)容，更不要說去改變什么。

魯迅因為國民的劣根性，棄醫(yī)從文，打算用文字來喚醒人們的良知。但是他做到了嗎？他改變什么了？什么都沒有改變。看完我這篇文章就能脫胎換骨，從虧損變成盈利了嗎？99%的人還是會保持原樣。扇自己三個耳光，承認自己過去很失敗，痛定思痛，決心從這一刻開始要改變自我，然后躺床上呼呼大睡，第二天起來感覺心情好多了，不再自責了，開開心心上班去了。這就是普通人所謂的“改變自我”所做的努力。

5、只買生，不買熟

在《笑傲江湖》里，令狐沖的小師妹寧愿跟一個相識不到幾個月的男人結婚，也不跟相處十幾年的令狐沖結婚。為什么，因為她對令狐沖太熟悉了，已經(jīng)熟悉到?jīng)]有任何新鮮感。但這是非常荒謬的抉擇，一個是100%了解的事物，另一個是50%了解的事物。從投資角度，你就應該選100%確認的事物，它意味著風險可控。如果說這是人類感情世界的特性，感情是不能勉強的，我還能認同。但是這種現(xiàn)象不僅僅存在婚姻感情上，在投資世界也是普遍存在。

我可以斷言，70%的人不會買自己所從事行業(yè)的股票。例如從事環(huán)保的，從來不買環(huán)保股，但是他們會去購買計算機股票。從事計算機的，從來不買計算機股，但是他們會買環(huán)保股。

為什么會出現(xiàn)這種奇怪的現(xiàn)象？答案是“朦朧美”。環(huán)保行業(yè)的人為啥不買環(huán)保，因為他深知環(huán)保里的很多“黑幕”“潛規(guī)則”，因為了解，所以痛恨，覺得里面很多公司都是垃圾。他為啥會買計算機股，因為他覺得計算機行業(yè)看起來很美好，聽起來很美好，至少應該比環(huán)保好。那么為啥計算機行業(yè)人不買計算機股，因為他深知計算機行業(yè)里的很多“黑幕”“潛規(guī)則”，因為了解，所以痛恨，覺得里面很多公司都是垃圾。他為啥會買環(huán)保股，因為他覺得環(huán)保行業(yè)看起來很美好，聽起來很美好，至少應該比計算機好。

因為了解，所以不買；因為不了解，所以買。還有比這更滑稽的投資行為嗎？

除此以外，還存在另一種類似的行為。那就是自選股里的票從來不買，反而買些即興發(fā)現(xiàn)的新票。自己研究了一天的票從來不買，反而聽別人說了5分鐘就買了他推薦的莫名其妙的票。因此你會發(fā)現(xiàn)，普通股民的自選股里會積累越來越多的股票，他們每天的任務就是不斷往自選股里添加股票。同時他會向你抱怨沒有股票可買，找你要股票。我就納悶了，你的股票池都已經(jīng)有100只股票了，都可以媲美滬深300指數(shù)了，居然還說沒有股票可以買，那你的自選股是拿來干嘛用的？拿來擺設的嗎？

6、買時過度自信，買后過度恐慌

舉個例子，我一位朋友，找我要股票，我就把豬肉推薦給他，并且把邏輯詳細地跟他解釋清楚。他也非常用功，把豬周期、豬肉價格、出欄數(shù)量等數(shù)據(jù)都研究了一遍。但是等他動手買進，就開始連續(xù)的犯錯誤。我讓他不要一次買完，要做好豬價繼續(xù)回調(diào)的心理準備，但是他一次就買了80%倉位。買完后，股價繼續(xù)下跌，被套了，心理開始發(fā)慌，于是每天去雪球上看別人對豬肉的觀點，發(fā)現(xiàn)大家都不看好豬肉，心理更加緊張，每天給我轉(zhuǎn)發(fā)各種負面觀點，問我怎么看，他的潛意識就是希望我去反駁別人觀點，證明別人是錯的，我是對的，這樣他就能安心持股。我只能默默地回了一句：“我來到這市場不是為了跟別人辯論的，我是來賺錢的。抓住核心因素，忽略其他因素?！?/p>

他犯得第一個錯，是一開始就對自己的判斷過度自信。他以為自己已經(jīng)有能力預測豬價格波動（或者以為我有能力預測豬價格波動），于是一上來就對風險預估不足，滿倉all in。這種現(xiàn)象在期貨市場非常普遍，尤其容易出現(xiàn)在行業(yè)老手，因為他們對本行業(yè)商品的周期波動有非常敏感的觸覺，因此往往能比市場領先半年發(fā)現(xiàn)行業(yè)拐點將至。但是這種過度自信往往會害死他們，在期貨市場，提前半年進場會被打爆倉，很多大佬就是這樣活活被逼死在黎明前黑暗，熬不到天亮。

他犯的第二個錯，當發(fā)現(xiàn)自己沒能力預測豬價后，又開始把希望寄托于市場的其他投資者。開始找各種“大V”“大神”“股神”，看他們的觀點，希望從中找到救命稻草。股民的反應跟他沒啥兩樣，自己炒股虧了，開始喪失自信，就趕緊上網(wǎng)找大v診斷，把賺錢的希望都寄托于大v身上。

他犯的第三個錯誤是當發(fā)現(xiàn)別人觀點跟他不一樣時，就開始否定自我，打算割肉出局。這是人類的本能反應，如果全世界的人說太陽是從西邊升起的，只有你堅持說太陽是從東邊升起的，因為你的眼睛告訴這是事實。此時你也會改變主意，開始懷疑自己的眼睛是不是出問題了，自己是不是得了神經(jīng)病。最終你會選擇妥協(xié)，如果你不妥協(xié)，你會被視為異類，下場更慘。

買之前信心滿滿，買之后一跌就開始懷疑自己判斷，開始找專家咨詢，發(fā)現(xiàn)專家不認同你的觀點，就徹底否定自己之前的判斷，割肉換股。從堅信到懷疑到否定，這就是割肉三部曲。存在于90%的股民身上。

這些現(xiàn)象不光存在普通股民身上，連基金經(jīng)理都會犯，區(qū)別在于基金經(jīng)理會向券商研究員尋求幫助而不是民間大神。但是通常咨詢后的結果都是券商研究員不看好。為什么？當前股價就已經(jīng)反映了市場主流觀點啦，要是市場主流觀點都非常看好，這股價還會持續(xù)下跌嗎？券商研究員的觀點就是這市場最主流的觀點。

7、技術止損

技術止損指的是依據(jù)技術形態(tài)來止損，例如破位，從高點回撤10%。采用技術止損的通常都是那些每天看股票的人，包括半吊子、職業(yè)投資者。大媽是很少采用技術止損，因為大媽被深套后根本不看盤。最后你會發(fā)現(xiàn)，那些半吊子和職業(yè)投資者的收益率連大媽還不如。

這也許是最受爭議的一條。因為國外所有的技術教材都要說：堅決止損！我這里不想去爭論，我只把我的理由說出來，是相信教科書還是相信我，讀者自己決定。

我從來不執(zhí)行技術止損，我只按邏輯止損。如果我賣出一個票，那么一定是因為我發(fā)現(xiàn)自己的邏輯判斷錯誤了，如果我覺得自己邏輯沒錯，那么這個股票即使跌了50%，我也不會賣，我不光不會賣，我反而會越跌越買。但是一旦我發(fā)現(xiàn)自己邏輯判斷有誤，那么我會毫不猶豫地一刀砍了，我不會在乎當前股價，哪怕已經(jīng)盈利也堅持賣出。簡而言之，我炒股是靠邏輯炒股，而不是靠技術分析。

采用技術止損有一個致命壞處：止損變相鼓勵你不斷換股，這跟“專一”是相違背的，是股民走向失敗之路。如果你對自己經(jīng)常止損毫不在意，甚至引以為豪，說明你的操作習慣已經(jīng)學壞了。經(jīng)常止損的人會把股票當成妓女，進場之前根本沒深思熟慮，認為“反正不對勁就割了”，把買賣當成一夜情。但炒股必須要把股票當成選老婆對待，老婆一旦選定了就不能更改，一旦更改損失慘重。因此你才會在買入之前慎之又慎，把各種情形都考慮周全，貨比三家后才動手買入。關鍵是人無完人，股無完股。如果你不能忍耐，動不動就止損，你會發(fā)現(xiàn)自己不管買什么股票最終都是止損收場，因為市場中不存在完美的股票。因此，技術止損的原罪在于，他會讓你變得玩世不恭，浮躁。只有禁止你輕易止損，你才會真正用腦子去審查股票而不是用下半身去審查。

8、追求確定性和買點精準性

這是一種高級的錯誤，通常發(fā)生在高手身上。

什么叫追求確定性？就是買一個股票之前，把各種因素都考慮到了，最終發(fā)現(xiàn)有些因素無非確定。例如在研究豬周期時，對豬的存量數(shù)據(jù)無非確定。由于有些因素無非確定，那么在出手時就會發(fā)生猶豫，首鼠兩端。這種人其實是成不了大器的。為什么，因為他缺乏領袖應有的那種果斷和臨近應變能力。如果什么都等你搞清楚了，黃花菜都涼了。如果所有因素都非常明確，市場還會給機會你買嗎？那還不是天天一字板。例如次新股首次上市，100%確定買入不會虧錢，所以天天一字板，根本不可能給機會你買。

什么叫買點精準性？即希望一買就漲，一買就買在市場最低點。這是一種自作聰明的行為。例如我自己都會偶爾犯這種錯誤。那時是2013年，上證指數(shù)已經(jīng)擊穿2000點，我跟妹夫閑聊時提到股市，我跟他說指數(shù)都已經(jīng)跌到2000點以下了，從長線角度，這價格你買了不吃虧，買了不上當，買了放在那幾年必定比銀行利息要強。妹夫也同意我的觀點，于是他就買了。但是我自己呢？我自己沒買，為什么？因為我覺得自己更專業(yè)，我有能力預測最低點出現(xiàn)的精確時間點。結果市場比我預測的時間提前了半年就啟動，等我反應過來，指數(shù)已經(jīng)到了3000了。

基金經(jīng)理尤其容易犯這種錯誤。因為業(yè)績壓力，基金經(jīng)理無法忍受買入一只票還要等待3個月到半年才啟動，于是他們總是試圖等到最后一刻才出手。例如你跟他說：豬肉價格已經(jīng)擊穿養(yǎng)殖成本了，從長期角度，豬肉價格不可能總是維持在目前價格，必定會漲。 對方會說：是的，我認同你的觀點，但具體價格什么時候反轉(zhuǎn)？也許還要等3個月，甚至半年?，F(xiàn)在進場是不是太早了？

對于這個觀點我無法反駁，因為他說的都是事實，我又不是上帝，我怎么知道價格哪天會反轉(zhuǎn)，我只知道這里是歷史大底附近，所謂附近，就是可以在這位置再橫盤一年半載，買入后，可能一年半載都沒利潤，這對于基金經(jīng)理來說，是不可接受的。但是我的經(jīng)驗告訴我，不自作聰明就是最聰明，追求模糊的正確比追求精準的正確更容易賺錢。

9、知識碎片化

市場上有30%的投資者其實是比較勤奮好學的，他們也確實在不斷求上進，看各種網(wǎng)絡大神寫的復盤日記。但是最終這些人統(tǒng)統(tǒng)都將失敗收場?？吹脑蕉?，失敗概率越高。這是不是有點很諷刺？越用功努力去學習反而越容易走向失?。?/p>

為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)象。因為網(wǎng)絡上的東西都是碎片化的，沒有完整的體系框架。這就像你學一點少林拳腳，又練一點武當氣功，又偷學一點峨眉劍法，最后把自己弄的不倫不類，走火入魔。

而且網(wǎng)絡上很多所謂大v，其實也是半吊子，炒股時間不超過5年，看了幾本技術分析的書就出來裝神弄鬼。他們寫的東西就像街頭賣藝的花拳繡腿，觀賞性極好，但實戰(zhàn)性為零。如果你整天去看這種文章，你只能練就一身花架子，關鍵還自我感覺良好，以為自己一發(fā)功，對方就會被你震得經(jīng)脈盡斷，七竅流血而亡。結果一上臺就被人一拳ko了，輸了還找借口：今天早飯沒吃飽。

我的建議是，你要學，就專門找個靠譜的人，跟他學一整套的東西，把他的東西全部吸收消化了，這比你整天到處瞎轉(zhuǎn)要好很多。如果你實在找不到，你哪怕把巴菲特的《致股東信》認認真真讀它幾遍也行，也能學到不少東西。

10、靠意念炒股

很多股民買賣股票并不是建立在事實依據(jù)之上，而是建立在臆想之上。即分不清什么是事實，什么是推理，什么是意淫?？偸前岩庖敵少I賣依據(jù)。例如“我覺得大盤要回調(diào)了”、“我覺得個股已經(jīng)跌到位了，這里就是底部了”。但是你讓他說出依據(jù)，他說不出來，僅僅是一種直覺。

又或者牽強附會，例如美國打敘利亞，軍工股要漲。我沒看出來軍工股為啥必須漲，又不是打中國。

又或者意淫什么主力。例如這票主力深度被套，主力必然會拉升解放自己?；蛘咧髁σ呀?jīng)布局完畢，隨時會拉升。兄弟，連交易所的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)都監(jiān)控不到的東西，居然被你肉眼看穿了，你這么牛逼，不去證監(jiān)會當主席實在是浪費人才啊。

很多時候，你會發(fā)現(xiàn)，大部分股民跟農(nóng)村里的三姑六婆很相似。農(nóng)村里流傳著各種缺乏事實依據(jù)的土辦法治療癌癥，例如吃觀音土、拜小鬼。股民也發(fā)明了各種稀奇古怪的，建立在臆想之上的預測股價走勢辦法。