方向確定，擇時無意
2025-05-12 13:58:27 交易高手分享
有個朋友今年做多黃金，賺了不少，后面幾次摸頂虧了錢。我問他為什么要空黃金，而且是在突破的時候，他說，做空只是因為黃金漲太高了，我問他為什么不在見頂?shù)臅r候空呢？他的回答很簡單：我要的是驅(qū)動和估值，短期的擇時是不可能的。
雖然虧錢讓他很惱火，但他沒有改變自己的想法，他也想通了，摸頂空間不大，倒不如低位抄底。
無論他的想法是對是錯，我覺得類似“驅(qū)動第一，擇時無效”的想法挺有道理的。之前有一次股票賺大錢，就是因為抓到了明確的大驅(qū)動，拿了3個月，還有一次純堿做多，一手就能賺1萬多，也是拿了三四個月。中途都是煎熬，平倉之后看，好像價格上趨勢非常明顯，沒有什么回調(diào)讓我止損，但持有的過程中就不一樣了，每一天都讓我覺得有風(fēng)吹草動，想了結(jié)單子。
大趨勢是大驅(qū)動來帶的，反向小波動是其他小驅(qū)動引發(fā)的，我們所謂的擇時，往往是看著價格去做切入切出，也就是小驅(qū)動釋放的結(jié)果，但畢竟這是小驅(qū)動，而且是結(jié)果，驅(qū)動慣性是不強的。
我一直在研究怎么讓基本面和技術(shù)結(jié)合在一起，比如油脂基本面不錯，技術(shù)上怎么切入做多呢？
首先是基本形態(tài)，比如橫盤突破、V形反轉(zhuǎn)切入，但是形態(tài)太過于固化，強勢的信號有無數(shù)種，固定形態(tài)切入太容易錯過機會。
后來和均線結(jié)合，比如纏繞均線的方式，這里也有問題，如果方式簡單，那什么情況都能切入，如果方式復(fù)雜，和形態(tài)切入的效果是一樣的。
再后來用周線企穩(wěn)，我觀察了大牛市或者18年大熊市，周線鈍化非常明顯，如果進入嚴(yán)重超賣你還敢空嗎？但如果是日線，反彈了就有空的機會。
那是不是日線反彈空回調(diào)多就可以了呢？我覺得能解決切入機會稀缺的問題，即使是超級順暢的爆發(fā)行情，日線級別的反向切入都有很多機會。當(dāng)然止損也是很要命的。
但是這樣的復(fù)盤很不負(fù)責(zé)任，因為是純技術(shù)復(fù)盤，如果是純技術(shù)操作就當(dāng)我沒說，但如果看重基本面驅(qū)動或者宏觀驅(qū)動，單看趨勢演繹的有效性是不足的。
用我這個朋友的一句話來說：驅(qū)動來了，怎么做都是賺錢的，但有兩個前提，一個是你的方向?qū)α?，一個是你不會被波動悶殺。這兩個要求非常高，一個是你的認(rèn)知很高，一個是你很有錢，聰明且能扛。
朋友說不需要錢多，但是必須不貪心，他的期貨資產(chǎn)只是小部分，杠桿相當(dāng)于做現(xiàn)貨。我問他怎么切入，他說不擇時，頂多在一些不錯的交易時段做進去，也不止損，止損就是送錢，就是承認(rèn)自己不行，不行就不做，做了不許不行。對他而言，止損是在固定時間里沒有達到預(yù)期。
如果切入油脂，一直跌呢？是不是沒有達到預(yù)期要止損？我覺得需要先有預(yù)期，也就是演繹一下失敗的可能性。比如美豆沒有出問題，全球需求走弱，達到某個閾值，油脂下跌達到不該觸發(fā)的警戒線，也就是市場對一些條件變化是認(rèn)可的，那么整個交易的方向就發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。
預(yù)期管理是交易的一個很重要的課題。達到預(yù)期考慮怎么止盈，達不到預(yù)期考慮怎么止損，技術(shù)交易上就是盈虧比的確定，基本面交易是某些重要的因素演繹的情況，比如預(yù)期未來美豆油會因為生柴政策而去庫，如果沒有發(fā)生，預(yù)期失效，就考慮撤退了。很多基本面交易者會陷入搖擺，就是基本面的“態(tài)”一直是朦朧的，即使轉(zhuǎn)向了，還在自欺欺人，“態(tài)”的變化最好用一些指標(biāo)去量化，這樣人不容易迷失。
預(yù)期管理業(yè)可以用于切入，因為止損和止盈都是需要去預(yù)期的，確定可能要虧損和盈利的空間，這樣就能找到盈虧平衡的價格，根據(jù)這個價格進行切入就會更加具有“性價比”對比的意義，比根據(jù)技術(shù)去確定基本面切入更加契合。
當(dāng)然基本面目標(biāo)預(yù)期是非常困難的，我有個簡單的方法，日線相對高空低多，因為我們交易就是為了新高新低，所以目標(biāo)價就是新高或者新低后的超買超賣，可以加入一些慣性持倉的法則。
能夠通過基本面確定目標(biāo)價的高手并不多，我不是高手，只能用基本面和技術(shù)結(jié)合的笨辦法，這樣足夠去跟蹤驅(qū)動和趨勢，邊緣化切入的方式。
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