牛錢(qián)網(wǎng)：牛錢(qián)網(wǎng)的各位網(wǎng)友大家好，我是主持人阿金。歡迎收看本期牛錢(qián)面對(duì)面。本期節(jié)目邀請(qǐng)到的嘉賓是廬州癡人何巍，何老師。何老師您好！

何?。褐鞒秩撕?，各位觀眾大家好。

牛錢(qián)網(wǎng)：非常歡迎何老師做客我們的節(jié)目。我們了解到何老師您專職從事期貨交易已經(jīng)有12年了，是以交易為生。我們都知道以交易為生的投資者的投資道路往往會(huì)比較艱難，何老師您能回顧一下這12年來(lái)您在期貨交易當(dāng)中有過(guò)哪些轉(zhuǎn)變呢？跟咱們廣大投資者去分享一下您的交易經(jīng)歷。

何?。浩鋵?shí)我自己做交易是從06年開(kāi)始的。當(dāng)時(shí)一開(kāi)始參與的是股票市場(chǎng)。股票市場(chǎng)很多老股民應(yīng)該都知道，06年正好趕上我國(guó)大牛市的剛剛開(kāi)始，我06年參與到股市的時(shí)候正好就碰上了這波牛市，但是對(duì)于一個(gè)新手來(lái)說(shuō)才剛剛?cè)胧芯团龅搅诉@樣一個(gè)大牛市，可能并不一定是好事情，那我就是這樣一個(gè)例子。從參與股市以后當(dāng)時(shí)就一直可以賺錢(qián)，當(dāng)時(shí)作為新手也沒(méi)有膨脹，雖然說(shuō)沒(méi)賺多少錢(qián)，但是總感覺(jué)到自己還是很厲害，實(shí)際上大家應(yīng)該都知道當(dāng)時(shí)那個(gè)市場(chǎng)下很多人都可以很輕松的贏錢(qián)。結(jié)果到了08年的行情，當(dāng)時(shí)因?yàn)闆](méi)有風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)，造成了非常嚴(yán)重的虧損，讓我在市場(chǎng)上吃了第一次虧。然后從08年我就開(kāi)始參與到了期貨市場(chǎng)，一直從08年到現(xiàn)在，在期貨市場(chǎng)差不多已經(jīng)是走了十年了。在這十年當(dāng)中也是有一些起起落落的，也經(jīng)歷過(guò)一些爆賺，也經(jīng)歷過(guò)一些爆虧，市場(chǎng)也是多次的給了我很多的風(fēng)險(xiǎn)教育?？傮w上來(lái)說(shuō)十幾年走下來(lái)，這條路確實(shí)是很不容易。

牛錢(qián)網(wǎng)：那您為什么會(huì)轉(zhuǎn)到期貨市場(chǎng)？當(dāng)時(shí)好像我們國(guó)內(nèi)大部分人都對(duì)期貨有一種偏見(jiàn)，您為什么會(huì)進(jìn)入到期貨市場(chǎng)？

何巍：因?yàn)楫?dāng)時(shí)08年的時(shí)候在股市里基本上沒(méi)有賺錢(qián)的效應(yīng)了，而當(dāng)時(shí)期貨就像您所說(shuō)的，確實(shí)對(duì)于中國(guó)的投資人來(lái)說(shuō)，是一個(gè)新鮮事物，各種的媒體報(bào)道的都是非常負(fù)面的一些報(bào)道。當(dāng)時(shí)我考慮到期貨他是可以做一些做空的交易，同時(shí)給人感覺(jué)好像還可以T+0，讓人覺(jué)得操作可能會(huì)更加靈活，所以我覺(jué)得可以在市場(chǎng)上來(lái)試一試，是不是有一個(gè)新的領(lǐng)域，所以才選擇了期貨。但是事后，我們這么多年回過(guò)頭來(lái)看，可能這條路也并不是像我們當(dāng)初想象中的那么好走。

牛錢(qián)網(wǎng)：對(duì)。當(dāng)時(shí)您剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)時(shí)候，是不是也是跟咱們很多廣大投資者一樣，第一次進(jìn)入期貨市場(chǎng)比較新鮮，但是也是像一個(gè)無(wú)頭蒼蠅一樣不知道該怎么去操作。

何?。涸缙诘臅r(shí)候我們做期貨還是按照以前做股票的方法在做，但是這種方法很顯然可能不適合期貨，因?yàn)槠谪浰鼛в懈吒軛U的特性，所以說(shuō)它的風(fēng)險(xiǎn)、收益都是放大的。對(duì)于一個(gè)如果風(fēng)險(xiǎn)控制能力不是很強(qiáng)的一個(gè)普通的投資者來(lái)說(shuō)，可能就會(huì)很危險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)就是因?yàn)檫@樣的一個(gè)思路，所以在市場(chǎng)上也栽了一些跟頭。

牛錢(qián)網(wǎng)：何老師您現(xiàn)在是以趨勢(shì)為主，我們知道一般投資者剛進(jìn)入期貨市場(chǎng)會(huì)以短線入手，您是否嘗試過(guò)做短線？

何?。何覐脑缙谧铋_(kāi)始接觸期貨的時(shí)候，就是以短線開(kāi)始做的。因?yàn)閺墓墒修D(zhuǎn)到期市來(lái)得很多人應(yīng)該都有這種感受，因?yàn)橐幌伦訌腡+1交易變成了T+0交易，給人感覺(jué)好像我一天之內(nèi)不做幾筆交易，感覺(jué)好像對(duì)不起規(guī)則一樣。但是實(shí)際上你做的越多，你犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)也越多。所以說(shuō)期貨市場(chǎng)的規(guī)則T+0并不是規(guī)定你必須要去做T+0，有的時(shí)候T+0也并不一定是個(gè)好事情，所以說(shuō)慢慢的我從早期的短線也是慢慢過(guò)渡到趨勢(shì)，主要是有幾點(diǎn)考慮。第一個(gè)做短期來(lái)說(shuō)，對(duì)于交易員的應(yīng)變能力、反應(yīng)能力還有經(jīng)驗(yàn)要求非常高，我在想因?yàn)槿说木Ξ吘故怯邢薜?，慢慢的隨著年齡的增加，或者是有的時(shí)候你早上精力非常好的時(shí)候，你能賺錢(qián)，但是到下午的時(shí)候，比如說(shuō)犯困的時(shí)候，你可能有一些精力跟不上，甚至?xí)稿e(cuò)。另外一種可能我當(dāng)時(shí)考慮的也是比較遠(yuǎn)的，就是資金量，小資金可以每天在里面殺進(jìn)殺出，當(dāng)你的資金做到一定的規(guī)模的時(shí)候，你再每天在里面頻繁地殺進(jìn)殺出可能就比較困難。所以綜合以上的幾個(gè)我考慮了一下，還是慢慢的把周期逐步的放大，慢慢一直演變成今天的開(kāi)始做日線級(jí)別的趨勢(shì)交易，這樣的一種模式。

牛錢(qián)網(wǎng)：那您是如何定義趨勢(shì)的？

何巍：我自己是做日線趨勢(shì)的，因?yàn)橼厔?shì)這個(gè)東西它都是走出來(lái)以后才知道的，誰(shuí)也不會(huì)事先知道趨勢(shì)會(huì)怎么樣的，很多時(shí)候都是在試錯(cuò)交易，我們常說(shuō)的用小倉(cāng)位去試錯(cuò)。對(duì)于我來(lái)說(shuō)，捕捉的趨勢(shì)主要是有兩種類(lèi)型。一種類(lèi)型是長(zhǎng)期震蕩結(jié)束以后向上突破或者向下突破，這是一種；第二種趨勢(shì)，一波很明顯的上漲，或者是一波很明顯的下跌趨勢(shì)，當(dāng)它出現(xiàn)了一波上漲趨勢(shì)，出現(xiàn)了一波正常的回落以后，再次啟動(dòng)向上，突破了前期的高點(diǎn)的時(shí)候，我定義為可能又一波新的趨勢(shì)會(huì)出來(lái)或者是下跌，反之下跌也一樣，就是說(shuō)經(jīng)過(guò)一波下跌以后，經(jīng)過(guò)一個(gè)技術(shù)性的反彈以后再次向下，我可能會(huì)再去捕捉這樣的一些趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)。

牛錢(qián)網(wǎng)：那何老師您現(xiàn)在有幾套趨勢(shì)交易系統(tǒng)？

何巍：我自己現(xiàn)在目前有兩套，一套是剛才說(shuō)的日線，因?yàn)檫@套趨勢(shì)從2012年到現(xiàn)在已經(jīng)運(yùn)行了差不多六年了，那基本上已經(jīng)是很穩(wěn)定了。另外一套就是近兩三年研發(fā)的一套小周期。我所說(shuō)的小周期，也就是說(shuō)最低也不會(huì)小于一個(gè)小時(shí)的周期的策略，它可能是一個(gè)類(lèi)似于一些小波段的一個(gè)策略，主要是抓住一些小級(jí)別的小趨勢(shì)機(jī)會(huì)。

牛錢(qián)網(wǎng)：那可持續(xù)性是怎么樣？這套系統(tǒng)應(yīng)該比較適合您吧。

何巍：從目前來(lái)看大周期的趨勢(shì)用的可能會(huì)更加的有信心，因?yàn)楫吘褂玫臅r(shí)間很久了，而且這么多年下來(lái)收益還是比較穩(wěn)定。那小周期的趨勢(shì)，因?yàn)楝F(xiàn)在跑的時(shí)間畢竟才一年多，因?yàn)橐粋€(gè)策略是否有效，可能需要長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)據(jù)反饋，因?yàn)橛械臅r(shí)候一些策略它需要去檢驗(yàn)不同的行情，有的時(shí)候太短的時(shí)間，有的行情它不一定能夠完全的展示每一種階段的行情，所以我還需要更長(zhǎng)時(shí)間的去測(cè)試，那未來(lái)可能是兩種策略來(lái)結(jié)合使用，可能會(huì)更加好一些。比如說(shuō)像去年的行情，因?yàn)槿ツ甑男星樽鋈站€級(jí)別的趨勢(shì)可能就會(huì)比較艱難一些，這個(gè)時(shí)候再補(bǔ)充一下小級(jí)別的策略的話，會(huì)讓整體的資金曲線可能會(huì)更加的平滑一些。

牛錢(qián)網(wǎng)：那你的策略適合全品種還是特定了幾個(gè)品種？

何?。何椰F(xiàn)在的策略幾乎是可以覆蓋全品種，除了一些流動(dòng)性特別差的品種可能不會(huì)去參與，基本上市場(chǎng)上目前的主流品種，都會(huì)進(jìn)入到我們的備選池里面。

牛錢(qián)網(wǎng)：您對(duì)于這些品種的選擇有什么樣的標(biāo)準(zhǔn)嗎？

何巍：首先所有的品種只要是流動(dòng)性不錯(cuò)的品種和主力合約，或者是次主力合約，我們也會(huì)去參與。其他的一些非主力合約，我們都不會(huì)去考慮它。另外我們會(huì)把所有的大的種類(lèi)進(jìn)行一個(gè)分類(lèi)，我們的策略是進(jìn)行一個(gè)組合式交易。我可能會(huì)在每一個(gè)種類(lèi)里面都會(huì)挑一到兩個(gè)品種，達(dá)到一個(gè)整體的組合來(lái)沖抵一些風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)某一個(gè)種類(lèi)，比如說(shuō)黑色系，可能很多品種都符合我們的進(jìn)場(chǎng)條件的時(shí)候，我們就會(huì)進(jìn)行一些人工的篩選，篩選出最有可能會(huì)延續(xù)趨勢(shì)的，或者是市場(chǎng)最有可能得到資金青睞的一些品種，依照兩個(gè)品種來(lái)進(jìn)行選擇，而其他的可能也符合條件，但是我們可能就會(huì)去掉。

牛錢(qián)網(wǎng)：那在交易的執(zhí)行層面上，您會(huì)參考哪些信息或者指標(biāo)？

何巍：因?yàn)槲覀兯闶羌?a target="_blank" style="color:blue" href="http://huimri.com/wiki/2210.html" title="a target="_blank" style="color:blue" href="http://huimri.com/wiki/2210.html" title="技術(shù)面"技術(shù)面/a">技術(shù)面的交易，我們是參與幾乎所有的品種，所以說(shuō)要對(duì)每一個(gè)品種的基本面都要進(jìn)行深入研究是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)槲覀兛赡軟](méi)有研發(fā)的能力，所以我們現(xiàn)在對(duì)于單品種的基本面幾乎不會(huì)去過(guò)多的研究它，或者是去關(guān)注他。因?yàn)槲覀冏裱夹g(shù)分析當(dāng)中的一個(gè)原則，就是市場(chǎng)上的所有的信息最終都會(huì)反饋到具體的行情走勢(shì)當(dāng)中來(lái)，所以我們是緊盯著基本面上的一些信息。當(dāng)然了基本面這一塊我們也不是說(shuō)完全的不去管它，我們可能也會(huì)去關(guān)注一些宏觀方面的研究，比如說(shuō)人民幣的匯率政策，比如說(shuō)貿(mào)易戰(zhàn)，比如說(shuō)美元的走勢(shì)對(duì)于大宗商品的影響，我們也會(huì)去關(guān)注一些，但是在細(xì)的一些單個(gè)品種基本上不會(huì)過(guò)多的去研究它。

牛錢(qián)網(wǎng)：剛剛了解到您說(shuō)一開(kāi)始您也參與過(guò)股票，您現(xiàn)在還在操作嗎？

何?。汗善币恢笔俏覀儏⑴c的一個(gè)品種，但是我們的股票可能跟期貨的策略有很大的不一樣，主要是由于我們國(guó)家的股市是單邊市，再加上我們中國(guó)的股市它是牛短熊長(zhǎng)特點(diǎn)，所以可能大部分的時(shí)間它不具備很明顯的趨勢(shì)性行情，我們會(huì)進(jìn)行行情的篩選。當(dāng)然我們當(dāng)前的篩選不可能去過(guò)多的關(guān)注個(gè)股，而是更多的去研究股指。因?yàn)楣芍钙谪浺彩俏覀儏⑴c的一個(gè)主要的品種。只要我們認(rèn)為股指期貨這一塊有一些趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)，我們可能會(huì)在個(gè)股里面挑選一些很好的題材，或者從技術(shù)面上來(lái)說(shuō)，會(huì)選擇非常好的確實(shí)行情會(huì)出現(xiàn)的個(gè)股來(lái)進(jìn)行選擇，但是大部分的行情，比如說(shuō)像現(xiàn)在這種下跌行情，或者是前段時(shí)間的一些震蕩行情，我們可能都不會(huì)參與它。其實(shí)有的時(shí)候規(guī)避也是我們策略的其中的一部分。

牛錢(qián)網(wǎng)：那您在期貨交易上持倉(cāng)的周期一般是多少？

何?。喝绻亲鋈站€策略的話，我們周期一般沒(méi)有一個(gè)明顯的界定我們必須要持有多少天或者多少個(gè)月，完全取決于具體的行情的走勢(shì)。我們可能第一天進(jìn)去了，結(jié)果它行情是個(gè)假突破，就變相了，那我們可能第二天就會(huì)離場(chǎng)。如果這個(gè)趨勢(shì)會(huì)一直持有，那可能有的時(shí)候會(huì)延續(xù)1到2個(gè)月，我們就會(huì)一直持有1到2個(gè)月，這個(gè)周期不是由我們?nèi)ソo它加上的，而是根據(jù)行情來(lái)決定的，所以說(shuō)有的時(shí)候我們更希望我們持有的倉(cāng)時(shí)間越長(zhǎng)越好，那就說(shuō)明這個(gè)趨勢(shì)一直在延續(xù)，

牛錢(qián)網(wǎng)：沒(méi)有設(shè)定特定的目標(biāo)。

何?。簩?duì)，那如果是小周期的話，我們一般持倉(cāng)有的時(shí)候可能當(dāng)天就會(huì)出來(lái)，那長(zhǎng)的可能也就是幾天之內(nèi)吧，因?yàn)樗芷诒容^小。

牛錢(qián)網(wǎng)：您是趨勢(shì)交易比較看重趨勢(shì)，那如果說(shuō)遇到震蕩行情的話，您會(huì)怎么去規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？

何巍：很多人說(shuō)“震蕩行情就回避，趨勢(shì)行情我們就參與”其實(shí)這個(gè)話本身它就是有問(wèn)題的，我覺(jué)得這個(gè)是一個(gè)偽命題。因?yàn)橛械臅r(shí)候行情我們不會(huì)預(yù)先知道會(huì)怎么走，有的時(shí)候當(dāng)趨勢(shì)出來(lái)了，比如說(shuō)像最近這個(gè)行情它走出來(lái)了，黑色、化工，我們可能知道這是一個(gè)趨勢(shì)行情，但是在沒(méi)有參與前，有的時(shí)候我們不知道什么時(shí)候會(huì)出來(lái)，但是當(dāng)你參與的時(shí)候，它可能就是一直震蕩，震蕩對(duì)于趨勢(shì)交易來(lái)說(shuō)殺傷力是非常大的，會(huì)讓你反復(fù)的進(jìn)行大的割肉，我們常說(shuō)的比較折磨。那對(duì)于這一塊，我們系統(tǒng)是通過(guò)用倉(cāng)位管理的方法來(lái)進(jìn)行規(guī)避的。比方說(shuō)我們一般會(huì)選擇一些品種，比如符合我們的入場(chǎng)信號(hào)的時(shí)候，我們會(huì)有一個(gè)非常低的倉(cāng)位進(jìn)場(chǎng)。一般情況下我們的單個(gè)品種會(huì)占整個(gè)資金不超過(guò)1.5%甚至更低。這樣一個(gè)倉(cāng)位實(shí)際上就是叫拋磚引玉，我們常說(shuō)叫敢死隊(duì)，去試倉(cāng)。當(dāng)趨勢(shì)沒(méi)有像我們預(yù)料當(dāng)中延續(xù)下去，那我們?nèi)ブ箵p，這個(gè)倉(cāng)位就等于損失掉了。當(dāng)趨勢(shì)延續(xù)了，但是這個(gè)倉(cāng)位比較小，那怎么去賺？我們會(huì)等他回落的確認(rèn)，回落確認(rèn)以后再次向上，我們會(huì)有一次加倉(cāng)，單個(gè)品種我們可能會(huì)加到整個(gè)資金的最多的時(shí)候能加到5%，因?yàn)槲覀冋麄€(gè)的系統(tǒng)最高的配置，最多能夠開(kāi)到15到16個(gè)品種，如果是全部開(kāi)滿的話，就是當(dāng)我的所有的品種都會(huì)加倉(cāng)的話，那我的總倉(cāng)位可能能達(dá)到80%，那就是整個(gè)系統(tǒng)的一個(gè)極限，我們極限就是80%的倉(cāng)。其實(shí)很多人就說(shuō)期貨80%倉(cāng)位是不是比較重？其實(shí)我想說(shuō)，那要看什么情況下，因?yàn)槲覀內(nèi)绻荛_(kāi)到80%，實(shí)際上已經(jīng)至少有15個(gè)品種以上，而且這15個(gè)品種也像我剛才說(shuō)的，它可能都是互相不關(guān)聯(lián)的，甚至是負(fù)相關(guān)的品種，在一些組合那可能不會(huì)有大的風(fēng)險(xiǎn)，而且即使有一些品種會(huì)有一些虧損，但是你整體能夠達(dá)到一個(gè)比較穩(wěn)定的資金增長(zhǎng)的格局。所以說(shuō)現(xiàn)在我們基本上通過(guò)輕倉(cāng)來(lái)試倉(cāng)，趨勢(shì)確認(rèn)以后再加倉(cāng)，來(lái)規(guī)避這樣的震蕩行情。我們叫虧小賺大，就是這樣的資金管理的策略來(lái)做到規(guī)避。

牛錢(qián)網(wǎng)：剛剛您提到如果行情好的話會(huì)下重倉(cāng)，重倉(cāng)的時(shí)候這止損應(yīng)該做的比較嚴(yán)格吧？

何?。簩?duì)，因?yàn)槲覀冋麄€(gè)策略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制是放在第一位的，因?yàn)榭赡茉缧┠觊g有一些激進(jìn)的一些操作的方法，讓市場(chǎng)給我們很好地上了一堂課，所以說(shuō)最近這5、6年以來(lái)，基本上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制可能會(huì)比較的看重。我們的風(fēng)險(xiǎn)控制一般有兩條線。第一條線是趨勢(shì)變了，就是我們定義的趨勢(shì)，一個(gè)突破上去以后沒(méi)有延續(xù)，回落了。因?yàn)榧偻黄品浅６啵遣挥谜f(shuō)了，肯定就離場(chǎng)。這個(gè)就是我們常說(shuō)的我只關(guān)心趨勢(shì)，而不關(guān)心你到底是賺錢(qián)走還是虧錢(qián)走。我們沒(méi)有止損或者止盈這個(gè)概念，我們只有進(jìn)場(chǎng)和離場(chǎng)這樣一個(gè)概念，這是不用說(shuō)的。第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制就是當(dāng)我們第一筆試倉(cāng)的時(shí)候，當(dāng)我們的倉(cāng)位虧損到總資金的1%的時(shí)候，我們也會(huì)走。為什么會(huì)加上這樣一條？我相信你應(yīng)該對(duì)16年的雙11的行情應(yīng)該記憶猶新，因?yàn)楫?dāng)時(shí)我們也是這么過(guò)來(lái)的。當(dāng)我們賺了很多錢(qián)的時(shí)候，結(jié)果行情突然來(lái)個(gè)逆轉(zhuǎn)，就是類(lèi)似于像這種黑天鵝的事件，可能一下子讓你的虧損會(huì)放大很多，這種情況下我們會(huì)加一條資金比例的虧損的紅線。不要讓黑天鵝這樣的事情達(dá)到一種不可控的局面。因?yàn)橛械臅r(shí)候他當(dāng)天的趨勢(shì)回落幅度非常大的，這個(gè)時(shí)候如果你還在等到它趨勢(shì)變向再確認(rèn)，等到第二天再走，這個(gè)時(shí)候你的虧損可能已經(jīng)在放大了，這個(gè)時(shí)候我們加上一條跟整體的資金比例的紅線來(lái)保護(hù)一下，也就是說(shuō)這兩個(gè)原則達(dá)到任何一個(gè)都要離場(chǎng)。但是如果是你加倉(cāng)了，加倉(cāng)的時(shí)候，其實(shí)你的利潤(rùn)當(dāng)然有可能延續(xù)的話，利潤(rùn)會(huì)非常的可觀，但是同樣的如果是行情反向了，你的風(fēng)險(xiǎn)也是很大的，這是個(gè)雙刃劍。這個(gè)時(shí)候我們下倉(cāng)的話，我們單品種的最大虧損的比例可能就會(huì)放大到2%，因?yàn)槟愕膫}(cāng)位在增加，另外我們也是一個(gè)滾動(dòng)止損的策略。

牛錢(qián)網(wǎng)：那您這個(gè)應(yīng)該用程序化會(huì)比較好一點(diǎn)？

何?。簩?duì)，我們現(xiàn)在就在做程序化，我們常說(shuō)叫半自動(dòng)，就是說(shuō)半程序化半主觀。所有的交易的進(jìn)出場(chǎng)的信號(hào)、倉(cāng)位管理、風(fēng)險(xiǎn)控制都是由系統(tǒng)來(lái)決定的，但是有一些品種的選擇、篩選可能是由人工來(lái)進(jìn)行篩選，類(lèi)似于像這樣一種模式。

牛錢(qián)網(wǎng)：還有交易計(jì)劃也是您來(lái)制定的。那您現(xiàn)在最大的回撤是多少？

何?。赫w的來(lái)說(shuō)，因?yàn)樵缙诳赡茏龅谋容^激進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)控制可能就會(huì)差一些，最多的時(shí)候可能回撤到百分之15以上。但是隨著這幾年我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的力度越來(lái)越高，加上資金量越來(lái)越大，現(xiàn)在目前對(duì)于我們自己來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)控制至少要控制在10%以內(nèi)來(lái)這樣做。比較嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)以犧牲收益率來(lái)作為代價(jià)的，但是我們可能會(huì)把交易看成是比較長(zhǎng)遠(yuǎn)的一個(gè)事業(yè)來(lái)做，我不是說(shuō)來(lái)市場(chǎng)去搏殺一下，賺了一桶金，我們就離開(kāi)這個(gè)市場(chǎng)，我們可能是想做到退休這樣的一種計(jì)劃，所以說(shuō)我們就會(huì)追求風(fēng)險(xiǎn)控制，而收益率要盡量達(dá)到一個(gè)更加穩(wěn)定的一個(gè)效果。所以說(shuō)我們寧愿把收益率降下來(lái)?？赡芎芏嗳嗽诰W(wǎng)絡(luò)上對(duì)我可能也比較了解，因?yàn)樵缙谖业娘L(fēng)險(xiǎn)控制甚至能達(dá)到20，但是收益率可能做到年化80以上，這都很多。那現(xiàn)在我們隨著資金量越來(lái)越大，對(duì)投資人要求更多的是有一種責(zé)任感，我們現(xiàn)在會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)盡量控制在10%以內(nèi)，而收益率能做到百分之二十以上，我們覺(jué)得就比較滿意了。

牛錢(qián)網(wǎng)：其實(shí)何老師還是比較穩(wěn)健的，我遇到過(guò)很多老師或者說(shuō)做的比較好的一些投資者，會(huì)比較激進(jìn)，可能這回撤會(huì)放大到百分之三十百分之四十，很激進(jìn)。

何?。阂?yàn)樵缙诘臅r(shí)候我曾經(jīng)兩個(gè)月做過(guò)六倍的，但是后來(lái)最終又還給市場(chǎng)了，這個(gè)給我當(dāng)時(shí)非常深刻的感悟就是，你激進(jìn)是沒(méi)錯(cuò)，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在考慮的思維方式不是說(shuō)我要賺多少，而是考慮我賺這個(gè)錢(qián)能不能守住，我們巨型資金曲線要做到就是我們可以有回撤，但是你回撤不能低于前一波的低點(diǎn)，就是我們常說(shuō)的技術(shù)上的一個(gè)上漲趨勢(shì)一樣，我可以回撤，但是我不能一波比一波高，我的資金賺到手就不能讓他再吐出來(lái)。

牛錢(qián)網(wǎng)：嗯好，那何老師您會(huì)不會(huì)遇到資金瓶頸？

何巍：因?yàn)槲覀兡壳肮芾淼馁Y金規(guī)模也就是才4000多萬(wàn)，目前還沒(méi)有達(dá)到我們所設(shè)想的資金瓶頸。因?yàn)槲覀兪嵌嗥贩N組合，而且單個(gè)品種所占的資金比例都比較低，因?yàn)槲覀円郧白鲞^(guò)一個(gè)測(cè)算，比如說(shuō)我們用一個(gè)億的資金來(lái)進(jìn)行測(cè)算。我一個(gè)品種最多的時(shí)候可能占5%，可能就500萬(wàn)，500萬(wàn)只要在流動(dòng)性比較好的品種上來(lái)操作，基本上不會(huì)有太大的問(wèn)題。如果是一個(gè)億的話，目前從策略上來(lái)講是沒(méi)有任何問(wèn)題的。另外所謂的資金瓶頸就是我們常說(shuō)的心理瓶頸，很多人做小資金它做的很好，能做到非常得心應(yīng)手，但一旦上到一個(gè)規(guī)模的時(shí)候，收益率一下子就變得不太穩(wěn)定了。這樣的情況下，因?yàn)槲覀兛赡芨嗟氖且恍┝炕灰琢?，基本上就是人為的一些東西占的比例比較小，而且因?yàn)槲覀兯械臇|西，所有的這個(gè)量都是設(shè)定好的，風(fēng)險(xiǎn)控制我們心里面都非常有數(shù)，再加上我們這么多年長(zhǎng)期的數(shù)據(jù)在手里面，我們目前還沒(méi)有到心理瓶頸這樣的問(wèn)題。

牛錢(qián)網(wǎng)：就是說(shuō)目前您的這個(gè)交易系統(tǒng)和您的心理也好，能夠承受更大的一個(gè)資金？

何?。耗强隙](méi)問(wèn)題。

牛錢(qián)網(wǎng)：那在大資金和小資金操作風(fēng)格上面會(huì)不會(huì)有所不同？是不是小資金更加激進(jìn)一點(diǎn)？

何?。簩?duì)，肯定是有不同，你說(shuō)的很對(duì)。其實(shí)任何策略我覺(jué)得都應(yīng)該差不多，你小資金可能略微激進(jìn)一些，這個(gè)東西可能也不是你想激進(jìn)就激進(jìn)的。比如說(shuō)有一些品種的持倉(cāng)，因?yàn)橛械钠贩N它的保證金要求就比較高，比如說(shuō)像銅、黃金這樣的保證金可能就比較大，因?yàn)槟阗Y金小的話，自然而然你的持倉(cāng)就會(huì)重，你相對(duì)來(lái)說(shuō)可能就會(huì)激進(jìn)一些，但是隨著資金越大可能會(huì)更加的安全。我理解的就是因?yàn)樗馁Y金可以自由調(diào)配的靈活性會(huì)更加的強(qiáng)，甚至可能單品種最大虧損可能控制到0.5%以內(nèi)都有可能。其實(shí)有的時(shí)候大資金的收益率不是要求暴力，就是要求穩(wěn)健，其實(shí)也就符合了這樣一個(gè)規(guī)律。

牛錢(qián)網(wǎng)：一開(kāi)始的時(shí)候何老師也說(shuō)過(guò)，最近趨勢(shì)性行情還是不錯(cuò)的，您覺(jué)得接下來(lái)這個(gè)趨勢(shì)性行情還會(huì)延續(xù)嗎？

何?。何以谕饷嫫鋵?shí)跟很多的同行也好，很多的投資者交流也好，他們都會(huì)問(wèn)到這樣一個(gè)問(wèn)題。其實(shí)這個(gè)問(wèn)題實(shí)際上是沒(méi)有什么明確答案的，因?yàn)槲也粫?huì)去刻意的去猜測(cè)它，因?yàn)樾星槲揖褪勤厔?shì)跟蹤，他都是跟出來(lái)的，我所要做的不是去捕捉行情，而是只要去跟著他。

牛錢(qián)網(wǎng)：那何老師您最近在跟哪個(gè)品種？

何?。耗壳斑@一波的化工我們挑的一個(gè)是PTA還可以，當(dāng)然另外一個(gè)品種可能不理想，就是瀝青。它沒(méi)有像PP、甲醇這么活躍，是化工品這一塊。黑色系這一波還可以，是螺紋鋼和焦炭，我們都捕捉到了，現(xiàn)在我們可能會(huì)去關(guān)注一些前期還沒(méi)有啟動(dòng)的品種，比如說(shuō)像鐵礦石，黑色的鐵礦石到現(xiàn)在沒(méi)有動(dòng)?；み@一塊我們覺(jué)得現(xiàn)在經(jīng)過(guò)一波回調(diào)應(yīng)該還會(huì)有一波行情，那現(xiàn)在可能比較高位了，我們可能現(xiàn)在不會(huì)再去追它，等待一些調(diào)整以后的機(jī)會(huì)。

牛錢(qián)網(wǎng)：這是咱們何老師今天給大家福利，也希望大家可以去關(guān)注一下。咱們何老師在市場(chǎng)上已經(jīng)存活了12年，能夠存活這么久已經(jīng)非常了不起了，而且還能保持穩(wěn)定的盈利。很多人都想去從事專職的交易員，但是我們都知道市場(chǎng)想賺錢(qián)是非常難的，而且能夠賺錢(qián)的也是少數(shù)的。您覺(jué)得如果說(shuō)咱們投資者想要專職去從事做交易，應(yīng)該要去做好哪些準(zhǔn)備？最后也是給咱們投資者的一個(gè)建議。

何巍：其實(shí)你這個(gè)問(wèn)題很多人問(wèn)過(guò)我，我去很多地方的時(shí)候，很多人都在跟我聊這個(gè)問(wèn)題，說(shuō)想做專職的交易。其實(shí)專職的交易看似好像挺自由，每天只要有臺(tái)電腦，一杯咖啡，一根煙，空調(diào)房吹著，收了盤(pán)以后就可以該干嘛干嘛。實(shí)際上我想說(shuō)的是這條路其實(shí)并不是特別好走。如果你想走專職交易這條路的話，首先你必須對(duì)自己的交易必須要有一個(gè)心里有數(shù)，如果你自己的交易都無(wú)法持續(xù)盈利，或者說(shuō)只是想一邊摸索一邊再去做專職交易，我覺(jué)得可能前期會(huì)非常困難。如果你是一個(gè)人可能還好一些，但如果你有家庭，有孩子或者是有父母，這樣的話，你可能更要有一份責(zé)任感，如果你沒(méi)有一個(gè)持續(xù)盈利的準(zhǔn)備的話，可能會(huì)對(duì)你的家庭和生活會(huì)造成一定的影響。很多人一直想說(shuō)我怎么才能走上這條能夠?qū)Ｂ毥灰?，能夠穩(wěn)定的這條路。我個(gè)人建議是這樣子的，很多人剛來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)就把很多的錢(qián)投進(jìn)去，然后憑著自己的感覺(jué)或者是從書(shū)上學(xué)到所謂的一些方法來(lái)去交易。但是我想說(shuō)的話，對(duì)于一些剛來(lái)到市場(chǎng)或者是在市場(chǎng)上還沒(méi)有找到一條穩(wěn)健路線的人來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得現(xiàn)階段應(yīng)該可以先從模擬盤(pán)開(kāi)始做，當(dāng)你的模擬盤(pán)能夠有一套不能說(shuō)很成熟，最起碼能有一套收益率是正的，這樣的一個(gè)正值回報(bào)的系統(tǒng)的時(shí)候，你再去用一些小量的資金去跑一些實(shí)盤(pán)，當(dāng)你跑一段時(shí)間實(shí)盤(pán)以后再磨練一下你的心態(tài)，這個(gè)時(shí)候你再可以去考慮去放大資金，甚至去走職業(yè)的這條道路，但是即使你做到這樣一條路，再想走職業(yè)這條路其實(shí)還是有很多的困難。我們很多人說(shuō)走職業(yè)，因?yàn)槲沂菑?2年開(kāi)始走職業(yè)專職的，我覺(jué)得最大的感觸就是最重要的不是方法，而是對(duì)人性的一種磨練。因?yàn)楫?dāng)你做順的時(shí)候內(nèi)心會(huì)很膨脹，當(dāng)你做得不順的時(shí)候，你可能會(huì)很低落，這兩種都要不得，但你始終能讓你的心態(tài)能做到非常的平靜，我們現(xiàn)在說(shuō)好像挺簡(jiǎn)單，但真的要做到真的很難。當(dāng)你能真的做到這樣的一種心態(tài)的時(shí)候，我相信這個(gè)時(shí)候你完全可以去做專職交易，甚至你可以去找一個(gè)環(huán)境優(yōu)美，山清水秀的地方好好地去過(guò)自己想要的生活都可以，但在此之前要付出大量的挫折和努力，

牛錢(qián)網(wǎng)：對(duì)。因?yàn)榻灰讖膩?lái)不是一帆風(fēng)順的事情，要經(jīng)歷很多波折的，就算你覺(jué)得你自己的方法很正確，可能你賺到了一些錢(qián)，一個(gè)階段賺到錢(qián)了，但是還是不行的，以后會(huì)遇到哪些情況你也不知道。

何?。簩?duì)，是的。

牛錢(qián)網(wǎng)：好！非常感謝今天何老師對(duì)咱們投資者經(jīng)驗(yàn)的分享，以及技術(shù)交易方面的一個(gè)分享。好，以上就是本期節(jié)目的所有內(nèi)容了。感謝您的收看，同時(shí)我們也感謝何老師今天無(wú)私的奉獻(xiàn)以及分享，我們下期節(jié)目再見(jiàn)！