K線，是市場運(yùn)動最基本的表現(xiàn)符號，它承載著金錢的流動軌跡，記錄著金錢的得失過程。它被人們賦予了生命，展示著人們的期望、猜疑、幻想、貪婪、恐懼等，蘊(yùn)涵著豐富的自然法則。

一、你最好相信它

一葉落而知天下秋，這是K線圖帶給我們的思維方式，它顯著的提醒著我們，無論多大規(guī)模的市場運(yùn)動都是從蛛絲馬跡里發(fā)展起來的，誰能夠首先較為準(zhǔn)確的把握這些線索，誰就能避免更多的損失，獲取最大的收益。

每一個K線圖都在試圖向你作出手勢，告訴你市場正在發(fā)生的變化，而你，惟有靜下心來仔細(xì)辨認(rèn)，才能聽懂嘈雜市場中的韻律。萬事萬物的發(fā)展和成敗，看似漫無頭緒，而實質(zhì)上無不受內(nèi)在規(guī)律的支配，K線圖也不例外。

在這里，除了人，沒有別的東西，你要通過這張圖來辨析市場參與者的猜測、意愿、對供求的理解、買賣相對實力等。一盤棋是一生，一張圖也是，這張圖里融會了全球無數(shù)交易者的喜、怒、哀、樂，他們辛勤獲得的財富正在這里不停地被重新分配。

如同具有魔力的紙幣一樣，正被全球數(shù)億人關(guān)注的K線圖，也實實在在的影響著人們的交易和得失。你不得不相信它，因為數(shù)億人都在讀它、用它，并試圖操縱它。K線的運(yùn)動，勝于雄辯，勝于預(yù)測，更勝于表象和傳聞。

但面對同樣一張圖，東方人喜歡用哲學(xué)觀的方法來把握，而西方人則喜歡數(shù)量統(tǒng)計的結(jié)果，只是再科學(xué)的統(tǒng)計工具也難以統(tǒng)計出投機(jī)世界的心理變化。如果過分依賴計算機(jī)的分析系統(tǒng)，任何人都可根據(jù)買賣信號進(jìn)行交易，那么投機(jī)就會淪落成為電子游戲，交易者的大腦就會迅速貶值。

二、一個人一個法

K線圖不是一門科學(xué)，而是一種行為藝術(shù)和投資哲學(xué)的實踐，它本質(zhì)上是市場群體心理因素的集中反映。你可以掌握它的性，但無法把握它的度，它給每個人留下了很多主觀的判斷，使那些試圖量化它的分析家們最終陷入迷途。

這是統(tǒng)計學(xué)無法了解的世界。在這里，理性往往是最大的敵人。這里沒有鐵板釘釘或一成不變的東西，只有大致性的經(jīng)驗總結(jié)。如同沒有完美的交易一樣，K線圖里也沒有完美的圖形。在分析圖形的時候，你不能拘泥于圖形，而要究其內(nèi)在的本質(zhì)，洞悉多、空雙方的力量對比變化。

K線圖的分析帶有強(qiáng)烈的主觀色彩，這導(dǎo)致每個人修完同樣的課程后，即使都是市場醫(yī)生，都可以通過K線圖給市場作診斷并付諸于實施，但每個人的方法和成效都不一樣。這一者取決于個人的性格，二者取決于個人的悟性，三者取決于個人的經(jīng)驗，四者取決于他的市場哲學(xué)觀，五者取決于他對風(fēng)險的認(rèn)知，六者取決于他對收益的考慮，七者取決于周圍環(huán)境對他的影響，八者取決于他所交易的市場特性，九者取決于他的資金規(guī)模，等等。

西方技術(shù)分析講究科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，東方技術(shù)分析講究辨證思維，結(jié)合兩者的優(yōu)勢，交易最佳的操作手法就是：盯住你的損失，讓利潤自己奔跑。所以，即使是一人一個法，最后還是會萬法歸宗。

三、自然法的濃縮

自然界有慣性定律，即物體會沿力作用的方向運(yùn)動，除非受到新的作用力的影響。市場也一樣，一開始的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、新聞、猜測等促成了一段行情，K線圖會沿這些因素的作用力而發(fā)展；一旦內(nèi)因外由有變，則價格就會發(fā)生反轉(zhuǎn)，直到新的平衡力量到來。

自然界有加速定律，即物體上升需要外力做功，下行卻會因自身重量而加速。市場也一樣，上漲將消耗大量的買單，使成交量劇增，而下跌卻可以是急劇下跌和無量下跌。由此說明做空容易做多難，也反映出股市牛短熊長的必然規(guī)律。

自然界有反作用定律，即力的作用是相互的。市場里也一樣，股票價格會影響市場心理，使人們恐懼或貪婪；反過來，市場心理又會影響股票價格，促使其上漲或下跌。不存在先有雞還是先有蛋的問題，反作用力量始終存在。

自然界還有牛頓第四定律，即運(yùn)動增加回報減少。市場也如此，頻繁的短線交易將不斷損耗資金，減少交易者的總回報。

自然界還有能量守恒定律，即任何一種能量都會隨著時間的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)變成另外一種能量。市場也如此，做多的能量和做空的能量隨時轉(zhuǎn)換，而橫有多長、豎有多高的現(xiàn)象更是屢見不鮮。

自然界還有陰陽定律，即：老陰生少陽，少陽變老陽，老陽又生少陰，少陰又變老陰，老陰復(fù)生少陽；獨(dú)陰不生，孤陽不長，陰中有陽，陽中有陰，陰陽轉(zhuǎn)換，生生不息。市場也如此，多頭遲早要賣出而成為空頭，空頭回籠了資金后也遲早要成為多頭；多頭死亡之時就是空頭生出之際，空頭沉睡之時就是多頭覺醒之際；跌的大趨勢里有局部反彈的需求，漲的大環(huán)境里有短暫調(diào)整的要求。

在K線運(yùn)動里，沒有最好的形狀，也沒有最壞的形狀，一樣的形狀放在不同的場合或時間，就會有不同的意義和預(yù)告。這里沒有絕對的成功，也沒有肯定的失敗。當(dāng)圖形的預(yù)測失敗時，往往就是你反手做單的機(jī)會；而當(dāng)圖形預(yù)測成功時，往往你的一只腳就已經(jīng)跨進(jìn)了虧損的大門。

禍兮福所倚，福兮禍所伏，在分析K線圖時，一定要同時從樂觀和悲觀兩個方面來分析同一信息源。很多時候，即使是披著一樣的外衣，但市場的手勢卻是不同的。所以，面對每一根K線，我們不妨經(jīng)常問這樣兩個問題：如果行情真的看漲，為什么多頭不……？如果行情真的看跌，為什么空頭不……？如此，玄機(jī)頓現(xiàn)。

四、辯證法的體現(xiàn)

一切都是相對的，沒有相對，就沒有陰和陽、長和短、快和慢、漲和跌等；一切都是運(yùn)動的，沒有絕對的孤立，只有相對的運(yùn)動，以及在運(yùn)動中解決問題的方法；一切都是矛盾的，敵中有我，我中有敵，敵我難分，惟有矛盾才是真秩序；一切都是可以轉(zhuǎn)換的，陰陽可以轉(zhuǎn)換，能量可以轉(zhuǎn)換，時空可以轉(zhuǎn)換，倘若固守一方，形同刻舟求劍。

對于K線而言，從微觀上，需要把握她本身所蘊(yùn)涵的意義。比如：陽線實體越長，越有利于上漲；陰線實體越長，越有利于下跌；但連續(xù)強(qiáng)勢上漲后，謹(jǐn)防盛極而衰；連續(xù)強(qiáng)勢下跌后，可能否極泰來；如果影線相對于實體來說非常小，可以等同于沒有；指向一個方向的影線越長，越不利于市場價格今后向這個方向變動；上下影線同時長，說明多、空雙方戰(zhàn)斗劇烈，最后持平，后市不定；十字星的出現(xiàn)往往是過渡信號而不是反轉(zhuǎn)信號，它代表市場暫時失去了方向感。等等。

從宏觀上，需要知道如何整體把握K線圖的作用規(guī)律。比如，月K線的可信度比周K線高，周K線的可信度比日K線高，日K線的可信度比1小時K線高；再比如，對于兩根及兩根以上的K線而言，最重要的是它們相對的位置，不同的位置意味著不同的價格區(qū)間。其次是它們的模樣，即是帶影線還是不帶影線，多長或多短等。最后才是它們的顏色，即是陰線還是陽線；還有，在價格形態(tài)形成之前的趨勢軌跡才是解密后期趨勢的關(guān)鍵所在，漲和跌、快和慢、大和小等，都是相對于過去趨勢而言的，只有對比過去，才能知道將來。

從戰(zhàn)術(shù)上，則需要領(lǐng)會游擊戰(zhàn)的精髓。即：敵進(jìn)我退，敵駐我擾，敵疲我打，敵退我追，游擊戰(zhàn)里操勝算；大步進(jìn)退，誘敵深入，集中兵力，各個擊破，運(yùn)動戰(zhàn)中殲敵人。

五、亦不悲亦不喜

對于以K線圖進(jìn)行分析并據(jù)此入市的交易者而言，要明白三件事：第一，書本上所畫出來的標(biāo)準(zhǔn)K線形態(tài)可能你永遠(yuǎn)也看不到，所以你要把握識別的度；第二，在技術(shù)上可行的東西，在現(xiàn)實的價格運(yùn)動中可能無法實現(xiàn)，比如說價格跳空低開會把你的止損點(diǎn)甩在后面，使你的止損技術(shù)無效；第三，市場是一個會自我修復(fù)和自我變異的東西，因為參與市場的人變聰明了，所以它也就變聰明了，以前屢試不爽的方法可能就會失效。

K線圖本身無好壞之分，特別是在將來可以買漲買跌的股指期貨市場，它不會使你贏利或損失，是你的識別能力和操作規(guī)則使你的資金跌宕起伏。對于那些損失了錢財?shù)慕灰渍邅碚f，其根本原因來源于他們對市場的錯誤分析，或者是缺乏將正確分析結(jié)果轉(zhuǎn)化為實際操作的能力。

比如在K線圖上，什么價格最重要？人們的答案往往是：買入價。因為你參與了這件事情，所以你對這個價格的關(guān)注度極高，并且會在虧損時到處尋找失利的原因，或者從同一堆信息源里搜羅繼續(xù)持有的證據(jù)。但風(fēng)還是風(fēng)，藩還是藩，過度的關(guān)心和熱情，暴露了你的欲望、貪婪和恐懼，而這才是你無法將正確的分析結(jié)果轉(zhuǎn)化為贏利的原因。

成功，往往是按計劃交易的結(jié)果。巴菲特和索羅斯的財富不是“賺”來的，而是他們的思想和策略正確實施的產(chǎn)物，他們的一生，就是不斷地在驗證自己的思想和策略。所以，你只有把投資行為轉(zhuǎn)變?yōu)樽龉φn的行為，并嚴(yán)格按照正確的計劃進(jìn)行交易，患得患失的心態(tài)和吃虧上當(dāng)?shù)那闆r才會有所改變。

六、價格/數(shù)量/時間

日本交易商有句名言：頭一小時的交易，引導(dǎo)一個交易日?？梢姡_盤行情往往奠定了當(dāng)日交易行情的基礎(chǔ)。開盤價是人們經(jīng)過一夜深思熟慮的結(jié)果，也是對昨日價格繼續(xù)確認(rèn)或修正的過程，更是今日新價格的確立或嘗試性進(jìn)攻的開始。

對于收盤價而言，因為西方技術(shù)分析的大部分方法，包括追加多少保證金等，都是以收盤價為依據(jù)的，所以在臨近收盤的時候，多、空雙方往往會進(jìn)行劇烈地攻擊，旗幟鮮明地擺出自己的立場；同時，那些自動交易的計算機(jī)系統(tǒng)也往往會根據(jù)收盤前的價格來判斷某些形態(tài)是否成立，并據(jù)此在收盤前進(jìn)行大量的交易。

在這里，價格是一種商品，而整個市場交易就是一個發(fā)現(xiàn)價格“價值”的過程。當(dāng)有人覺得它“便宜”時，就會大量買進(jìn)，于是價格就會上升；當(dāng)人們覺得它不值那個價位時，就會停止買進(jìn)，于是價格就會下跌。人們的價值判斷標(biāo)準(zhǔn)受市場情緒的左右，且圍繞著價格“價值”上下波動，把“價值”人為地拉高或推低。

如果說價格可以告訴我們市場上發(fā)生了什么，那么成交量則可以告訴我們它是如何發(fā)生的，它代表著市場人氣和供求關(guān)系。任何價格和成交量，都是相對于某一時間而言的，在既定的時段，市場的交易心理不會一樣。成交量是多、空力量消耗的結(jié)果，是多、空博弈劇烈程度的反映。

時間和價格也具有辨證的關(guān)系。如在同一價位盤整得越久，就越可能換到更高或更低的價格；而當(dāng)價格運(yùn)動越劇烈，將來沉默的時間也就可能越久；耗時越長的運(yùn)動變數(shù)越大，往往導(dǎo)致該發(fā)生的流產(chǎn)了，不可能的卻成了現(xiàn)實。市場就是這樣用一套內(nèi)在的機(jī)制制約著價格、時間和成交量。

七、反轉(zhuǎn)最為重要

作為一個交易者，一定要注意所遇到的種種反轉(zhuǎn)信號，哪怕它是虛假的。漏過一個真正危險的信號，其損失有時不是我們能夠承受的。我們的進(jìn)場或出場，都是在反轉(zhuǎn)信號來臨時才開始的。你可以不慌不忙的等待其后的驗證圖形，也可以急不可待的當(dāng)即交易，但關(guān)鍵是要耐心等待反轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)。否則，進(jìn)場后的行情若出現(xiàn)盤整，你就會喪失資金的控制權(quán)，同時內(nèi)心會倍受煎熬。

大部分時候，反轉(zhuǎn)趨勢都是伴隨著星線或帶有長影線的陰陽線而出現(xiàn)的，這些曾被空方反擊過的痕跡，以一個失敗者的身份告之成功離它不遠(yuǎn)了——但這些，卻往往被人們所忽視。究其本質(zhì)，說明人們往往只對成功感興趣，對失敗則不在意，但這些市井之徒的看法，不應(yīng)該出現(xiàn)在職業(yè)交易者的身上。

反轉(zhuǎn)信號雖然預(yù)告形勢有變，但并沒有告訴人們趨勢馬上就會掉頭，它可能會橫向盤整也可能會反向調(diào)整。所以，在反轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)后就賣出所有的股票，非明智之舉。

反轉(zhuǎn)信號往往也是突破信號。市場主力常常會借“突破”來試探支撐區(qū)和壓力區(qū)的市場反應(yīng)，并由此展開下一步的行動，所以這些測試性的突破動作往往深具意義；而有些主力偶爾也會制造假突破，以破壞交易者的判斷能力，或吸引跟風(fēng)者以做犧牲品。

但無論是測試性突破還是假突破，它們往往會在收盤時或在下一個交易日現(xiàn)出原形。只是出現(xiàn)測試性突破之后，主力可能還會繼續(xù)測試直至真突破來臨，而假突破則在誘騙成功或失敗后，則馬上會顯露出反向的真實意圖。

八、制定交易計劃

盡管交易市場龐大而深不可測，但一張K線圖就能將它裝下；盡管K線圖變化無窮，但其收盤后也只有三種走勢：上升、平移、下降。面對永遠(yuǎn)在你進(jìn)場后可能會出現(xiàn)的上升、平移、下降這三種趨勢，你惟一能做的就是準(zhǔn)備好齊全的攻防策略。

無論是做短線交易還是中線交易，在進(jìn)場前你都應(yīng)有一個報酬/風(fēng)險比的考慮，要當(dāng)你覺得賺錢的運(yùn)動空間和虧損的運(yùn)動空間至少為3：1的時候才可以進(jìn)場，即當(dāng)你的贏利目標(biāo)是虧損預(yù)期的3倍時才值得你進(jìn)場。沒出現(xiàn)這樣的價格趨勢，就不要輕易進(jìn)場。

進(jìn)場的時機(jī)很重要，但你不知道那里是不是陷阱。如果你是中線交易者，可以在反轉(zhuǎn)圖形出現(xiàn)并得到驗證后再進(jìn)入，比如在第二天看見明顯的繼續(xù)突破后再進(jìn)入；如果你是保守型的短線交易者，可以在反轉(zhuǎn)圖形出現(xiàn)并得到部分確認(rèn)后再進(jìn)入，比如突破信號產(chǎn)生的2個小時之后，一般此時的局勢已經(jīng)比較明朗；如果你是激進(jìn)的短線交易者，則可以在關(guān)鍵點(diǎn)被突破后及時進(jìn)場，但要防止嘗試性的突破會因為無力維持而忽然掉頭。

在進(jìn)場的同時，要迅速考慮好你的第一/第二贏利目標(biāo)在什么地方，你的止損位應(yīng)設(shè)置在哪里；一旦買入后，若股價繼續(xù)上升，當(dāng)它上升到某一階段時，你要決定是否加倉，加多少，同時上調(diào)你的止損位；當(dāng)它上升到出現(xiàn)反轉(zhuǎn)圖形時，你要考慮是賣掉一部分，還是全部賣掉；當(dāng)?shù)竭_(dá)贏利目標(biāo)時，你要考慮是否該平倉，或上調(diào)你的贏利目標(biāo)和止損點(diǎn)；如果買入后股價平移，你要考慮你的止損點(diǎn)是否設(shè)置得合理，你是否值得和這只股票耗下去；如果買入后股價下跌，你要考慮是應(yīng)該在原有止損點(diǎn)處賣出一部分，還是全部賣出——如此，無論后市怎么變化，一切盡在掌握中。

九、永遠(yuǎn)順勢/止損

面對波瀾壯闊的資金運(yùn)動和玄妙詭秘的價格變化，沒有誰敢對自己的預(yù)期做保證，在股市中活下來的人，最重要的生存法寶就是順勢和止損，這是對付不確定性因素的惟一辦法。前者是主動性適應(yīng)，后者是主動性防御。

在交易市場，如果你不能主動地適應(yīng)環(huán)境，市場馬上就會吞沒你。學(xué)會主動地適應(yīng)環(huán)境，就要學(xué)會按計劃交易，而不是按預(yù)期交易。不做預(yù)期就不會進(jìn)場，所以每個人都會有預(yù)期，但每個預(yù)期不一定會實現(xiàn)，所以成功的交易者都知道順勢而為，及時認(rèn)錯。

犯錯是在所難免的，真正致命的錯誤是堅持錯誤。如果你要以自己的預(yù)期強(qiáng)加于市場，那么其結(jié)果往往無異于螳臂擋車。要知道，市場不會在意你的想法和倉位，也不關(guān)心你是否順從了她的趨勢，她只會碾平所有擋在她趨勢道路上的交易者。

所以，如果你懷著看漲的預(yù)期，那么應(yīng)在確定上升趨勢已經(jīng)來臨時進(jìn)入；如果你懷著看跌的預(yù)期，那么應(yīng)在確定下降趨勢已經(jīng)來臨時賣出；還有一條：熊市只買跌，牛市只買漲，不要輕易反手做單。

交易，如火中取栗，所有的利潤都是來自嚴(yán)格看守虧損而出現(xiàn)的回報。遵守止損法則，就是保存你的資金，使你有東山再起的機(jī)會。順勢和止損，是每位交易者必須具備的交易原則。