A 關(guān)稅政策對(duì)亞洲汽車與輪胎需求的影響

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月2日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在白宮簽署兩項(xiàng)關(guān)于所謂“對(duì)等關(guān)稅”的行政令，宣布美國(guó)對(duì)貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并對(duì)某些貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅。需要注意的是，在該行政令中，所有依據(jù)經(jīng)修訂的《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條所實(shí)施額外關(guān)稅（下稱“第232條關(guān)稅”）的汽車及汽車零部件，并不適用于“對(duì)等關(guān)稅”。

“第232條關(guān)稅”已通過第10908號(hào)總統(tǒng)公告《關(guān)于調(diào)整進(jìn)口汽車及汽車零部件的公告》正式頒布。3月26日，特朗普簽署公告，依據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條，對(duì)進(jìn)口汽車及部分零部件加征25%的關(guān)稅。

具體而言，“第232條關(guān)稅”適用于乘用車輛（涵蓋轎車、運(yùn)動(dòng)型多用途車、跨界多用途車、小型貨車、貨運(yùn)廂式車）以及輕型卡車的零部件。所有進(jìn)口至美國(guó)的指定汽車及指定汽車零件分別自4月3日及5月3日起繳納25%的關(guān)稅，但存在豁免條款，即符合美墨加自貿(mào)協(xié)定的商品可獲豁免。其中，所涉及的輪胎稅號(hào)包含新的充氣橡膠輪胎中的4011.10.10、4011.10.50和4011.20.10。近年來，美國(guó)以上3個(gè)稅號(hào)進(jìn)口的輪胎總量約占新的充氣橡膠輪胎進(jìn)口總量的80%。簡(jiǎn)單來說，輪胎處于“第232條關(guān)稅”范圍內(nèi)時(shí)，不再疊加“對(duì)等關(guān)稅”，即除墨西哥、加拿大之外，美國(guó)對(duì)進(jìn)口的所涉稅號(hào)輪胎一律加征25%的關(guān)稅，若原有“雙反”關(guān)稅的，則“第232條關(guān)稅”疊加“雙反”關(guān)稅。

對(duì)日韓汽車出口的影響

長(zhǎng)期以來，美國(guó)一直是日韓兩國(guó)汽車及汽車零配件的主要出口目的地之一。2024年，按出口金額計(jì)算，出口至美國(guó)的汽車金額分別占日本和韓國(guó)汽車出口總額的34%和51%，出口至美國(guó)的汽車零配件金額分別占日本和韓國(guó)汽車零配件出口總額的31%和38%。此外，2025年4月，日韓兩國(guó)對(duì)美出口的汽車金額出現(xiàn)不同程度的下滑，日本同比下滑5%，韓國(guó)同比下滑20%。值得注意的是，在1—3月，日本對(duì)美國(guó)的汽車出口金額呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。綜合來看，自美國(guó)針對(duì)汽車實(shí)施加征關(guān)稅政策后，日韓兩國(guó)汽車出口量出現(xiàn)明顯下滑。

對(duì)亞洲輪胎出口的影響

美國(guó)對(duì)進(jìn)口輪胎的依賴程度較高，原因在于高性價(jià)比的亞洲輪胎持續(xù)沖擊美國(guó)市場(chǎng)，使得美國(guó)輪胎進(jìn)口依存度不斷攀升。以卡客車輪胎為例，美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)（USITC）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2013年，美國(guó)卡客車輪胎的本國(guó)生產(chǎn)占比為53.3%，到2022年，這一占比降至33.9%。根據(jù)USITC的數(shù)據(jù)，2024年，美國(guó)新充氣橡膠輪胎的前十大進(jìn)口地區(qū)依次為泰國(guó)、越南、墨西哥、中國(guó)、加拿大、印度尼西亞、柬埔寨、日本、韓國(guó)以及中國(guó)臺(tái)灣，合計(jì)占總進(jìn)口量的82%。

從輪胎的進(jìn)口來源來看，此次關(guān)稅政策導(dǎo)致泰國(guó)、越南和柬埔寨等亞洲國(guó)家對(duì)美國(guó)輪胎的出口量下滑。與此同時(shí)，鑒于墨西哥、加拿大的商品符合美墨加自貿(mào)協(xié)定的豁免條件，美國(guó)對(duì)墨西哥和加拿大輪胎的進(jìn)口需求上升。由于中國(guó)出口至美國(guó)的輪胎在中國(guó)輪胎出口量中所占比重較小，此次關(guān)稅政策對(duì)中國(guó)輪胎的沖擊有限。依據(jù)機(jī)構(gòu)的調(diào)研，5月輪胎企業(yè)庫(kù)存處于充足狀態(tài)，部分企業(yè)降低排產(chǎn)量，維持靈活的控產(chǎn)狀態(tài)。

整理來看，一是關(guān)稅政策使得泰國(guó)、越南和柬埔寨等亞洲國(guó)家對(duì)美國(guó)輪胎出口量下滑，相反，美國(guó)對(duì)墨西哥和加拿大輪胎的進(jìn)口需求增多。二是美國(guó)關(guān)稅政策依舊存在高度不確定性，后續(xù)的調(diào)整方向需要持續(xù)關(guān)注。三是對(duì)輪胎加征關(guān)稅實(shí)施后，短期美國(guó)市場(chǎng)對(duì)進(jìn)口輪胎的需求預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)大幅萎縮，但可能導(dǎo)致輪胎價(jià)格大幅上漲，最終成本將由美國(guó)消費(fèi)者、經(jīng)銷商以及輪胎制造商共同承擔(dān)。

B 海外天然橡膠市場(chǎng)存在供給過剩的問題

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來看，4月以來，輪胎庫(kù)存處于高位，輪胎生產(chǎn)企業(yè)開工率也持續(xù)維持在較低水平，需求下滑凸顯橡膠板塊供需寬松的格局。

圖為我國(guó)天然橡膠月度進(jìn)口量（單位：萬噸）

基于橡膠板塊上、中游的進(jìn)口數(shù)據(jù)與庫(kù)存數(shù)據(jù)來看，天然橡膠方面，4月，我國(guó)天然橡膠（涵蓋膠乳、煙膠片、初級(jí)形狀、混合膠、復(fù)合膠）的進(jìn)口量為52.32萬噸，同比增加41.64%；1—4月，累計(jì)進(jìn)口量達(dá)到220.89萬噸，同比增加24.25%。需要注意的是，4月是海外天然橡膠產(chǎn)區(qū)的季節(jié)性減產(chǎn)季，多數(shù)區(qū)域剛剛開始試割，膠水原料供應(yīng)較少，整體產(chǎn)出有限，供應(yīng)出現(xiàn)縮量。

然而，即便在這樣的背景下，4月，我國(guó)天然橡膠的進(jìn)口量依然保持同比大幅增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，反映出海外天然橡膠市場(chǎng)存在供給過剩的問題。而天然橡膠進(jìn)口量增加，不僅導(dǎo)致青島天然橡膠庫(kù)存持續(xù)累積，還使得天然橡膠社會(huì)庫(kù)存難以在海外減產(chǎn)季實(shí)現(xiàn)去化。

合成橡膠方面，4月，我國(guó)丁二烯的進(jìn)口量創(chuàng)下近十年以來的月度新高，同比增長(zhǎng)108%，主要增量來自韓國(guó)、美國(guó)以及荷蘭，其中韓國(guó)的進(jìn)口量同比增長(zhǎng)112%。

圖為青島天然橡膠現(xiàn)貨庫(kù)存（單位：萬噸）

從進(jìn)口來源地來看，韓國(guó)依舊是我國(guó)進(jìn)口丁二烯的主要來源國(guó)。美國(guó)的丁二烯通常會(huì)優(yōu)先選擇出口至歐洲，與此同時(shí)，荷蘭也有丁二烯出口至中國(guó)，再結(jié)合今年3—4月國(guó)內(nèi)丁二烯進(jìn)口套利空間較小這一因素，能夠得出結(jié)論：4月，丁二烯進(jìn)口量居高不下的原因是海外丁二烯供應(yīng)過剩，進(jìn)而加大對(duì)中國(guó)的出口量。今年以來我國(guó)丁二烯進(jìn)口持續(xù)處于高位，是丁二烯港口庫(kù)存處于相對(duì)高位的主要原因。

圖為我國(guó)丁二烯月度進(jìn)口量（單位：噸）

C 東南亞對(duì)我國(guó)的出口量可能有所增加

天然橡膠方面，從國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)來看，海南中部、東南部膠園已達(dá)到全面開割水平，西部主產(chǎn)區(qū)在5月下旬全面開割；云南西雙版納產(chǎn)區(qū)開割面積達(dá)70%~80%，整體開割進(jìn)展較順利，雨水干擾偏弱。從海外產(chǎn)區(qū)來看，目前泰國(guó)南部開割面積達(dá)20%~30%，東北部開割面積達(dá)60%~70%，并且泰國(guó)杯膠價(jià)格仍處于高位。隨著供應(yīng)逐步增加，疊加貿(mào)易摩擦的影響，國(guó)內(nèi)輪胎訂單量不及去年，同時(shí)東南亞地區(qū)對(duì)我國(guó)天然橡膠的出口量可能會(huì)有所增加，天然橡膠市場(chǎng)呈現(xiàn)供需寬松的態(tài)勢(shì)，庫(kù)存或進(jìn)一步累積，價(jià)格重心預(yù)計(jì)下移。

合成橡膠方面，6月初，國(guó)內(nèi)丁二烯裝置檢修情況增多，國(guó)內(nèi)供應(yīng)出現(xiàn)縮量。然而，考慮到貿(mào)易摩擦給亞洲汽車制造業(yè)帶來的影響，亞洲丁二烯存在供應(yīng)過剩的預(yù)期，或加大對(duì)中國(guó)的出口量。因此，丁二烯的供需狀況難以達(dá)到緊平衡狀態(tài)，成本端對(duì)丁二烯橡膠的提振作用有限，且順丁橡膠市場(chǎng)供需寬松，丁二烯橡膠價(jià)格預(yù)計(jì)上方承壓。