股票會(huì)落到破產(chǎn)管理人的手中并歇業(yè)，商品會(huì)永遠(yuǎn)繼續(xù)下去，人們年年播種并收獲莊稼

我已經(jīng)研究股票和商品達(dá)40年，但仍然沒有對(duì)其全然領(lǐng)會(huì)，只要我活著，就希望年年學(xué)到些新東西，觀察以及對(duì)以往市場(chǎng)變動(dòng)的敏銳比較會(huì)揭示商品的未來走向，因?yàn)槲磥硎沁^去的重現(xiàn)。

當(dāng)你不再受到希望或者恐懼的影響，并且是由知識(shí)在引導(dǎo)自己時(shí)，你將擁有進(jìn)行交易的勇氣，并在交易中獲利。

你必須學(xué)會(huì)依據(jù)事實(shí)進(jìn)行交易，消除希望與恐懼的影響，學(xué)會(huì)利用止損單保護(hù)你的資本與利潤。當(dāng)你做錯(cuò)了一筆交易，在意識(shí)到自己犯錯(cuò)之后，只有一個(gè)辦法能夠改正錯(cuò)誤，那就是從市場(chǎng)中退出或者用止損單保護(hù)自己。

安全的交易計(jì)劃就是遵守規(guī)則，這是你未來能夠取得成功的唯一途徑。

除了溫習(xí)商品的歷史，研究他們?cè)诓煌瑫r(shí)期的情況，并應(yīng)用我后面將提供給你的規(guī)則外，沒有任何其他的東西能夠給你以幫助。如果你知道某一商品以往的情況，你就有可能確定他未來的情況會(huì)怎樣。

我所能提供給你的最大幫助是教會(huì)你如何自己幫助自己。

下定決心為未來制定一個(gè)明確的計(jì)劃或者確立明確的目標(biāo)；下定決心在買入或者賣出商品時(shí)遵從自己的規(guī)則。

成功的五個(gè)條件：知識(shí)、耐心、勇氣、健康、資本。學(xué)習(xí)和鉆研知識(shí)你將獲得耐心與勇氣。

牢記一點(diǎn)：永遠(yuǎn)不要逆市場(chǎng)趨勢(shì)而行。不要將交易活動(dòng)建立在希望或者猜測(cè)上。

商品交易中，最愚蠢的做法與對(duì)時(shí)間的最大浪費(fèi)就是站在或者坐在經(jīng)紀(jì)公司中，試圖通過閱讀電子行情與注視每一個(gè)最新報(bào)價(jià)來賺錢。認(rèn)為這樣就可以在商品交易中賺錢的人是在犯下他一生中最大的錯(cuò)誤。這種做法是不可能讓我們成功的。經(jīng)紀(jì)公司中或者電子行情自動(dòng)收錄機(jī)上，存在太多的干擾與相反的傾向——存在太多可以導(dǎo)致你犯錯(cuò)的事物。如果你坐在自己的家中或者自己的辦公室里，靜靜的研究你的圖表，并依據(jù)明確無誤的跡象進(jìn)行交易，你就可以取得更大的成功。我并不是在猜測(cè)或者向你提供某個(gè)不著邊際的理論。我身經(jīng)磨練，飽嘗辛酸。我曾經(jīng)在好多年里，我的辦公室中各種電子行情自動(dòng)收錄機(jī)一應(yīng)俱全。我曾經(jīng)認(rèn)為，沒有他們，我無法過活。但是，在辦公室裝備這些行情收錄機(jī)與入市不當(dāng)讓我虧損巨大，因?yàn)檫@些行情收錄機(jī)顯示的是一些并不重要的趨勢(shì)，并導(dǎo)致我偏離了自己經(jīng)過研究而發(fā)現(xiàn)的主要趨勢(shì)，在我將行情收錄機(jī)從我的辦公室清除出去后，我取得了更大的成功。過去10年來，我的辦公室里沒有一臺(tái)行情收錄機(jī)。

當(dāng)你對(duì)某一事物——特別是對(duì)行情的關(guān)注太密切，那么它會(huì)扭曲你的判斷，導(dǎo)致你不遵守規(guī)則或者不依據(jù)明確界定的計(jì)劃來采取行動(dòng)，而是依據(jù)希望或者恐懼來進(jìn)行交易。密切注釋行情的人不可能不受到希望或者恐懼的影響。

時(shí)刻注視交易行情的交易者犯下的另一個(gè)大錯(cuò)就是交易過去頻繁。這種交易者每天買入賣出數(shù)次，而每次買入或者賣出交易都要支付傭金，如果他總是在更高的價(jià)位買入或者賣出——這種情況經(jīng)常發(fā)生，過于頻繁的交易會(huì)減少他獲利的機(jī)會(huì)。交易者常常忽視的另一個(gè)事實(shí)是，一個(gè)交易者從事的買入賣出交易越頻繁，那么他就會(huì)更頻繁地改變主意。結(jié)果他犯錯(cuò)的可能性就越多。

當(dāng)一個(gè)交易者買入或者賣空并遭受虧損后，人的本性會(huì)導(dǎo)致他希望市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生變化，變得符合自己的意愿。這種想法大錯(cuò)特錯(cuò)。當(dāng)市場(chǎng)變得對(duì)自己不利時(shí)，我們應(yīng)該面對(duì)現(xiàn)實(shí)，弄清楚自己是否錯(cuò)了以及為什么錯(cuò)了，而不要受到任何希望與恐懼的影響。如果心存懷疑，不知道市場(chǎng)將走向何方，那么馬上從市場(chǎng)中退出，迅速制止自己的損失。當(dāng)某一個(gè)交易正在導(dǎo)致自己虧損時(shí)，仍然不到黃河心不死，希望市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)這一做法帶來的只會(huì)是虧損。當(dāng)市場(chǎng)對(duì)自己不利時(shí)，任何拖延都是危險(xiǎn)的。立即行動(dòng)制止虧損遠(yuǎn)勝于寄希望于不確定的將來。只有在市場(chǎng)對(duì)自己有利時(shí)，才可以堅(jiān)持不放。

成功的交易者研究人類本性，并逆一般大眾所為而行。要想成功，你必須遵守規(guī)則，而且逆一般公眾而行。

一般而言，農(nóng)作物報(bào)告或者重大事件通常已經(jīng)被市場(chǎng)預(yù)期到，除非有突然且出乎意料的事情。因此，一個(gè)根據(jù)各種事件而不是根據(jù)其起因進(jìn)行交易的人幾乎總是錯(cuò)的。一般而言，在利空消息出來時(shí)買進(jìn)，并在利空消息出來時(shí)賣出，你就能賺更多的錢。

按規(guī)則交易，遵循明確的計(jì)劃，別過早下結(jié)論，或者按利多或利空消息進(jìn)出市場(chǎng)，除非規(guī)則告訴你這是轉(zhuǎn)勢(shì)的時(shí)候。

我能給你世界上最好的規(guī)則，以及確定一種商品價(jià)格位置的最佳方法，但你還會(huì)因?yàn)槿说囊蛩囟斿X，這是你最大的弱點(diǎn)。只要你研究人性的弱點(diǎn)，明白市場(chǎng)大眾情緒是多么的愚蠢，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)靠理解人性的弱點(diǎn)，與大眾反著做而且跟別人做得不一樣，就能輕松獲利。

我說跟上時(shí)代的意思是研究走勢(shì)圖和過去的記錄，明白他是個(gè)正常的市場(chǎng)還是個(gè)反常的市場(chǎng)。不要以為戰(zhàn)爭過去之后，市場(chǎng)會(huì)有與戰(zhàn)前一樣的變動(dòng)區(qū)間，當(dāng)任何一種商品供應(yīng)充足時(shí)，不要以為這意味這大牛市；當(dāng)任何一種商品供應(yīng)稀少時(shí)，即使市場(chǎng)處于相對(duì)較高的位置，如果你的走勢(shì)圖顯示趨勢(shì)向上，那就跟著他，估算他會(huì)成為一輪大牛市。

你不可能通過每天在市場(chǎng)中交易，或者說每天進(jìn)出市場(chǎng)來賺錢。某些時(shí)候，你得呆在場(chǎng)外，觀察并等待，直到你判定趨勢(shì)出現(xiàn)了明確的變化。長期的休息和放松可以保護(hù)你的健康，并有助于你的判斷，這些日后將為你帶來利潤。對(duì)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)進(jìn)行研究之后，你會(huì)確信市場(chǎng)也有他的休息期。一旦你置身場(chǎng)外，你就能從一個(gè)不帶偏見的立場(chǎng)判斷市場(chǎng)，并形成一個(gè)關(guān)于未來市場(chǎng)進(jìn)程的清晰畫面，但當(dāng)你置身市場(chǎng)中時(shí)，你經(jīng)常會(huì)受到希望或者恐懼的影響，因?yàn)槟憧偸窍Ｍ袌?chǎng)朝你愿意看到的方向發(fā)展。

當(dāng)你做了1-3筆顯示出虧損的交易時(shí)，無論虧損大小，那么一定是你除了問題，而不是市場(chǎng)出了問題。你原來確信的趨勢(shì)或許已經(jīng)改變。我的規(guī)則是離場(chǎng)并等待。研究你虧損的原因。記住，呆在場(chǎng)外，你就絕不會(huì)虧損。

大多數(shù)交易者太貪婪，他們希望在很短的時(shí)期內(nèi)致富，他們過度交易。結(jié)果他們損失了本錢，然后責(zé)難芝加哥交易所，華爾街或者其他人。問題在于他們愚弄自己，不是在做謹(jǐn)慎的投資或者投機(jī)買賣，而是在賭博。學(xué)會(huì)限制自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)量，不要在正常的市場(chǎng)中期待獲取超常的利潤，這樣做你成功的機(jī)會(huì)就大大提高。

繼續(xù)持倉的時(shí)間極限取決于你所處的多空位置以及走勢(shì)圖上的信號(hào)。

拿不準(zhǔn)時(shí)就離開市場(chǎng)。

你的運(yùn)氣（如果你要稱之為運(yùn)氣）也有變化的時(shí)候，或者說你的趨勢(shì)也有變化的時(shí)候。當(dāng)你的趨勢(shì)改變時(shí)，你可能會(huì)與你背道而馳達(dá)數(shù)周或者數(shù)月之久。確定你的趨勢(shì)核實(shí)改變的方法是，如果你做的一筆交易出了虧損，那么退出市場(chǎng)。如果你進(jìn)行了第二或者第三筆交易，仍然出現(xiàn)了虧損，那么肯定你出了問題。你的趨勢(shì)已經(jīng)改變了，你最好退出市場(chǎng)。你應(yīng)該做的是關(guān)注，等待并且研究市場(chǎng)。在你認(rèn)為已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了明確的跡象之后，你可以再次進(jìn)行交易。你判斷不良，你不能正確的預(yù)見市場(chǎng)將如何變動(dòng)，在這種情況下，你能做的事只有一件，那就是從市場(chǎng)退出，等待機(jī)會(huì)，并且好好休息。

永遠(yuǎn)不因幻想和恐懼而交易。知道事實(shí)知道真相，如果你這樣做，就不會(huì)心存希望和恐懼，而且你會(huì)按明確的規(guī)則交易，順應(yīng)趨勢(shì)，并獲得利潤。

而通過交易這些領(lǐng)漲領(lǐng)跌商品，你就會(huì)有更好的贏利機(jī)會(huì)。

記住一幅好的走勢(shì)圖勝過千言萬語。研究不同的形態(tài)將有助于你確認(rèn)市場(chǎng)趨勢(shì)。許多交易者常常寫信問我：“如果晚上出現(xiàn)某種突發(fā)的、意外的消息，如戰(zhàn)爭爆發(fā)、總統(tǒng)去世、一場(chǎng)風(fēng)暴嚴(yán)重毀壞了棉花、大交易者或經(jīng)紀(jì)公司破產(chǎn)、或者諸如此類的重大事件，你怎么斷定市場(chǎng)將會(huì)如何反應(yīng)或者我們?cè)撛趺崔k？”我的回答是，山雨欲來風(fēng)滿樓，市場(chǎng)幾乎總是為這些事件做好了應(yīng)付的準(zhǔn)備，而且在這些事件發(fā)生之前，總會(huì)給出趨勢(shì)改變的某種跡象。

因此在最后的頂部到達(dá)之前，不要指望在高價(jià)位出現(xiàn)大幅的回落。在牛市中，當(dāng)回落的幅度第一次超過上次的回落時(shí)，你可以推斷趨勢(shì)暫時(shí)有所轉(zhuǎn)變。

我們所學(xué)的知識(shí)中有85%來自我們所見。常言道：“一圖抵千言?！边@就是為要形態(tài)解讀，或者說解讀不同時(shí)期的各種不同形態(tài)非常有價(jià)值。未來不過是過去的重演。不同時(shí)期頂部、底部或者中間點(diǎn)的形同形態(tài)說明了市場(chǎng)的趨勢(shì)。因此，當(dāng)你第二次，第三次在市場(chǎng)中看到相同的畫面或者形態(tài)時(shí)，你就知道他的含義并能確定趨勢(shì)了。

在走勢(shì)圖上使用的時(shí)間周期越長，走勢(shì)圖對(duì)于確定趨勢(shì)的變化就越重要。

成功只能靠遵守明確的規(guī)則來獲得。在條件以及趨勢(shì)改變時(shí)改變，但要有規(guī)則和理由，這樣你就不會(huì)猜測(cè)而是知道趨勢(shì)正在改變。太多的希望比恐懼更危險(xiǎn)，而且會(huì)讓人陷入更大的災(zāi)難中。

從任何底部上漲100%或者50%，是兩個(gè)觀察并確定高位或者阻力點(diǎn)的最要點(diǎn)位。在計(jì)算底部的百分比時(shí)，你必須結(jié)合運(yùn)用時(shí)間循環(huán)和時(shí)間規(guī)則。

市場(chǎng)反彈的百分比第一次超過上一次的百分比或者第一次的百分比，如果這一現(xiàn)象出現(xiàn)，那就意味著趨勢(shì)正在變化。但要記住，最重要的是時(shí)間長度，如果時(shí)間失去平衡或者趨勢(shì)顯示出變化時(shí)，時(shí)間長度就比價(jià)格的百分比重要的多。

如果希望在投機(jī)中避免失敗，我們必須談到原因。所有現(xiàn)存的失誤都基于準(zhǔn)確的比率和完美的關(guān)系。自然界中沒有巧合，因?yàn)樽罡呒?jí)別的數(shù)學(xué)遠(yuǎn)離處于萬物的根基。法拉第說：“宇宙中只有力的數(shù)學(xué)點(diǎn)?！?/p>

記住你不可能永遠(yuǎn)正確，如果你錯(cuò)了，止損單可以讓你脫身。努力賠小錢賺大錢，這是領(lǐng)先市場(chǎng)的方法。

只在活躍的市場(chǎng)中交易，遠(yuǎn)離運(yùn)動(dòng)緩慢、呆滯的市場(chǎng)。

永不為了蠅頭小利而買賣。

不要猜測(cè)市場(chǎng)何時(shí)見頂，讓市場(chǎng)證明那是頂部；不要猜測(cè)市場(chǎng)何時(shí)見底，讓市場(chǎng)證明那是底部。

在第一次賠錢之后減少交易，而不是增加。

跟著大勢(shì)做長線投資你總能獲得最多的利潤。

在判定行情發(fā)生逆轉(zhuǎn)之前，一定要考慮主要時(shí)限已經(jīng)耗盡；一定要考慮從頂部向下與從底部向上時(shí)，時(shí)間上的各種跡象。

在考慮了商品的3個(gè)重要因素——形態(tài)、時(shí)間和阻力位之后，第4個(gè)也是下一個(gè)重要的因素是頂部和底部的交易量。交易量是市場(chǎng)的真正推動(dòng)力量。因此，對(duì)商品交易量的喜新厭舊可以使你更準(zhǔn)確的判斷趨勢(shì)是否發(fā)生改變，特別是當(dāng)你根據(jù)形態(tài)、時(shí)間和阻力位，應(yīng)用所有原則來判斷市場(chǎng)行情時(shí)。

江恩演示了大量的八分率，價(jià)格整數(shù)位八分率、波段頂?shù)装朔致?、波幅八分率等等。在時(shí)間上同樣應(yīng)用了自然時(shí)間八分率和周期八分率。毫無疑問，8分率是江恩認(rèn)為最重要的波動(dòng)率。

江恩關(guān)于時(shí)間周期的研究，建立了大量的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

本文內(nèi)容源自：江恩撰寫的《如何從商品期貨交易中獲利》