馬文勝：新湖期貨有限公司董事長兼任中國期貨業(yè)協(xié)會兼職副會長、上海市期貨同業(yè)公會監(jiān)事長、中國絕對收益投資協(xié)會聯(lián)席會長、大連商品交易所監(jiān)事、鄭州商品交易所理事、上海市靜安區(qū)政協(xié)委員等職。自1993年進入期貨行業(yè)以來，親歷了中國期貨行業(yè)的發(fā)展，是期貨行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍人物之一，并先后榮獲多項獎項：“中國期貨市場十大風云人物”、“領(lǐng)航中國期貨卓越人物”、“中國期貨業(yè)最具影響力人物”、“滬上十大金融行業(yè)領(lǐng)袖”、 “閘北區(qū)首屆領(lǐng)軍人才”、“第一財經(jīng)年度期貨人物”、“中國期貨業(yè)財富管理領(lǐng)軍人物”、“期貨杰出掌門人”、“中國期貨公司最佳掌舵人”等榮譽稱號。

訪談實錄

牛錢網(wǎng)：牛錢網(wǎng)的網(wǎng)友大家好，我是主持人阿金，本期節(jié)目咱們非常有幸的邀請到新湖期貨有限公司董事長馬文勝，馬總接受我們牛錢網(wǎng)的采訪，馬總您已經(jīng)接觸期貨已經(jīng)差不多有25年了，應(yīng)該是跟咱們期貨市場是一路的走過來的，也是見證了咱們期貨市場的發(fā)展，以您目前的角度是如何看待咱們過往的期貨市場行業(yè)的發(fā)展，以及現(xiàn)在期貨市場狀態(tài)的發(fā)展，包括未來期貨市場又會怎么發(fā)展？

馬文勝：如果說從1991年算，中國期貨市場第一張標準化合約上市交易，到現(xiàn)在應(yīng)該已經(jīng)27年了，我是93年從業(yè)。我的感受應(yīng)該叫：夯實了中國期貨市場發(fā)展的基礎(chǔ)。這個夯實就是產(chǎn)品的基礎(chǔ)，我們將近有50多個產(chǎn)品，其實我們每一個品種就相當于代表的一個產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)鏈通過品種數(shù)字化，它的漲跌實際上背后標識的是供求關(guān)系，標識產(chǎn)業(yè)的興衰，以及結(jié)構(gòu)性的轉(zhuǎn)變。所以說我們50多個產(chǎn)品的背后是中國每年年產(chǎn)14萬億的產(chǎn)值的實體經(jīng)濟，所以說這么多品種，我自己總結(jié)叫四縱六橫。

四縱是什么？四縱就是有四條大的產(chǎn)業(yè)鏈，從上游到下游，整個品種都有。比如說黑色，我就可以通過上游鐵礦石、焦煤、焦炭，下游通過螺紋鋼可以做一個鋼廠的利潤套保，這就是上游到下游。那么六橫是什么？比如像有色、銅、鋰、鉛、鋅、鎳、錫、蛋白類的產(chǎn)品、化工類的產(chǎn)品，就是這個產(chǎn)品是在一個產(chǎn)業(yè)鏈里頭平鋪出去的，叫四縱六橫。

這么多品種，相當于為中國的實體經(jīng)濟兜了一張網(wǎng)，這張網(wǎng)接住的就是產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過來的風險，只是我們現(xiàn)在的這張網(wǎng)還不夠厚，層次還不夠多。我們主要是場內(nèi)市場，這個還需要繼續(xù)加強，所以我感覺中國第一個夯實的基礎(chǔ)，就是產(chǎn)品基礎(chǔ)。第二個基礎(chǔ)，實際上就是我們整個的運行體系，叫中國特色的期貨市場運行體系。這個體系從五位一體的監(jiān)管體系，穿透式的監(jiān)管體系，然后保證金監(jiān)控中心時刻對整個行業(yè)的監(jiān)控，以及對期貨公司的分類監(jiān)管，對投資者的大數(shù)據(jù)的監(jiān)管等等一系列。我感覺中國已經(jīng)建立了一個非常有特色、有實效性的，在全球還是代表了一定先進性的監(jiān)管體系和運營體系保證了中國市場。為什么它的功能越來越能發(fā)揮，它不再是個符號了，這個市場已經(jīng)不是操作市場，它真正的開始有功能了，這個和體系的建立分不開。第三市場的基礎(chǔ)，就是整個市場的投資者結(jié)構(gòu)越來越機構(gòu)化，我們看到的是自然人開戶的數(shù)量遠遠大于法人，但是法人的持倉和法人在這個市場的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)比自然人大了，全市場應(yīng)該是有很明確的數(shù)據(jù)的。有些品種法人持倉已經(jīng)超過60%，接近80%，全市場平均的發(fā)展持倉應(yīng)該在50%左右。雖然我們的自然人開戶比較多，但是這里頭相當一部分自然人是專業(yè)的投資者，這個專業(yè)叫專業(yè)的交易商，就是他們是以專業(yè)交易為職業(yè)的，如果把這部分人再包括進來，實際上我們的機構(gòu)化的速度或者是專業(yè)化的速度，在全球來看，20多年還是塊的。第四個層面的基礎(chǔ)就是期貨經(jīng)營機構(gòu)，我現(xiàn)在講期貨經(jīng)營機構(gòu)而不叫期貨公司，這是為什么呢？就是因為它這個業(yè)務(wù)范圍廣了。比如說子公司，它的范圍就不在期貨公司這個范疇了，所以叫期貨經(jīng)營機構(gòu)。期貨機構(gòu)強大，那么期貨經(jīng)營機構(gòu)在轉(zhuǎn)型，然后由于我們的政策更加鼓勵中國的企業(yè)經(jīng)營機構(gòu)去服務(wù)中國的實體和中國的資本市場，所以說它越來越像在衍生品行業(yè)的投行方向去發(fā)展了，而它今后的這種作用會越來越強。所以說有了這些變化，我覺得叫夯實基礎(chǔ)，那么說以后會產(chǎn)生哪一些方面的變化或者發(fā)展，我感覺有四個層面。

第一個層面，可能就是整個交易所的場內(nèi)市場還會變，往哪變呢？變的就是產(chǎn)品的豐富，工具的分層次。 比如產(chǎn)品，現(xiàn)在原油有了，那么今后可能生豬以及更多的農(nóng)產(chǎn)品，包括近一步的和國民經(jīng)濟相關(guān)的一些工業(yè)品的大宗商品，我估計還會不斷地上在這個基礎(chǔ)上，背后還有比如工具類的、場內(nèi)齊全、更多品種。然后近一步向海外開放，假設(shè)有七八個品種對海外開放，那國際化、多元化這樣的中國有競爭性的交易所場內(nèi)市場我覺得會繼續(xù)發(fā)展，這是我覺得第一個發(fā)展的方向。

第二個發(fā)展方向叫場內(nèi)場外共同發(fā)展，今后場外市場由誰來擔負這個職責呢？就是中國的期貨經(jīng)營機構(gòu)，你場內(nèi)越來越發(fā)達，流動性也不錯，持倉量也不錯，那么這時候場外就有期貨經(jīng)營機構(gòu)面對投資者，幫你做一對一的風險管理方案，我更加精準的為大家服務(wù)，然后把你的風險拿過來，推動我的對沖能力，到廠里去對沖掉，所以場外也會不斷地發(fā)展起來，我覺得這是第二個發(fā)展機會。

第三個發(fā)展機會就是市場的結(jié)構(gòu)會發(fā)生變化，就是會近一步的機構(gòu)化，這個我覺得是私募機構(gòu)對沖基金的發(fā)展，這兩年在新規(guī)下，我覺得主動管理還會加速，而且這里頭會有很多金融機構(gòu)的錢進來，同時產(chǎn)業(yè)會更加匯涌這個市場。我現(xiàn)在遇到的很多企業(yè)，不是說他進不進來的問題，他確實現(xiàn)在要想用更多的工具，場內(nèi)場外的手段改變商業(yè)模式，我覺得這是第三個方向。

第四個方向就是國際化，我覺得這個發(fā)展模式就是以原油的模式，今后鐵礦石的模式，如果我們國際性的產(chǎn)品，慢慢都這樣的話，可能再某個產(chǎn)品就真正用人民幣定價了。這個很有可能在幾年之內(nèi)就在產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生變化，一旦出現(xiàn)這樣的變化，我們就會看到，今后中國的市場變成中國交易所、中國期貨公司、全球投資者的格局，你想這樣的話對于這個市場的空間有多大？所以說這四個層面的變化，我覺得會推動整個中國衍生品行業(yè)向一個新的高度有質(zhì)量的發(fā)展。

牛錢網(wǎng)：感謝馬總的分析，剛剛馬總也是給咱們分析了目前期貨市場的狀況，以及對未來的期貨市場做了一定的展望。2018年被稱為期貨行業(yè)的創(chuàng)新元年，咱們期貨公司作為交易所與交易者之間的橋梁，在業(yè)務(wù)上有哪些創(chuàng)新和規(guī)劃？

馬文勝：創(chuàng)新我覺得有很多，我想對于新湖期貨而言，創(chuàng)新是我們的一個核心。比如說我們在原來在大宗商品上為三農(nóng)服務(wù)，我們是參與最早的在大連商品交易所支持下保險+期貨，現(xiàn)在應(yīng)該說保險+期貨已經(jīng)三次寫進國務(wù)院一號文件，已經(jīng)成為了全行業(yè)服務(wù)三農(nóng)的一種非常有效的手段。后來我們又緊接著在工業(yè)品上推出了含權(quán)貿(mào)易或者說含著期權(quán)的貿(mào)易，含著期權(quán)的現(xiàn)貨為工業(yè)企業(yè)來做保值增值。同時我們在資管上和金融機構(gòu)合作，發(fā)行了國內(nèi)首單以CTA為基礎(chǔ)資產(chǎn)的FOF產(chǎn)品，這個都是我們過去在創(chuàng)新上所做的一些事。

在18年，我們想在這么幾個層面來做創(chuàng)新。

第一，我認為傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)還是有發(fā)展空間的，但是不能用傳統(tǒng)的做法，經(jīng)濟業(yè)務(wù)實際上是一個牌照業(yè)務(wù)，這個牌照業(yè)務(wù)通過牌照、通過監(jiān)管，使得客戶的資產(chǎn)非常安全的進入到這個市場里頭去，通過這樣的期貨公司服務(wù)，那么他可以把這個市場的服務(wù)細化，輸出到客戶的個體上去。那么實際上，經(jīng)濟業(yè)務(wù)如果還是在通道層面上的服務(wù)，那么這個層面肯定是不夠的，這個層面就是因為有了牌照，那么我可以通過這個牌照業(yè)務(wù)服務(wù)到每一個客戶。 那為什么不可以把我們很多的創(chuàng)新業(yè)務(wù)和經(jīng)紀業(yè)務(wù)結(jié)合在一起輸出到客戶端？這樣的話客戶他的風險管理能力或者投資能力都會大大增強的。我們今年又提出一個期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)+，+什么呢？我們可以+很多東西，比如說經(jīng)紀業(yè)務(wù)+服務(wù)，比如+交割服務(wù)，+定向的套保方案設(shè)計的服務(wù)，+定向的培訓服務(wù)等等。如果還可以+，+什么呢？經(jīng)紀業(yè)務(wù)+期現(xiàn)用戶。比如我們現(xiàn)在服務(wù)一家電纜企業(yè)，電纜企業(yè)在采購銅桿的時候，還是比較傳統(tǒng)的定價模式，就是采購用多少買多少，或者是在現(xiàn)貨上來備庫存。我們現(xiàn)在給他創(chuàng)新一個模式，就是由我去跟這個銅廠簽倉單，下游我給他做點價，甚至我還可以給他做幾個月之后的含權(quán)的點價，含著期權(quán)的點價。那這樣的話他的采購模式就變了，比如說他去競標國家電網(wǎng)電纜的時候，因為國家電網(wǎng)的接標要一個月到三個月才接標，那么他在這個競標的過程中，套不套?；蛘哔I不買現(xiàn)貨是非常糾結(jié)的，因為他買了現(xiàn)貨沒中標，價格跌了怎么辦？如果說他沒有去做套保，但是中標了，價格上漲了又怎么辦？所以說他就永遠在這個比較糾結(jié)的經(jīng)營中始終面臨這些問題，那么我們現(xiàn)在給他做一個含權(quán)的現(xiàn)貨，你給我訂現(xiàn)貨就可以了，然后我給你一個封頂價，三個月以后我可以按照封頂價的點價給你供貨。，那他在經(jīng)營上是不是一種穩(wěn)定？這樣的話，他把他最難攻破的衍生品怎么樣配合現(xiàn)貨的這部分交給了我，然后我去幫他采購，這樣的話，我的經(jīng)紀業(yè)務(wù)就變了，我不再是簡單的培訓咨詢，我就變成了+期現(xiàn)業(yè)務(wù)，直接為客戶服務(wù)到他真正的現(xiàn)貨風險管理中去，非常有效。我們發(fā)現(xiàn)類似于這樣的經(jīng)紀業(yè)務(wù)+，空間很大。我們經(jīng)紀業(yè)務(wù)還可以+什么？我們還可以+場外，很多客戶可能他保值已經(jīng)做得很好了，我們前一段就碰到有個冶煉企業(yè)，他遇到的問題就是銅不斷的上漲，那他到底保還是不保？因為他是要賣出保值，那我們換一種方式，比如說你可以在高位賣出期權(quán)，低位買入期權(quán)，那你就可以變了。在中間用期貨來套保，這樣的話他的組合就變成：賣出期貨，買入期權(quán)，然后通過我的基礎(chǔ)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)來進行對沖，那他的方式都變了，所以這就叫經(jīng)紀業(yè)務(wù)+，我想只有實現(xiàn)了這個，他就轉(zhuǎn)變成我們要解決的問題。我的經(jīng)紀業(yè)務(wù)不再是通道了，我的核心創(chuàng)新就是從通道業(yè)務(wù)變成為客戶解決問題，這是我覺得非常關(guān)鍵的經(jīng)濟業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。

第二個創(chuàng)新就是我的風險管理業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，這個我們現(xiàn)在也在慢慢的實施。我覺得風險管理業(yè)務(wù)就是為企業(yè)解決問題，創(chuàng)新不是空中樓閣的創(chuàng)新，實體企業(yè)需要什么你就創(chuàng)新什么。比如說定價的創(chuàng)新，以期貨為基準價，我用基差交易，我用點價的方式能不能著重的在幾個產(chǎn)業(yè)鏈上深入進去。比如我最近我們給一個上市公司寫了30頁的整個服務(wù)方案，那我們的核心就是甲醇的點價服務(wù)，以這個為基點，我把融資、把場外期權(quán)都融進去，那么你的手段就變了。比如說企業(yè)他需要定價的服務(wù)、多元化的風險管理工具的服務(wù)、融資的服務(wù)、商業(yè)模式創(chuàng)新的服務(wù)，這些我都可以在我的子公司業(yè)務(wù)上來創(chuàng)新。

再一個創(chuàng)新，比如說資管的創(chuàng)新，其實在新規(guī)的環(huán)境下，資管是有幾個方向。第一個方向，就是我做財富管理，財富管理是什么？就是我把資金募集和選不同類別的資產(chǎn)幫這些客戶進行投資，我覺得也很有空間。比如說像現(xiàn)在整個的經(jīng)濟環(huán)境，在這個美林時鐘下，你要幫客戶去選各類資產(chǎn)。再一個就叫資產(chǎn)管理，資產(chǎn)管理是什么？就是我的團隊來做交易策略，來做量化或者是基本面研究，我們團隊來為客戶交易，然后實現(xiàn)資本的增值的資產(chǎn)管理。第三個類別就類似于全包服務(wù)，全包服務(wù)是什么？比如說有很多投顧，他希望期貨公司變成一個第三方的風險管理公司發(fā)行產(chǎn)品，我做管理人，我邀請投顧來交易。這樣的話投資人他會很放心，因為有我這一層很嚴格的風控，按照合同約定的風控，然后盈虧這些我要做到及時的提醒，類似于在資管上輸出風險管理。

我覺得在創(chuàng)新上可以分成以上三個大的方向。我覺得還有一個層面更大的創(chuàng)新，就是衍生品科技創(chuàng)新。這么多業(yè)務(wù)，人工記賬的方式不行了，要用人工智能去管理這些。我覺得我們這個行業(yè)除了經(jīng)濟業(yè)務(wù)這條線，很多系統(tǒng)統(tǒng)做的不錯，但是剛才說的這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)都還沒有規(guī)劃，長期的空間是很大的。這些都得一步一步做，基本上選擇好方向，能夠每年在一兩個點上創(chuàng)新，能夠有所收獲，我想我們就很滿意了。

牛錢網(wǎng)：您覺得混業(yè)經(jīng)營對期貨公司有什么實質(zhì)性的作用？

馬文勝：我覺得混業(yè)經(jīng)營這個詞還不準確，還不允許！因為我們的業(yè)務(wù)并沒有擴張，不是說我做期貨又做證券，不是這樣的！混業(yè)他應(yīng)該是建立了一個綜合服務(wù)體系，我們整個期貨行業(yè)期貨經(jīng)營機構(gòu)做的業(yè)務(wù)還是期貨業(yè)務(wù)，但是它是個綜合服務(wù)體系！比如說我有經(jīng)紀業(yè)務(wù)的服務(wù)，我有資管的服務(wù)，我可以有一對一的風險管理服務(wù)，包括現(xiàn)貨的服務(wù)。但是我核心圍繞的還是期貨業(yè)務(wù)，所以說它還不叫混業(yè)，中國期貨市場最大的變化，是綜合服務(wù)體系的建立。

牛錢網(wǎng)：那您覺得這是不是未來的期貨行業(yè)的趨勢呢？

馬文勝：這一定是趨勢，從當前中國整個宏觀經(jīng)濟的變化，什么樣的產(chǎn)業(yè)或者企業(yè)有競爭力，我覺得唯一定是目標方向特別精準。過去那種規(guī)模式，或者是哪個生意好做哪個生意，然后體量規(guī)模做得很大，業(yè)務(wù)范圍很廣。這一類型的企業(yè)，如果說過去沒做成規(guī)模，現(xiàn)在還是那樣的發(fā)展，我覺得是沒有希望的。一定是惟精惟一，就是專業(yè)方向、專業(yè)目標，精準深耕的行業(yè)和企業(yè)今后才會有錢。

我覺得期貨行業(yè)本身就是一個專業(yè)性極強的行業(yè)，新湖期貨是08年重組的，到18年剛好是10周年，我在10周年的大會上，我總結(jié)公司過去10年，包括今后的10年，我給公司的定義就今后的10年，我們要專注衍生品市場。為什么要專注衍生品市場？這就是新湖期貨的惟精、惟一。 我們在衍生品市場要立足于這個行業(yè)，然后把業(yè)務(wù)做豐富，所以作為我們來說也不叫混業(yè)經(jīng)營，我們是要立足于衍生品市場，做一個綜合服務(wù)全面服務(wù)的服務(wù)提供商。我想這個就是中國的期貨經(jīng)營機構(gòu)，一個非常有競爭力的發(fā)展方向，在這里頭大家是可以合作的，不一定完全是競爭。因為過去我們期貨經(jīng)營機構(gòu)之間的競爭就是在通道上，現(xiàn)在就廣了，比如說我是有色背景的公司，那我就可以在有色這個產(chǎn)業(yè)鏈綜合服務(wù)；比如說我是在化工領(lǐng)域優(yōu)秀的公司，我就在這個領(lǐng)域深耕細作；我在資管上很優(yōu)秀，那我就在資管里頭深耕細作。這里頭大家差異性以后就有合作空間了，比如說我拿到的有色的場外單子，我就可以找這個有色的公司，讓場外做的好的來報價，我就可以把場外頭寸轉(zhuǎn)移給他去對沖，這樣機構(gòu)間市場不就有了嘛。所以說今后隨著市場的發(fā)展，我們還會看到一定的市場會出現(xiàn)，就是交易所的場外市場建立，以及期貨經(jīng)營機構(gòu)之間的機構(gòu)間市場的建立，他們?nèi)诤显谝黄鸬臅r候，就變成了一個強大的、為中國實體經(jīng)濟服務(wù)的場外市場。所以從這個意義上講，期貨經(jīng)營機構(gòu)今后的空間還是很大。

牛錢網(wǎng)：我們也非常期待那一天的到來，在咱們一開始的時候?qū)ζ谪浭袌鲎稣雇臅r候，馬總也提到了，以后咱們的中國期貨市場可能會走向國際，在3月份的時候原油期貨上市了。之前咱們對于原油期貨的定位，在國際上是一個成熟品種，但也是剛剛進入咱們國內(nèi)市場，新品種上市對咱們期貨公司也是一種考驗，對咱們新湖也是一種考驗。在原油期貨上市的時候，新湖期貨在交易上和服務(wù)上有過哪些準備和措施？

馬文勝：原油，我們覺得是期貨品種中非常重要的品種，從某種意義上說，它不是增加了一個產(chǎn)品，實際上原油本身是大宗商品的定價基準，而且它不僅僅是這個品種簡單的上來，而且是帶著國際化進來的。所以說對于這個品種，交易所是有制定專門的投資者適當性，包括一套完整的風險控制和運營的體系。所以說對原油規(guī)則的熟悉以及對原油的規(guī)則的理解應(yīng)用，這是我們前期必須要做好的。因此在原油上市前，我們大量的開展公司內(nèi)部員工的培訓考試，我也參加了幾次，我聽下來都感覺有一些規(guī)則都是全新的，對這些規(guī)則的理解，可能還真不是一兩次培訓，一定是要真正的要去理解，包括在今后的應(yīng)用，我覺得這是第一個層面，公司內(nèi)部的學習。

第二個層面，既然它是一個規(guī)則體系，那就有別于一般的期貨品種，所以這樣的話投資者教育就很重要。目前符合原油規(guī)則的客戶，我們公司對這些客戶根據(jù)他們的需求，分門別類的在不同的地區(qū)開展原油期貨的培訓，這個我們搞了很多場。我覺得這個可能還不一定夠，這可能是一個長期的過程。

第三塊我覺得更加重要的就是IT技術(shù)，因為原油這個品種它有外幣進來，所以它的清算，包括和銀行之間的清算，它跟傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)是不一樣的。所以這里頭大家都是新的，包括和銀行怎么對接？然后軟件商怎么對接？我們又能實現(xiàn)真正上市以后，你的清算軟件（因為還有夜盤）還不能耽誤清算的時間。內(nèi)部的這些流程怎樣能夠更加好的配合，這些也要梳理。

那么再一塊就是境外的機構(gòu)，我們了解下來，境外機構(gòu)對原油、對鐵礦石國際化都還是蠻重視的，仔細分大概有這么幾類，一類就是境外的期貨經(jīng)營機構(gòu)，他們很多是感興趣的，因為對于他們來說是多了一個國家的市場。本身客戶在我這開戶，我又多了一個中國市場可以直接進去，所以他們一定是有積極性的。作為這類機構(gòu)，也存在著一個問題，就是他們的交易系統(tǒng)，他們的軟件商和國內(nèi)的軟件商的交易體系是完全不一樣的，那怎么接進來？同時，投資者適當性，它作為二級代理（很多公司是以二級代理的形式進來），他的客戶的投資者適當性得對市場有新的認識，因為我們的適當性跟國外的適當性還不完全一樣，很多國外的客戶是不太理解，或者根本不知道怎么樣做適當性，那我們的培訓的工作就很強。我們這次在5.1節(jié)前會派4個人到新加坡，給我們的二級清算、二級代理公司去講中后臺的業(yè)務(wù)，包括投資適當性，所以這一塊的工作量也會很大。再一個就是海外的很多對沖基金，還有一些生產(chǎn)型企業(yè)貿(mào)易商，他們對相關(guān)的產(chǎn)品也都是非常感興趣的。那么他們?nèi)绾芜M來？進來以后，我們的清算方式、保證金方式等等。很多做倫敦市場的可能就不是，他們都是給個額度就交易了，在我們這你可能要每日清算，無負債清算。保金的制度，如何使交易所保證金，我們公司給客戶的保證金，讓他能理解剎車距離等等這些方面，我覺得已經(jīng)不是簡單的營銷了。

所以原油出來真不是簡單的調(diào)整，是就公司的一套體系，我覺得這個品種對于整個公司在業(yè)務(wù)上的提升還是非常好的。這個我講的都是公司內(nèi)部的事，但從這個品種來看，那肯定是對整個中國的衍生產(chǎn)品、全球競爭力幾乎是大大增強的。所以作為我們來說，對這個品種，我們就不是從增加一個期貨品種的層次來認識的，我們是從中國期貨市場的國際化的層面來認識這個品種，從這個意義上來說就是定位，公司的各個部門它的重視程度也不一樣了。

牛錢網(wǎng)：可以說新湖期貨所需要克服的困難還是比較多的，所需要走的路還比較多的，如果說接下來又一個國際化的品種出來了，新湖期貨應(yīng)該是比較容易克服的吧？

馬文勝：對，因為它的很多規(guī)則體系比較類似，這樣的話就變成標準化流程了。因為原油本身從適當性等方面還是有它獨立的一套，加上鐵礦石，以后再有新的品種出現(xiàn)。實際上因為交易所制定的規(guī)則都比較類似，我就可以把它固化下來，變成固定流程，那這樣的話公司內(nèi)部的個性化的也會少，他就會慢慢的會越來越順暢。

牛錢網(wǎng)：那新湖期貨是否注重和現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)的互動與服務(wù)？

馬文勝：這個我們是非常重視的，因為新湖期貨的特點就是產(chǎn)業(yè)服務(wù)。 我們從研究到為產(chǎn)業(yè)一對一的服務(wù)，到期現(xiàn)服務(wù)，到資管服務(wù)。我們自己總結(jié)了一個服務(wù)包，就是我們可以提供多少項服務(wù)，我們大概總結(jié)了下，有36項服務(wù)。我們公司就是通過我們這些業(yè)務(wù)分解出36項服務(wù)，企業(yè)在開戶的時候，我就把我的服務(wù)給企業(yè)，那么企業(yè)根據(jù)他的需求，可以勾選36項服務(wù)中的哪幾項，那我就來針對企業(yè)來服務(wù)。為什么我們對產(chǎn)業(yè)服務(wù)這么重視？我們認為一個市場的發(fā)展，一定要有社會職能，你這個生意才會長久，你的商業(yè)模式才能落地。本身期貨市場就是對沖風險的，那就是為機構(gòu)、為產(chǎn)業(yè)企業(yè)服務(wù)的，所以說我們的核心客戶一定是對照這些機構(gòu)去的，所以這是我們?yōu)槭裁匆匾曔@一塊的第一個原因？

第二個，就反過來，當我們進入了產(chǎn)業(yè)鏈，員工真的專業(yè)化了。我們可以看到我們的員工的成熟，在新湖期貨半年到一年，他在他服務(wù)的這個產(chǎn)業(yè)鏈里頭就可以變成小專家，因為它就是公司的方向。比如我們都是事業(yè)部制，他進到公司，我就給他安排了一個事業(yè)部，這個事業(yè)部是有專業(yè)方向的，那么他進了這個事業(yè)部，他就開始接觸期貨加現(xiàn)貨。他接觸的企業(yè)多了，企業(yè)就天天會跟他講，我的需求是什么？我的行業(yè)在發(fā)生什么變化？然后他反過來看到這種期貨市場價格的變動，和產(chǎn)業(yè)的需求、和產(chǎn)業(yè)的供求關(guān)系的變化聯(lián)系在一起，背后是有邏輯的。慢慢這個邏輯在他心里頭就變成了經(jīng)驗，然后再經(jīng)過系統(tǒng)性的學習，現(xiàn)在我們的培訓非常多，書也很多，他的成長會非常快。所以說新湖培養(yǎng)了很多私募的對沖基金的大佬，這個就是因為什么？就是員工落了地了，你企業(yè)就落了地了。所以我們從員工開始專業(yè)化，整個體系就專業(yè)化；部門是專業(yè)化，公司就是專業(yè)化的。

我們對大宗商品的研究，總結(jié)一下有四條線：1、經(jīng)濟業(yè)務(wù)的事業(yè)部，他通過服務(wù)客戶去研究；2、我們的研究所通過大數(shù)據(jù)去研究；3、我們的資管通過投資交易去研究；4、我們的子公司通過現(xiàn)貨去研究。四條研究線串在一起，每個人都不一定是高手，但是四條線串在一起，那對一個產(chǎn)品分析的準確度就大大提高了。所以這也是我們每年有一個產(chǎn)業(yè)大會，為什么人越來越多？我們每一個分論壇的設(shè)計都不是公司設(shè)計的！都是我們事業(yè)部和我們的研究所結(jié)合，以及我們的子公司結(jié)合在一起設(shè)計的。他們知道客戶最需要什么，誰在這個產(chǎn)業(yè)鏈里頭最專業(yè)誰來講。所以從這個大會能體現(xiàn)出來，整個公司的每一個細胞的組成都需要專業(yè)化。