牛錢網                  作者：牛錢研究

牛錢網注：與牛錢嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表牛錢網的觀點及推薦。投資有風險，愿用戶理性謹慎。

林慶豐在牛錢網比賽中（全國第三賬戶）兩年半的累計凈值表現

個人簡介：固利資產管理（上海）有限公司期貨策略部投資總監(jiān)，目前主要負責期貨策略的投資，2013年第五界藍海密劍實盤大賽海軍組第一名，2014年七禾網期貨中國第一季最佳盈利獎，固利資產“趨勢為王”賬戶目前凈值12.59倍，2014年藍海密劍總排行第一趨勢為王賬戶的打造者并創(chuàng)下了8個月13倍的業(yè)績。

牛錢網：非常感謝您在百忙之中接受牛錢網的采訪，據了解您是以技術分析為主，您的技術分析主要是依據什么指標去進行的？

林慶豐：我做期貨的技術分析主要是根據K線，在K線系統(tǒng)里面結合自己的趨勢線或者拐點線一些輔助的指標工具。

牛錢網：能詳細的描述一下您的技術分析方法最大的特征是什么嗎？

林慶豐：最大特征就是順大勢逆小勢，順勢操作。

牛錢網：技術分析中最重要的就是找到趨勢，您是如何定義趨勢的呢？

林慶豐：我定義趨勢的話，主要看每個人操作的周期級別。打個比方，如果我是做日線為主的話，那我定義的趨勢就是順勢，一定要順著周線或者月線一個更大級別的趨勢。比如說一個品種震蕩了很長一段時間，然后突破了近一個月甚至兩個月的前期高低點，也是一種突破。

牛錢網：您是如何設置這個進出場點的呢？

林慶豐：進出場點根據操作的周期級別有很大的關系。如果操作的周期是日線或周線級別的，那進出場點的設置肯定不一樣,設置的依據，最主要的還是結合自己的一套操作系統(tǒng)，會結合趨勢線或者拐點線的一些指標來設置進出場點。

牛錢網：您的交易系統(tǒng)是什么樣的？

林慶豐：交易系統(tǒng)這個東西用言語比較難表達，我覺得最基本的概念就是順著大勢，然后在合理的或者根據趨勢性的指標去做，再順著趨勢線附近順大勢去找進出場點，在拐點的附近，可能是比較好的一個進場點。但反過來說，如果你在拐點的附近進場之后，K線的指標沒有順著原先的趨勢走,破了拐點線，那反過來，這個拐點線附近也是一個止損點。

牛錢網：如果說走勢超出了您的預期，您會怎么做？

林慶豐：按照我自己目前的交易風格，基本上每一筆交易進去都會提前設一個止損的點位。

牛錢網：您曾經表示會以基本面分析為輔，基本面分析主要會體現在哪些方面？

林慶豐：因為基本面就是供需關系，供需的邏輯其實是很難去把握的，我可能會結合期貨跟現貨的價差。還有一些倉單或者一個品種庫存的總體增減，結合做一些參考。

牛錢網：如果基本面和技術面有沖突呢？

林慶豐：基本面跟技術面沖突的時候，大部分時間會觀望。

牛錢網：很多投資者會認為短線交易可以及時的止損，您是如何定義這個及時的止損？

林慶豐：止損。按照我自己的系統(tǒng)，就是我剛才前面提到的，基本上我的每一筆交易的入場都會提前想好止損點在什么價位。而且大部分的情況下，我會用條件單的形式先把止損單掛上。

牛錢網：您是如何看待短線交易的風險？

林慶豐：短線風險這個看怎么理解，只要我們的交易都是順著原先相對成熟的系統(tǒng)去做的話，我覺得短線交易的風險是比較小，反而中長線的交易風險會比較大。

牛錢網：您的短線交易和趨勢交易是如何搭配的？

林慶豐：這個就看賬戶的資金情況。因為大部分品種大趨勢出現的情況還是很少的，為了提高相應的資金利用率，會做一些短線，日線級別的甚至日內交易。

牛錢網：我們遇到過很多的投資者，剛進入期貨市場，不知道自己是從短線做起，還是從趨勢做起，您覺得剛進入這個市場，應該從哪個方面著手呢？

林慶豐：因為我進入期貨市場之初，做交易就是先從短線做起，我個人理解，短線有兩點好處，第一，風險相對容易控制；第二，會培養(yǎng)新投資者相應的一些盤感或者交易的狀態(tài)。但要結合自己的性格特點，有些人性格就像買股票一樣，不喜歡動，那就低倉位，中長性去做可能會更容易。

牛錢網：您覺得如果做趨勢的話，它有哪些弊端呢？我們很多投資者性格比較慢慢悠悠的，您覺得做趨勢的時候應該注意哪方面？

林慶豐：做期貨交易，最根本的還是先有自己相對成熟的一套交易系統(tǒng)，包含了你的進場、出場的關鍵指標，資金的管理，止損或者止盈的設置。之后你再考慮進入市場，如果說自己都沒有形成相對應的一套系統(tǒng)，盲目進入市場，風險是非常巨大的。

牛錢網：林總說的對，我們很多投資者也想找到自己的交易系統(tǒng)，但是交易系統(tǒng)好像不是那么好找，以您的經驗，交易系統(tǒng)是如何去找的呢？

林慶豐：根據每個人的交易風格，系統(tǒng)有千千萬，但我覺得不管什么樣的系統(tǒng)都離不開順大勢逆小勢，比如說你根據20，40天線，或者5天線，10天線去找入場點也好，或者根據MACD的零軸之上還是零軸之下，或者根據K線畫的一些趨勢線，拐點線的輔助指標，我覺得都離不開順大勢逆小勢，一定要順勢，去設定自己的一些交易參數。

牛錢網：如果說資金量大小不一的話，交易系統(tǒng)會不會不一樣？

林慶豐：那當然有關系，比如資金量大的話，對一些品種，做日內交易滑點就會比較大。

牛錢網：林總您最近在關注哪些品種？能分享一下嗎？

林慶豐：因為我是根據技術指標去做的，所以只要相對成交量比較大的，像有色農產品，基本上全覆蓋了。

牛錢網：林總您參加過許許多多實盤比賽，也獲得了不少的獎項，您覺得這些實盤比賽對您的意義大嗎？您會一直參加這種實盤比賽嗎？

林慶豐：2011到12年一個偶然的機會，期貨公司的經紀人推薦，我就無意當中參加了比賽。我覺得期貨實盤大賽對我個人的成長幫助是巨大的，我個人的專業(yè)并不是金融，后面轉行到金融行業(yè)，才做期貨交易。當初參加實盤大賽的時候，我會關注每個級別排名前十的選手，去關注他的交易風格，持倉風格，交易品種，慢慢去研究每個人的交易特點，哪些交易風格跟自己很接近的，但他為什么比我做得好？也會去相互交流。

牛錢網：要想把期貨交易做好的話，資金管理也是非常重要的一方面，您在這一塊是怎么做的？

林慶豐：每個人的理解都不一樣，我個人的做法是這樣的，我在期貨市場獲利后，把盈利的資金轉出。很多人喜歡把所有的資金都放在期貨賬戶，這樣不一定風險大，關鍵看平時倉位怎么去控制，你的止損怎么設定，只要這些指標都嚴格設定好，應該沒有什么大問題。

牛錢網：我們知道期貨市場是比較殘酷的，林總您有沒有遇到過自己的賬戶有巨大虧損的狀況？

林慶豐：我至今印象深刻的，應該是在13年6月份的某一天，股指連跌了半個多月，我覺得短期可能會有一個反彈，但是入場點還是太早，當天跌幅最大的時候，股指跌了七八個點，雖然尾盤的時候是收上來了，當天回撤是比較大的。抄底摸頂的一種教訓。因為這次錯誤，后面就很少去做抄底摸頂的事情，風險巨大。

牛錢網：我們知道勝率和盈虧比也需要在不斷的交易中磨練和平衡，您認為對于一個成熟的交易系統(tǒng)，勝率和盈虧比如何做到最優(yōu)的權衡呢？

林慶豐：我覺得還是根據每個人的交易風格，比如說做偏中長線的趨勢交易，盈虧比就一定要至少3:1以上，才能達到盈利狀態(tài)。做日內的或者是短線的，甚至很多選手是做高頻的，盈虧比能做到1:1，勝率能夠做到60%、70%以上，也是盈利狀態(tài)。

牛錢網：林總您更偏向于哪一種？

林慶豐：我覺得各有利弊，做自己最擅長的，我的風格就是抓勝率，做到盈虧比1:1以上，勝率可以做得很高。很多朋友凈值曲線30度或者45度沒有回撤，我也很羨慕這種交易風格，止損能做到很小，一直能夠持續(xù)盈利。

牛錢網：我們之前也遇到過很多投資者，對于倉位、交易系統(tǒng)和資金管理都不是很擅長，只想把自己的資金全部投進去，去賭一把。您怎么認為這種行為呢？

林慶豐：看怎樣定義滿倉，如果說100萬流動資金都在期貨市場，滿倉操作，我覺得風險是巨大的，講難聽點相當于自殺，今天或者這個月你賺到一倍兩倍，遲早有一天會碰到極端的行情，會爆倉。我極力反對這樣的操作。

牛錢網：您覺得期貨投資多少倉位合適呢？

林慶豐：倉位的話，根據每個人的心理承受能力，如果放在期貨賬戶的資金只是平時工作或者生活的極小一部分資金，那你滿倉也無所謂，完全在你的心理承受范圍之內。我覺得期貨投資的倉位，一般最大三成。

牛錢網：剛剛林總一直談到個人性格。只要是人，都逃不過心態(tài)問題，遇到資金大幅虧損的話，每個人的心里肯定都會有波動的。您覺得我們投資者應該如何對待盈利和虧損呢？

林慶豐：其實每個人的性格塑造也是一種磨練。像我自己，當初管理賬戶，每天承受著賺或者虧的巨大壓力，有一段時間只要有持倉，晚上就會睡不著覺，即使睡著了，半夜會醒來兩三次，看看外盤，看看美盤，這種情況可能就是倉位超出了承受范圍。

牛錢網：作為在期貨市場摸爬滾打多年的期貨老兵，您對于咱們期貨市場的投資者有什么樣的建議呢？

林慶豐：對于市場新手的話，期貨風險還是巨大的，雖然期貨有很多暴富的神話，但我覺得萬里挑一。剛進入這個市場，我覺得還是先抱著學習心態(tài)，等到哪一天形成了自己相對穩(wěn)定的而且能夠持續(xù)獲利的一套交易系統(tǒng)之后，你再慢慢把資金轉進來做，這樣會更穩(wěn)妥一些。

牛錢網：其實我們遇到過很多投資者，可能做期貨做了十年了，每年還是穩(wěn)定的虧損，您覺得這樣的投資者還適合在期貨市場上繼續(xù)生存嗎？

林慶豐：如果是我的話，我可能就不服輸。但是如果你自己深陷其中，根本無法自拔，直到哪一天把自己的錢給虧完，如果站在旁觀者的角度，肯定要及時懸崖勒馬。期貨這條路走不通，就轉行嘛，你一定要在這個市場里的話，可以把錢交給更加專業(yè)的，有穩(wěn)定體系的人或者團隊去做，這樣會更穩(wěn)妥。

牛錢網：非常感謝林總今天的分享！

                             高貴斌對話整理

                          2020-12-16

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