牛錢網(wǎng)                             作者：牛錢研究

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朱捷在牛錢網(wǎng)比賽中（狙擊手朱捷2號）一年的累計凈值表現(xiàn)

個人簡介：出彩操盤手長期排行榜冠軍，07年進入期貨市場，牛錢網(wǎng)期貨交易導師，多次在實盤賽中獲獎，最近兩年收益超過20倍，因具備獨特敏銳的判斷力，被稱為“狙擊手”。

牛錢網(wǎng)：朱老師您好，現(xiàn)在期貨交易中有這么一句話：“交易這行不需要高深的知識，可以用技術(shù)分析，可以用基本分析，可以將行情預測準確率達到90%，但最終可能還是會賠光?！蹦趺蠢斫膺@句話？

朱捷：我覺得這句話沒多大問題。我覺得在期貨市場上聰明人很多，但是明白人很少。為什么這樣說呢？很多人關(guān)注自己做單的成功率，可能會達到百分之七十八十九十。但市場可能一次就足以讓你之前贏來的利潤虧出去，所以成功率要建立在盈虧比合適的基礎(chǔ)上才有效。所以我們先把盈虧比定好，這是人為可以控制的。比方說我們定盈利一百個點，我們止損就不能超過一百個點，超過一百個點盈虧比就小于1:1。這筆交易即便賺錢了，意義也不大。成功率高了，必然會犧牲掉盈虧比，如果你做兩個點止盈，一兩百個點止損，肯定可以把成功率提升很高，但是沒有多大意義，不能在市場長期生存下來。

牛錢網(wǎng)：所以說在期貨交易中，朱老師您更關(guān)注的是盈虧比？

朱捷：對。

牛錢網(wǎng)：朱老師在期貨市場算是佼佼者了，在您看來具有哪些能力和素質(zhì)的投資者才能算是頂尖的或者成功的交易者？

朱捷：剛才我說聰明人很多，明白人很少。這句話我理解比較深刻，很多人什么錢都想賺，最終造成重大虧損。所以我覺得一個成功的投資者，首先他的交易觀念、交易理念是對的，必須是對的。很多人只關(guān)注手里的這筆交易有沒有盈利，我覺得都是有問題的。我們?nèi)プ鼋灰椎臅r候，應該更多地關(guān)注自己這一筆交易有沒有按照自己的計劃去執(zhí)行，只要執(zhí)行了，哪怕這筆虧錢了也是對的。計劃當中肯定就包含著虧損。交易本身是試錯，我可以錯，一錯二錯三錯都沒問題。但是我們?nèi)绻麑α艘淮危鸵亚懊鎺状五e的交易成本給收回來，在市場有利于我們的時候，想辦法多掙一點，不利的時候咱們就少虧一點。

牛錢網(wǎng)：剛才老師也提到了盈虧比，還提到了試錯交易，您現(xiàn)在主要是做趨勢還是短線呢？

朱捷：我覺得咱們做交易，不要把自己定位定死，是趨勢交易者還是短線交易者，還是波段交易者，應該看行情來調(diào)整自己的交易方案。如果當前的趨勢是震蕩，我們可以以一種震蕩的思維來做這筆交易。如果我們研究的震蕩區(qū)間在某一個時間節(jié)點被突破了，我們就換一種思維去做交易。

如果我們這一筆單子做進去很快到了止損點，那就是短線交易。如果我們投進去之后，市場上順著我們的方向一直發(fā)展延續(xù)，這筆持倉可能就變成了波段或者是長線。

牛錢網(wǎng)：您更看重盈虧比，勝率您是怎么去看待的？

朱捷：100個點止盈100個點止損，就是1:1，我們也可以定成100個點止盈50個點止損，2：1。建立盈虧比基礎(chǔ)上我們再去追求勝率，如果沒有盈虧比這個概念，你去追求勝利，就沒多大意義的。

傅老師的盈虧比肯定是很高的，他可以虧很長時間，但它一次就會把之前虧損的給賺回來?，F(xiàn)實生活中都是這樣的例子，比方說做風投，做天使基金，可能投一百次，失敗了99次，但他只要有一次投到了阿里，投到了騰訊，前面所有的成本全部都可以覆蓋掉。

牛錢網(wǎng)：朱捷老師您在我們牛錢網(wǎng)實戰(zhàn)排行榜展示過賬戶，是狙擊手朱捷。從賬戶里可以看出，您交易的品種還是比較多的，您能給我們說一說選擇品種的依據(jù)是什么嗎？

朱捷：我們主要是選擇當下的熱點品種。比較流暢的品種我們可能都會參與。我們認為這個品種強勢，我們可能多單進行，認為弱勢的品種，我們可能一直空單等趨勢結(jié)束。

牛錢網(wǎng)：剛才說到行情，比如說現(xiàn)在突然間有一波好的行情，您會重倉去操作嗎？

朱捷：我們很少在一個品種上重倉，如果我們參與的五六個品種，七八個品種經(jīng)常會重倉。但是這么多品種是有多有空的，不是一個方向。組合持倉經(jīng)常會達到百分之七十、八十、九十。

牛錢網(wǎng)：這確實算是重倉。您可以跟我們簡單地談一談下半年農(nóng)產(chǎn)品你覺得會有哪些投資機會？

朱捷：我們做基本面調(diào)研就很少，讓我們?nèi)プ稣雇?，是比較有難度的。我覺得盤面也涵蓋了基本面和技術(shù)面的信息。

牛錢網(wǎng)：剛才您談到您很少關(guān)注基本面，更多的是以技術(shù)面為主，但是現(xiàn)在市場有人說，技術(shù)分析越來越難賺錢了，您認同這句話嗎？

朱捷：首先技術(shù)分析應該是建立在一個比較客觀的交易理念上，不能說我們?nèi)シ治瞿硞€品種漲，它一定就會漲。當我們發(fā)現(xiàn)這種交易機會的時候，還是要勇敢進去，因為我們交易計劃里面肯定會包含試錯，如果技術(shù)上已經(jīng)出現(xiàn)了上漲的形態(tài)，我們進去之后它又調(diào)整下來，我們就當試錯，錯了就出來。

牛錢網(wǎng)：您能跟我們簡單談一下您的技術(shù)交易系統(tǒng)嗎？

朱捷：實際上我對技術(shù)研究也不是很深入，比較簡單。我看一下當前這個品種是處于什么趨勢，在過去某一個時間段內(nèi)是上漲趨勢，還是下跌趨勢或者是震蕩趨勢。然后我們相信這種趨勢在未來還會繼續(xù)延續(xù)。順著當前這個趨勢去做交易。如果趨勢發(fā)生反轉(zhuǎn)，我認為這是交易的成本，是沒辦法的，要去接受這個虧損。如果趨勢一直延續(xù)，我們就會盈利很多，直到趨勢結(jié)束。

牛錢網(wǎng)：也就是說您執(zhí)行自己的交易系統(tǒng)，然后出現(xiàn)了虧損，我們是承擔的，但不會死扛到底。

朱捷：對，進場的時候你就要想好，出現(xiàn)什么樣的條件我該離場。上漲是什么樣的情況，下跌什么樣的情況都要事先做好準備。

牛錢網(wǎng)：您是怎么去控制回撤呢？

朱捷：因為我們多品種交易，多強空弱，所以回撤可以控制。實際上我們有時候回撤也挺大，我覺得有時候面對行情是沒有辦法去規(guī)避的。我們控制好回撤有兩個方式，一個就是做好止損，第二個是把倉位做輕一點。我們多空都有，就對沖掉很多風險。你50%倉位全是多單，跟80%的倉位有多有空，實際上風險是不一樣的，后者可能只有單品種百分之二三十的風險。

牛錢網(wǎng)：期貨新品種更容易出行情，您如何看待新上市品種的投資機會呢？新品種上市，您會選擇第一時間去參與嗎？

朱捷：不會，我們做交易還是選擇自己比較熟悉的品種去做。我說品種熟悉，并不是對基本面了解很透徹，是對這個品種的脾氣和習性比較了解。比方說這個品種它就是高的波動率，有些品種它的波動率很低。新品種上來，我們最多是關(guān)注，做交易的話還要等一等。

牛錢網(wǎng)：您選擇品種，當初一開始決定進入黑色的原因是什么？是因為它比較符合您的交易系統(tǒng)嗎？

朱捷：它當時是熱點品種，首先成交量比較大；第二個波動率也比較大；第三個，比方說我們?nèi)プ龆?a target="_blank" style="color:blue" href="http://huimri.com/qhhq/j.html" title="a class="keytips" style="color:blue" href="javascript:void(0);" code="j9888"焦炭/a">焦炭，做空焦煤，或者做空動力煤，或者螺紋鋼熱卷，很有效。別的品種可能沒有這樣的機會，比方說你做多蘋果，想去對沖一下，你空什么東西？沒東西空，對吧？但是我們做黑色的時候，焦炭和焦煤就有這樣的機會讓你對沖一下。如果焦炭多單在手里，我們技術(shù)分析之后，覺得焦炭上漲動力不足了，這個時候我們不一定會把手里的持倉給平掉，我們有可能空更弱的焦煤或者弱勢一點的螺紋鋼。具體還要看盤面的強弱分化。

牛錢網(wǎng)：您現(xiàn)在作為團隊的投資咨詢總經(jīng)理，團隊里主要是您去指揮，然后您自己也做交易？

朱捷：我自己也做交易。

牛錢網(wǎng)：一個團隊的話一定會做資產(chǎn)管理吧？

朱捷：對，我們經(jīng)常會在一起聊聊天。不光是我們團隊，很多朋友經(jīng)常會在一起聊天，尋找一些機會和方向。

牛錢網(wǎng)：感謝朱捷老師的精彩講解！

  高貴斌對話整理

2020-12-16

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