牛錢網(wǎng)                    作者：牛錢研究

牛錢網(wǎng)注：與牛錢嘉賓的對(duì)話僅作為研究之用，不代表牛錢網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。投資有風(fēng)險(xiǎn)，愿用戶理性謹(jǐn)慎。

個(gè)人簡介：

傅海棠，山東人，牛錢網(wǎng)重量級(jí)嘉賓，以自有資金1500多萬做到10個(gè)億，成為期貨投資界神話。農(nóng)民出身，曾養(yǎng)過六年豬，做過小販，種過棉花、大蒜等。2000年開始做期貨，2009年到2010年18個(gè)月時(shí)間從5萬起步做到1.2億，是國內(nèi)期貨界的傳奇人物。不看任何技術(shù)圖表、不做任何技術(shù)分析，用“天道”思想理解分析市場(chǎng)，擁有最純粹最樸素的投資思想，有“農(nóng)民哲學(xué)家”的稱謂。

作為2012年海通期貨笑傲江湖大賽明星獲獎(jiǎng)選手，其本人口述的自傳暢銷書《一個(gè)農(nóng)民的億萬傳奇》一經(jīng)出版廣受業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注和追捧。他的投資邏輯，操盤方法，經(jīng)濟(jì)思考，體現(xiàn)了他的獨(dú)到思想，實(shí)干精神和講究實(shí)效的出發(fā)點(diǎn)，無不彰顯出大師的風(fēng)采。

核心觀點(diǎn)：

天下大勢(shì)浩浩蕩蕩，順之者昌，逆之者亡。所謂天道簡單來說就是“不以人的意志為轉(zhuǎn)移的一個(gè)自然規(guī)律或者價(jià)值規(guī)律。”做為一個(gè)散戶需要認(rèn)清自己并且和大勢(shì)站在一起，用最簡單的方法，最深刻的研究，最務(wù)實(shí)的思想跟隨市場(chǎng)，行情的走勢(shì)不是偶然現(xiàn)象，事出必有因。深入研究品種的歷程就是不斷向“因”靠近的過程。

牛錢網(wǎng)：今天采訪主題之一，就是想和傅老師您聊聊，您常說的“天道思想”。因?yàn)槟@個(gè)思想被很多人推崇。您在各大論壇網(wǎng)站上也都有提到天道，您的天道思想是怎么來的？

傅海棠：所謂天道，涵蓋的是比較寬泛的概念，簡單來說就是：不以人的意志為轉(zhuǎn)移的一個(gè)自然規(guī)律或者價(jià)值規(guī)律。主要是指，比如干旱導(dǎo)致的供求變化，這種價(jià)值規(guī)律的行情，它不以人的意志為轉(zhuǎn)移。有一句話叫：天下大勢(shì)浩浩蕩蕩，順之者昌，逆之者亡。這句話本身就是一個(gè)天道思想，也是孫中山說的最著名的一句話。

牛錢網(wǎng)：很多投資人士都想去悟道，有的會(huì)信佛，經(jīng)常打坐念經(jīng)，您覺得悟道它是一個(gè)什么樣的過程？

傅海棠：說到過程，首先要從認(rèn)清自身開始。因?yàn)槲覀兪巧?，散戶是處在弱?shì)的一方。如果要想有一番作為，就一定要和大勢(shì)站在一起，才能戰(zhàn)勝一些大機(jī)構(gòu)和大資金。不講天道，無論從資金規(guī)模還是信息獲取等方面，散戶都比不上那些正規(guī)大機(jī)構(gòu)或團(tuán)體大資金。

牛錢網(wǎng)：傅海棠老師現(xiàn)在應(yīng)該是一個(gè)“大道至簡”的狀態(tài)。您常說自己是一位農(nóng)民，您覺得這個(gè)身份給您的交易之路帶來了哪些影響？

傅海棠：因?yàn)閺霓r(nóng)村成長起來，對(duì)第一線的情況是非常了解的。自己會(huì)親手種地，搞養(yǎng)殖，參與貿(mào)易行為的整個(gè)過程，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。所以說，農(nóng)民身份的影響主要是體現(xiàn)在：務(wù)實(shí)。這是很多人沒有的。

牛錢網(wǎng)：您在操作一個(gè)品種的時(shí)候，運(yùn)用什么樣的思想進(jìn)行操作的呢？

傅海棠：操作一個(gè)品種主要是從“供求”方面考慮，而對(duì)于供求變化過程的把握是關(guān)鍵。比方說，一個(gè)商品的價(jià)格低到了一個(gè)區(qū)間，這個(gè)區(qū)間值簡單理解就是靠近成本線，甚至是低于成本線。這個(gè)時(shí)候就要注意了。商品價(jià)格一旦低于成本，會(huì)直接打擊生產(chǎn)者和他的生產(chǎn)積極性。因?yàn)樯a(chǎn)的越多虧得越多，生產(chǎn)時(shí)間越久虧得也越多，導(dǎo)致的結(jié)果一定是：減產(chǎn)、停產(chǎn)直至破產(chǎn)。當(dāng)市場(chǎng)發(fā)生這些后，供求關(guān)系也就隨之發(fā)生變化。隨著時(shí)間的推移，沒人愿意去生產(chǎn)了，市場(chǎng)進(jìn)入了消庫存的過程，這個(gè)商品將在某一時(shí)間內(nèi)會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求，價(jià)格就會(huì)自然而然上漲，甚至暴漲。

當(dāng)商品的利潤過高，肯定會(huì)吸引很多人進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。人多了以后，生產(chǎn)群體規(guī)模也隨之?dāng)U大，就會(huì)導(dǎo)致商品出現(xiàn)供大于求的局面。在供大于求的初期，市場(chǎng)還存在一個(gè)消化過程，短時(shí)間內(nèi)這個(gè)商品的盈利還是很豐厚的。但是，由于供大于求，利潤開始下滑，生產(chǎn)積極性也就開始下降，帶來的就是減產(chǎn)，理想的狀態(tài)是最后供求平衡。最壞的結(jié)果就是破產(chǎn)。當(dāng)你明白了這個(gè)供求關(guān)系的變化后，就給你操作品種提供了一個(gè)思路。

牛錢網(wǎng)：運(yùn)用您的這種交易思路，賺錢會(huì)容易嗎？

傅海棠：如果真正領(lǐng)悟，相對(duì)來說，賺錢會(huì)容易些。但是這個(gè)“容易”只是相對(duì)的，因?yàn)橘嶅X從來都是一個(gè)很難的事。你要明白，期貨市場(chǎng)本身就是一個(gè)博弈的市場(chǎng)，雙方永遠(yuǎn)都是一個(gè)對(duì)立面。它和股票不一樣，股票是單方面，一個(gè)共贏的市場(chǎng)。期貨本身就是你死我活，從來都不是共贏。一方有盈利，必定另一方在虧損，并且另一方的虧損一定會(huì)超過盈利那一方的幅度，中間還有手續(xù)費(fèi)。

牛錢網(wǎng)：傅老師您現(xiàn)在對(duì)于哪些品種研究比較深？或者感悟比較深？

傅海棠：一開始是對(duì)農(nóng)產(chǎn)品感悟比較深，再后來幾乎對(duì)所有的品種都有參與，除了貴金屬參與少以外。嚴(yán)格來說沒有側(cè)重點(diǎn)，就是看到哪個(gè)有機(jī)會(huì)就做哪個(gè)。每年都會(huì)發(fā)生很多行情，很多的行情是抓不住的，只能抓能看到的行情。

牛錢網(wǎng)：您在論壇上提到了，期貨行情是可以百分之百確定的，這個(gè)我很好奇，您是如何去確定的？

傅海棠：其實(shí)不難理解。期貨本身就有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，很多投資者把這個(gè)忘了而已。期貨是什么？就是發(fā)現(xiàn)價(jià)格！今天期未來的貨，把未來的價(jià)格發(fā)現(xiàn)出來以后，知道要買要賣，這本身就是價(jià)格發(fā)現(xiàn)。行情的走勢(shì)不是偶然現(xiàn)象，先有原因后有結(jié)果。比如說一波牛市或者一波熊市，它都是在行情發(fā)生以前就具備了啟動(dòng)條件。這就像做菜，用什么原材料，就決定了做什么菜。所以，你要找到了原因就會(huì)知道結(jié)果。

牛錢網(wǎng)：傅老師您應(yīng)該是抓宏觀的？那您覺得宏觀對(duì)于行情的影響有多大？會(huì)影響您的天道思想嗎？

傅海棠：抓宏觀的話，還是要看產(chǎn)品。比方說工業(yè)品，那就是100%影響。宏觀也屬于天道思想的一部分。從2015年年底開始到2017年，出現(xiàn)了兩年多的牛市，為什么？供給側(cè)改革、房地產(chǎn)去庫存導(dǎo)致需求增加，基建的大量投資，這背后都是宏觀導(dǎo)致的一個(gè)需求轉(zhuǎn)好。

牛錢網(wǎng)：現(xiàn)在期貨市場(chǎng)，很多投資者都是坐在電腦前或者拿著手機(jī)進(jìn)行交易，可能對(duì)于他操作的品種，比如說豆粕，他都不知道豆粕什么樣的，您對(duì)這樣的投資者有什么樣的建議？

傅海棠：對(duì)于這樣的投資者，他們最好要搞清楚，對(duì)自己所做的貨一點(diǎn)都不了解，很難真正去判斷未來價(jià)格或走勢(shì)。一定要對(duì)自己所做的商品有一個(gè)全面的了解。大的方面就是宏觀。小的方面就是商品生產(chǎn)流程、供需格局、供需特點(diǎn)。每個(gè)商品都不一樣，就連淡旺季都有區(qū)別。像菜粕淡季，年前11月前后，旺季從1月份到5月份，再到9月份。再比如玻璃，1月到6月份這是個(gè)淡季，6月份到11月份是旺季。這些都需要投資者去搞清楚。

牛錢網(wǎng)：非常感謝傅老師的解答，同時(shí)也是最后一個(gè)問題：對(duì)于未來，您有什么樣的展望？

傅海棠：先談宏觀的大環(huán)境，我國是一片繁榮，不要輕信個(gè)別經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說，對(duì)未來很悲觀，沒有什么可悲觀的。接著說商品，例如：長周期來講，不可再生資源的大宗商品，隨著時(shí)間周期的拉長，一定會(huì)漲。這個(gè)毫無疑問。但是做期貨做不了長周期。股票就行了，逢低買了放20年，中間一定會(huì)有賺錢的機(jī)會(huì)。期貨，你要想做多，盡量尋找一個(gè)低點(diǎn)或者相對(duì)比較低的一個(gè)商品，或者接近成本底部的商品。

  高貴斌、牛錢小鐘對(duì)話整理

2020-12-16

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