牛錢網(wǎng)                       作者：牛錢研究

牛錢網(wǎng)注：與牛錢嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表牛錢網(wǎng)的觀點及推薦。投資有風(fēng)險，愿用戶理性謹(jǐn)慎。

人物介紹：丁洪波，杭州尚澤投資管理有限公司創(chuàng)辦人，全國期貨實盤大賽冠軍。致力于多種金融投資的研究，在十多年的實戰(zhàn)中逐漸形成了一套完善的交易思想體系和行之有效的交易系統(tǒng)。

＞＞牛錢網(wǎng)：咱們了解到丁老師，您已經(jīng)有十幾年的交易經(jīng)驗，您能跟咱們廣大的投資者去聊一聊您的投資經(jīng)歷么，您是如何接觸金融市場的？

丁洪波：我1997年就開始接觸股票了。當(dāng)是賺了點小錢，但是到2000年的，股票到頂?shù)臅r候一下虧了不少錢，然后就做期貨了，因為期貨有杠桿，相當(dāng)于是無息貸款，沒想到期貨也虧錢。一直虧到2005年，虧得比較多。我把自己的工資每個月都拿到期貨里面，都虧掉了，等于是交學(xué)費了。

＞＞牛錢網(wǎng)：當(dāng)時您是什么樣的工作呢？

丁洪波：我在做銷售。銷售工作時間自由一點，然后就做做期貨。

＞＞牛錢網(wǎng)：大概是什么時候您全職在金融市場里面摸索的呢？

丁洪波：我是2008年底的時候全職做期貨的。

＞＞牛錢網(wǎng)：從您目前的角度來看，期貨市場期貨交易，主要的本質(zhì)是什么呢？

丁洪波：我覺得期貨的本質(zhì)，就是商品的供求關(guān)系，還有人性的起伏不定，做期貨交易的朋友，簡單說起來就是高拋低吸。實際上我覺得從期貨交易中獲得盈利的話，還是要有自己的一套交易系統(tǒng)。

＞＞牛錢網(wǎng)：我們知道丁老師股票市場期貨市場都有參與。您覺得兩個市場哪個更適合咱們散戶？哪個市場更加公平一點？

丁洪波：適合不適合，各人不一樣，公平的話呢，股票市場存在一些假賬之類看不見的東西太多，信息不對稱。期貨的話相好一點，期貨也有不對稱的時候，但是沒有一個人能完全掌握的，沒有人絕對知道最后物價會往哪邊走，會漲還是會跌，從這個角度來講，期貨相對公平。

＞＞牛錢網(wǎng)：隨著期貨市場的發(fā)展，越來越多的散戶涌入到市場來，會不會對期貨市場造成一定的影響，改變期貨市場現(xiàn)在的格局呢？

丁洪波：這個應(yīng)該不會。期貨市場永遠(yuǎn)是一群人在，一百年以前的資金跟現(xiàn)在的資金都一樣，包括人性也沒有變。供求關(guān)系也是一個輪回的過程。從長期來看，容量會大一點，品種也會多一點，反而我覺得參與的人多，整個市場會更加理性一點。

＞＞牛錢網(wǎng)：我們知道丁老師已經(jīng)在期貨市場里面生存了十幾年了。咱們散戶該如何在這個市場上生存下去，而不被市場所淘汰？

丁洪波：確實就做期貨淘汰率還是比較高的。主要的原因，杠桿作用在里面。然后人性的作用也在里面起作用。如果要在期貨里面生存，一開始就把事情想清楚，我們憑什么在期貨市場中能夠勝出或者生存下來。第一個，你首先要有一個期貨交易核心的思想，這個思想一定要正確。你是靠什么核心思想賺錢的？這個非常重要。第二，你核心思想下面一定要有一套方法，就像有一個好的作戰(zhàn)指導(dǎo)思想，但是沒一個好的作戰(zhàn)方法也是白搭。第三，有了好的思想，有了好的方法，戰(zhàn)場需要什么？心態(tài)的問題。心態(tài)不太好的話，前面什么思想跟方法都沒有辦法遵守。

＞＞牛錢網(wǎng)：我們知道傅海棠老師，他有一套“天道”思想，您的思想是什么？

丁洪波：我的思想就是根據(jù)行情的波動，因為行情波動不外乎兩種，一種是趨勢，另一種是震蕩，只不過是趨勢大小和震蕩大小的區(qū)別。我先看清楚現(xiàn)在市場處于震蕩還是趨勢。先看清楚后再做決定，如果是震蕩就不要去做，基本上觀望為主。趨勢的時候，就順勢而為。所以你看清楚市況之后，就知道用什么方法去對付，就好像我們看到水路，就要用船，我們看的高速公路，就用汽車，我們看到大海，就要用船，看到不平的路，開越野車。

＞＞牛錢網(wǎng)：您現(xiàn)在分析主要以技術(shù)面還是基本面為主呢？

丁洪波：應(yīng)該來說還是技術(shù)面為主，因為我總相信假如把我關(guān)在房間里，我還是可以在市場中盈利。我們深信這一點：所有人的思想，做的交易都已經(jīng)反映在盤面上。這個市場已經(jīng)包含了一切信息。第二呢，市場總是以一種趨勢的方式演變的。第三，歷史會重演，不是重復(fù)，是重演?，F(xiàn)在交易的人性跟一百年前的那批的交易者沒有太大區(qū)別。就像股票作手回憶錄是一百年前寫的，書好像是今天寫的，差不多或者很相似。我不太喜歡花太多的時間去研究基本面。我經(jīng)常用朋友或者一些機構(gòu)研發(fā)的報告來佐證我的想法。

＞＞牛錢網(wǎng)：您覺得從技術(shù)面來尋找規(guī)律，是有規(guī)律可循的嗎？

丁洪波：有規(guī)律可循的，就像人的性格一樣。技術(shù)還有好一個的地方，實際值把握比較好，定位比較精確一些。還一點就是我知道什么情況止損，一進去我就知道風(fēng)險有多大，基本上可以鎖定的。如果使用左側(cè)交易的話，很難鎖定整個虧損。

＞＞牛錢網(wǎng)：您現(xiàn)在有用程序化來輔助交易嗎？

丁洪波：其實我的交易是程序化的思維，人工去執(zhí)行?？梢哉f是手動程序化但也有系統(tǒng)化。因為完全的程序化，我是不相信的，我覺得一定要原則性和靈活性相結(jié)合。一定要程序化的思維，跟人的主觀能動性、主觀應(yīng)變能力結(jié)合起。我交易體系講究的是平衡，不能太極端，完完全全交給機器，也不能完完全全一個人想干嘛干嘛。因為人的情緒容易起伏不定的。就像我們開車一樣，方向你把握著，可還是有交規(guī)嘛，不能想怎么開就怎么開，在交規(guī)里面你想怎么開都可以。

＞＞牛錢網(wǎng)：我們知道丁老師的交易系統(tǒng)比較穩(wěn)健，您覺得咱們散戶該怎么去找到適合自己的交易系統(tǒng)？

丁洪波：我不知道別人的性格是什么樣的，不知道什么樣的系統(tǒng)適合他們自己的，相對我來說系統(tǒng)化的思維會好一點。每個人都找自己適合的東西，我覺得不斷嘗試，才知道哪個是比較適合自己的。平時可能通過模擬訓(xùn)練就知道怎么樣是適合的。有的人適合做短線，就做短線，有些人適合做長線，就做長線，有些人可能適合做盤感，就做盤感。

＞＞牛錢網(wǎng)：您的交易體系是以什么為基準(zhǔn)的？是風(fēng)險控制還是資金管理？

丁洪波：風(fēng)險控制資金管理就是交易體系的一部分而已，包括買賣依據(jù)，風(fēng)險控制也包括事前事中事后，還包括心態(tài)的控制。包括資金曲線的管理。這些都是交易體系的一部分。

＞＞牛錢網(wǎng)：您的資金管理是怎么樣的，是分散在不同的市場，每個市場又分散到不同的品種嗎？

丁洪波：是的，我現(xiàn)在是品種比較分散一點，因為我是一個系統(tǒng)交易者、策略交易者或者叫方法交易者，簡單來說就是哪個品種符合我的方法我就做，不符合我就不碰它，所以我肯定是分散的。第二點，如果集中在一個品種上面的話，風(fēng)險是很難控制的，突然之間一個報告出來，使這個品種受到很大的打擊，我整個資金打擊非常大。

＞＞牛錢網(wǎng)：有您特別偏愛的品種嗎？

丁洪波：沒有，我們做趨勢的人肯定是波動比較大的適合我們。波動小的我們系統(tǒng)不太適合。橡膠、黑色系波動比較大，但基本上我沒有特別偏好的品種。

＞＞牛錢網(wǎng)：如果您的賬面資金浮盈出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，這時候您怎么對應(yīng)的？

丁洪波：基本上我們所有的爆發(fā)性增長都會預(yù)料到。如果說有一天出現(xiàn)爆發(fā)性增長，我們都會減倉，基本上是不追的。

＞＞牛錢網(wǎng)：您平時在作單的時候，進場點和離場點都是以什么樣的依據(jù)進行操作呢？

丁洪波：我們進場的話要求比較嚴(yán)格，不能依靠某一個指標(biāo)。可能要四五個指標(biāo)或四五個方法都指向同一個方向，我們才去做的。我們像在捕魚一樣，慢慢縮小范圍，在一個角落里抓住它。我先做一個假設(shè)，假設(shè)可能要漲，要有別的指標(biāo)一個一個佐證它，別的指標(biāo)都能驗證它，我們就可以下單了。

＞＞牛錢網(wǎng)：基本上符合幾個指標(biāo)就可以下單了呢？

丁洪波：沒有反向指標(biāo)，我做多的話不能有下跌的指標(biāo)，至少有百分之六七十的指標(biāo)能夠指向它。

＞＞牛錢網(wǎng)：要不同的指標(biāo)進行互相配合，這些指標(biāo)都是哪些指標(biāo)？

丁洪波：指標(biāo)比如說MACD、突破、K線組合、斜率、波浪、BOLL、KDJ、RSI、通道、形態(tài)等等，這些都可以去佐證的。

＞＞牛錢網(wǎng)：您持倉的周期大概是多久，是短線還是中長線呢？

丁洪波：趨勢為主，持倉時間還是比較長的，有的可能一兩個月。有虧損的話三天就出來了。如果盈利的話持倉比較長一點。

＞＞牛錢網(wǎng)：我了解到很多盤手，技術(shù)比較好，會做日內(nèi)超短線炒單。您這方面沒有去進行操作？

丁洪波：根據(jù)每個人不同的情況，我們?nèi)諆?nèi)是不做的，我們進去肯定是打算隔夜的。

＞＞牛錢網(wǎng)：程序化是彌補一些人性上的不足，未來程序化會不會完全取代人類去執(zhí)行操作？

丁洪波：這個是有可能的，我曾經(jīng)也在嘗試，不能叫程序化，應(yīng)該是人工智能交易，他會自我學(xué)習(xí)，自我學(xué)習(xí)之后就可能超越人類。

＞＞牛錢網(wǎng)：每一個成功的交易員，不僅僅技術(shù)過硬，心態(tài)也是和普通人有差別的。您在這方面是怎么學(xué)習(xí)和控制的？

丁洪波：心態(tài)只能靠自己去控制了，我的想法是平衡，不要走極端。我們只能控制人性的弱點，不能消除人性的弱點。不要走極端就可以了。比如，人是自私的，但一個人不能極度自私，也不能完全大公無私，應(yīng)該處在一個大公無私和極度自私的中間。

網(wǎng)友提問環(huán)節(jié)

＞＞網(wǎng)友一：經(jīng)常會遇到交易的空白期。沒有思路，不知道接下來該怎么操作該干嘛，到底該怎么辦呢？

丁洪波：我們交易的時候，一定非常清楚什么情況我們要下手，就像獵豹，至少要知道哪個是我的獵物。如果這個草原上沒有我的獵物，沒事可干這是正常的，這個空白期是好事情。如果找不到獵物硬要跑來跑去，浪費精力，反而不好。如果你找不到方法，這個是有問題的。你首先得知道自己要做什么事情，哪種市場形態(tài)是我要做的，可以反省一下以前情況，為以后可能要出現(xiàn)的交易機會做準(zhǔn)備。

＞＞網(wǎng)友二：優(yōu)秀交易員的成長歷程是可以復(fù)制的，比如說像您的成功之路，咱們普通投資者可以繼續(xù)走嗎？

丁洪波：我覺得復(fù)制比較難，但我覺得學(xué)習(xí)是可以的。我相信任何東西都是可以學(xué)習(xí)的，如果完完全全復(fù)制，不可能的。主要是學(xué)習(xí)的方法，學(xué)習(xí)心態(tài)、交易思想等等。你想通了怎么樣做才能夠盈利，這個比較重要的。如果你沒有想清楚我怎么樣才能從市場上賺到錢，茫茫然賺到錢，可能也是毒藥。你會覺得我有賺錢的能力了，其實能力還不到，可能運氣使然，后面就會不思進取，虧錢了會不甘心，越虧越多，越做越差，這樣反而不好。

＞＞牛錢網(wǎng)：感謝丁老師的詳細(xì)講解!

高貴斌、牛錢小鐘對話整理

2020-12-30

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