國常會：多措并舉幫助應(yīng)對上游原材料漲價影響

國務(wù)院總理李克強(qiáng)5月26日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，部署進(jìn)一步支持小微企業(yè)、個體工商戶紓困和發(fā)展，確定加強(qiáng)農(nóng)村義務(wù)教育薄弱環(huán)節(jié)的措施。

會議指出，量大面廣的小微企業(yè)和個體工商戶是我國經(jīng)濟(jì)韌性、就業(yè)韌性的重要支撐。按照黨中央、國務(wù)院部署，近些年通過持續(xù)推進(jìn)“放管服”改革，特別是去年實(shí)施一系列普惠性紓困政策，有力促進(jìn)了小微企業(yè)和個體工商戶發(fā)展。截至4月末，全國小微企業(yè)總數(shù)超過4400萬戶、個體工商戶超過9500萬戶，成為我國就業(yè)主力軍。當(dāng)前國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻，小微企業(yè)、個體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營仍面臨困難，要繼續(xù)有針對性加強(qiáng)支持。一是進(jìn)一步落實(shí)“六穩(wěn)”“六?！闭撸３直匾С至Χ?。落實(shí)落細(xì)減稅降費(fèi)措施。加大支持小微企業(yè)、個體工商戶等的普惠金融力度，引導(dǎo)擴(kuò)大信用貸款、首貸、中長期貸款、無還本續(xù)貸業(yè)務(wù)規(guī)模，推廣隨借隨還貸款。研究將商業(yè)匯票承兌期限由1年縮短至6個月，減輕企業(yè)占款壓力。二是多措并舉幫助小微企業(yè)、個體工商戶應(yīng)對上游原材料漲價影響。支持大型企業(yè)搭建重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈供需對接平臺，用市場化辦法引導(dǎo)供應(yīng)鏈上下游穩(wěn)定原材料供應(yīng)和產(chǎn)銷配套協(xié)作，做好保供穩(wěn)價。打擊囤積居奇、哄抬價格等行為。支持各地按規(guī)定對小微企業(yè)、個體工商戶給予穩(wěn)崗就業(yè)補(bǔ)貼。督促引導(dǎo)平臺降低過高收費(fèi)、抽成及新商戶傭金和推介費(fèi)比例。三是加強(qiáng)公正監(jiān)管。嚴(yán)格落實(shí)公平競爭審查制度，對各類市場主體一視同仁，清理廢除歧視、妨礙各類市場主體參與市場經(jīng)濟(jì)活動的政策和法規(guī)。深入推進(jìn)反壟斷、反不正當(dāng)競爭執(zhí)法，依法查處具有優(yōu)勢地位的企業(yè)為搶占市場份額惡意補(bǔ)貼、低價傾銷等行為。整治各種亂收費(fèi)亂罰款。同時，做好基本保障兜底，推動個體工商戶及靈活就業(yè)人員參加社保，放開在就業(yè)地參保的戶籍限制，探索將靈活就業(yè)人員納入工傷保險范圍。

中鋼協(xié)發(fā)布鋼鐵行業(yè)自律倡議書

5月26日下午，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會召開鋼鐵行業(yè)自律工作視頻會議，會上宣讀《構(gòu)建平穩(wěn)有序市場秩序 促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展——鋼鐵行業(yè)自律倡議書》。倡議書表示：鋼鐵企業(yè)要抵制惡性競爭行為，價格上漲期間反對遠(yuǎn)高于成本的哄抬價格行為，價格下行期間反對低于成本的價格傾銷行為，共同維護(hù)市場公平競爭秩序，促進(jìn)行業(yè)有序健康發(fā)展。

中鋼協(xié)在鋼鐵行業(yè)自律倡議書中表示，今年以來，鋼材市場波動較大，特別是“五一”以來，呈現(xiàn)大起大落 走勢，對鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和上下游產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定發(fā)展造成較大影響。當(dāng)前，中國鋼鐵行業(yè)正處于一個關(guān)鍵的歷史發(fā)展階段，既要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，又要面臨碳達(dá)峰、碳中和的新挑戰(zhàn)。在此特殊時期，鋼鐵行業(yè)要立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局，團(tuán)結(jié)自律、凝聚力量，為推動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進(jìn)行業(yè)低碳綠色高質(zhì)量發(fā)展，共同營造公平穩(wěn)定、健康有序的市場環(huán)境。依據(jù)我國相關(guān)政策、法規(guī)，結(jié)合鋼鐵行業(yè)實(shí)際情況，中鋼協(xié)倡議：

第一，按需組織生產(chǎn)，維護(hù)供需平衡。保持供需平衡是穩(wěn)定鋼材市場的基本條件，鋼鐵企業(yè)要根據(jù)市場需求，合理組織生產(chǎn)，提高直供比例。當(dāng)市場發(fā)生較大變化時，鋼鐵企業(yè)應(yīng)主動通過調(diào)控產(chǎn)量、優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)、調(diào)節(jié)庫存等措施促進(jìn)供需平衡，維護(hù)市場穩(wěn)定。

第二，調(diào)整出口戰(zhàn)略，保障國內(nèi)供應(yīng)。近期國家調(diào)整鋼材進(jìn)出口政策，鼓勵高附加值產(chǎn)品出口，限制低端產(chǎn)品出口，政策導(dǎo)向明顯。鋼鐵企業(yè)要調(diào)整出口戰(zhàn)略，將出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)放在滿足國內(nèi)需求上，充分發(fā)揮進(jìn)出口的補(bǔ)充和調(diào)劑作用，適應(yīng)鋼鐵進(jìn)出口的新發(fā)展格局。

第三，發(fā)揮龍頭作用，強(qiáng)化區(qū)域自律。區(qū)域龍頭企業(yè)要充分發(fā)揮市場“穩(wěn)定器”作用，帶頭維護(hù)區(qū)域市場平穩(wěn)運(yùn)行。區(qū)域企業(yè)要進(jìn)一步做好區(qū)域自律，避免惡性競爭，通過加強(qiáng)交流、對標(biāo)挖潛等方式，促進(jìn)區(qū)域市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

第四，深化產(chǎn)業(yè)鏈合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏。鋼材市場正常波動不可避免，但大起大落不利于鋼鐵行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)健康發(fā)展。鋼鐵行業(yè)與下游行業(yè)之間要加強(qiáng)溝通交流，創(chuàng)新合作模式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈共生共榮，形成互利共贏、協(xié)同發(fā)展的新局面。

第五，抵制惡性競爭，促進(jìn)有序發(fā)展。近期鋼材價格波動明顯，市場存在追漲殺跌現(xiàn)象，放大了鋼材價格波動幅度，不利于鋼材市場平穩(wěn)運(yùn)行。鋼鐵企業(yè)要抵制惡性競爭行為，價格上漲期間反對遠(yuǎn)高于成本的哄抬價格行為，價格下行期間反對低于成本的價格傾銷行為，共同維護(hù)市場公平競爭秩序，促進(jìn)行業(yè)有序健康發(fā)展。

第六，加強(qiáng)市場監(jiān)測，及時發(fā)出預(yù)警。鋼協(xié)要發(fā)揮行業(yè)協(xié)會作用，加強(qiáng)鋼材市場供需、價格等信息監(jiān)測，做好市場分析研究，及時為企業(yè)發(fā)出預(yù)警。特別是在鋼材市場出現(xiàn)較大波動和國家政策發(fā)生重大調(diào)整時，根據(jù)市場形勢及時召開會議，通報有關(guān)情況，幫助企業(yè)掌握市場形勢，更好的開展生產(chǎn)經(jīng)營工作。

第七，協(xié)助市場監(jiān)管，嚴(yán)防惡意炒作。配合國家相關(guān)部門加強(qiáng)期現(xiàn)市場聯(lián)動監(jiān)管，排查異常交易和惡意炒作行為，協(xié)助查處達(dá)成實(shí)施壟斷協(xié)議、散播虛假信息、哄抬物價特別是囤積居奇等行為。

鐵礦石、螺紋鋼跌超6%

昨日，黑色系商品繼續(xù)大幅下跌，部分農(nóng)產(chǎn)品期貨品種弱勢走低。其中，鐵礦石、螺紋鋼主力合約分別收跌6.05%、6.02%。玉米期貨主力合約2109重挫2.55%，盤中跌穿逾5周低位。淀粉跟隨玉米走弱，收跌1.96%，跌破3200元/噸關(guān)口。

最近兩周，鐵礦石期貨價格持續(xù)回落，目前回調(diào)幅度較價格最高點(diǎn)已經(jīng)超過20%。西南期貨夏學(xué)釗認(rèn)為前期高點(diǎn)或是鐵礦石期貨價格的頂部。一方面，鐵礦石價格創(chuàng)出歷史新高。以美元計價的鐵礦石價格指數(shù)最高上漲至233美元/噸以上，這是歷史上從未有過的高價。該指數(shù)自2021年年初以來上漲了40%以上。而鐵礦石供應(yīng)并不緊張。另一方面，大型礦山有著極高的利潤率。公開的數(shù)據(jù)顯示，全球四個最大的鐵礦石供應(yīng)商鐵礦石成本都在40美元/噸以下，200美元/噸的鐵礦石價格意味著400%以上的利潤率。從利潤率角度也可以看出鐵礦石價格明顯被高估。

5月份鋼價經(jīng)歷了一輪“過山車”行情，之前持續(xù)上漲的螺紋鋼、熱卷主力合約價格累計下跌超過10%，區(qū)間振幅高達(dá)30%。價格上漲的速度和幅度都超出了市場預(yù)期，然而，價格的“反轉(zhuǎn)”也令大多數(shù)人措手不及，如此劇烈的價格調(diào)整實(shí)屬罕見。大有期貨高景行認(rèn)為，鋼材基本面的情況非常清晰，變化的速度也不快，快速變化的是價格大幅波動背后交易者的盈利預(yù)期和所承擔(dān)的潛在風(fēng)險，本輪調(diào)整主要是商品價格在政策的引導(dǎo)下由金融屬性主導(dǎo)的估值修復(fù)。

高景行認(rèn)為，當(dāng)前價格下跌的主要因素有：美聯(lián)儲加息時間的不確定性、國務(wù)院對大宗商品價格過快上漲的定性以及下游對高價原料的抵抗情緒，其中國內(nèi)高層的相關(guān)表態(tài)是下跌行情的主要推動因素。目前螺紋、熱卷期貨價格已經(jīng)從高點(diǎn)下降了1400元/噸，市場的看空情緒有所降溫，成材和原料價格的強(qiáng)弱變化體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)利潤的再分配，待政策層面大的市場風(fēng)險化解后，價格有望回歸基本面，但是當(dāng)前基本面也并不支持鋼價大跌，只能從估值上找安全邊際。

“參考4月中旬國家發(fā)改委第一次講話時熱卷盤面5300—5400元/噸、螺紋5000—5100元/噸的價格，可以將其看做是短期的頂部，參考當(dāng)前華東電爐成本在4900—5000元/噸，華北高爐成本在4600—4700元/噸，熱卷和螺紋主力價格在4800元/噸、4500元/噸附近的支撐較強(qiáng)?！备呔靶姓f。

玉米、豆類期價大幅走弱

“自2020/2021年度以來，中國大幅增加美國玉米進(jìn)口量，因此大連玉米期貨價格與美國CBOT玉米價格聯(lián)動增強(qiáng)，前一交易日隔夜CBOT玉米主力合約大幅下挫5.66%，國內(nèi)玉米期貨價格跟隨走低?！惫獯笃谪涋r(nóng)牧類分析師呂品說。

據(jù)華泰期貨分析師范紅軍介紹，國家發(fā)改委發(fā)布的“十四五”時期深化價格機(jī)制改革行動方案中提及做好鐵礦石、銅與玉米價格異動應(yīng)對，使得市場擔(dān)心國家后期會出臺更多調(diào)控手段和機(jī)制。此外，CBOT玉米期貨繼續(xù)下跌，玉米進(jìn)口到港成本繼續(xù)下降，或降低對內(nèi)貿(mào)玉米的需求，同樣也是引發(fā)國內(nèi)玉米期價下挫的因素之一。

“本周二CBOT玉米期貨暴跌5.66%，一方面是美國中西部種植帶迎來有利作物生長的降雨的影響，另一方面在連續(xù)大規(guī)模采購后中國買興告一段落。此外，美玉米自4月以來上漲幅度巨大，技術(shù)性賣盤也加劇了下跌趨勢?！眳纹繁硎尽?/p>

在范紅軍看來，CBOT玉米期貨重挫與美國農(nóng)業(yè)部周一公布的作物生長報告有關(guān)。報告顯示，截至上周日，美國玉米種植率為90%，高于五年均值的80%，略低于分析師在報告前平均預(yù)估的91%。因?yàn)槭袌鰰诜N植進(jìn)度提高，進(jìn)而預(yù)計新作玉米種植面積高于之前預(yù)期。除此之外，范紅軍表認(rèn)為，巴西玉米種植情況有所改善，中國取消當(dāng)前年度訂單轉(zhuǎn)而訂購新作玉米，導(dǎo)致美玉米基金凈多持倉持續(xù)大幅下降。

“監(jiān)管層特別提及鐵礦石、銅和玉米價格上漲問題，一方面因?yàn)槿呤怯绊戄^大的大宗原材料，另一方面三者目前價格都是處于歷史最高水平。行動方案要求及時提出綜合調(diào)控措施建議，強(qiáng)化市場預(yù)期管理，應(yīng)該是未雨綢繆，對于玉米而言，主要關(guān)注后期國家彌補(bǔ)供需缺口的方案。”范紅軍說，就目前而言，更多是要關(guān)注小麥和水稻的替代效應(yīng)，在這種情況下，應(yīng)特別留意兩者可轉(zhuǎn)作飼料的用量，以及進(jìn)口政策方面的變化。

“事實(shí)上，自4月以來，國內(nèi)玉米供需結(jié)構(gòu)變化不大，在小麥大量替代、進(jìn)口谷物量大幅增加的情況下，國內(nèi)玉米基本達(dá)到供需平衡的狀態(tài)。目前恰逢華北小麥上市階段，高玉米價格使得小麥價格上漲預(yù)期強(qiáng)烈，國家此時提出關(guān)注玉米價格，主要是擔(dān)心口糧價格的大幅上漲會影響民生。”呂品表示，后期需重點(diǎn)關(guān)注國內(nèi)新作擴(kuò)種、小麥、稻谷以及進(jìn)口谷物大規(guī)模替代的威脅。不過，在她看來，在供需基本平衡的狀態(tài)下，玉米價格很難出現(xiàn)大幅上漲。

豆類期貨方面，豆一期貨主力合約2109連續(xù)三周出現(xiàn)下跌，昨日收跌3.18%，收報于5715元/噸。

“近日國家發(fā)改委出臺的‘十四五’時期深化價格機(jī)制改革行動方案，對國內(nèi)大宗商品走勢有一定影響，特別是對前期上漲幅度較大的品種。豆一期貨價格目前處于歷史高位，對于政策性消息反應(yīng)較為敏感。此外，自2020年以來，豆一期貨與CBOT大豆價格相關(guān)系數(shù)為0.928，達(dá)到了強(qiáng)正相關(guān)性，前一交易日隔夜美豆下跌亦加劇國內(nèi)做空情緒，豆一注冊倉單量自4月下旬以來大幅增加，也對盤面產(chǎn)生較大壓力。不僅如此，自春節(jié)以來，生豬價格持續(xù)下跌且幅度較大，動物蛋白對于植物蛋白價格的影響也需加以關(guān)注?！眳纹氛f。

在大豆天下網(wǎng)農(nóng)產(chǎn)品高級分析師趙偉峰看來，國家監(jiān)管層的持續(xù)發(fā)聲對農(nóng)產(chǎn)品的影響相對有限，更主要還是停留在情緒方面的影響，而造成此輪大豆期價持續(xù)下跌的原因則是多方面的，既有供需方面的原因，也有美豆下跌的影響。

“具體來看，一是近期下游需求較為清淡。國儲收購價格公布之后，引發(fā)貿(mào)易商以及大豆加工企業(yè)搶購大豆，但是近期隨著大豆價格下跌，終端采購熱情減退，大豆購銷處于有價無市的境地。同時隨著豬肉價格下跌，天氣轉(zhuǎn)熱，豆制品消費(fèi)下降，大豆需求明顯減弱。二是產(chǎn)區(qū)余糧同比較多。從我們近期市場走訪的情況來看，黑龍江地區(qū)大豆貿(mào)易商余糧在130萬噸左右，而去年同期大豆余糧也就在30萬—40萬噸，產(chǎn)區(qū)余糧較多對價格形成壓力。三是國產(chǎn)大豆注冊倉單量增加。5月初開始，隨著國產(chǎn)大豆期貨價格快速上漲，現(xiàn)貨上漲相對滯后，導(dǎo)致基差持續(xù)走弱，盤面交割利潤較為可觀，大豆注冊倉單量明顯增加，截至5月26日，國內(nèi)大豆注冊倉單量17180手，而在5月初大豆注冊倉單量僅有6856手。大豆注冊倉單量增加也對價格產(chǎn)生利空影響。四是國際大豆市場價格下跌。美國農(nóng)業(yè)部5月份供需報告公布之后，美豆期價持續(xù)下跌，7月合約價格一度跌破1500美分重要支撐關(guān)口，美豆播種進(jìn)度較快，天氣整體有利于大豆生長，巴西5月份出口或創(chuàng)歷史記錄，短期美豆缺乏利多炒作題材，價格持續(xù)下跌?！壁w偉峰說。

事實(shí)上，前期東北主產(chǎn)區(qū)在各大直屬庫收糧的利好因素影響下，大豆現(xiàn)貨價格一路高漲，但目前上漲后力明顯不足?！皣鴥Υ蠖故召弮r格公布之后，國產(chǎn)大豆價格大幅上漲，在剛開始的市場各方‘搶糧大戰(zhàn)’結(jié)束之后，國產(chǎn)大豆價格逐步回歸到基本面主導(dǎo)，近期交國儲的大豆數(shù)量也明顯增加，國儲庫收購數(shù)量有限，同時市場亦有國儲是否會下調(diào)收購價格的擔(dān)心，短期國儲收購價格仍是大豆市場重要的支撐關(guān)口?！壁w偉峰說。

據(jù)呂品介紹，東北主產(chǎn)區(qū)各大直屬庫掛牌收購最高價格為5800元/噸，但實(shí)際成交量較低，對現(xiàn)貨端影響較小，雖短期刺激盤面上漲，但高價格已經(jīng)抑制國產(chǎn)大豆下游消費(fèi)采購，從中長期來看，市場供需才是決定價格的重要因素?！澳壳岸挂恢髁ζ谪泝r格已跌至國家收購價格以下，短期來看下跌空間有限，關(guān)注5650元/噸的支撐?！彼f。

展望后市，趙偉峰認(rèn)為，未來國內(nèi)大豆價格走勢需重點(diǎn)關(guān)注四個方面的因素：一是新季大豆播種面積。從我們的調(diào)研數(shù)據(jù)來看，今年黑龍江省大豆播種面積明顯下降，個別地區(qū)下降幅度超過20%，隨著大豆播種完成，后期大豆面積數(shù)據(jù)對國產(chǎn)大豆價格走勢影響較大。二是國儲收購以及拍賣情況。當(dāng)前國儲仍在繼續(xù)收購，后期隨著收購數(shù)量增加，國儲收購?fù)顺?，或者是后期國儲如果進(jìn)行拍賣，都會對大豆價格產(chǎn)生影響。三是今年黑龍江省天氣情況。去年三場臺風(fēng)造成大豆一定程度減產(chǎn)，今年的天氣情況對后期國產(chǎn)大豆價格也會產(chǎn)生較大影響。四是美豆價格走勢。美豆短期進(jìn)行調(diào)整，后期美豆7月合約能否繼續(xù)逼倉，美豆進(jìn)入關(guān)鍵生長期天氣情況，都會影響美豆價格走勢，進(jìn)而影響國內(nèi)大豆到港成本。

“綜合來看，國產(chǎn)大豆價格后期走勢仍存在較大的不確定性，種植面積、天氣以及美豆價格走勢對后期國產(chǎn)大豆價格走勢影響較大，短期看仍會維持振蕩調(diào)整格局，長期來看國產(chǎn)大豆仍存在繼續(xù)上漲的可能?！壁w偉峰說。

從外盤來看，近期CBOT大豆接連下挫，已從前期的1667.50美分/蒲式耳的高位回落至1518.50美分/蒲式耳左右。金信期貨農(nóng)產(chǎn)品研究主管傅博認(rèn)為，首先，美豆播種進(jìn)度遠(yuǎn)超往年同期（現(xiàn)在75%，五年均值54%），早播對美豆新作有利，在真正關(guān)鍵生長期來臨前市場炒作天氣的情緒降溫。其次，本輪美豆2107合約的快速拉漲，和通脹情緒以及國內(nèi)6—8月船期的進(jìn)口大豆點(diǎn)價偏少有關(guān)，隨著國內(nèi)通脹情緒降溫，以及買家點(diǎn)價，美豆的這輪上漲情緒降溫。再次，美豆本輪上漲還和美玉米搶面積有關(guān)，隨著美玉米高位回落，美豆跟隨回落。最后，巴西今年大豆出口繼續(xù)增加，巴西大豆CNF報價持續(xù)回落，表明短期國際大豆供應(yīng)充足，也對美豆構(gòu)成壓力。隨著美豆高位回落，國內(nèi)的進(jìn)口大豆的壓榨利潤有所改善。

宏源期貨分析師黃小洲認(rèn)為，下半年，在全球大豆庫存沒有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性增加的預(yù)期之前，美豆在外盤生物柴油需求旺盛、國內(nèi)生豬存欄仍然擴(kuò)張的預(yù)期下，仍有繼續(xù)上行的動力，同時也將利多豆粕等品種。

“常規(guī)的美豆產(chǎn)區(qū)天氣和美豆生長情況，國內(nèi)生豬存欄變動和美豆油走勢將是主要因素。另外，四季度南美大豆種植預(yù)期將是豆類油脂轉(zhuǎn)勢重要影響因素，正常收獲則能保證全球大豆庫存增長預(yù)期，從而扭轉(zhuǎn)豆類、油脂2019年以來的牛市?！秉S小洲說。