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保本基金
保本基金就是在一定期間內(nèi)，對(duì)所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用孳息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風(fēng)險(xiǎn)投資，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場(chǎng)不論如何下跌，時(shí)，絕對(duì)不會(huì)低于其所擔(dān)保的價(jià)格，而達(dá)到所謂的「保本」作用。在國(guó)際上，保本基金可分為保證和護(hù)本基金兩種類型，其中護(hù)本基金不需要第三方提供擔(dān)保。一般來(lái)說(shuō)，保本基金將大部分資產(chǎn)投資于固定收入債券，以使基金期限屆滿時(shí)支付投資者的本金，其余資產(chǎn)約15％－20％投資于股票等工具來(lái)提高回報(bào)潛力。
保本基金的主要風(fēng)險(xiǎn)：
1.市場(chǎng)短期內(nèi)突然巨幅下跌，且下跌過(guò)程中流動(dòng)性極度喪失，以致于放大了的風(fēng)險(xiǎn)暴露部分來(lái)不及變現(xiàn)就擊穿了凈值保本線。如美國(guó)股市1987年"黑色星期一"。
2.投資標(biāo)的市場(chǎng)處于頻繁的劇烈波動(dòng)狀態(tài)，引發(fā)大量的贖回，基金不得不頻繁地調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與固定收益資產(chǎn)間的比例，運(yùn)作成本增加，影響了保本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
3.基金管理人風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與內(nèi)控管理不嚴(yán)，未能?chē)?yán)格執(zhí)行策略，導(dǎo)致基金投資到期不能保本。從整體制度安排而言，保本基金投資風(fēng)險(xiǎn)的防范通過(guò)為保本基金引入擔(dān)保機(jī)構(gòu)可得到有效增強(qiáng)。
購(gòu)買(mǎi)保本基金的注意事項(xiàng)：
不是任何時(shí)候買(mǎi)都保本
是不是不管什么時(shí)候買(mǎi)的保本基金，都能保證本金安全呢?答案是否定的。保本基金的保本承諾，有認(rèn)購(gòu)保本和申購(gòu)保本之分，當(dāng)前市場(chǎng)上的所有保本基金中，對(duì)申購(gòu)保本做承諾的只有南方恒元，其余都是對(duì)認(rèn)購(gòu)保本做承諾。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，這些保本基金只有投資者在募集時(shí)購(gòu)買(mǎi)的份額，才能享受保本的待遇，在之后打開(kāi)申購(gòu)的時(shí)間里購(gòu)買(mǎi)的份額是不能享受保本的。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，如果想保本，只能考慮申購(gòu)正在募集期的保本基金。
提前贖回不保本保本基金
在股市出現(xiàn)暴跌的時(shí)候，保本基金也會(huì)出現(xiàn)階段性的虧損。比如，《投資與理財(cái)》那年6月就報(bào)道過(guò)"保本基金不保本"的新聞，當(dāng)時(shí)僅有的6只保本基金前5個(gè)月全線虧損，其中有一只保本基金虧損達(dá)到7.64%。在那種時(shí)候，是不是該贖回保本基金呢?專家指出，即便出現(xiàn)虧損，保本基金最好也不要提前贖回，因?yàn)槟菢訜o(wú)法保證本金安全?；鸸镜某兄Z是，只對(duì)在募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)，并且持有保本周期到期的基金資產(chǎn)提供保本承諾。如果投資者中途因急需資金而贖回基金，投資本金是享受不到保本的。
提前贖回收懲罰性費(fèi)率
保本基金的份額變化都比較小，有點(diǎn)類似封閉式基金。因此，保本基金會(huì)把絕大部分的錢(qián)用來(lái)投資，不像開(kāi)放式基金那樣，隨時(shí)留一筆現(xiàn)金出來(lái)應(yīng)對(duì)贖回，而出現(xiàn)贖回時(shí)會(huì)比較被動(dòng)。因此，對(duì)于提前贖回的投資，保本基金的贖回費(fèi)率比較高，帶有一定的懲罰性質(zhì)。比如，持有期限一年以上1.5年以下，建信保本贖回費(fèi)率為1.6%，匯添富保本為2%，
但若持有1.5年(含)以上3年以下，建信保本費(fèi)率為1.2%-1.6%，而匯添富則降為1%。因此，如果你投資保本基金，最好做好打"持久戰(zhàn)"的準(zhǔn)備，一般都會(huì)持有3年以上。不過(guò)近期我國(guó)首只一年期的保本基金"華潤(rùn)元大保本基金"已發(fā)行，打破了3年持有期的局限。
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