當為某一現(xiàn)貨商品套期保值,但又無同種商品的期貨合約時,可用另一具有相同價格發(fā)展趨勢的商品期貨合約為該現(xiàn)貨商品進行保值。
交叉保值的風險:
對一般保值者而言,所要保值的資產(chǎn)不會和指數(shù)成分股及數(shù)量完全一致,這就存在交叉保值的風險。所謂交叉保值的風險,是指投資者所要保值的資產(chǎn) 并不是所使用的股指期貨的標的資產(chǎn),在實際運行過程中,兩類資產(chǎn)的價格走勢并不是完全一致的,這就會導致風險。交叉保值需要用所謂套頭比對所需期貨規(guī)模進行調整,并且交叉保值交易所構造的組合也不是無風險的,其風險包括上述基差風險和主要與現(xiàn)貨股票組合的非系統(tǒng)性風險有關的其他風險。
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