為什么期貨散戶大多數(shù)都是虧錢的
摘要： 絕大多數(shù)的散戶期貨都是虧損的，這是有統(tǒng)計數(shù)據(jù)支持的。損失在哪里？無非是期貨三原則的對立面。第一，不是趨勢，總是摸頂摸底，做短線也是最根本的標(biāo)志；二是重倉，經(jīng)不起期價的輕微震蕩；第三，不止損，死；最后，不能拿著盈利單讓盈利跑了?！ ”惹窭ず?00%的保證金，必須買了才能賣。也就...
絕大多數(shù)的散戶期貨都是虧損的，這是有統(tǒng)計數(shù)據(jù)支持的。損失在哪里？無非是期貨三原則的對立面。第一，不是趨勢，總是摸頂摸底，做短線也是最根本的標(biāo)志；二是重倉，經(jīng)不起期價的輕微震蕩；第三，不止損，死；最后，不能拿著盈利單讓盈利跑了。
比邱坤好100%的保證金，必須買了才能賣。也就是說，要想賺錢，只能買一只股票，等它的價格上去了再賣出。暫時不考慮股票分紅。首先，很少有上市公司向散戶支付股息。第二，很少有投資者有足夠的耐心長期持有，等待分紅。股市本質(zhì)上可以滿足大家都賺錢的情況。如果大家都買同一只股票，價格被高買氣推高，大家都能賺錢，至少賬面利潤就出來了。但是，期貨市場不一樣。期貨市場無論是做多還是做空，都需要交易對手進場。也就是說，一個人的盈利是建立在另一個人虧損的基礎(chǔ)上的。因為交易成本的存在，也就是手續(xù)費，所以說一個人賺一塊錢，另一個人就虧一塊多。如果沒有新的資金進入期貨市場，沒有資金退出，遲早期貨市場的資金都會變成手續(xù)費，被交易所和期貨公司賺走。換句話說，大家都在賠錢，都在賠錢。這也可以解釋為什么很多人覺得市場總是充滿惡意。他們買了就跌，賣了就漲。因為這是負和博弈的結(jié)果。國家不可能大力建設(shè)這樣的市場讓交易所盈利，參與者根本沒有利潤，都在里面賭博。期貨市場的功能是價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險規(guī)避。其主要功能不是讓參與者賺錢，而是規(guī)避企業(yè)或個人實體經(jīng)濟的經(jīng)營風(fēng)險，提供一種風(fēng)險管理工具。對于日內(nèi)交易的普通人來說，有害無益。風(fēng)險規(guī)避請參考我之前的博文，這里就不多寫了。
中國期貨市場的參與者大多從事投機。一個原因是人們對這個市場的真實作用了解不多，另一個原因是對期貨市場可能創(chuàng)造的暴利條件沒有足夠的抵抗力。是人的賭博心理和貪婪心理在作祟。只有少數(shù)有交易天賦的人才能通過炒短線獲得穩(wěn)定的利潤，而短期內(nèi)利潤越高，這種模式就越不穩(wěn)定，這是自然規(guī)律。做生意的大多是謹(jǐn)慎的，管理層是風(fēng)險厭惡的，所以會尋求一些方法來屏蔽一些未知的風(fēng)險，寧愿犧牲一些可能的利潤。這時候期貨市場就是一個極好的工具，可以提供各種靈活的參與方案，比如跨期套期保值、完全和不完全套期保值等等。當(dāng)然，人們可以通過自己的智慧，對市場運行的分析，對后市的判斷，對政策的解讀，做出理性的投機交易。這種交易風(fēng)險不大，但利潤可觀。這樣的人可以算是成熟的投資者。而更專業(yè)的人可以和其他資本市場合作，比如股市、匯市、債市等。并配合期貨市場做一些投資組合。這種模式風(fēng)險更低，盈利更穩(wěn)定，已經(jīng)是專業(yè)投資者或者機構(gòu)投資者的水平了?？上壳爸袊鄙龠@樣的投資人，參與者也不夠成熟。很多新手都會被一些一夜暴富的例子或者謠言吸引去參與期貨交易。他們不懂行情，貪婪，交易量大，沒有風(fēng)險控制，沒有成熟的交易策略?？上攵?，他們大多會賠錢出局。期貨市場是一個負和的游戲。想要盈利，不僅要有自己對市場的理解和判斷，還要有適合自己的成熟的交易手法?？偟膩碚f就是四個字：止盈止損。
很多人急于在期貨上獲利，虧損后往往等待市場反轉(zhuǎn)硬抗。幾次盈利，一次虧損是不夠的。顯然，這種方法是錯誤的。我們來期貨市場投機是為了和市場進行不平等的交易。不要沒有信心。我們來這里是為了改變現(xiàn)狀。止損是我們避免損失擴大的方法。我們必須給予足夠的重視。不是盲目止損。你需要有自己的規(guī)劃，類似于支撐線和壓力線。你必須執(zhí)行它。利益就是把自己的心態(tài)擺正。如果沒有明顯的市場反轉(zhuǎn)信號，一個都不露面，等待利潤耗盡，實現(xiàn)利潤最大化。一個人可以損失一些利潤來判斷利潤是否已經(jīng)用盡。有一點要記住，資金入市，就要面臨風(fēng)險?？梢灾蛔鰩讉€點，但不要為了做幾個點而頻繁進出市場。還有一點不得不說的是期貨公司。期貨公司的利潤最大化與期貨投資者的利益相沖突。期貨公司希望大家多交易，大家都可以短線重倉投機，從而產(chǎn)生大量的手續(xù)費，但這樣做會增加投資者的交易成本，導(dǎo)致虧損。一些目光短淺的券商也會為了自己的利益，鼓勵客戶在日內(nèi)交易中重倉，但其實也不能把責(zé)任都推給券商，因為券商唯一的收入來源就是傭金，這是他們做不到的。這里我想說的是，投資者要理性判斷形勢，參考券商提供的意見，制定交易策略。盲目跟隨券商做短線，沒有主見，往往賺不到錢。原因很簡單。如果券商能穩(wěn)定盈利，為什么還要做券商？有了期貨市場的暴利，一萬元起步就能過上中產(chǎn)甚至更好的生活。
寫這篇文章有兩個目的。一是消除大家對期貨市場的恐懼，二是給盲目迷戀期貨市場的投資者潑一盆冷水。如有錯誤，請指教。
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