浮盈加倉(cāng)的“病癥”及“藥方”
摘要： 投資期貨的朋友中會(huì)有的一種投資策略就是浮盈加倉(cāng)策略。因?yàn)檫@種策略可以有巨額利潤(rùn)的產(chǎn)生，但是它也是有一定的風(fēng)險(xiǎn)的。那浮盈加倉(cāng)策略有什么風(fēng)險(xiǎn)? 我們想要知道浮盈加倉(cāng)策略的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，就要從三個(gè)方面來進(jìn)行分析，一是可以承受的最大回撤，一是杠桿倍數(shù)，另一個(gè)是獲勝的...
投資期貨的朋友中會(huì)有的一種投資策略就是浮盈加倉(cāng)策略。因?yàn)檫@種策略可以有巨額利潤(rùn)的產(chǎn)生，但是它也是有一定的風(fēng)險(xiǎn)的。那浮盈加倉(cāng)策略有什么風(fēng)險(xiǎn)?
我們想要知道浮盈加倉(cāng)策略的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，就要從三個(gè)方面來進(jìn)行分析，一是可以承受的最大回撤，一是杠桿倍數(shù)，另一個(gè)是獲勝的機(jī)率。接下來我們看相對(duì)應(yīng)的分析。
不管是否利用浮盈加倉(cāng)，在某一時(shí)點(diǎn)只要是所有可用資金都用于原始單邊持倉(cāng)相同方向的開倉(cāng)，如果按10%保證金計(jì)算的話，只要行情向不利的方向波動(dòng)一個(gè)價(jià)位，期貨公司資金的風(fēng)險(xiǎn)率馬上會(huì)超過100%,結(jié)算后會(huì)受到期貨公司的強(qiáng)平警告;如果向持倉(cāng)不利方向波動(dòng)3%以上，則可能達(dá)到交易所的資金風(fēng)險(xiǎn)率而遭到強(qiáng)行平倉(cāng);如果以直接隔夜跳空形式產(chǎn)生大幅度不利于持倉(cāng)的波動(dòng)，則有可能給賬戶造成很大風(fēng)險(xiǎn)，一旦不利波動(dòng)達(dá)到10%,資金會(huì)全部虧完。
如果市場(chǎng)是隨機(jī)運(yùn)動(dòng)的，在加倉(cāng)之前的交易屬于盈利交易，加倉(cāng)之后虧損的概率偏大，即隨機(jī)市場(chǎng)的浮盈加倉(cāng)是不合適的。
如果市場(chǎng)是趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)的，在加倉(cāng)之前屬于盈利交易，加倉(cāng)后市場(chǎng)繼續(xù)盈利方向的可能更大，即趨勢(shì)市場(chǎng)適合在同一個(gè)方向上加倉(cāng)。
加倉(cāng)方法概覽
01. 橄欖型增倉(cāng)法
假定認(rèn)為價(jià)格即將上漲，先以少量資金買進(jìn)，一旦盈利，不是平倉(cāng)，而是以數(shù)倍于第一次的交易資金，大量買入;如果價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)，就有可能將剩余的資金全部投入進(jìn)去，加碼資金兩端輕，中間重。
02.動(dòng)態(tài)調(diào)整每次進(jìn)場(chǎng)口數(shù)-點(diǎn)的概念，是相同點(diǎn)位的加碼方式。
這種方式是根據(jù)某些條件或情況來調(diào)整下次進(jìn)場(chǎng)的口數(shù)，也就是動(dòng)態(tài)的部位調(diào)整方式。常見的動(dòng)態(tài)部位調(diào)整方式有隨著波動(dòng)大小來調(diào)整進(jìn)場(chǎng)口數(shù)大小的方式-最簡(jiǎn)單的方式是使用口數(shù)=W/風(fēng)險(xiǎn)值，W通常是一個(gè)固定數(shù)值或是可承受的虧損點(diǎn)數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)值是可以變動(dòng)的值，通常使用可以衡量最近波動(dòng)的數(shù)值，像波動(dòng)率就是?；蚴荳可能是固定資金，而風(fēng)險(xiǎn)值是你策略的最大連續(xù)虧損，這也是一種方式。
03.不一定要靠加碼分散風(fēng)險(xiǎn)
作者覺得好的投資組合分配應(yīng)該是多市場(chǎng)、多策略的分散，由多市場(chǎng)來分只交易散單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，由多策略來分散在單一市場(chǎng)只交易某些商品的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)用多策略一樣可以達(dá)到分散進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)的效果，這跟加碼的效果也是一樣。而且使用不同策略的進(jìn)場(chǎng)有他各自的依據(jù)，交易起來也會(huì)比較有信心。適當(dāng)?shù)厥褂眉哟a方式去試探行情是否出現(xiàn)，是可以的，但是作者比較推薦用多策略去分散進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。
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